삼성전자 어드밴스드 패키징 플랫폼 4종 ( IT의 신 이형수)
https://naver.me/5i0b9xvv
오늘 기관 매수 상위 종목 (장중 잠정집계)
https://naver.me/FsKMhoJg
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오늘 기관 매수 상위 종목 (장중 잠정집계)
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Naver
4월7일 IT의신 이형수, 삼성전자 어드밴스드 패키징 플랫폼 4종
-로우 파워 메모리 인테그레이션 플랫폼(Low Power Memory Integration Platform) >>모바일 타깃으로 설계. Fo-PLP/Fo-WLP를 사용해 LPDDR 칩을 로직 반도체 위에 적층. 방열, 두께, 사이즈 등에 중점. Fo-PLP는 양산
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가치투자클럽
https://naver.me/xLEersZ0
증여세는 수증자(받는사람) 기준입니다. 아빠, 엄마가 각각 2천씩 주시면 합산하여 과세됩니다.
증여세는 1억까지는 세율이 10% 입니다. 따라서 1.2억을 증여할 경우 공제를 차감하면 실효세율은 8.3%이니 주식으로 그 이상 벌 수 있다고 생각되면 고려해볼만 합니다. 다만 적극적인 매매로 관여 하시면 증여가 아닌 차명계좌가 되어 금융실명법 위반이 될 수 있습니다
증여세는 1억까지는 세율이 10% 입니다. 따라서 1.2억을 증여할 경우 공제를 차감하면 실효세율은 8.3%이니 주식으로 그 이상 벌 수 있다고 생각되면 고려해볼만 합니다. 다만 적극적인 매매로 관여 하시면 증여가 아닌 차명계좌가 되어 금융실명법 위반이 될 수 있습니다
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Forwarded from 메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호
📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호]
2023.4.10(월)
▶ LG에너지솔루션(373220)
Premium: 실적 추정치, 적용 Multiple
(URL) https://bit.ly/3KKRS3U
[Summary]
- LG에너지솔루션은 1Q23 잠정실적을 공시: 매출액 8.7조원, 영업이익 6,332억원
- 당사/시장 예상치를 상회한 배경은 (1) 23.1월 개시된 AMPC(생산세액공제)에 근거한 1,003억원 반영, (2) Tesla향 원통형 전지 출하량 견조, (3) Ultium Cells 가동률 상승
- 동사가 연간 수취 가능한 AMPC는 23년 8,201억원, 24년 2.1조원, 25년 4.7조원
- 현재 논의 중인 미국 내 신규 프로젝트 확정 시, 동사가 AMPC 최대 수혜 기업
- 적정주가는 AMPC 적용에 따른 추정치 변경으로 적정주가 81만원으로 상향
[본문]
1Q23P 시장 우려를 불식시킨 매출액 및 영업이익 서프라이즈
동사는 전주 1Q23 잠정 실적을 매출액 8.7조원, 영업이익 6,332억원으로 공시했다. 23.1월 개시한 AMPC(Advanced Manufacturing Production Credit)에 근거하여 동사는 1,003억원을 반영하며 당사/시장 예상치를 상회했다. 이를 제외한 실질 영업이익은 5,329억원이며, 사업부문별 실적 추정은 (1) 자동차 전지는 매출액 5.6조원/영업이익 2,442억원(OPM 4.3%), (2) 소형전지 매출액 2.6조원/영업이익 2,553억원(OPM 10.0%), (3) ESS는 매출액 4,401억원/영업이익 333억원(OPM 7.6%)이다.
2023년 동사의 미국 내 신규 프로젝트 다수 확정될 전망
지난 3/31에 발표된 IRA 세부수칙에서 생산자 세액공제(AMPC)는 발표되지 않았으나 동사는 당분기부터 기존 공개된 규정을 근거하여 Credit을 실적에 반영했다. 기존 미국 정부의 AMPC 가이던스는 (1) 배터리 셀($35/KWh), 모듈($10/KWh), (2) 전극활물질과 핵심광물은 생산비용의 10% 세액공제를 2023~29년 적용, 33년 폐지이다. AMPC 또한 상반기 중 확정 공표될 예정으로 미국 내 추가 투자를 검토하는 동사를 비롯한 주체들의 투자 확정 소식이 연이어 발표될 전망이다. 동사는 전년 합작 MOU를 맺은 현대차, 도요타향 프로젝트의 확정을 앞두고 있고, Tesla향 신규 Chemistry 기반 추가 수주가 예상된다.
동사가 미국 AMPC의 최대 수혜, 이차전지 업종 최선호주 유지
동사를 이차전지 산업 최선호주로 유지한다. 동사는 2025년 총 580GWh의 글로벌 배터리 생산Capa(미국 생산규모 248Gwh)를 확보할 전망이다. 확정된 프로젝트를 고려한 동사의 연간 AMPC 혜택은 23년 8,201억원, 24년 2.1조원, 25년 4.6조원을 추정한다. 이에 연간 EBITDA 추정치 변경(24년 +18%, 25년 +59% 상향), EV/EBITDA 10.7배(CATL 대비 20% 프리미엄)로 적정주가 81만원을 제시한다.
업무에 도움 되시길 바랍니다. 감사합니다.
감사합니다
노우호 드림
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
2023.4.10(월)
▶ LG에너지솔루션(373220)
Premium: 실적 추정치, 적용 Multiple
(URL) https://bit.ly/3KKRS3U
[Summary]
- LG에너지솔루션은 1Q23 잠정실적을 공시: 매출액 8.7조원, 영업이익 6,332억원
- 당사/시장 예상치를 상회한 배경은 (1) 23.1월 개시된 AMPC(생산세액공제)에 근거한 1,003억원 반영, (2) Tesla향 원통형 전지 출하량 견조, (3) Ultium Cells 가동률 상승
- 동사가 연간 수취 가능한 AMPC는 23년 8,201억원, 24년 2.1조원, 25년 4.7조원
- 현재 논의 중인 미국 내 신규 프로젝트 확정 시, 동사가 AMPC 최대 수혜 기업
- 적정주가는 AMPC 적용에 따른 추정치 변경으로 적정주가 81만원으로 상향
[본문]
1Q23P 시장 우려를 불식시킨 매출액 및 영업이익 서프라이즈
동사는 전주 1Q23 잠정 실적을 매출액 8.7조원, 영업이익 6,332억원으로 공시했다. 23.1월 개시한 AMPC(Advanced Manufacturing Production Credit)에 근거하여 동사는 1,003억원을 반영하며 당사/시장 예상치를 상회했다. 이를 제외한 실질 영업이익은 5,329억원이며, 사업부문별 실적 추정은 (1) 자동차 전지는 매출액 5.6조원/영업이익 2,442억원(OPM 4.3%), (2) 소형전지 매출액 2.6조원/영업이익 2,553억원(OPM 10.0%), (3) ESS는 매출액 4,401억원/영업이익 333억원(OPM 7.6%)이다.
2023년 동사의 미국 내 신규 프로젝트 다수 확정될 전망
지난 3/31에 발표된 IRA 세부수칙에서 생산자 세액공제(AMPC)는 발표되지 않았으나 동사는 당분기부터 기존 공개된 규정을 근거하여 Credit을 실적에 반영했다. 기존 미국 정부의 AMPC 가이던스는 (1) 배터리 셀($35/KWh), 모듈($10/KWh), (2) 전극활물질과 핵심광물은 생산비용의 10% 세액공제를 2023~29년 적용, 33년 폐지이다. AMPC 또한 상반기 중 확정 공표될 예정으로 미국 내 추가 투자를 검토하는 동사를 비롯한 주체들의 투자 확정 소식이 연이어 발표될 전망이다. 동사는 전년 합작 MOU를 맺은 현대차, 도요타향 프로젝트의 확정을 앞두고 있고, Tesla향 신규 Chemistry 기반 추가 수주가 예상된다.
동사가 미국 AMPC의 최대 수혜, 이차전지 업종 최선호주 유지
동사를 이차전지 산업 최선호주로 유지한다. 동사는 2025년 총 580GWh의 글로벌 배터리 생산Capa(미국 생산규모 248Gwh)를 확보할 전망이다. 확정된 프로젝트를 고려한 동사의 연간 AMPC 혜택은 23년 8,201억원, 24년 2.1조원, 25년 4.6조원을 추정한다. 이에 연간 EBITDA 추정치 변경(24년 +18%, 25년 +59% 상향), EV/EBITDA 10.7배(CATL 대비 20% 프리미엄)로 적정주가 81만원을 제시한다.
업무에 도움 되시길 바랍니다. 감사합니다.
감사합니다
노우호 드림
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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