SG 빚투종목에 공통적으로 한국증권금융이 지분신고 되있다고 해서 마치 한국증권금융이 주가조작에 연루된 것처럼 음모론을 제기하는 곳이 있다면 몰상식한 겁니다.

눈에 보이는 지분신고는 단순히 한국증권금융이 증권사에 신용공여를 하는 대가로 발생한 담보권 취득일 뿐입니다. 이를 유통융자라고 하는데 증권사가 자기자금으로 대출해주는 자기융자와 구분됩니다. 즉 한국증권금융은 증권사와 채권채무 관계만 있는 것이고 종목선택에는 전혀 관여안하는거죠

한국증권금융의 대출금 구성인데 증권유통금융융자가 약 7.5조원 있습니다. 현재 주식시장의 신용잔고 20조원은 유통융자 7.5조원, 자기융자 12.5조원으로 구성되어 있다고 보면 됩니다. 보통 증권사는 유통융자를 최대한 먼저 쓰고 자기융자를 해줍니다. (내가 안쓰면 다른 증권사가 쓰기 때문)

https://www.hankyung.com/finance/article/202304276225i

메타는 시간외 11.7%

최초의 경구용 마이크로바이옴 치료제 FDA 허가

세레즈의 C. difficile 감염 적응증. 브랜드는
보우스트(Vowst)

https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-fda-approves-seres-therapeutics-pill-deadly-c-difficile-infections-2023-04-26/

t.me/bioksm

4월 26일 실적발표 특징주

https://www.hankyung.com/finance/article/2023042763756

현재 시총 34.7조원

LG화학 첨단소재부문 1Q 매출 YoY 67.5% 증가

LG화학 석유화학부문 1Q 적자축소 (대한유화 1Q 영업이익률은 -6.8%)

[신한 조선/방산/기계/운송 이동헌,명지운][1Q Review]

HD현대건설기계; 나도 미국 인프라 수혜주

보고서 링크; https://bit.ly/425IEFz

1Q23 Review 미국 매출 84% 성장
- [1Q23 실적] 매출액 1조 183억원(+9%, 이하 YoY), 영업이익 800억원(+71%), 영업이익률 7.9%(+2.9%p)
- 컨센서스 매출액과 영업이익을 각각 2%, 43% 상회하는 빅 서프라이즈
- 북미, 신흥이 좋았고 판가 인상, 제품 믹스 개선, 원가절감으로 이익이 급증
- [지역별 매출액] 북미 2,528억원(+84%), 유럽 1,091억원(+15%), 직수출 3,575억원(+10%)으로 주요 지역이 다 좋았다
- [영업이익] 2022년 제품 판가는 평균 6.6% 상승했고 15.5톤 모델은 9.4% 올렸다, 반면 비용은 낮아졌다
- 판가인상과 원가 안정, 물류비 감소, 공동 구매의 그룹사 시너지도 반영

북미와 신흥국 그리고 유럽
- 북미 매출비중은 어느새 25%(+10%p)까지 올라왔다. 북미는 공장 투자, 신재생, 인프라 투자가 겹치며 특수를 맞고 있다
- 미국 자동차 산업의 전성기 끝물이었던 1980년대 이후 제대로 된 인프라 투자가 없었을 것. 50년 만에 찾아온 호황이다
- 미-중이 갈라서며 제조업, 자원조달이 이원화되고 있다. 중복 투자에 따른 수혜로 볼 수 있다
- 러-우 전쟁의 영향으로 에너지 안보가 대두. 선진국의 자원부국에 대한 투자가 확대되고 자원부국의 인프라투자로 연결
- 유럽도 재건 수요로 회복 중, 중국은 감소세가 이어졌지만 과거 5년 기판매가 많아 수요 증가를 기대하긴 어렵다
- 그러나 중국의 인프라 투자는 원자재 수요로 연결되어 신흥국 장비 수요가 증가할 수 있다

목표주가를 85,000원으로 상향, 낮아진 변동성
- 매수 투자의견을 유지, 목표주가를 85,000원으로 상향(기존 68,000원, +25%). 2023년 추정 EPS을 57% 상향, 타깃 PER을 20% 하향
- 하반기 시장 변동 가능성에 대해 보수적 멀티플을 적용
- 그러나 실제적으로 중국 비중이 줄어들었고 신흥, 선진시장은 커버 영역이 넓다
- 현대의 높은 브랜드 인지도와 중대형 제품 경쟁력을 가지고도 아직 캐터필러 시총의 1%도 되지 않는다
- 길게 보면 몇배의 성장 가능성이 있다고 본다


신한 조선/기계/운송 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

[SK증권 제약/바이오 이동건]
* 큐리언트(매수(신규) / TP 20,300원(신규)), 텔라세벡에 대한 가치 재평가로 반등이 시작된다

- 텔라세벡, 2월 TB 얼라이언스와 기술이전 계약 체결. 2023년 하반기 2b상 IND 제출, 2024년 2b상 개시. 2025~2026년 허가 및 PRV(우선심사권) 수령 예정
- 기술이전으로 향후 허가 시 수령 예정인 PRV에 대한 권리 및 판매 성과에 따른 로열티 수령 예정
- 텔라세벡은 2a상에서 고무적인 임상 성과를 바탕으로 임상 결과 글로벌 대표 학술지인 NEJM에 게재된 바 있음
- PRV의 가치는 최근 약 1억달러 수준에서 거래. 다만 2023년과 2026년 각각 대테러 대응 의약품과 소아희귀질환에 대한 PRV 발급 종료되며 향후 큐리언트의 PRV 수령 시점에서 가치 2~3억달러까지 상승할 것으로 기대
- 항암제 파이프라인에 대한 가치 재평가도 필요. Q702는 단독 및 키트루다 병용 임상 진행 중. 최근 AACR 2023에서 단독 1상 면역지표에서의 키트루다와의 병용 시 시너지 가능성 확인. 4Q23 글로벌 학회를 통해 병용 1b상 중간결과 공개 예정
- Q901 또한 단독 dose ecalation 임상 진행 중. 2024년 키트루다 병용 1/2상 개시 예정
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 20,300원으로 커버리지 개시(상승여력 77.6%)
- 텔라세벡 파이프라인 가치(PRV 가치 1억달러 가정) 약 2,500억원만 보수적으로 가정. 향후 PRV 가치 상승 가능성 및 Q702, Q901 항암제 파이프라인 가치 반영 본격화, 아토피 치료제 Q301 기술이전 시 기업 가치는 추가적으로 상승 가능할 것으로 기대

<목차>
1. 투자의견 및 밸류에이션 (3p)
2. 기업 개요 (5p)
3. 투자 포인트
3-1) 텔라세벡의 TB 얼라이언스 기술이전 성과 재평가 (7p)
3-2) 텔라세벡 상업화 시 수령하는 PRV의 가치 상승 전망 (10p)
3-3) 항암제 전문 바이오텍으로 가치 재평가 필요 (20p)

* 보고서 원문: https://bit.ly/446XvBd

* SK증권 제약/바이오 이동건: https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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SNT

최근 5일 낙폭과대 종목

[LIG넥스원] 잠정실적(연결)
영업이익: 682억원
YoY 35.1%, QoQ 195.0%, 컨센대비 84.0%
PER(연율): 7.7
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230427800196

LIG넥스원 분기별 실적. 매출액/수주잔고 1Q 기준 최대, 영업이익 역대 최대

오늘 기관 뭐사나? 오후 2시 반 기준 잠정수급을 매일 올려드리고 있습니다 https://naver.me/5P2oqeiO

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