AI 서버 비용 (BOM) 분석
https://www.semianalysis.com/p/ai-server-cost-analysis-memory-is?utm_source=substack&publication_id=329241&post_id=124557870&utm_medium=email&utm_content=share&triggerShare=true&isFreemail=true

단, 본 분석에서 HBM은 GPU 비용으로 포함시켜서 계산

삼성, 엔비디아發 수주 `기회`
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002803758?sid=101

'챗GPT'로 촉발된 생성형 인공지능(AI)의 폭발적인 인기가 그래픽처리장치(GPU)의 품귀 현상으로 이어지면서 삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산) 사업에 훈풍이 불 가능성에 반도체 업계가 주목하고 있다. 이미 세계 파운드리 시장의 절반 이상을 차지하고 있는 TSMC가 쏟아지는 GPU 물량을 수용하기에는 역부족일 것으로 보이는 만큼, 삼성전자에도 위탁생산을 맡길 가능성이 점쳐진다. 4나노급 이하 파운드리 공정에서 TSMC를 대체할 수 있는 업체는 삼성전자가 전 세계에서 유일하다.

230512 실리콘투 IR 통화 요약 정리
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

화살표 "=>" 뒤쪽 멘트는 저의 생각

Q : 저희 지급수수료/매출액 비중(6.2% vs 3.5%) 왜 늘었는지?
모르겠음. 자세히 보아야 알 듯.

Q : 운반비 줄어든거 올해 내내 지속?
항공&해운 둘 다 운임 하락추세. 올해 트렌드는 지속 예상

Q : 저희 제품 사가시는 고객 예시좀..
대부분이 해외 수출. 대형 유통사는 아닌거같고, 따이공처럼 우리한테서 사가서 아마존에 파는 것도 봤음.
=> 영미권 진출시 많이들 거치는 대형 유통체인이나 대형 H&B 리테일샵 향 매출이 거의 없음.
그런데도 이런 실적 흐름이라는게 고무적인 거고,
오히려 대형 1-2개 고객사가 아니라서 대수적으로 매출/이익 성장의 지속성은 더 높아 보임

Q : 매출비중이 가장 높은 브랜드가 몇%?
CA쪽 비중 1위 브랜드가 8.5%. K-인디화장품 성장이라 봐야 할 듯.
=> 위와 같은 맥락.
특별히 하드캐리한 브랜드도 없음.
그냥 한국의 인디브랜드 화장품 위상 자체가 올라가면서 매출/이익 급증이 나타낫다는 것이 포인트


Q : 1Q 매출 증가에 특별한 이유?
화장품쪽에서 매출 증대, 미주 중심 성장. 계절성은 따로 없음.
작년 QoQ 증가도 회사가 성장한 것.
=> 계절성이 별로 없이 매분기 qoq 유기적인 성장 보여주고 있음.
최근 분기별 매출 보면
1Q22 353억부터, 373, 461, 466, 이번 발표가 580억.

=>
한줄 요약: K-인디화장품 성장의 수혜를 가장 직접적으로 누릴 수 있는 비지니스 모델로 판단

AI 산업부터 키우자는 美 … EU는 저작권 앞세워 초강경 규제
https://n.news.naver.com/article/009/0005136494

구글, 마이크로소프트(MS), 아마존, 애플과 같은 빅테크가 없는 EU는 규제 강화 쪽에 중점을 두며 인공지능법(AI Act) 초안을 마련하고 고강도 규제를 예고했다. 일례로 해당 법안 초안에서 EU는 AI 개발 기업이 자사 생성형 AI 학습에 이용한 데이터의 출처와 저작권 등을 공개하도록 하고 있다. 챗GPT의 근간이 되는 초거대 AI GPT-3.5는 웹에서 크롤링(수집)한 말뭉치인 토큰 4100억개, 추가 웹 텍스트 토큰 190억개, 책 토큰 670억개, 위키피디아 단어 30억개를 학습한 것으로 알려졌다.

하지만 학습에 사용한 원자료 출처를 밝힌 적은 없다. 만약 EU의 새로운 AI 규제 법안이 마련된다면 오픈AI와 같은 생성형 AI업체는 데이터 출처를 밝혀야 하고, 저작권 동의가 없는 데이터를 학습했을 경우 소송에 직면할 수 있다. 자칫하면 소송 비용으로 파산할 수 있는 대목이다.

230531 OLED 투자아이디어 정리
버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr
출처: 키움증권 산업리포트 요약 정리

1. 2024년 OLED 아이패드 출시로 IT OLED 출하량 본격 급성장
⇒ 스마트폰의 OLED 침투율 50% 상회 감안시,
현재 IT 침투율 2% 수준에서 장기적 성장시장 예상

2. 애플 6월 XR 기기 발표로 인한 고사양 OLEDoS 시장 개화 가능성

3. 전장용 OLED는 주로 하이엔드 & EV 차량 탑재 시작으로, 비중은 작지만 가파른 성장 예상
주요 벤더 추정: LGD-벤츠/GM/포르쉐/루시드, SDC-현대/아우디/BMW/페라리

4. 대형 OLED는 심심하지만, 2H23 LG디스플레이가 삼성전자향 패널 공급 기대
(인류의 이루어지지 않는 꿈 중 하나. 과연 이번엔?)

흔한 주식쟁이들 텔레방 풍경.txt

A: 기아차 파업하네여
B: (5초만에) AMR이 하면 그런일 없을텐데.. 로봇 수혜???

일동 숙연... 수혜주 찾기 반사신경 속도 보소

케이아이엔엑스 AI 관련 수혜 분석
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 뭐하는 회사?
- IDC=데이터센터 관련 서비스를 제공하는 회사.
고객사들이 더 많은 양의 데이터와 트래픽을 사용하면 매출이 증가하는 데이터센터를 외주방식으로 서비스함.
- AI 사용량 증가의 수혜주로 언급되며 최근 주가 상승 중


ㅁ 투자포인트?
1. “모범생”
데이터 트래픽 증가라는 초장기 메가트렌드를 타고 10년간 역성장 없는 실적 성장주
중장기적으로는 AI로 인한 데이터 사용량 증가의 수혜를 볼수밖에.

2. 대규모 증설
1H24부터 과천 신규 데이터센터 증설분 매출 반영 시작. 현재 케파의 약 1.5-3배 수준의 대규모 신규설비 추가됨.
⇒ 초기 고객 입주율과 이후 램프업 속도에 따라 빠른 성장 가능할듯


ㅁ 리스크?
1. “원래부터 너무 모범생”
현재 운영중인 7개 데이터센터 이미 풀케파 = 단기에 매출이 급격히 변동하는 것 자체가 어려운 BM 구조

2. 데이터센터용 고사양 반도체 가격이 오르면, 원가가 먼저 오르는 구조
⇒ 다만 추후 고객들에게 P 상승을 통해 전가는 가능할 듯


ㅁ 잡설
1. 오늘 (230531) 아침 북한발 재난문자 오발송 때, 네이버가 단기 먹통되는 바람에 부각된 가능성도 있음.
cf. 22년 10월 카카오톡 먹통 사태시, 관련주로 엮인 이력 있음 https://news.1rj.ru/str/bufkr/6797


ㅁ 참고자료
이형수 대표 설명 영상 https://youtu.be/TQQF8V_-l5c

티이엠씨 기업분석

1. 개요
https://blog.naver.com/skwwkd1/223115965441

2. 경쟁력
https://blog.naver.com/skwwkd1/223115974862

3. 영업현황
https://blog.naver.com/skwwkd1/223115989831

230531 미국 엔비디아, 반도체 하락 원인 정리
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

0. 짐 크레이머가 엔비디아에 대한 의견을 작년 말 “루저”에서 최근 “경쟁 상대가 없음. 밸류에이션을 초월해서 봐야한다”고 변경. (그 사이 주가는 YTD 170% 상승)
=> 생각해 봐야할 문제: "모두가 반도체를 다 좋다고 흥분할 때는 아닌지?"

1. 최근 급등에 따른 조정:
5월 저점 대비 필라델피아 반도체 지수 24% 상승, 이후 고점대비 약 5% 하락

2. 중소형 AI테마 대장격 C3.ai 실적가이던스 미스 이후 급락:
- FY2024 매출액 가이던스 $307mn vs. 컨센서스 $320mn로 컨센 미스
- 본장에서 -9%하락 이후, 실적발표하고 시간외 -19% 급락 중
- 이번 분기실적 비트설이 확산되며 5월에만 이미 100% 이상 오른 주가여서 어제 급락폭이 더 큼

3. 마이크론 업황 기대감 감소:
마이크론이 골드만삭스 컨퍼런스에서 기존 가이던스 상향 없이, 다음분기 실적 그대로 전망 유지

230601 CFD 거래중단 이슈
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 뭔 일?
- CFD 취급 증권사 13개 중 9개가 1) 신규 가입 봉쇄, 2) 기존 가입자의 신규거래 중단 발표
[단독]키움·KB·신한 등 6개 증권사도 가세…CFD 신규거래 중단
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0006840686?sid=101

- 신규거래 중단은, 한마디로 신규 매수/매도 버튼 뽑히고
"기존 거래의 청산" 방향 거래만 가능함


ㅁ 영향은?
1. CFD 매매 비중 높은 중소형주, 전업투자자 등 스마트머니 선호도 높은 중소형주, 신용잔고율 높은 중소형주 위주로 수급 악영향 예상

2. 반대로 숏도 청산만 가능하므로 + 1번과 더불어
소위 "좋은" 종목들이 단기에 하락하고, "안좋은" 종목들이 단기에 상승하는 포지션 언와인딩이 연쇄적으로 나올 가능성도

=> 롱이 많은 종목 롱조심, 숏이 많은 종목 숏조심


ㅁ 버프텔레그램 기존 작성 글 참고:

CFD 규제 변경사항 요약정리
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9776

CFD도 신용처럼 관리한다면?
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9712

230522 종가기준 신용잔고비율 상위종목
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9710

'임플란트 반품 제한 담합' 의혹…공정위, 현장조사
https://www.yonhapnewstv.co.kr/news/MYH20230531026900641?srt=l&d=Y

공정위는 오늘(31일) 서울 강서구 오스템임플란트 사무실에 조사관을 보내 현장 조사를 벌인 것으로 전해졌습니다.

현장 조사에서는 임플란트 업체들이 치과의사들의 과도한 반품을 막기 위해 임플란트 제품의 반품 비율을 제한하기로 합의했는지 살펴본 것으로 알려졌습니다.

업체간 담합 사건인 만큼 여러 회사에 대한 조사가 동시에 이뤄졌을 것으로 보입니다.

K-pop 극강의 논리 등장

전세계 사람들이 K-pop만 듣고 다른 음악은 전부 멸종한다는 아이디어 인건가

https://n.news.naver.com/article/014/0005020872