Forwarded from 하나증권 통신 김홍식
(하나증권 김홍식) 주간 통신 이슈/전략 자료 - 실적 호전주 위주로 접근할 시점
- 언론 매체에서 과기부가 제 4 이통사 출현을 유도하기 위한 방안 중 하나인 외국인 지분 제한 규제 완화 정책을 백지화할 것으로 보도. 간접 투자하기에는 현 규제 상황도 큰 문제가 되지 않고 전세계 주요 각국이 국내와 비슷한 규제를 하고 있는 상황을 참작한 결과로 보임. 일부에선 국내 통신 3사 외국인 한도 확대 기대감이 낮아질 것을 우려하나 주가에 미치는 영향은 미미할 전망. 3사 모두 외국인 한도에 아직 여유가 있고 외인 한도 확대 기대감이 높지 않기 때문
- 시민 단체의 5G 요금 원가 공개 압박이 심화되고 있으나 기존에 공시된 자료 외에 추가 공개할 가능성은 낮음. 유/무선장비 통합화 추세, 인건비 등 공통비 네트워크별 분류 어려움을 감안할 때 그러함. 전방위 요금 압박이 생겨나고 있어 투자 심리가 위축될 수 있는 상황이지만 실제 요금 인하로 이어질 가능성이 낮고 24년 5.5G 조기 도입과 함께 새로운 요금제를 기획하는 형태로 전환할 수 있어 크게 우려할 필요는 없을 것
- 5월 초 통신 3사가 1분기 실적을 발표할 예정. 23년 1분기 통신 3사 연결 영업이익 합계는 13,563억원(+3% YoY, +96% QoQ), 본사 영업이익 합계는 11,163억원(+7% YoY, +93% QoQ)으로 지난해 1분기를 뛰어넘은 실적을 달성할 전망
- 이동전화매출액 증가 폭이 확대되는 가운데 감가상각비가 정체되고 마케팅비용이 미미한 증가에 그칠 것. 최근 물가 상승에 따른 제반 비용 상승을 감안하면 양호한 실적으로 평가받을 것이며 특히 LGU+는 1분기 실적으로는 사상 최대 이동전화매출액 및 연결 영업이익을 기록할 것
- 국내 네트워크장비업체 23년 1분기 실적이 전년동기비 양호하게 나타날 전망. 미국에서 3.7GHz 주파수 대역에 대한 투자가 본격화된 지 10개월에 불과. 최소 24년 상반기까진 미국 통신사 3.7GHz 투자에 따른 수혜가 이어질 것
- 어닝 시즌으로 돌입하면서 실적 호전주에 대한 투자가들의 관심이 높아지는 양상. 5월 통신사/네트워크장비사 실적 발표를 앞둔 포트폴리오 조정 작업이 필요. 통신 3사 중에선 LGU+ 비중 확대 적극 추천, 네트워크장비 업종 내에서는 쏠리드/HFR/이노와이어/RFHIC 매수 추천
(컴플라이언스 승인을 득함)
https://news.1rj.ru/str/HanaResearchTelecom
- 언론 매체에서 과기부가 제 4 이통사 출현을 유도하기 위한 방안 중 하나인 외국인 지분 제한 규제 완화 정책을 백지화할 것으로 보도. 간접 투자하기에는 현 규제 상황도 큰 문제가 되지 않고 전세계 주요 각국이 국내와 비슷한 규제를 하고 있는 상황을 참작한 결과로 보임. 일부에선 국내 통신 3사 외국인 한도 확대 기대감이 낮아질 것을 우려하나 주가에 미치는 영향은 미미할 전망. 3사 모두 외국인 한도에 아직 여유가 있고 외인 한도 확대 기대감이 높지 않기 때문
- 시민 단체의 5G 요금 원가 공개 압박이 심화되고 있으나 기존에 공시된 자료 외에 추가 공개할 가능성은 낮음. 유/무선장비 통합화 추세, 인건비 등 공통비 네트워크별 분류 어려움을 감안할 때 그러함. 전방위 요금 압박이 생겨나고 있어 투자 심리가 위축될 수 있는 상황이지만 실제 요금 인하로 이어질 가능성이 낮고 24년 5.5G 조기 도입과 함께 새로운 요금제를 기획하는 형태로 전환할 수 있어 크게 우려할 필요는 없을 것
- 5월 초 통신 3사가 1분기 실적을 발표할 예정. 23년 1분기 통신 3사 연결 영업이익 합계는 13,563억원(+3% YoY, +96% QoQ), 본사 영업이익 합계는 11,163억원(+7% YoY, +93% QoQ)으로 지난해 1분기를 뛰어넘은 실적을 달성할 전망
- 이동전화매출액 증가 폭이 확대되는 가운데 감가상각비가 정체되고 마케팅비용이 미미한 증가에 그칠 것. 최근 물가 상승에 따른 제반 비용 상승을 감안하면 양호한 실적으로 평가받을 것이며 특히 LGU+는 1분기 실적으로는 사상 최대 이동전화매출액 및 연결 영업이익을 기록할 것
- 국내 네트워크장비업체 23년 1분기 실적이 전년동기비 양호하게 나타날 전망. 미국에서 3.7GHz 주파수 대역에 대한 투자가 본격화된 지 10개월에 불과. 최소 24년 상반기까진 미국 통신사 3.7GHz 투자에 따른 수혜가 이어질 것
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통신 관련 소식 및 리포트
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삼성전자 어드밴스드 패키징 플랫폼 4종 ( IT의 신 이형수)
https://naver.me/5i0b9xvv
오늘 기관 매수 상위 종목 (장중 잠정집계)
https://naver.me/FsKMhoJg
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가치투자클럽
https://naver.me/xLEersZ0
증여세는 수증자(받는사람) 기준입니다. 아빠, 엄마가 각각 2천씩 주시면 합산하여 과세됩니다.
증여세는 1억까지는 세율이 10% 입니다. 따라서 1.2억을 증여할 경우 공제를 차감하면 실효세율은 8.3%이니 주식으로 그 이상 벌 수 있다고 생각되면 고려해볼만 합니다. 다만 적극적인 매매로 관여 하시면 증여가 아닌 차명계좌가 되어 금융실명법 위반이 될 수 있습니다
증여세는 1억까지는 세율이 10% 입니다. 따라서 1.2억을 증여할 경우 공제를 차감하면 실효세율은 8.3%이니 주식으로 그 이상 벌 수 있다고 생각되면 고려해볼만 합니다. 다만 적극적인 매매로 관여 하시면 증여가 아닌 차명계좌가 되어 금융실명법 위반이 될 수 있습니다
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