[의료기기(Overweight)/ 다올 의료기기 박종현]

★ 구강스캐너, 매력적이지만 주의할 점도

금일 SIDEX2023 전시회 참관 후기 자료를 작성하였습니다. 오스템임플란트 공개매수, VBP 정책 등으로 디지털 덴티스트리에 대한 관심도가 높습니다. 글로벌 시장에서 디지털 덴티스트리에 대한 도입은 꾸준히 이루어지고 있습니다. 한 설문에 따르면 이미 전통 인상 채득보다 디지털 인상 채득의 정확도가 높다는 설문이 82%로 압도적이었습니다.

디지털 덴티스트리로의 전환이 자명한만큼 국내외 업체들 또한 앞다투어 시장에 참여하고 있습니다. 메디트가 i700/i600 시리즈를 출시하며 2022년 매출액 2,500억원을 상회하였으며 Straumann은 Virtuo Vivo를 2022년 재출시하였습니다. 3Shape의 TRIOS 5는 2022년 출시했습니다. 중국 업체들은 1만 달러 가격대를 표방하며 중저가 제품들을 출시하였습니다. 업계의 관심도가 높은 만큼 경쟁 심화 또한 주의해야합니다.

치과 장비를 판매해주는 주체는 임플란트 업체로 해당 업체와의 협업을 통한 판매 본격화가 필요합니다. 레이는 덴티움과 구강스캐너 RayiOS2 판매 계약을 체결, 원데이임플란트 등 국내 임플란트 업체를 통해 레이페이스 판매 또한 이루어지고 있습니다. 바텍은 2023.03.13 구강스캐너 EzScan 2.0에 대한 식약처 품목 허가를 획득였습니다. 해당 제품은 2H23E 출시 예정이라고 합니다.

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3IHh5Lu >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

올해 제일 큰 변수 중 하나라고 생각했던 부채한도협상이 타결이 되었습니다. 그런데 표결은 좀 다른 이야기인데, 벌써부터 공화당 의원들의 반발이 시작되고 있습니다. 여진은 있을듯 하고, 풀베팅 기회가 있을 걸로 생각합니다.

https://naver.me/F7IYSBAT

IBK투자증권
2차전지
이현욱 연구원

[IBKS ESG Report] ESG순환경제, 배터리 리사이클링

https://bit.ly/3WHeEhN

1. ESG
- ESG 트렌드
-“E(Environmental)”SG

2. 배터리 순환 자원 산업
-사용 후 배터리 처리의 필요성
-전기차 폐배터리 리사이클링

3. 폐배터리 시장 전망
- 전기차 시장 전망
- 폐배터리 시장 전망(글로벌)
- 폐배터리 시장 전망(중국)
- 폐배터리 시장 전망(유럽)
- 폐배터리 시장 전망(미국)

4. 글로벌 폐배터리 법안
- 중국, 유럽, 미국, 한국

5. 사용후 배터리 시장 전략
- 폐배터리 시장 전략(OEM)
- 폐배터리 시장 전략(배터리)
- 폐배터리 시장 전략(리사이클링)

6. 기업분석
- 성일하이텍(365340)
- 새빗켐(107600)
- 아이에스동서(010780)
- Li-Cycle Holdings (LICY.US)


-. 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다

-. 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

23.05.30 (화)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 선별종목]
▶️ 기관이 매수한 반도체 종목 정리
https://naver.me/xD62Alfn

[최임화 앵커의 일발장전]
▶️ 반도체 소재주 Pick
https://naver.me/xqocvvSS

안녕하세요 키움 반도체 박유악입니다

☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat

♠ 반도체

 : AI용 메모리 반도체 시장 관련 코멘트
 
♠ 투자 포인트

1) 메모리 반도체 시장에 불어오는 AI 투자 훈풍

  최근 주식 시장 내 생성형 AI 및 LLM에 대한 투자 기대감 급증. Nvidia는 실적 서프라이즈에 더해, 하반기 수요 강세전망 속 관련 capacity 증대 계획 언급. Nvidia의 H100과 H800 가격은 기존 제품(A100, A800) 대비 2배~2.5배 높게 판매되고 있음

  Nvidia 카드에 사용되는 HBM3 가격은 80GB 기준 $1,000~1,200, DDR5 128GB 가격은 $1,200 수준. 기존DDR4 64GB 가격 대비 HBM3는 8.5~10배, DDR5 128GB는 5배 높게 거래되고 있음

2) AI 서버 투자 증가가 서버 총 수요 감소를 야기

  다만 한정된 CapEx 내에서의 AI 서버 투자 증가는 기존 public cloud에 대한 투자 축소를 야기. 이에 따라 올해 서버 시장의 총 수요는 1,380만대(-3%YoY)로, 기존 전망치(flat YoY) 대비 하향 조정 중. 고용량 DDR5의 수요 증가는 긍정적이지만, DRAM 매출의 대부분을 차지하는 DDR4 수요는 더욱 안 좋은 모습을 보이는 중
 
3) 중장기 매수 관점 유효, 다만 단기 주가 급등은 부담

  2분기 후반~3분기 초반을 지나면서 반도체 업종 주가가 강하게 반등할 것이라는 당사의 기존 전망은 유지

  다만 AI용 고용량 DDR5의 출하 비중이 아직 1% 수준에 불과하기 때문에, 현재의 단기 주가 급등은 부담. 또한 최근 국내 양사의 DDR5 신제품 Qualification에 문제 발생 중인 것으로 파악되어, 예상보다 저조한 판매량 속에서 단기 주가의 되돌림이 발생할 가능성 높다고 판단함.

♠ 리포트: https://bit.ly/3oArAZY

[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 나승두/02-3773-8991

▶️SNT다이내믹스(A003570) 매수/13,500원

조금씩 인정받기 시작한 저력

- 투자의견 매수 유지, 목표주가 1,3500원으로 상향
- 올해 1월 튀르키예 Altay 전차용 자동변속기 납품 계약 공시하여 기술력 증명
- 방산 분야 및 수출 비중 증가하면서 지난해 하반기부터 이익률 개선 흐름
- K-9 자주포 및 K-10 탄약운반장갑차 등 수출 증가할수록 직접적인 수혜
- K-2 전차 엔진파워팩 국산화, 부품 수급 및 안정적 A/S 위해서라도 미룰 수 없어

▶️보고서 원문: https://han.gl/jClsBe

▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksmallcap
▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2023/05/26/HM7HWI6AS5DGLDGT23WZ6C6IXY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz

이사장은 “글로벌 기업으로 성장하기 어렵다면, 국내 대기업이 이오플로우를 사들여서 한국 기업으로 육성시켰다면 더 좋았을 것”이라며 “자꾸 회사들이 해외 기업에 인수되는 건 안타깝다”고 했다. 이날 행사에 참석한 의료기기 업체 관계자들도 대부분 이런 반응이었다.

--> 이오플로우는 만약 자체 성장을 한다고 할때 크게 3가지 난관이 떠오르는데,

1) 대규모 양산과정에서 수율을 어떻게 잡을까? 그 Dexcom조차도 G6 생산초기 수율이 안잡혀서 엄청 고생을 했고 그기억이 있어 G7을 출시하는지금도 컨콜마다 수율잡기위해 노력하고 있는 점을 어필한다. 수율잡는거.. 이거 보통일이 아니다. 특히 이오플로우는 대규모 양산경험이 전무하다.

2) 인슐렛과 IP이슈는 어떻게 일단락지을까? 언론보도에서는 독일에서 판매중지가 되는 게 나왔는데, 이게 다른 국가로 번진다면? 글로벌 규모의 legal issue를 감당할수 있을까?

3) FDA 허가 이후 유통망확보와 미국내 세일즈 채널 확보. 다른거 말고 Dexcom이 미국에서 유통망 확보를 위해 얼마의 돈을 들였는지 생각해보면 된다. 그리고 이걸 학회에서 홍보하고 이러려면 돈돈돈돈..

우리나라 대기업이 인수하면? 참 말은 좋은데 우리나라 대기업중에서 의료기기를 양산해보거나? IP이슈를 많이 다뤄봤거나, 미국이나 글로벌 시장에서 유통망과 대관업무 능력, 의사네트워크를 가진 회사가 어디에 있을까?

해외기업에 인수되는건 애널리스트인 나도 정말 아쉽다. 공개매수 후 상장폐지되는건 더 아쉽다. 이건 내가 오스템임플란트에 대한 소회에서 충분히 밝힌 감정이고. 현실적으로 organic growth를 고집해서는 비급여 영역을 제외하면 사실상 성과를 내는건 매우 어려운 일이다.

M&A를 마치 우리 자산의 해외 유출이라고 인식하는게 마치 신약개발기업의 라이센싱아웃이 국내 기술을 해외로 유출시킨다는 인식과 유사함을 지울수 없다는.

[보도설명] 고부가가치 신약기술 해외로 빠져나가 관련(파이낸셜뉴스)
https://www.msit.go.kr/bbs/view.do?sCode=user&mId=115&mPid=111&pageIndex=&bbsSeqNo=86&nttSeqNo=3179840&searchOpt=ALL&searchTxt=

> 국내 의료기기나 의약품회사들 중에서 이제 규모가 꽤 커지고 글로벌 유통망을 갖춘 기업이 속속등장하고 있다. 미국 본토 기업을 M&A한 케이스도 나오고 있고. 몇년후에는 글로벌 기업이 아니라 국내 의료기업이 국내 중소형 기업의 유통채널 역할해줄날을 기대해본다.

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최근 정부가 2027년까지 세계 5위 수출 강국 도약을 목표로 하는 핵심 10대 기술 기업으로 선정된 지 얼마 안돼 해외 기업에 인수된 점을 안타까워했다. 이오플로우는 정부의 범부처 전주기 의료기기 연구 개발 사업으로 26억 6600만원의 정부 출연금을 받기도 했다. 이날 행사장에서 만난 한 대학 교수는 “세금을 지원한 의료 기술이 글로벌 기업에 매각되는 것은 뼈아픈 일”이라고 말했다.

--> 이건 나중에 문제가 될 여지가 충분하다고 본다.

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*근데 나랑 인터뷰한적도 없으면서 내 허락도 없이 내가 말한것처럼 기사좀 안 써내보냈으면..

[IT의 신 이형수] TSV 본딩 세정장비 제우스 내용이 10분 50초부터 있습니다

휴비츠의 현재 신용잔고는 9.62%로 지난주보다 더 늘었네요

"LG전자, 마그나 JV 2025년 본격 기여…9.9조원 평가"-하나
https://www.hankyung.com/finance/article/2023053062586

SDC(OLED), LG전자(2차전지)향 수주 공시

'넥스틴' 52주 신고가 경신, 1Q23 review: 피크아웃 우려는 아직 이르다 - 현대차증권, BUY

http://spot.rassiro.com/rd/20230530/1003209

장 중 잠정수급

[미래에셋 김철중/최유진]
 
EV 배터리 23년 하반기 전망자료
 
빨라지는 전환 속도와 강해지는 협상력
: 누가 양극재가 될 상인가
 
*수요
(1) 오히려 상향/구체화되는 OEM의 EV 타겟
(2) 강화되는 국가별 정책 방향성
(3) 각 지역 별 단기 수요 방향성 긍정적
: 보조금 불확실성 해소된 미국 판매 증가 주목
 
*모멘텀
(1) 3Q EV 배터리 수주잔고 1,100조원 이상
(2) 하이니켈 양극재 공급계약 모멘텀 지속
(3) 누가 양극재가 될 상인가: 분리막
(20년도 양극재를 찾아서)
 
*실적
(1) 섹터 대부분 업체 1분기 실적 저점
(2) 분기 우상향 본격화
(3) LGES 등 실적 추정치 상향 조정
 
*북미 시장 분석
(1) 26년까지 북미 배터리 과부족 예상
(2) 보조금 획득 위한 북미 합종연횡 가속화
  - 한국 배터리 업체의 북미 LFP 투자
  - 중국/일본 배터리 업체의 소재 소싱 다원화
(3) LGES 북미 라인 1Q23 고수익성 기록
 
*Valuation
(1) 저평가된 업체에 주목
(2) 배터리 셀 목표가 24년 EBITDA로 산정
(기존 유지)
(3) 배터리 소재 업체 목표주가 산정
24년 -> 25년 실적으로 변경
 
배터리 셀
LG에너지솔루션 90만원(유지)
삼성SDI 110만원(유지)
SK이노베이션 30만원(유지)<이진호 위원>
 
분리막
SKIET 12.5만원(유지)
더블유씨피 10만원(유지)
 
양극재
엘앤에프 55만원(상향)
에코프로비엠 30만원(상향)
포스코퓨처엠 41만원(상향)
코스모신소재 23만원(상향)
 
동박/전해액
롯데에너지머티리얼즈 97,000원(유지)
천보 24만원(하향)

보고서 링크: https://me2.kr/jaIUd
텔레그램 채널: t.me/cjdbj

23.05.30 (화)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 업종테마]
▶️ 반도체의 주도주 굳히기
https://naver.me/5QGb8TYn

[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 기관이 매수한 반도체 종목 & 신용잔고 상위종목 점검
https://naver.me/GKvikaBX

[기업 IR]
▶️ 아비코전자 컨콜, DDR5 수혜 여부 확인
https://naver.me/GsOYKVQW

[범송공자의 선별종목]
▶️ 기관이 새롭게 사는 종목에 주목하자
https://naver.me/5i0wJlKo