가치투자클럽은 직접 기업탐방과 컨콜 참여를 통해 투자노트를 제공해드리고 있습니다. 댓글로 질문과 토론도 많이 해주세요

HRS 탐방노트 https://cafe.naver.com/stockhunters/80346

에이치시티 컨콜 https://cafe.naver.com/stockhunters/80341

하이비젼시스템 컨콜 https://cafe.naver.com/stockhunters/80248

정유주는 2가지 모멘텀이 있는데 유가 상승으로 스프레드 확대로 인한 실적개선, 그리고 러시아의 MSCI EM 퇴출시 에너지 섹터의 자금 이동입니다.

유가 상승 수혜는 국내 상장사 중 순수정유사업을 하는 S-oil의 베타가 가장 크고, MSCI 에너지 업종 내 시총이 가장 큰 종목은 SK이노베이션입니다. 유가가 상승하면 2차전지 사업이 부각되는 효과도 있습니다

러시아, MSCI 신흥지수에서 퇴출..한국 증시에 8000억원가량 유입될 것으로 추정 https://v.daum.net/v/20220303113013582

한국조선해양, LNG선·컨테이너선 9척 1조5천600억 원에 수주 https://v.daum.net/v/20220303111504693 LNG 보냉재 : 한국카본, 동성화인텍

[미래에셋 김철중] 배터리 소재 가격 update

중국 시장가격 기준으로 전해액 원재료인 LiPF6, 유기용매, VC 등 가격 소폭 하락

타 소재의 가격 상승이 지속되는 것으로 볼 때 전체 업황과는 무관해 보입니다.

다만 4Q21~1Q22까지 이어진 원재료 상승 사이클에서 가장 큰 마진 스퀴즈가 났던 분야가 전해액이어서, 상대적인 가격 압박이 있을 것으로는 추정됩니다.

Source: ICBattery

전해액 : 엔켐, 솔브레인, 솔브레인홀딩스

[마켓인]스틱인베스트먼트, 디피씨 지분 전량 700억에 매각 https://v.daum.net/v/20220303142115975

애플카만 나오면 들썩이는 LG그룹

장중 잠정 수급

LG이노텍 국민연금이 10% 지분신고

★ 한화손해보험(매수/TP 6,600):
22년에도 사차익 개선 가시성 높음
[하나금융투자 이홍재, 3771-7515]


▶ 배당은 조금 아쉽지만…

- 한화손해보험에 대한 매수 의견과 목표가 6,600원 유지

- 경영관리대상 해제에도 21년 배당이 재개되지 않은 점은 다소 아쉬운 부분

- 이는 OCI 감소에 주로 기인하는데, 新 제도 대응 여력 감안 시 22년 배당도 보수적으로 예상

- 다만, 경영관리대상 포함 당시 크게 인상했던 실손 보험료가 반영되고 있으며, 올해부터 3년간 실손 5년 갱신 주기 도래 확대되며 위험P 유입에 따라 위험 L/R 개선 경로 유지 전망


▶ 실손 보험 규제 변화 매우 긍정적인 효과 예상

- 감독당국에서는 1) 4세대 실손 상품으로의 전환 실적 평가하고, 2) 강화된 실손 보험금 지급 기준을 도입할 계획

- 동사는 경과P 내 장기 보험 비중이 82%, 장기 내 실손 보험 비중은 38%(원수 위험P 기준)에 달하기에 관련 규제에 대한 민감도가 높을 수 밖에 없는데, 최근 규제의 방향성은 동사에게 매우 우호적으로 판단

- 실손 보험금 지급 기준 강화는 도수 치료 등 비급여 모럴 헤저드를 방지하는 제도이며, 이르면 4월, 늦어도 하반기 중으로는 도입 예정

- 보험료 인상은 갱신 주기에 따라 반영되는데 시차 존재하나 이번 제도는 시행 즉시 손해액에 반영될 것

- 또한, 올해부터 속도를 높이는 4세대 실손 전환은 단기적으로 보험수지 둔화를 일부 야기할 수 있지만 재가입주기 축소되기에 23년 도입되는 IFRS17 下 긍정적인 영향 예상

- 동사의 1~2세대 실손 비중은 86%로, 계약 전환에 따른 효과 적지 않을 것


▶ 22년도 사차익 개선으로 증익 기대할 수 있을 듯

- 21년 손익 전년 比 76.4% 개선. 투자수익률 전년 比 0.2%p 하락에도 C/R 전년 比 1.5%p 개선되었기 때문

- 장기 경과P 내 위험/부가P 비중은 약 54%까지 확대. 22년 손익은 전년 比 9.1% 증가할 전망. 이는 전술했던 제도 개선 효과 반영하지 않은 가정에 기인

- 위험 L/R 0.8%p 하락하고, 장기 E/R 0.2%p 상승 전망. 보장성 신계약은 2.1% 성장 예상

- 3월 무/저해지 절판 일부 있겠지만 최근 업계 전반적으로 신계약 둔화되는 추세로 파악되고, 지난 해 6월 3세대 실손 절판 규모 감안 시 전년 比 확대 여력 크지 않다고 판단


자료 링크: https://bit.ly/3KdnmfY

* Compliance 승인 득하였음

하나금투 금융팀: https://news.1rj.ru/str/hanafincial

1~2세대 실손 비중이 86%네요

http://naver.me/G0IkxYEK 삼성전자우·KT&G·SK이노베이션 수혜

3월 3일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/80424
3월 3일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/80423

[뉴욕증시] 美 연준 양적 긴축 우려에 일제히 하락.. 나스닥 1.56%↓ https://v.daum.net/v/20220304072456261

LG이노텍, 올해 역대 최대 실적 전망..모멘텀 풍부-NH https://v.daum.net/v/20220304074306480

[신한금융투자 혁신성장 심원용, 오강호]
파이오링크(170790.KQ): 바르게! 빠르게! 다르게! #2
▶️ 네트워크용 장비 제조 및 보안 서비스 제공 기업
- ADC, 보안스위치, 웹방화벽 등 네트워크 장비 제조 및 보안서비스 제공 기업
- 22년 예상 매출액 비중은 ADC 32.8%, 보안스위치 26.6%, 웹방화벽 5.5%, 보안서비스 30.7%

▶️ 1) 데이터 트래픽 급증 수혜
- 기업들의 디지털화, AR/VR 콘텐츠 증가 등이 데이터센터 및 클라우드 가속
- ADC, 웹방화벽 등은 데이터센터 뿐만 아니라 일반 고객들에도 적용 가능
- 신제품, 유지보수, 컨설팅 매출까지 연계 가능. 22년 보안서비스 매출액 223억원(+44.1% YoY) 예상
- 중장기 성장원은 서버, 스토리지, 네트워크 통합한 HCI 솔루션

▶️ 2) 고객사 다변화
- 공공기관 중심에서 금융권, 대기업, 중소기업 등 민간으로 매출처 확대
- 일본 시장 진출 모멘텀. 22년 클라우드 보안스위치 매출액 68억원(+60.1% YoY) 전망
- 영업이익률은 2019년 12.8%, 2021년 20.1% 기록. 2023년 22.6% 달성 예상

▶️ 2022년 영업이익 135억원(+23.1% YoY) 전망
- 2022년 매출액 637억원(+17.2% YoY), 영업이익 135억원(+23.1% YoY) 전망
- 코로나19 이후 데이터 및 보안 시장 구조적 성장 지속. 주가 리레이팅 기대

파이오링크 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301160
위 내용은 2022년 3월 4일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.