[미래에셋 김철중] 7월 상반월 LCD 패널가격

(전반월대비 가격 변동률입니다)

1. TV
32': Flat
40~50': Flat
55': Flat
65': -2.4%
75': -2.3%

2. IT용
모니터: -2.8% ~ -0.9%
노트북: -2.6% ~ 0.0%

6~7월 가동률 조정 지속. LCD 패널가격 하락폭 크게 축소

Source: Witsview
미래에셋 김철중 디배저: t.me/cjdbj

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Traker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(7월 6일, 수요일)

▶ 리포트링크:
https://bit.ly/3AqyCnP

■ 배터리 셀/소재/장비

(공급) LG엔솔, 日Isuzu에 1조 규모 원통형 배터리 공급
업계에 따르면 동사는 일본 상용차 업체인 Isuzu Motors와 트럭 전동화 프로젝트를 공동 진행하기로 함. 동사는 내년부터 4년간 이스즈에 원통형 배터리를 공급할 예정. 납품 예상 규모는 1조원 안팎으로 알려짐. 동사 관계자는 수주 규모에 대해서는 밝힐 수 없다고 언급. 이스즈는 내년부터 LG엔솔의 원통형 배터리를 장착한 엘프 전기트럭을 후지사와 공장에서 양산할 계획
[매일경제/7월5일]
https://bit.ly/3P3KQGX

(소재) 포스코홀딩스, 2차전지 사업 성과 및 계획 발표
동사는 '2022 이차전지소재사업 밸류데이' 행사를 통해 '30년까지 양극재 61만톤, 음극재 32만톤, 리튬 30만톤, 니켈 22만톤 생산 및 판매 체제를 구축할 계획이라고 밝힘. 이를 통해 '30년 2차전지 소재 사업 연간 매출액 41조원 목표. 또한, 이날 2차전지 사업 강화를 위해 실리콘 음극재 업체인 테라테크노스 지분 100%를 인수하는 계약을 체결함
[한국경제/7월5일]
https://bit.ly/3Rfge74

(공장) Britishvolt, 향후 영국에 두번째 공장 건설할 계획
영국 배터리셀 업체인 동사의 CEO는 인터뷰를 통해 '향후 5~10년내 영국에 두번째 기가팩토리를 갖게 될 것'이라고 밝힘. 신공장 위치나 투자 규모 등은 밝히지 않음. 동사는 지난 6월 말에 포스코케미칼과 배터리소재 업무협약을 체결한 바 있음
[더구루/7월5일]
https://bit.ly/3RbMOXC

(자금조달) Northvolt, 약 1.4조원 유럽공장 증설자금 조달
스웨덴 배터리 업체인 동사는 유럽공장 증설을 위해 11억달러(약 1.4조원) 규모의 전환사채를 발행함. 폭스바겐그룹 등 다수의 투자자가 참여. 동사는 부채와 자본을 활용하여 현재까지 약 80억달러(약 10.5조원)의 자금을 조달함. 또한, 지난 5월부터 유럽 스웨덴 공장에서 리튬이온 배터리 상업적 출하를 개시함. 스웨덴에 위치한 다른 공장과 독일 공장은 '25년 생산 개시 예정. 동사에 따르면 BMW, 폭스바겐그룹, 볼보 등 고객사로부터 현재까지 550억달러(약 72.1조원) 이상의 계약을 확보함
[Reuters/Insideevs/7월5일]
https://reut.rs/3P9bGO3

(재활용) 메르세데스, 독일에서 배터리 재활용 프로젝트 개시
독일 연방경제 기후보호부(BMWK)는 현재 1,666만유로(약 225억원) 규모의 자금으로 리튬이온 배터리 재활용 기술 개발을 지원하고 있음. 'LiBinfinity' 프로젝트의 일환으로 독일 쿠펜하임에 위치한 메르세데스-벤츠 공장에서 재활용 파일럿 공장이 건설중. 실질적으로 프로젝트 자금은 Licular GmbH(메르세데스-벤츠와 다임러 트럭의 JV) 주도의 컨소시엄에 지원됨
[Electrive/7월5일]
https://bit.ly/3RdI97p

■ EV 완성차/부품

(판매량) 6월 완성차/전기차 판매량 종합 ③
- 프랑스: 전체 171,085대 (-14.2% YoY)
① BEV: 21,900대 (+5.0% YoY), 침투율 12.8%
② PHEV: 11,964대 (-27.4% YoY), 침투율 7.0%
- 이탈리아: 전체 127,209대 (-14.9% YoY)
① BEV: 6,190대 (-11.9% YoY), 침투율 4.9%
② PHEV: 7,073대 (-0.6% YoY), 침투율 5.6%
[Cleantechnica/7월5일]
https://bit.ly/3Rf5iXa

(사전예약) Evergrande, 'Hengchi5' 7월 6일 사전예약
중국 부동산 개발업체인 에버그란데 그룹(헝다그룹)의 자동차 사업부인 에버그란데 NEV는 7월 6일 20시부터 31일까지 첫 모델 'Hengqi5'의 사전예약을 개시한다고 발표함. 최종 확정된 가격은 아니지만 약 20만위안(약 3,900만원) 수준일 것으로 알려짐. 보증금은 1,000위안(약 20만원)
[Cnevpost/7월5일]
https://bit.ly/3P2xVFP

(리콜) Ford,딜러점에서 리콜된 'Mach-E' S/W 업데이트 실시
동사는 6월 14일에 고전압 배터리 컨택터 과열에 따른 전력 손실 우려로 머스탱 'Mach-E' 모델 48,924대를 리콜한 바 있음.그리고 6월 29일에 Mach-E Forum에 따르면 딜러점에서 이제 S/W 업데이트가 가능하며, 딜러점 방문을 원하지 않는 소유자는 7월말이나 8월에 OTA를 통해 업데이트가 가능함. 딜러점에서는 S/W 업데이트가 있을 때까지 신차를 인도할 수 없었음
[Insideevs/7월5일]
https://bit.ly/3anXamB

(보증금) Fisker, 약 650만원 환불불가 보증금 추가 요구
동사는 이번주에 'Pre-Order'라고 불리는 프로그램을 통해 '런치 에디션 Ocean One'은 5,000대만 제작될 것이며, 이를 위해 기존 250달러(약 32만원) 보증금 이외로 5,000달러(약 650만원)의 환불불가 보증금을 추가로 지불해줄 것을 요구함. 동사가 초기 예약자에 보낸 이메일에서는 '22년 11월부터 생산하고 '23년 9월말까지 인도할 계획
[Electrek/7월5일]
https://bit.ly/3OFAmhb

[미래에셋 김철중] LG에너지솔루션 2Q22 잠정

매출액 5.1조원 / 컨센서스 4.8조원
영업이익 1,956억원 / 컨센서스 2,356억원

t.me/cjdbj

[미래에셋 김철중] LG에너지솔루션

3분기 영업이익 2배 성장 전망

2Q22 Review

2Q22 잠정 실적 발표: 매출액 5.1조원(+17% QoQ), 영업이익 1956억원(-24% QoQ)
- 매출액 당사 추정치에 부합하였으나, 수익성은 예상치 하회
- 사업부문별 실적은 소형 배터리 1.97조원(OPM 9.7%), EV 배터리 2.76조원(OPM 0.5%), ESS 배터리 3,400억원(OPM -3%) 수준으로 추정
- 원재료 가격 상승, 매크로 환경에 따른 물류 비용 상승으로 예상 대비 수익성 부진
- 보다 구체적인 부문별 실적은 7월 마지막 주 컨퍼런스콜을 통해서 제공될 예정

3Q22 Preview

먼저 가보는 3분기, 전분기 대비 영업이익 2배 이상 증가 전망
- 3Q22 매출액 6.4조원(+26% QoQ), 4,232억원(+116% QoQ) 예상
- EV 배터리: 3분기부터 GM JV 얼티엄 라인 매출 인식 본격화, 2분기 부정적 영향 주었던 글로벌 OEM 향 물량(폴란드 라인) 회복 본격화 전망
- 소형 배터리: 테슬라 원통형 배터리 출하 증가 지속, 아이폰 신제품 효과로 폴리머 개선
- ESS: 리콜 물량 대응에 따른 부정적 효과 제거 전망. 원재료 가격 – 판가 연동 비중 상승으로 3분기 흑자 전환 예상

실적 개선 사이클 진입

3분기부터 실적 개선 사이클 진입. 이제 CATL보다 비싸지도 않다
- 6월 중순 이후, 중국 배터리 업황 회복되며 CATL을 포함한 중국 배터리 밸류체인 밸류에이션 회복 중. 한국 배터리 업황 역시 3분기부터 회복 본격화될 것으로 전망
- LGES 상장 이후 CATL 대비 고평가 구간이 지속되었으나, 최근 주가 디커플링되며 LGES 저평가 구간 진입(12개월 선행 EV/EBITDA 기준). 단, 7월 말 상장 후 6개월 보호예수 물량 해제에 따른 수급 이벤트 존재. 분할 매수 권고
- 목표주가 67만원 유지

미래에셋 김철중 디배저: t.me/cjdbj
보고서 링크: https://bit.ly/3nK6owL

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Traker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(7월 8일, 금요일)

▶ 리포트링크:
https://bit.ly/3OQ2b6s

■ 배터리 셀/소재/장비

(공장) 폭스바겐, 독일 배터리 공장 착공, '25년 생산 목표
동사의 독일 Salzgitter 배터리 공장이 착공함. 이는 '21년 3월 'Power Day'에서 공개한 유럽 6개 공장 중 첫 공장이며, '25년 생산 개시, 향후 연간 생산역량 40GWh 목표. 또한, 배터리 개발 사업부문인 'PowerCo'을 통해 '30년까지 배터리 생산에 200억유로(약 26.5조원)을 투자할 예정
[Electrek/7월7일]
https://bit.ly/3RkYtna

(재활용) Mercedes, 캐나다서 배터리 재활용 프로젝트 개시
ESS 업체인 Mercedes-Benz Energy는 캐나다 세컨드라이프 ESS 업체인 Moment Energy와 공급 계약을 체결하고, 전기차 배터리 세컨드 라이프 프로젝트를 개시함. 모먼트는 메르세데스의 사용후 배터리를 60kWh의 ESS에 통합 중이며 이중 2개를 올해말에 배치할 계획. 메르세데스가 모먼트의 공급하는 배터리의 출저는 밝히지 않음
[Electrive/7월7일]
https://bit.ly/3bZC3Yn

(동박) SK넥실리스, 폴란드 동박 공장 착공, 연간 5만톤 목표
SKC의 자회사이자 동박 생산 업체인 동사는 폴란드 스탈로바 볼라에서 동박 공장 착공식을 개최했다고 밝힘. '24년 하반기 생산 개시, 생산역량 연간 5만톤 목표. 동사의 '25년 목표 동박 연간 생산역량은 25만톤(국내 5만톤과 해외 20만톤)
[글로벌이코노믹/7월8일]
https://bit.ly/3NL4Bly

(폐배터리) 현대차그룹, 폐배터리 TFT 신설, 신사업 추진
현대차가 발간한 지속가능보고서에 따르면 교체나 폐기 대상인 폐배터리를 ESS로 재사용하거나 원자재를 추출해 재활용할 예정. 먼저 현대글로비스를 통해 전 세계 폐차장, 딜러점에서 나오는 폐배터리를 회수할 계획. 그리고 현대차는 회수한 페배터리를 ESS로 재사용하는 실증 사업을 진행중. 관계자에 따르면 폐배터리를 재사용하는 ESS 사업을 현대글로비스로 이관할 예정. 수거한 배터리 중 최상위 품질의 폐배터리는 현대모비스가 노후 차량 및 AS용 배터리로 재제조할 예정
[한국경제/7월7일]
https://bit.ly/3yqZYr3

■ EV 완성차/부품

(판매량) 6월 완성차/전기차 판매량 종합 ⑤
- SAIC: 91,297대(+86%YoY,+27%MoM)
- JAC: 18,126대(+56%YoY,+27%MoM)
[Cnevpost/7월7일]
https://bit.ly/3yofWm2

(정책) 중국, 자동차 소비 확대 조치 발표
중국 상무부 등 17개 정부 부처는 자동차 유통 활성화 및 소비 확대 조치 관련 공문을 공동으로 발표함. 주요 내용으로는 ① '22년말 종료 예정인 NEV 구매세 감면의 연장을 검토할 예정; ② 농촌 지역 NEV 소비 촉진; ③ 충전 인프라 구축 적극 지원할 계획; ④ 불합리한 중고차 유통 규제 철폐 등이 포함됨
[Cnevpost/7월7일]
https://bit.ly/3ylPRE9

(출시) Maruti Suzuki, '25년 대중시장용 BEV 출시 목표
인도 자동차 업체인 동사는 향후 7년~10년내로 순수 가솔린 차의 생산을 중단할 계획임을 밝힘. 동사는 '25년에 대중시장용 BEV 모델을 출시할 계획. 동사는 '20년 4월에 디젤차의 생산을 중단함. 또한, 향후 10년내로 모든 차량이 전기/CNG/바이오연료에 의해 구동될 것이라고 언급
[Electrive/7월7일]
https://bit.ly/3ys4u8O

(반도체) 6월 반도체 리드타임 평균 27주, 5월대비 약 하루 감소
Susquehanna Financial Group에 따르면 6월 반도체 리드타임은 평균 27주로 , 5월 평균 27.1주 대비 약 하루 감소함. 이중 MCU, 전력관리, 메모리칩에서 크게 감소했으며, FPGA의 리드타임은 최대치를 유지중이라고 언급함
[AutomotiveNews/7월6일]
https://bit.ly/3ar4M7R

(인프라) 베이징시, 올해 2만개 전기차 충전소 구축할 계획
베이징시 발전개혁위원회가 최근 발표한 "베이징시 2022년 에너지 업무 요점"에 따르면 전기차 충전 스테이션 2만개, 배터리 스왑 스테이션 30개를 구축할 계획
[CPCA/7월7일]
http://www.cpcaauto.com/

[미래에셋 김철중]

7월 2주 차
주요 배터리 원재료/소재 가격 추이

데일리 발표되는 스팟 가격으로 업체들의 실제 공급 가격과는 차이가 있을 수 있습니다.

Source: ICC

[미래에셋 김철중]
7월 2주 차 Peer Valuation

*당사 추정치가 아닌, 컨센서스 기준
*국내사 WiseFn, 해외사 Bloomberg

[미래에셋 김철중] 6월 중국 판매

Source: CPCA

전체 승용차 도매 +42% YoY
NEV 도매 57.1만대(+141% YoY)

전체 승용차 소매 +23% YoY
NEV 소매 53.2만대(+131% YoY)

도매 침투율 26.1%(+11%p YoY)
소매 침투율 27.4%(+13%p YoY)

t.me/cjdbj

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Traker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(7월 11일, 월요일)

▶ 리포트링크:
https://bit.ly/3Iu1nSD

■ 배터리 셀/소재/장비

(투자) Mahindra, 배터리셀 업체 투자검토 가능성 시사
인도 완성차 업체인 Mahindra & Mahindra의 CEO에 따르면 동사는 향후 전동화 전환에 따른 수요를 충족하기 위해 글로벌 배터리셀 업체 투자를 검토할 수 있다고 언급. 동사는 최근 BII(British International Investment)로부터 2.5억달러(약 3,250억원)의 자금을 조달했으며, 폭스바겐과 배터리, 모터 등 EV 부품에 대한 파트너십을 모색중. CEO에 따르면 이는 '단기-중기' 수요를 충족시킬 것이지만, 장기 물량 확보를 위해서는 글로벌 배터리셀 업체에 대한 투자를 검토할 용의가 있다고 언급
[Reuters/7월10일]
https://reut.rs/3RoVqdr

(자금조달) LG화학, 녹색채권 발행, 배터리 소재 사업 투자
동사는 배터리 소재 사업 경쟁력 강화와 투자 재원 확보를 위해 3억달러(약 3,900억원) 규모의 글로벌 '그린본드'를 발행함. 동사는 그린본드로 확보한 자금을 양극재, 분리막 등 배터리 소재 관련 분야에 전액 투자할 계획. 달러로 발행되는 이번 그린본드는 3년 만기 3억달러의 단일채권임
[연합뉴스/7월8일]
https://bit.ly/3uzYji4

(리튬) Vulcan-Enel, 이탈리아 리튬 프로젝트 개시
LG엔솔 파트너사이자 독일 에너지/광물 업체인 Vulcan Energy는 이탈리아 재생에너지 업체인 Enel Green Power와 구속력 있는 계약을 체결함. 벌칸에너지에 따르면 리튬배터리 원소재 개발 가능성이 있는 동사의 세자노 허가 구역의 50%는 에넬그린파워가 소유하게 될 예정. 양사는 이탈리아에서 다른 지열 리튬 프로젝트 연구/탐사를 시작으로 세자노 라이센스의 잠재성을 평가할 예정
[Reuters/7월8일]
https://reut.rs/3yR3VH3

(설비) LG엔솔, 獨 지멘스 손잡고 '가상공장' 만든다
국내 기업 사업장 중에서는 처음으로 LG엔솔-GM의 합작사인 얼티엄셀즈의 제2공장(미국 테네시 소재)에 독일 지멘스의 라이브트윈 기술이 적용될 가능성이 높은 것으로 알려짐. 양사는 작년말에 관련 업무협약을 체결한 바 있음. 라이브트윈 기술은 차세대 '버추얼 트윈(실물을 디지털로 구현한 쌍둥이 공간)' 솔루션
[매일경제/7월10일]
https://bit.ly/3yVseDJ

■ EV 완성차/부품

(판매량) 6월 완성차/전기차 판매량 종합 ⑥
- 중국 승용차 전체
① 도매: 219만대(+42%YoY,+38%MoM)
② 소매: 194만대(+23%YoY,+44%MoM)
- 중국 NEV
① 도매: 57만대(+141%YoY),침투율 26%
② 소매: 53만대(+131%YoY,침투율 27%
[CPCA/7월8일]
http://www.cpcaauto.com/

(생산) 테슬라, 사이버트럭 '23년 7월 생산설
Teslamag에 따르면 테슬라는 독일 제조업체에 사이버트럭용 드라이브 생산을 위한 새로운 시스템을 주문함. 정보에 따르면 '23년 7월 초순경 기가텍사스에서 제조 기계가 배치될 예정. 드라이브 생산능력은 연간 약 75만대. 3개의 모터 버전으로 나뉜다면 연간 25만대의 사이버트럭을 생산할 수 있는 규모
[Tesmanian/7월9일]
https://bit.ly/3yRWjEj

(판매) BYD, 'Seal' 중국에서 7월 18일 정식 판매 예정
현지 언론에 따르면 동사의 'Seal'은 7월 18일부터 중국에서 정식 판매될 예정. 이는 5월 20일 사전예약을 개시한 모델로, 7시간만에 22,637대의 사전예약을 받았다고 동사가 밝힌 바 있음. 동 모델에는 CTB(Cell to Body) 기술이 최초로 적용됨. 사전예약 가격은 212,800위안~289,800위안(약 4,137만원~5,606만원)
[Cnevpost/7월9일]
https://bit.ly/3nOFcwS

(전시장) VinFast, 캘리포니아서 30개 전시장 오픈 예정
동사는 캘리포니아에서 연말까지 30개 전시장을 오픈할 계획이며 이중 첫 6개 전시장은 다음주에 오픈될 예정. 동사는 미국에서 전기 SUV인 'VF8'과 'VF9'를 판매할 예정. 가격은 각각 40,700달러(약 5,290만원)과 55,500달러(약 7,215만원)에서 시작
[Insideevs/7월9일]
https://bit.ly/3yUOBcp

(투자) 현대모비스, 올해 친환경 제품에 9,586억원 투자
동사는 '2022 지속가능성 보고서'를 발간함. 보고서에 따르면 올해말까지 전동화 부품 등 친환경 제품 개발/생산을 위해 9,586억원을 투자할 계획. 이는 작년 4,014억원 대비 2배가 넘는 수준
[조선비즈/7월10일]
https://bit.ly/3nUfarS

[미래에셋 김철중]
 
미국 6월 전기차 판매
Source: EV volume
 
전체 판매
9.5만대(+28% YoY, +26% MoM)
 
테슬라
5.3만대(+35% YoY, +38% MoM)
 
현대차
3,900대(+160% YoY, +48% MoM)
 
기아차
4,300대(+308% YoY, +1% MoM)
 
포드
5,100대(+12% YoY, -27% MoM)
 
볼보
3,900대(+58% YoY, +9% MoM)
 
BMW
2,400대(+17% YoY, +33% MoM)
 
도요타
3,500대(-43% YoY, +25% MoM)

t.me/cjdbj