5/27-29 연휴간 주요 뉴스 요약
버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

엔비디아의 급한 주문 늘면서 TSMC 가동률 상승
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9761

반도체 설계회사 "마벨" AI매출 급증 전망에 +28%
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9762

[SK하이닉스] HBM의 실제 이익 기여는 과연 최근 주가 상승폭만큼 매력적일까??
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9767


미국 부채한도 Case study
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9779

미국 부채한도 협상에서 IRA Tax Credit 삭감당하지 않음
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9774


SIDEX 시덱스 2023 직접 참관기
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9769

CFD 규제 변경사항 요약정리
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9776

JYP MSCI편입 가능성에 급등
https://n.news.naver.com/mnews/article/123/0002306523?sid=101

KB증권은 30일 JYP엔터테인먼트의 목표주가를 기존 12만원에서 13만5000원으로 높여 잡고 투자의견 '매수'를 유지했다.

이선화 연구원은 "JYP Ent.의 시가총액은 4.0조원이고 유동시가총액은 3.1조원으로, 7월 중순 경까지 이와 같은 시가총액이 유지가 된다면 MSCI한국지수로 편입될 가능성이 높다"고 전망했다.

MSCI지수는 미국의 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)이 작성해 발표하는 글로벌 주가 지수다. MSCI한국지수는 올해 5월 기준 삼성전자를 비롯해 102개 종목으로 구성되어 있다. MSCI한국지수를 구성하는 종목은 매년 2월, 5월, 8월, 11월에 정기 변경된다.

하이브는 국내 대형 엔터주 가운데 유일하게 MSCI한국지수 투자구성종목에 속해있다. 하이브는 지난 2021년 5월 13일 MSCI한국지수에 편입된 이후 같은 해 11월 17일까지 6개월간 주가가 75% 상승했다. 외국인은 해당 기간 하이브 주식을 6819억원 순매수했다.

이선화 연구원은 "JYP Ent.는 현재 MSCI한국스몰캡지수(MSCI Korea Small Cap Index)에 편입되어 있는데, MSCI한국지수로 편입될 경우 이를 추종하는 패시브 자금이 유입되어 수급에 유리할 것으로 판단한다"고 밝혔다.

JYP엔터 자체 플랫폼 구축 시동, SM 카카오 하이브 3각 관계 속 독자노선 찾나
http://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=316630

JYP엔터테인먼트가 자체 플랫폼 구축을 추진하고 있다.

카카오와 하이브의 플랫폼 사업 협력으로 JYP엔터테인먼트가 참여한 팬플랫폼 버블의 영향력 감소가 우려되는 상황에서 제 살길을 찾아나서는 움직임으로 풀이된다.

AI 서버 비용 (BOM) 분석
https://www.semianalysis.com/p/ai-server-cost-analysis-memory-is?utm_source=substack&publication_id=329241&post_id=124557870&utm_medium=email&utm_content=share&triggerShare=true&isFreemail=true

단, 본 분석에서 HBM은 GPU 비용으로 포함시켜서 계산

삼성, 엔비디아發 수주 `기회`
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002803758?sid=101

'챗GPT'로 촉발된 생성형 인공지능(AI)의 폭발적인 인기가 그래픽처리장치(GPU)의 품귀 현상으로 이어지면서 삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산) 사업에 훈풍이 불 가능성에 반도체 업계가 주목하고 있다. 이미 세계 파운드리 시장의 절반 이상을 차지하고 있는 TSMC가 쏟아지는 GPU 물량을 수용하기에는 역부족일 것으로 보이는 만큼, 삼성전자에도 위탁생산을 맡길 가능성이 점쳐진다. 4나노급 이하 파운드리 공정에서 TSMC를 대체할 수 있는 업체는 삼성전자가 전 세계에서 유일하다.

230512 실리콘투 IR 통화 요약 정리
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

화살표 "=>" 뒤쪽 멘트는 저의 생각

Q : 저희 지급수수료/매출액 비중(6.2% vs 3.5%) 왜 늘었는지?
모르겠음. 자세히 보아야 알 듯.

Q : 운반비 줄어든거 올해 내내 지속?
항공&해운 둘 다 운임 하락추세. 올해 트렌드는 지속 예상

Q : 저희 제품 사가시는 고객 예시좀..
대부분이 해외 수출. 대형 유통사는 아닌거같고, 따이공처럼 우리한테서 사가서 아마존에 파는 것도 봤음.
=> 영미권 진출시 많이들 거치는 대형 유통체인이나 대형 H&B 리테일샵 향 매출이 거의 없음.
그런데도 이런 실적 흐름이라는게 고무적인 거고,
오히려 대형 1-2개 고객사가 아니라서 대수적으로 매출/이익 성장의 지속성은 더 높아 보임

Q : 매출비중이 가장 높은 브랜드가 몇%?
CA쪽 비중 1위 브랜드가 8.5%. K-인디화장품 성장이라 봐야 할 듯.
=> 위와 같은 맥락.
특별히 하드캐리한 브랜드도 없음.
그냥 한국의 인디브랜드 화장품 위상 자체가 올라가면서 매출/이익 급증이 나타낫다는 것이 포인트


Q : 1Q 매출 증가에 특별한 이유?
화장품쪽에서 매출 증대, 미주 중심 성장. 계절성은 따로 없음.
작년 QoQ 증가도 회사가 성장한 것.
=> 계절성이 별로 없이 매분기 qoq 유기적인 성장 보여주고 있음.
최근 분기별 매출 보면
1Q22 353억부터, 373, 461, 466, 이번 발표가 580억.

=>
한줄 요약: K-인디화장품 성장의 수혜를 가장 직접적으로 누릴 수 있는 비지니스 모델로 판단

AI 산업부터 키우자는 美 … EU는 저작권 앞세워 초강경 규제
https://n.news.naver.com/article/009/0005136494

구글, 마이크로소프트(MS), 아마존, 애플과 같은 빅테크가 없는 EU는 규제 강화 쪽에 중점을 두며 인공지능법(AI Act) 초안을 마련하고 고강도 규제를 예고했다. 일례로 해당 법안 초안에서 EU는 AI 개발 기업이 자사 생성형 AI 학습에 이용한 데이터의 출처와 저작권 등을 공개하도록 하고 있다. 챗GPT의 근간이 되는 초거대 AI GPT-3.5는 웹에서 크롤링(수집)한 말뭉치인 토큰 4100억개, 추가 웹 텍스트 토큰 190억개, 책 토큰 670억개, 위키피디아 단어 30억개를 학습한 것으로 알려졌다.

하지만 학습에 사용한 원자료 출처를 밝힌 적은 없다. 만약 EU의 새로운 AI 규제 법안이 마련된다면 오픈AI와 같은 생성형 AI업체는 데이터 출처를 밝혀야 하고, 저작권 동의가 없는 데이터를 학습했을 경우 소송에 직면할 수 있다. 자칫하면 소송 비용으로 파산할 수 있는 대목이다.

230531 OLED 투자아이디어 정리
버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr
출처: 키움증권 산업리포트 요약 정리

1. 2024년 OLED 아이패드 출시로 IT OLED 출하량 본격 급성장
⇒ 스마트폰의 OLED 침투율 50% 상회 감안시,
현재 IT 침투율 2% 수준에서 장기적 성장시장 예상

2. 애플 6월 XR 기기 발표로 인한 고사양 OLEDoS 시장 개화 가능성

3. 전장용 OLED는 주로 하이엔드 & EV 차량 탑재 시작으로, 비중은 작지만 가파른 성장 예상
주요 벤더 추정: LGD-벤츠/GM/포르쉐/루시드, SDC-현대/아우디/BMW/페라리

4. 대형 OLED는 심심하지만, 2H23 LG디스플레이가 삼성전자향 패널 공급 기대
(인류의 이루어지지 않는 꿈 중 하나. 과연 이번엔?)

흔한 주식쟁이들 텔레방 풍경.txt

A: 기아차 파업하네여
B: (5초만에) AMR이 하면 그런일 없을텐데.. 로봇 수혜???

일동 숙연... 수혜주 찾기 반사신경 속도 보소

케이아이엔엑스 AI 관련 수혜 분석
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 뭐하는 회사?
- IDC=데이터센터 관련 서비스를 제공하는 회사.
고객사들이 더 많은 양의 데이터와 트래픽을 사용하면 매출이 증가하는 데이터센터를 외주방식으로 서비스함.
- AI 사용량 증가의 수혜주로 언급되며 최근 주가 상승 중


ㅁ 투자포인트?
1. “모범생”
데이터 트래픽 증가라는 초장기 메가트렌드를 타고 10년간 역성장 없는 실적 성장주
중장기적으로는 AI로 인한 데이터 사용량 증가의 수혜를 볼수밖에.

2. 대규모 증설
1H24부터 과천 신규 데이터센터 증설분 매출 반영 시작. 현재 케파의 약 1.5-3배 수준의 대규모 신규설비 추가됨.
⇒ 초기 고객 입주율과 이후 램프업 속도에 따라 빠른 성장 가능할듯


ㅁ 리스크?
1. “원래부터 너무 모범생”
현재 운영중인 7개 데이터센터 이미 풀케파 = 단기에 매출이 급격히 변동하는 것 자체가 어려운 BM 구조

2. 데이터센터용 고사양 반도체 가격이 오르면, 원가가 먼저 오르는 구조
⇒ 다만 추후 고객들에게 P 상승을 통해 전가는 가능할 듯


ㅁ 잡설
1. 오늘 (230531) 아침 북한발 재난문자 오발송 때, 네이버가 단기 먹통되는 바람에 부각된 가능성도 있음.
cf. 22년 10월 카카오톡 먹통 사태시, 관련주로 엮인 이력 있음 https://news.1rj.ru/str/bufkr/6797


ㅁ 참고자료
이형수 대표 설명 영상 https://youtu.be/TQQF8V_-l5c