* 하나금융투자 미래산업팀(스몰캡)

★ 풍원정밀(371950.KQ): 1Q22 Pre: 하반기가 더욱 기대되는 OLED 최선호주 ★

원문링크: https://bit.ly/3xN2VDT

1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 43,000원 유지
-풍원정밀에 대해 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 43,000원을 유지
-1) 올해 북미 및 미국 내 OLED TV 수요의 폭발적인 증대에 따라 TV용 OLED 패널 출하량을 928만대(+25.4% YoY)로 상향 추정
-2) 이에 따른 패널의 핵심 소재 부품인 SBM 매출액을 146억원(+24.8% YoY)으로 전망
-3) FMM 향 제품 믹스 개선에 따라 영업이익률이 전년 7.3%에서 19.5%로 증가할 전망
-글로벌 소비심리 개선에 따라 TV, 노트북, 태블릿 향 OLED 패널 수요 증대에 따른 QoQ 실적 성장을 전망하며, 23F PER은 10배로 매우 저평가 상태

2. 1Q22 Preview: 매출액 111억원, 영업이익 8억원 전망
-2022년 1분기 연결 실적은 매출액 111억원(+27.6% YoY), 영업이익 8억원(+216.5% YoY)을 기록할 전망
-제품별 매출 비중은 OMM(Open Metal Mask) 49.5%, SBM(Stick Bar Mask) 32.8%, ACC(Accessory Stick) 및 기타 17.7%를 전망
-1) SBM이 전방 산업인 TV용 OLED 패널 출하량 증가에 따라 매출액 37억원(+51.0% YoY)을 시현하며 실적을 견인할 전망
-2) 최근 스마트폰 부품가격 인상에도 OMM이 매출액 51억원(+14.6% YoY)을 기록하며 안정적인 실적 성장세
-3) ACC 및 기타 부문에서 23억원(+35.3% YoY)을 시현하며 전 사업 부문 고른 실적 성장세를 기록
-특히, OMM은 2분기부터 고객사의 OLED 패널 생산 라인이 늘어나며 높은 매출 성장률을 회복할 것으로 예상
-OPM은 SBM 매출 비중 증대(28.7%→32.8%)에 따라 전년동기 3.2%에서 7.2%로 증가할 전망
-2022-2023년 글로벌 FMM 시장 CAGR은 27.1%로 FMM 매출이 온기 반영되는 2023년에는 6,860억원 규모로 성장할 것으로 전망
-고객사의 이원화 니즈에 맞춰 FMM을 공급하는 풍원정밀은 OLED 시장의 구조적인 성장을 통해 폭발적인 매출 성장을 기록할 전망

3. 2022년 매출액 863억원, 영업이익 168억원 전망
-풍원정밀의 2022년 연결 실적은 매출액 863억원(+107.0% YoY), 영업이익 168억원(+441.9% YoY)을 전망
-OLED 전방 시장에서 기술 및 생산 CAPA 격차를 높이기 위해 CAPEX를 늘리고 있는데, 올해 A고객사는 휴대폰용 OLED 패널 월 140만장에서 200만장, B고객사는 TV용 OLED 패널 월 17만장에서 25만장으로 생산 CAPA를 늘릴 전망
-선제 투자 중인 8세대 FMM 생산 라인 구축은 차질 없이 진행되고 있으며, 올해 6월 완공 예정

하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap

하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였습니다.

4월 25일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/84923
4월 25일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/84924

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004737363?sid=101 LG마그나와 별도

뉴욕증시, 기술주 반등에 상승 마감..나스닥 1.29%↑ https://v.daum.net/v/20220426070354768

[클릭 e종목]"포스코케미칼, 사상 최대 분기 매출..2차전지 소재 사업 반등 시작" https://v.daum.net/v/20220426073619211

포스코인터내셔널, 실적 모멘텀 이어질 것..목표가 '상향'-NH證 https://v.daum.net/v/20220426075703509

기아, 반도체 부족 역설적 수혜..역대 최대 실적 전망-메리츠 https://v.daum.net/v/20220426075039403

[하이투자 정원석(Display/이차전지)]

★ [LX세미콘/Buy/TP 230,000원(유지)] 더 이상 무슨 말이 필요한가
① 1Q22 시장 기대치 크게 상회하는 호실적 기록
- 1Q22 매출액 5,851억원(YoY: +44%, QoQ: +9%), 영업이익 1,279억원(YoY: +116%, QoQ: +49%)으로 시장 기대치(매출액 5,412억원, 영업이익 956억원) 크게 상회
- 주력 제품인 DDI, T-Con 출하 견조했으며, 일부 제품 가격 인상 흐름
- 지난해 하반기 TV 수요는 상당히 부진, 이로 인해 1Q22 LCD TV용 DDI, T-Con 공급은 오히려 확대
- 올해 초부터는 中 고객사에 IT용 T-Con, DDI 공급 본격화
- 아이폰향 모바일 DDI는 12” 파운드리 공급 부족으로 8~9% 가격 인상

② 하반기 실적이 상반기 대비 내려갈 일은 전혀 없다
- 계절적 비수기 실적 견조하다면 연간 실적 눈높이도 더욱 높아질 수 밖에 없을 것
- 하반기에는 LCD, OLED TV 물량 증가, 아이폰 신제품 모바일 DDI 출하 증가 예상
- 올해도 8”, 12” 파운드리 공급 부족 상황 예상되어 DDI 가격 상당히 견조할 것
- 22년 매출액 2.6조원(YoY: +36%), 영업이익 5,143억원 (YoY: +39%) 추정

③ 2022년 예상 실적 기준 P/E 5.7배, 매수 투자의견과 목표주가 유지
- 현 주가는 22년 예상 실적 기준 P/E 5.7배로 역사적 평균인 11.7배 대비 상당히 저평가
- LCD 비중 절대적으로 높은 대만 Novatek과 달리 동사는 OLED 사업 비중 약 45~50%에 달해 꾸준한 성장 가능
- 새로운 성장 동력 위해 준비 중인 신사업(SiC PMIC, MCU, BMS IC 등)도 점차 구체화되고 있어 주가 멀티플 리-레이팅에 긍정적
- 동사에 대한 적극적인 비중 확대 의견 추천

<보고서: https://bit.ly/3xOxNnv>

(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)

감사합니다.

케어젠은 내일 종가가 126000원 이하이어야 투자경고가 해제됩니다. 1.7% 밖에 남지 않았네요. 살살....

우선주 괴리율 상위. 작년보다 올해 증익이 나오는 기업은 배당이 확대되기 때문에 우선주 배당수익률이 더 상향됩니다

오늘 자동차 업종이 강세입니다. 연초 대비 가장 못오른 섹터가 게임, 헬스케어, 반도체, 자동차 순인데 완성차는 어제 어닝서프라이즈가 나왔습니다.

'깜짝 실적' 현대차, "주가 너무 싸다"..목표가 26만원 -신한 https://v.daum.net/v/20220426083140243

현대차, 1분기 깜짝 실적..향후 견조한 실적 전망-하나금투 https://v.daum.net/v/20220426084202467

<현대차/기아 주가강세, 자동차 섹터 반등>

- 전일 1Q22 현대/기아 영업이익 써프라이즈 이후 양사 밸류에이션 매력도 급상승 한 것으로 판단

- 전일 실적호조세 기반으로 2022년 현대/기아 영업이익은 각각 기존 추정치 대비 +3.9%/+9.3% 상향

- 현대차/기아 각각 2022년 기준 P/E 5.6배, 5.8배 수준에서 거래되고 있어 절대저평가 매력도가 높은 상황

- 특히 금번 실적의 핵심은 대외 불확실성 심화 불구 Mix개선을 통한 이익 확보효과. 현대차/기아 각각 ASP 상승세가 +19%, +12% 발현

- 원자재 가격/인건비에 대한 2Q22의 비용부담 우려 대비 2Q22의 판매모멘텀이 상쇄 가능한 구조로 보이며,

- 2Q22 도매판매량은 현대/기아 각각 102.6만대, 80.9만대로 예상되며(당사 신규 추정치 반영대수), QoQ 기준으로 +14%/+18%의 뚜렷한 외형확대 가능성 존재

- 반면 위 수치 달성 기준으로도 여전히 연간 기준으로는 현대/기아의 연간 가이던스에 비해 보수적인 수준. 하반기에는 반도체 공급차질의 추가해소와 함께 모멘텀 기대 가능

- 현대차의 경우 판매대수는 3Q22부터 YoY (+)반등이 예상되며, 하반기 특히 내수 ASP 급증요인들이 뚜렷해 2H22 실적모멘텀은 추가 강세 전망

- 한편 부품업체들은 1Q22 실적을 기반으로 업체별 기업가치 상승폭에 대한 차별화가 불가피하며, 특히 현대차그룹과 미국 동반진출에 따른 주가 re-rating 요소가 높은 업체 위주로 추천

- 위 사항을 반영해 당사 최선호주는 현대차, 만도, 화신으로 추천

- 관련 최근 리포트
*현대차, 돌아왔다(4/26): https://bit.ly/3ktC4VD

*만도, 총성은 이미 울렸다(3/29): https://bit.ly/3tK7A78

*화신, 파티는 이제 막 시작됐다(4/25): https://bit.ly/3k8JGMQ

현대차 우선주는 본주와 괴리율도 크면서 올해 예상 배당수익률이 7%를 상회합니다

동아지질 수주잔고

수산주

자동차 장 중 수급

오스템임플란트, 1Q 매출 2341억..전년比 36%↑ https://v.daum.net/v/20220426152900513

오늘은 125,900원으로 마감

만들면 팔리기 때문에 재고 리스크가 없고, 인센티브/마케팅 비용이 감소