[신한금융투자 디스플레이 소현철, 김찬우]

덕산네오룩스, 목표가 52,000원으로 상향

▶️4분기 영업이익 143억원으로 컨센서스(109억원)를 상회
- 아이폰12 판매 호조로 HTL, Red Prime, Green Prime 등 소재 판매 증가

▶️21년 중소형 OLED 판매 호조와 QD OLED 모멘텀
- 아이폰 OLED 판매량은 1.6-1.8억대 전망
- 삼성디스플레이 노트북용 OLED 패널 생산 확대
- QD OLED 패널 생산 → TV 및 모니터용
- 21년 영업이익 555억원(+38.4% YoY) 전망

▶️목표주가 52,000원으로 8.3% 상향, 투자의견 '매수' 유지
- 21F EPS 2,010원에 Target PER 25.9배 적용

▶️원문링크: https://bit.ly/3atXD2N
위 내용은 2021년 2월 4일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG

📮[메리츠증권 스몰캡 이상현]

※ 덕산네오룩스: 2021년 OLED 어플리케이션 확대 구간
[TP 54,000원/현 주가 38,900원]

▶️ 4Q20 Review: iPhone12 효과로 컨센서스 상회
- 4Q20 매출액 435억원(+56.7% YoY), 영업이익 143억원(+56.1% YoY, 영업이익률 33.0%)으로 컨센서스 및 당사 예상치를 상회
- Apple의 iPhone12 시리즈(OLED 탑재모델 4종)의 출시 효과와 OLED 재료 공급 품목 수* 확대 영향

▶️ 1Q21 Apple iPhone12 효과 지속
- 1Q21 매출액 372억원(+17.1% YoY), 영업이익 84억원(+22.1% YoY, 영업이익률 22.5%)을 예상
- iPhone12 수요 강세 지속의 영향

▶️ 2021년 매출액 1,666억원, 영업이익 466억원 예상
- 중화권 스마트폰의 OLED 탑재 증가와 노트북 등 OLED 적용처 확대
- ‘22년 QDOLED TV 출시에 따른 2H21 QD1라인 가동으로 2021년 매출액 1,666억원(+15.6% YoY), 영업이익 466억원(16.3% YoY, 영업이익률 28.0%)를 전망

▶️ 투자의견 Buy, 적정주가 48,000 → 54,000원으로 상향
- 2021년 EPS(1,777원)에 적정 PER 30.4배를 적용하여 적정주가를 54,000원으로 12.6% 상향
- 적정 PER은 공급 품목수 확대로 실적 증가를 보였던 ‘16~’17년 12M Fwd PER의 평균
- OLED 적용처 확대와 중국 패널업체의 생산능력 증가로 생존한 소재업체의 멀티플 리레이팅이 예상

레포트 보기: https://bit.ly/3oLPw6H

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

덕산네오룩스, 시총 1조 눈 앞..올해 최대 실적 경신 전망-DB금융투자 https://v.daum.net/v/20210204082232103

안녕하세요, 홍세종 연구원입니다. 금일은 인크로스 보고서가 발간됐습니다. 사실 작년에는 살 수 있는 빅데이터 기업이 인크로스 하나였습니다. 올해는 나스미디어와 와이더플래닛이라는 친구들을 얻었습니다. 친구들이 생기면 산업이 태동하고, 기타 산업과의 차별적 밸류에이션 적용이 가능합니다. 생태계를 먼저 공부하고, 주가 상승 초기 시기에 선점해야 합니다.

1) 인크로스: 식별데이터 대장, 티딜 관련 매출액은 올해 80~100억원 예상하나 이를 상회할 가능성도 있음, SKT 1천만 이상의 가입자와 이커머스 구매데이터 활용 가능, YoY 사상 최대 실적 지속

2) 나스미디어: 600~700만명 KT 식별데이터 활용 예상, 2~3월 내 문자 활용한 B2C 폐쇄형 이커머스 사업 출격 기대, 향후 위치기반 데이터도 활용 가능

3) 와이더플래닛: 디지털 플랫폼 태깅(쿠키, Ads ID) 통해 글로벌 1등 트레이드데스크 모델 구축, 35억개 비식별데이터를 바탕으로 데이터 댐 완성, 국내 제 1매체의 타겟팅 허용으로 급격한 외형성장 예상

https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=285361

역세권, 준공업지역 개발

역세권 근처 준공업지역에 유휴부지가 있는 기업이 수혜겠네요

'기아 협력사' KB오토시스, 420억 투자 美 조지아 공장 설립
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=18551

DL 오늘도 10% 오르네요. 지난주 주말에 카페에 올려드린 밸류에이션 분석 참고하세요

세아제강(306200.KS / 매수) : 일시적인 부진, 장기 성장성은 의심할 필요 없어….


[하나금융투자 철강금속/운송 박성봉 02-3771-7774]


▶ 보고서: https://bit.ly/2YF9aqq


□ 4Q20 환율 하락과 스프레드 축소로 부진한 영업실적 기록

- 4Q20 별도 영업이익은 22억원(YoY -36.2%, QoQ -87.8%, 컨센서스 122억원) 기록
1) 전체 강관 판매량 24.5만톤(YoY + 11.4%, QoQ +25.6%) 기록했지만,
(국제유가 강세와 덤핑방지관세율 인하(‘14년 원심 12.82% → 지난해 3.96%)로 미국향 에너지용강관 수출 회복)
2) 전체 강관 ASP 4.9% 하락
(원/달러 환율 급락(-5.7%)에 따른 수출가격 하락과 내수가격 인상 지연)
3) 열연 비롯한 원재료 가격 상승하며 스프레드 일시적으로 축소


□ 1분기 양호한 에너지용강관 수출과 판가 인상 전망

- 올해 국제유가 강세 지속(현재 WTI 배럴당 50불 중반 수준 유지), 북미 리그 수도 꾸준히 증가
- 조바이든 대통령의 대규모 신재생에너지 사업 추진은 미국 에너지용강관 수요에 장기적으로는 부정적이지만,
단기간에 급격한 수요 감소 초래하지는 않을 전망
- ‘21년 세아제강의 미국향 강관 수출은 연간 쿼터인 25만톤 맞출 수 있을 것, 전체 강관 수출 견조한 증가세 예상
(미국 철강 내수가격 급등과 세아제강의 미국향 에너지용강관 특별관세율 하락 영향)
- 1분기 스프레드 확대 예상
(구조관과 배관재 등의 내수 강관 제품, 1월부터 원재료가격 상승분 반영 위해 가격 인상 발표)


□ 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 112,000원 유지

- 올해 미국향 강관 수출 회복 예상
- 장기적으로 해상풍력(상반기 중 증설 규모 확.정 예상) 및 LNG터미널용 강관 매출 확대 전망도 긍정적
- 현재 주가 PBR 0.4배 수준, 올해 예상 ROE 6.7% 감안 시 저평가 판단


[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

티움바이오, 자궁내막증 치료제 폴란드 임상 2a상 신청 https://v.daum.net/v/20210204182341244