비만치료제, 피해주 말고 수혜주는 없을까
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 기본 가정과 아이디어
- 비만 치료제의 비용은 보험커버 없이 미국 월 170만원, 유럽 월 30-50만원 수준
=> 원래도 소비여력이 꽤 되는 소비자들이 대상
- 비만 치료에 대한 투자는 본인 외모에 대한 투자, 그루밍에 대한 전반적인 관심을 향상시킬 가능성 매우 높음
- 한번 월 50-200만원의 과감한 외모 투자를 한 소비자는 심리적으로 추가적인 큰 비용을 본인 외모를 가꾸는데 쉽게 투자할 가능성이 높음


ㅁ 예상 수혜 영역
1. 의료기기: 미용기기/보톡스/필러
- 심리적으로, 살 빼면 얼굴도 여기저기 좀만 손보면 나 진짜 괜찮을거 같은데? 생각하기 쉬움
- 평소엔 신규 고객이 과감히 지출하기 어려우나, 이미 백만원 단위 비만약을 지르고 지갑 무장 해제됨
- 다만, 미용기기의 경우 글로벌 피어 인모드가 부정적 수요 전망을 언급한 점 리스크

2. 의류
- 임상데이터처럼 체중이 15%씩 감소하면, 애초에 기존 옷이 잘 안맞아서 옷 새로 사야함
- 하지만 그보단 심리적으로 '외모에 자신감 없어서 옷에도 별 신경 안쓰는 사람'이 이제 스스로를 '이정도면 충분히 괜찮게 생긴 사람'으로 인식하며, 의류 소비량 자체가 급격히 늘 가능성 있음
- 다만, 불황인데 옷을산다?? 매크로 사이클에 맞는지는 고민이 됨

3. 항공
- 이건 최근 BofA엿나 외사에서 언급한 아이디어인데 솔직히 웃기지만 혹시나 아이디에이션 도움될까 싶어 기록
- 여객기의 경우, 승객들 평균 몸무게가 감소함에 따라서 같은 티켓을 팔아도 연료비 절감된다는 아이디어
- 한편으로는 "도대체 얼마나 비만치료제 수혜보는 업종이 없으면?" 이란 생각이 듦

4. 소개팅/결혼 서비스
- 결국 살빼고 예뻐져서 뭐하려고 할까? 외모가 더 매력적인 파트너를 만나는 건 대다수 인간의 욕망임
- Tinder 운영사 Match Group 미국주식이나, 한국 아이패밀리에스씨가 웨딩 관련 사업 영위
- 이건 꽤 높은 가능성이 보이지만, 문제는 소비자들 착실히 살빼고 가꿔서 선보려면 시간이 좀 걸릴거라는 점

‘빚투 영끌족’에 경고한 한은 총재…“1%대 금리 기대도 하지마라”
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005202060

다만 가계부채·물가 문제에 대해서는 ‘매파적’ 메시지를 내놓으며 진화에 나섰다. 이창용 한은 총재는 주택가격 상승 기대감에 빚투가 늘고 있는 상황에 대해 ‘1%대 금리는 기대하지 말라’며 직격탄을 날렸다. 이 총재는 “집값이 오를 것이라고 예상하더라도 레버리지(빚)해서 하는 분들이 많은데, 금리가 다시 예전처럼 1%대로 떨어져서 비용 부담이 금방 줄어들 것이라고 생각한다면 그 점에 대해서는 경고를 드리겠다”고 했다.

반대매매는 좋은 종목에서 당한다
버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

매우 의외의 명제가 아닐 수 없음

얼핏 생각하면,
- 악재 많고
- 업황도 안좋고
- 재무구조도 안좋고
- 밸류에이션이 비싼
소위 말하는 “안좋은” 종목들에선 생각보다 반대매매를 덜 당한다는 것

하지만 조금만 생각해보면,
이 지혜의 오묘함을 깨닫게 됨

안좋은 종목에는 애초에 반대매매를 당할 정도로 무리한 레버리지로 매수하는 사람들이 (거의) 없기 때문에
반대매매 당할 수도 없음

하지만 반대로
- 호재가 많고
- 업황도 좋고
- 재무구조는 탄탄하고
- 밸류에이션도 저렴한
좋은 종목들은
많은 사람들이 본인 돈 뿐 아니라
남의 돈도 잔뜩 빌려와서 무리한 빚투가 가득하게 됨

자연히 좋은 종목일수록
풀레버 전사들이 많으니 약간의 하락에도
연쇄청산이 나오며 반대매매를 당할 가능성이 높아짐

반대매매의 역설: 반대매매는 좋은 종목에서 당한다


또 CFD 반대매매 터졌다…불개미는 폭락주 ‘하따’
https://n.news.naver.com/mnews/article/243/0000044798?sid=101

[단독] 'SM 시세 조종 의혹' 카카오 김범수에 소환 통보
https://n.news.naver.com/mnews/article/055/0001098809?sid=102

카카오 투자총괄대표는 오늘(19일) 새벽 구속됐는데, 카카오 실무진들의 휴대전화에서 주가 조작을 공모하는 대화 내용을 금감원이 확보한 것으로 전해졌습니다.

금감원은 특히 카카오 실무진들의 휴대전화에서 시세 조종 정황이 담긴 통화 녹음 파일과 문자 등도 확보한 것으로 전해졌습니다.

하이브의 공개 매수를 막기 위해 직원들이 특정 가격 이상으로 주식 매수 주문을 논의하는 내용 등이 담긴 것으로 알려졌습니다.

금감원과 별도로 검찰은 카카오 계열사가 만든 가상화폐로 내부자들이 부당 이익을 챙겼다는 고발에 대해서도 조만간 본격 수사에 착수할 방침이어서 카카오를 둘러싸는 수사는 더욱 확대될 전망입니다.

비만치료제 대유행, 그 반대 의견과 근거들
버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

한글 요약 https://blog.naver.com/coutal/223242649672
원문 인터뷰 CNBC https://www.youtube.com/watch?v=atxFtPHQUFo&ab_channel=CNBCTelevision

2021년부터 1년 복용자 4천명 정도를 대상으로 한 조사에서,

1. 체중 감소량이 임상과는 달리 겨우 평균 4.4%에 불과
(vs. 임상 시 홍보 10% 수준의 절반)

2. 비용 등의 문제로 최초 처방환자의 1/3 정도만 계속 투약 중

3. 단기 유행에 그칠 가능성
ex. 식품산업의 혁신으로 기대됐으나 실패한 사례: 화이자 금연치료 보조제 부작용으로 실패, 대체육의 낮은 침투율 등등

비만 치료제 잠잠해지면 볼만한 주식들
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

기본 아이디어: '비만 치료제의 세계적 열풍에 기스가 난다면??'
=> 재부각 받을 수 있는 아이디어들


ㅁ 아이센스
- 포인트: 1) 자체 연속혈당측정기 CGM 케어센스 신제품으로 성장 기대감, 2) 카카오헬스케어와 협업 기대감
- 리스크: 1) 기존 사업 성장세 둔화 + 비용증가로 이익 악화 중, 2) 유럽 파트너 선정/카카오 인수시도설 등 많은 노이즈


ㅁ 케어젠
- 포인트: 1) 혈당조절 건기식 프로지스테롤 성장 기대감, 2) 프로지스테롤 '체중감소' 기능 관련 FDA 클레임 획득, 3) 액면분할로 부족한 거래량 개선
- 리스크: 1) 여전히 시총 대비 너무나 부족한 거래량=높은 주가변동성, 2) 최근 프로지스테롤 추정 월별 수출액 성장세 둔화


ㅁ 삼양식품
- 포인트: 1) 불닭 제품군 매출 지속 성장, 2) 2Q23 실적 서프로 증명된 빠른 이익 성장세, 3) 최근 공시된 추가증설 모멘텀
- 리스크: 1) GLP-1 기전 비만 치료제의 효과인 식욕억제에 대한 직접적 리스크


ㅁ 참고
비만치료제, 피해주 말고 수혜주는 없을까
https://news.1rj.ru/str/bufkr/10861

화장품 및 뷰티상품 주문량은 작년 동기대비 11배 증가.
100개 이상의 홈 가전 브랜드 매출은 작년 동기 대비 10배 이상 증가

엔비디아, 韓 AI 스타트업 ‘트웰브랩스’ 투자
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000942044?sid=101
트웰브랩스, 130억원 규모 투자 유치
엔비디아 국내 스타트업 투자 참여 처음

아름답다

엄청난 스타일 로테이션을 보이는 날 시장 상황 기록 231025
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

오늘 시장에 매우 큰 이벤트가 발생하고 있는 것으로 보여 기록

본 글은 특정 섹터와 테마가 고평가 저평가라는 가치판단이 아님
- 타 섹터 대비해서 멀티플이 높냐 낮냐
- 현재 당장의 이익보다 미래 성장할 이익에 대한 가치가 훨씬 주가에 중요하냐
등의 상대적인 개념으로 접근한 것임을 미리 첨언

1. 내러티브 중심의 고멀티플 주식들 하락
- 대표적으로 2차전지, 로봇, AI, 바이오 주식들이 큰 폭의 약세
- 해당 섹터들의 공통점은 1) 현재 당장의 PER 등 전통적 가치평가지표로는 설명이 어려우나, 2) 미래 성장성에 주가가 크게 기대고 있고, 3) 소위 MZ 개인들이 선호할만한 변동성이 큰 화끈한 주식들이라는 것 등이 있음
- 특별히 이유는 알 수 없으나, 해당 스타일이 엄청나게 약세인 것만은 분명

2. 지루하지만 숫자가 나오는 종목들의 상승
- 대표적으로 화장품, 변압기, 의류, 철강, 석유화학, 조선, 보험, 음식료, 항공 등이 편차는 있으나 대거 강세 시현
- 해당 섹터들의 공통점은 1) 전자 대비해서 특별히 새롭게 부상하는 기술이 있는 등 스토리가 섹시하지는 않지만, 2) 당장 분기, 반기에 찍히는 실적으로도 전통적인 PER 밸류에이션으로 설명이 되고, 3) 소위 '아재'냄새 나는 전통적 산업이 많음

3. 시장은 보통 가파른 하락 이후 반등 시 장 색깔이 크게 바뀜
- 이건 통계적으로 거의 늘 그래왔음.
ex. 본인이 실제 매매하면서 겪었던 것만 나열해도
2015년 중순 급락 이전 바이오 -> 시클리컬/반도체
2018년 급락 이전 바이오시밀러 -> 5G/개별 성장주
2020년 코로나 급락 이후 엄청난 비대면/인터넷/내러티브 주식 강세장
2022년 급락 이전 위메이드 비롯 P2E 게임/메타버스 -> 2차전지/로봇/AI
- 이번에도 단기에 코스닥지수 기준 20% 급락이 나왔고, 오늘 엄청나게 급격한 스타일 로테이션이 나오고 있는 것만은 사실

4. 만약 오늘도 이러한 날 중 하나라면,
오늘 상대강도가 강한 섹터와 테마가 중장기적으로 시장을 이끌어갈 가능성이 꽤 높다는 생각임

메드트로닉, 이오플로우 인수 연기..."소송 여파"
https://www.hankyung.com/article/202310255656i

컨빅션, 100%라는 것은 없다는