#Cbonds_Review
✔️Синдикаты: перезагрузка 2025–2026 гг.

С 2022 г. рынок наблюдал радикальное падение как числа синдицированных кредитов, так и сумм, на которые такие сделки заключались. Безусловно, одной из причин стала геополитика и, как следствие, уход большинства международных игроков с рынка. Еще одной важной предпосылкой для тренда стала непубличность тех сделок, которые всё же продолжали заключаться. Однако в настоящий момент наметился обратный тренд, и инструмент синдицированного кредита становится всё более востребован крупнейшими заемщиками. Мы видим две основные тенденции, которые, на наш взгляд, и станут импульсом для дальнейшего развития данного рынка в 2026 г. и далее.

📍Читайте статью Анатолия МАЙОРОВА, управляющего директора дирекции структурного финансирования АО «Альфа-Банк», в свежем номере журнала Cbonds Review.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,01% (⬇️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,17% (⬇️10 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,2% (⬆️15 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
✈️Аэрофьюэлз, 002Р-06 (1.1 млрд)
📝Маэстро, 002Р-01 (2 млрд)

Оферты
🏦МБЭС, 001P-01 (7 млрд)

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

📆🏦 Расписание торгов на Московской бирже в праздничные дни 2026 года

В официальные выходные дни 5–6, 8–9 января, 9 марта и 11 мая 2026 года торги будут проводиться на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов, валютном рынке и рынке драгоценных металлов, срочном рынке и рынке СПФИ.

В указанные даты на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут проходить по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (сделок с расчетами "TODAY") и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок.

❌ В дни официальных государственных праздников 1–4 января, 7 января, 23 февраля, 8 марта, 1 мая, 9 мая, 12 июня, 4 ноября и 31 декабря 2026 года торги на рынках биржи не проводятся.

Расписание торгов в выходные (дополнительная торговая сессия выходного дня) на рынке акций и срочном рынке в 2026 году будет опубликовано дополнительно.

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром капитал», БО-003Р-06 (от 15 млрд)

Сбор заявок – 7 октября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 10 октября.

Поручитель – ПАО «Газпром».

📝Облигационный долг Эмитента: 1.39 трлн руб., $9.17 млрд, €2.34 млрд, 11 млрд CNY, 173 млн CHF.

#Премаркетинг
💰АйДи Коллект, 001Р-06 (не менее 750 млн)

Сбор заявок – 16 октября, размещение – 21 октября.

📝Облигационный долг Эмитента: 7.9 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 октября:

🛡 Компания «Фабрика ПО», которая входит в ГК Софтлайн, собирается провести IPO до конца текущего года. В ходе размещения компания планирует привлечь от 3 до 5 млрд руб. на развития бизнеса. Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📱 Компания NanduQ (бывшая QIWI) объявила о решении совета директоров добровольно исключить свои расписки из листинга Московской биржи. В компании заявили, что она не ведет операционной деятельности в России и планирует сосредоточиться на развитии своего международного бизнеса и сохранит Astana International Exchange в качестве основной площадки для листинга своих бумаг.

🤩 Группа «Самолет» объявила операционные результаты на основе управленческой отчетности за III квартал и 9 месяцев 2025 года. Объем продаж новостроек за девять месяцев сократился на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 197,8 млрд рублей. При этом за III квартал «Самолет» увеличил объем продаж первичной недвижимости на 54%, до 77,1 млрд рублей.

💵 ХК Эволюция частично исполнила обязательства по 4-му купону облигаций серии КО-01, допустив дефолт. В сообщении НРД говорится, что обязанность выплаты дохода по купону эмитентом не исполнена в срок, исполнена ненадлежащим образом. Дата выплаты плановая – 19 июня 2025 г., дата поступления средств в НРД – 1 октября 2025 г.

📡 Ростех продаст долю в «Авиаэкспорте». Госкорпорация выставила на торги долю в 15%, стартовая цена составит 336 млн рублей. Продаваемые акции находятся в собственности Объединенной авиастроительной корпорации (входит в Ростех). Основная часть дохода «ВО Авиаэкспорт» идет за счет сдачи в аренду недвижимости в Москве.

#Премаркетинг
⚒️«Уральская Сталь», БО-001Р-06 и БО-001Р-07 (общий объем 3 млрд)

❗️Увеличен ориентир ставки купона серии БО-001Р-06 – не выше 21% годовых (доходность – не выше 23.15% годовых).

Сбор заявок – 8 октября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 13 октября.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк.

#CbondsNewsletter
📊 В сентябре объем новых выпусков на международном рынке вырос почти вдвое и составил 91% по сравнению с августом — Cbonds Global Monthly Newsletter: сентябрь

📈Объем новых эмиссий в сентябре вырос почти вдвое и составил 91% по сравнению с августом. При этом объем новых эмиссий на рынке развивающихся стран и общий объем эмиссий значительно превышают прошлогодние показатели на 37 и 5% соответственно по сравнению с сентябрем 2024 года. Незначительное снижение демонстрирует рынок развитых стран, который ниже прошлогоднего показателя на 2% по сравнению с сентябрем 2024 года.

🌐 В сентябре на мировой рынок госдолга вышло всего 13 суверенных эмитентов, разместивших 28 еврооблигаций на общую сумму $34,9 млрд, что в 60 раз превышает объём эмиссий в августе. Наиболее активным участником рынка госдолга стала Мексика, выпустившая шесть еврооблигаций на сумму $13,9 млрд. Эмитенты из Латинской Америки выпустили 59% от общего объёма суверенных еврооблигаций в сентябре.

🆕 В сентябре дебютанты привлекли на международном рынке облигаций $32,9 млрд, что значительно выше показателя предыдущего месяца (на 44%). Доля эмитентов с развивающихся рынков в сентябре составила 33%. TD Capital Trust III, дочерняя компания The Toronto-Dominion Bank, выпустила крупнейший в сентябре дебютный выпуск еврооблигаций на сумму $3 млрд двумя траншами.

🌿Объём новых выпусков ESG, размещённых в сентябре 2025 года, составил $39,2 млрд. Объём новых выпусков ESG-облигаций в этом месяце на 9% меньше, чем в сентябре 2024 года, и на 9% больше, чем в предыдущем месяце. Зелёные облигации составляют большую часть всех выпусков ESG, размещённых в 2025 году, — 50%.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 6 октября

⚙️ ГИДРОМАШСЕРВИС – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA", "развивающийся"

«Кредитный рейтинг присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности по МСФО АО «Группа ГМС», в которую входит объект рейтинга».

🚘 АвтоМоё Опт – НКР, "BB.rս", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Позитивный прогноз обусловлен существенным ростом масштабов бизнеса компании в 2021–2024 годах на фоне дальнейшего расширения рынка присутствия (оптовая торговля автокомпонентами) компании, отчасти благодаря продолжающемуся устареванию автопарка в российских регионах».

#Премаркетинг
📱 МТС, 002P-13 (от 10 млрд)

Сбор заявок – 13 октября с 11:00 до 16:00 (мск), дата начала размещения – 16 октября.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 368 млрд рублей, 38 млн AED.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,99% (⬇️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,31% (⬆️14 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,3% (⬆️10 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛢Борец Капитал, 001P-03 и 001P-04 (общий объем от 10 млрд)
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-06 (от 15 млрд)

Размещения
🟥РЖД, 001Р-46R (20 млрд)
💡Электрорешения, 001Р-02 (1 млрд)

Оферты
🏭ЧТПЗ, 001P-04 (9.9 млрд)
🚘Автоэкспресс, 3П-КО05 (49.5 млн)
⛽️Роснефть, 001P-08 (100 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
⛏ «Южуралзолото Группа Компаний», 001P-05 (выпуск в USD)

Сбор заявок – 16 октября с 11:00 до 15:00 (мск), дата начала размещения – 20 октября.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

Обеспечение – публичная безотзывная оферта от «Соврудник».

📝Облигационный долг Эмитента: $200 млн, 10 млрд рублей.

#Премаркетинг
👩‍⚕️ Гельтек-Медика, БО-01 (500 млн)

❗️Определена дата сбора заявок – 8 октября. Предварительная дата начала размещения – 15 октября.

📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, ИК «Вектор Капитал», Газпромбанк, Совкомбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 октября:

🏦 СПБ Биржа открыла срочный рынок и начала торги уникальными расчётными фьючерсными контрактами. Первыми инструментами на торгах стали фьючерсы на акции фондов, которые следуют за фондовыми индексами Бразилии, Индии, Китая и Саудовской Аравии. Кроме того, СПБ Биржа запускает торги фьючерсами на собственные акции.

💳 Вопрос конвертации привилегированных акций ВТБ, приобретенных на средства Фонда национального благосостояния (ФНБ), пока предметно не обсуждался, заявил замминистра финансов Владимир Колычев. Ранее в ВТБ заявляли, что конвертация «префов» не ухудшит положение держателей обыкновенных акций, заявив, что коэффициент конвертации не будет дискриминирующим.

🟩 Акционеры «Займера» на общем собрании утвердили дивиденды по итогам I полугодия 2025 года в размере 4,73 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность бумаг составляет 3,3%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 14 октября.

🍷 Novabev проведет сегодня внеочередное общее собрание акционеров, в повестке которого есть вопрос утверждения дивидендов. Ранее совет директоров «НоваБев Групп» рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за I полугодие 2025 года в размере 20 руб. на акцию. Датой дивидендной отсечки было предложено установить 18 октября.

💡 Владельцы облигаций «Электрорешения» серии 001Р-01 получили право требовать досрочного погашения облигаций из-за не раскрытия консолидированной финансовой отчетности в срок. Также к компании предъявлен иск МИ ФНС России №3 о взыскании суммы налоговой задолженности в размере 2 млрд руб.

🖨 «С-Принт» допустил дефолт по 5-му купону облигаций серии БО-01 на 3.9 млн руб. Ранее компании удавалось исполнять обязательства по своим бумагам, выходя из техдефолтов. Эмитент принял решение о проведении ОСВО 13 ноября для принятия решения о реструктуризации долга.

🏭 «Эколайн-Вторпласт» перечислил средства в НРД по 9-му купону облигаций серии КО-01, допустив техдефолт. В сообщении НРД говорится, что обязанность выплаты дохода по купону эмитентом не исполнена в срок, исполнена ненадлежащим образом.

#Премаркетинг
🛢Борец Капитал, 001Р-03 и 001Р-04 (общий объем от 10 млрд)

❗️Книги заявок и размещение переносятся, новые даты будут определены позднее.

📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, ВБРР, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, МКБ, Sber CIB, ИБ Синара, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🚛 Южноуральский лизинговый центр, 001P-01 (300 млн)

Дата начала размещения – 15 октября.

📝У Эмитента отсутствует облигационный долг.

#Премаркетинг
⛏ «Селигдар», 001Р-06 и 001Р-07 (общий объем от 3 млрд)

Сбор заявок – 10 октября с 11:00 до 15:00 (мск), дата начала размещения – 15 октября.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 56.919 млрд рублей.