[단독] 우리 군이 쓸 전차·자주포도 폴란드로‥'전력 공백' 우려

- 어제 일부 해외매체/유튜브에서 폴란드향 전차 초도물량 10대가 이미 납품되었다는 소식 있었음
- 천억원이 넘는 물량을 7월 계약한 걸 9월 납품한 엄청난 속도였던 건데,
- 이런 로켓배송은 당연히 “이미 한국 육군용으로 제작한 걸 폴란드에 먼저 인도하기로” 한 거라서 가능했던 것

https://imnews.imbc.com/replay/2022/nwdesk/article/6411448_35744.html

[신한금융투자 반도체 최도연, 남궁현]

* 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (종합)
- 지난 시리즈물의 종합 결론 편

▶️ 업황 반등을 위한 조건?
- ① 전방 재고 소진
- ② 매크로 바닥 탈출

▶️ 주가 추세 랠리(뒷바닥) 시점은?
- 업황 반등 시그널 확인 구간
- 주문 확대, 12MF EPS 하향 멈출 때

▶️ 이번 Cycle의 특이점?
- 역대급 주문 축소 속도
- 긴 상승 Cycle에 의한 재고 부담
- 2019년보다 하락 Cycle 길 가능성
- 과감한 CapEx 축소 필요

▶️ 2019년과 유사한 경로라면?
- 1Q23 주문 확대 전망
- 3Q23 DRAM 가격 반등 전망
- 1Q23 주가 추세 상승(뒷바닥) 예상
- 리스크는 매크로 침체

▶️ 4Q22를 주목해야 하는 이유?
- 1Q19와 유사한 위치
- 주문 급감, 실적 쇼크 확인 후
- 시장의 시선은 수요에서 공급으로 이동
- 생산업체들의 CapEx 하향 결정 확인 과정
- 1Q19에 주가 바닥(앞바닥) 확인
- 2023년 과감한 CapEx 축소 예상
- 4Q22에 주가 바닥(앞바닥) 형성 예상
- 오랜만에 반도체가 시장을 이길 구간

* 원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308166

위 내용은 2022년 9월 27일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

"엔·위안화 급락에 아시아 금융위기 재연 우려 확산"

블룸버그 "경상수지 적자 한국 원화, 아시아 통화 중 가장 취약"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20220926041000009?input=1195m

사우디 오일머니, 한국에 쏟아진다

‘탈석유’ 전략으로 한국 게임·콘텐츠 기업과 IT스타트업에 투자
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003718336

국내 주요 기업 PBR 추이 총정리
삼성전자, SK하이닉스, LG화학, 삼성SDI, 현대차/기아, 카카오, POSCO홀딩스, 셀트리온
https://blog.naver.com/hodolry/222885834941

* 하나증권 미래산업팀

★ 에이프로(262260.KQ): 쏟아지는 미국 2차전지 수주, 폐배터리 검사 장비도 확보 ★

원문링크: https://bit.ly/3Ee5br5

1. 미국 증설 사이클 수혜주에 주목하자
- 인플레이션감축법(이하 ‘IRA’) 이후 미국 내 2차전지 및 전기차 밸류체인 형성에 공격적인 투자가 진행 중인 상황에서 중국산 장비가 배제되고 있으며, 이는 곧 국내 장비 업체에게 큰 기회가 될 것으로 예상
- 국내 1위 배터리 제조사인 L사의 연간 생산능력은 2022년 200GWh 수준에서 2025년 540GWh로 2.7배 증가할 예정이며, 이 중 미주 지역에서만 290GWh 이상을 확보할 전망

2. 미국 위주의 CAPEX 최대 수혜 전망
- 에이프로는 그동안 L사 향으로 중국 항커와 5:5 비율로 활성화 공정 장비를 납품
- 그러나 미중무역분쟁, IRA 등의 여파로 중국산 장비의 미국 수출이 막히며 에이프로가 L사의 미국 합작 1공장(오하이오)부터 전량 납품
- 인도네시아, 한국, 중국, 유럽 등 지역에서도 기존과 동일하게 최소 50%는 수주가 가능하기 때문에 향후 3년 간 에이프로의 수주잔고는 폭발적으로 증가할 전망
- 충방전 기술을 활용해 향후 폐배터리 검사 사업으로 확대도 가능

3. 에이프로세미콘: GaN 전력반도체 설계, 에피웨이퍼 생산까지
- 에이프로세미콘은 GaN 에피웨이퍼 및 전력반도체 소자·부품을 제조하는 기업으로 향후 2차전지 장비, 전기차, 충전소, 5G 등 다양한 어플케이션에 적용될 전망
- GaN 전력반도체는 기존 Si 대비 1) 높은 밀도, 2) 높은 고온 안정성, 3) 높은 스위칭 속도 등 장점으로 인해 소형화 및 경량화 가능
- 최근에는 DB하이텍과 GaN 파운드리 공정 기술 개발을 위한 양해각서(MOU)를 체결
- 2024년까지 양산 기술 개발을 완료하고, 에이프로세미콘, 에이프로, 그리고 DB하이텍은 각각 에피 웨이퍼, 장비, 파운드리를 담당할 전망

4. 실적 전망
- 2022년 매출액 991억원(YoY +61.0%), 영업이익 44억원(YoY 흑자전환)
- 2023년 매출액 1,597억원(YoY +61.2%), 영업이익 167억원(YoY +280.7%)
- 장비주는 수주 증가 시기에 주가가 가장 가파르게 상승해왔는데, 에이프로는 발주부터 매출 인식까지 약 1년 소요되는 점을 감안하면 동사의 주가는 실적을 선행할 것으로 예상



하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap

하나증권 미래산업팀 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

외환 금융위기? 외환보유고 국가간 비교

출처: https://blog.naver.com/tkaghks1/222885872053

파월, "크립토에 더 적절한 규제 필요하다"
요약: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

- defi 생태계에는 중대한 구조적 문제점들이 아직 있다
- 다만, 적절한 규제를 통해서 더 많은 소비자들이 접할 수 있게 될 거다
- CBDC를 여전히 숙고하고 있으나, 행정부와 입법부 양측 동의를 얻는 등 실제 절차에만 최소 2년 이상은 걸릴 걸로 예상한다

블룸버그 보도:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-27/powell-says-there-s-real-need-for-better-regulation-of-crypto

컴투버스 일정
- 10월 테스트 버전 공개
- 23년 1분기 고객사들 본입주

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004102765?sid=105