‘삼성의 반격’ 1조 투자 HBM 증설…경계현 사장 “HBM 내년 반도체 이익에 기여”
https://www.etnews.com/20230706000250

증설에 들어가는 총 투자 금액은 1조원 규모로 알려졌다.

삼성전자는 AMD와 엔비디아 등에서 HBM 공급을 늘려 달라는 주문을 받은 것으로 전해졌다. 챗GPT로 대표되는 인공지능(AI) 서비스가 확산하면서 고성능 중앙처리장치(CPU)·그래픽처리장치(GPU)와 함께 HBM에 대한 수요가 커져서다.

SK하이닉스도 HBM 증설을 추진 중에 있어 삼성과 SK하이닉스의 경쟁은 내년 더 불꽃 튈 것으로 예상된다. SK하이닉스 역시 약 1조원을 들여 이천공장 HBM 생산능력을 확대하는 방안을 추진하고 있다. 1조원은 최소 투자고, 내년 삼성·하이닉스 양사 모두 투자 규모를 확대할 것이란 관측도 업계서 나온다.

메타가 만든 새 SNS 서비스 '스레드'(Threads) 출시 16시간만에 3천만 가입자 돌파
https://n.news.naver.com/article/277/0005283132?sid=101

총평: "메타가 트위터를 만들었다"
https://www.youtube.com/watch?v=8PC3rdmD5r4
인터페이스와 포맷을 보면, 왜 '트위터 대항마'라는 얘기가 나오는지 보임

=> 흥하는 이유들 보면:
1. 일론머스크가 트위터 인수 이후, 읽기 갯수 제한 등 유료화에 유저들 반발
2. 빌게이츠, 오프라윈프리 등 유명인사들도 가입했다는 초기 바이럴
3. 최근 머스크 vs. 주커버그 격투기 대결의 사업판 아니냐는 얘기도 대중의 관심 유발

고담, SES Imagotag 공매도 리포트 Part2 오늘 공개 예고

분석글: https://news.1rj.ru/str/bufkr/10113

현대로템 2Q23E 실적추정, 투자포인트 정리
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 무슨 일?
1. 230619 당일 오후에 뜬 단독기사:
[단독] 현대로템, 올해 폴란드향 'K2 전차' 28대 출고 완료… 약 2개월 조기납품
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2023/06/19/2023061900089.html

"지난해 8월 사상 처음으로 K2 전차 완성품 수출이 확정된 이래 현대로템은 4개월 만에 초도 출고분 10대를 폴란드에 인도 완료하고, 이후 지난 3월 본계획보다 3개월 앞당겨 K2 전차를 조기 납품한 바 있다. "


2. 현대로템 방산부문 영업이익 추이 보면, 지난 4Q22에 폴란드향 K2 인도 10대 반영되면서,
약 매출액 2천억, 영업이익 450억이 반영된듯
=> 전사 방산부문 영업이익 694억까지 급등 (위 영업이익 차트 참고)

이후 1Q23에 폴란드 매출인식 0으로 가자 다시 급감

3. 그런데 오늘 기사로만 보면 3월말+이번에 2대까지 해서, 2023년 예정된 물량인 28대를 전부 인도 완료했다는 것
=> 2Q23에 남은 18대 매출 전부 반영될 가능성 매우 높아보임

4. 이 경우, 4Q22에 나온 단가와 마진율을 그대로 적용시
폴란드 전차에서만 매출액 3600억, 영업이익 810억 가능.

폴란드 외 사업에서 통상 분기 영업이익 2-300억 나오므로,

2Q23E 영업이익 1000-1100억 레벨도 가능해보임 vs. 컨센서스 불과 700억
=> 40-50% 비트 가능할 듯

5. 여기에 다음주 있을 7월 10-15일 폴란드 순방 기업 리스트에 현대로템 포함
=> 폴란드 추가수주에 대한 기대감 가질 수 있는 구간으로 단기 진입


ㅁ 현시점 리스크?
1) 컨센서스 상단에 이미 1000억 이상 애널 추정치 있어서, 면밀히 추정하는 사람들은 대략 예상했을 듯
2) 올해 폴란드에서 요청한 인도분은 28대 완료로 끝. 추가 계약이나 추가인도 요청이 없으면, 2분기로 단기 이익은 다시 피크??


ㅁ 포인트 요약:
1. 2Q 실적시즌에 역대급 실적 서프라이즈 예상
2. 폴란드 2차 발주 기대감 상승 가능성
3. 반도체 등 기존 주도주가 쉬는 구간에 대안 부각 가능성


버프리얼 유료채널에 6월 19일과 7월 4일에 코멘트한 내용입니다.
버프리얼 모집 오늘 마감. 다음기수 모집은 내년 예정.
모집공고 => https://news.1rj.ru/str/bufkr/10104

OCI 분할하고 왜올라? 반도체 소재중 젤싸
https://www.youtube.com/watch?v=i-OnPxklDCE

한줄요약:
"현재 상장 반도체 소재사중 POR 5배로 제일 싼 주식"

+ 2차전지 신사업은 뽀나스:
1) 하반기 1.5만톤 규모 음극재용 피치
2) 음극재 직접 생산까지 확대 목표
3) 자체 실리콘 음극재 역시 개발 중

“中, 정부 IT기기·시스템 중국산만 사용 지시”
https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002166367?sid=104

중국 정부가 2027년까지 정부와 국유기업이 사용하는 사무기기와 정보기술(IT) 시스템에 중국 기업 제품만을 사용하라고 지시한 것으로 알려졌다.

美 옐런 재무 "中 광물통제 우려…불공정 관행에 맞설 것"
https://www.yonhapnewstv.co.kr/news/MYH20230707023400641

- 미국은 중국과의 '건전한 경쟁'을 원하지, 승자독식으로 가자는 게 아니다
- 반도체 두가지 핵심 광물에 대해 중국이 최근 발표한 새로운 수출 규제에 대해서도 우려스럽다
- 미국 기업에 대한 중국의 징벌적 조치에 대해서는 특히 문제라고 지적
- 동맹국과 함께 중국의 불공정 경제 관행을 해결할 것이다

고담 숏 리포트 part 2에도 SESL 주가는 오히려 급반등
작성: 버프 텔레그램: https://news.1rj.ru/str/bufkr


결론: 지적사항들이 수상하긴 하지만 뚜렷한 물증은 없고 심증 뿐, 영업에 영향은 시간과 실제 사례가 보여줄 것


ㅁ 무슨 일?
- Gotham city research (“고담”) 가 세스 이마고텍(“SESL")에 대한 두번째 숏 리포트를 공개함
- SESL 주가는 오히려 +32% 반등


ㅁ 세부적인 내용
- 경영진이 소유한 건물을 SESL이 임차함. 이런 특수관계자 거래 이해관계 상충할 수 있지 않나?
- 내부자들이 직접 주식을 보유하는 것이 아닌, 법인을 통해 우회적으로 보유하고 있음, 심지어 주식담보대출까지 받았는데 거버넌스 이게 맞나?
- 복잡한 연결 대상 특수관계인 거래로 현금흐름이 잘 안 맞는 것 같은데, 회계부정 가능성 있는 것 같기도?
- 재무제표 미공개된게 너무 많고, 기타 계정에 뭐가 어떻게 들어갔는지 알 수 없어 의심스럽다


ㅁ 솔루엠 수혜 가능성?
=> Part2엔 회계부정에 대한 구체적인 증거 제시를 암시했으나, 막상 실제 내용은 그보다는 이해상충과 회계상 불확실성의 존재를 부각하는 데 그침
- Part2의 내용은 추가적으로 솔루엠의 ESL 사업부문에 직접적인 수혜가 될 가능성이 그리 높지 않아 보임

- 다만, Part1에서 공개된 모회사 BOE와의 내부거래를 통한 실적 부풀리기, 월마트 수주의 수익성 불안(https://news.1rj.ru/str/bufkr/10045)은 여전히 치명적인 불안 요소
- 월마트를 포함해 대형 고객사들은 회계부정 논란이 있는 회사에 대규모 발주를 하기 어려운 상황임이 여전함
=> 추후 실제 대형 해외고객사들의 수주전을 통해 이번 사태의 영향력이 입증되어갈듯

삼양식품 2분기 실적 추정
https://blog.naver.com/hshshsh1105/223149071180

- 최택님 제보 감사합니다

K-방산업계, 尹 대통령 폴란드 순방에서 '잭팟' 예고
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0011960953?sid=101

전경련 13~15일 폴란드에 경제사절단 파견
지난해 17조 뛰어넘는 수출 계약 체결 가능

챗GPT 도입했더니…아파트 하자 처리 속도 '쑥'
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004865693?sid=101

=> 결국 인공지능 AI와 여기서 파생되는 분야에 미친듯이 관심을 갖고 보는 궁극적인 이유는:
“생산성 향상”=돈이 되니까

AI를 매우 큰 흐름으로 보는 이유
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9850