Forwarded from [ IT는 SK ]
[SK증권 반도체 한동희]
삼성전자 2Q23 컨퍼런스 콜
▶️2Q23 DRAM B/G +10% 중반, ASP -한자리 중후반, NAND +한자리 중반, ASP -한자리 중후반
▶️3Q23 DRAM B/G +10% 중반 (시장 수준), NAND 시장 (+한자리 중후반) 소폭 상회
▶️메모리 재고 5월 Peak-out 시작. 하반기 선별적 생산량 추가 조정할 것. 특히 낸드
▶️24년 HBM 캐파 23년 대비 최소 2배 이상 계획. 10억Gb 중반 상회하는 고객 수요 확보
▶️GAA, HBM, 어드밴스드 패키징 원스탑, 올인원 서비스 제공 할 것
▶️Q&A
자료: https://tinyurl.com/mrx4hsr8
*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
삼성전자 2Q23 컨퍼런스 콜
▶️2Q23 DRAM B/G +10% 중반, ASP -한자리 중후반, NAND +한자리 중반, ASP -한자리 중후반
▶️3Q23 DRAM B/G +10% 중반 (시장 수준), NAND 시장 (+한자리 중후반) 소폭 상회
▶️메모리 재고 5월 Peak-out 시작. 하반기 선별적 생산량 추가 조정할 것. 특히 낸드
▶️24년 HBM 캐파 23년 대비 최소 2배 이상 계획. 10억Gb 중반 상회하는 고객 수요 확보
▶️GAA, HBM, 어드밴스드 패키징 원스탑, 올인원 서비스 제공 할 것
▶️Q&A
자료: https://tinyurl.com/mrx4hsr8
*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
❤5👍5
Forwarded from KB/화학/배터리 전우제
LG화학 2Q23 OP 6,156억
컨센 8,149억 / kb추정치 7,694억 하회.
*단, 오전에 발표된 LGES 충당금 -1,510억 감안하면 대충 인라인한 실적임
컨센 8,149억 / kb추정치 7,694억 하회.
*단, 오전에 발표된 LGES 충당금 -1,510억 감안하면 대충 인라인한 실적임
Forwarded from 하나증권 리서치
[하나증권 제약/바이오 박재경, 3771-7504]
대웅제약 (069620.KS/매수)
: 2Q23 Re: 역대 최대 분기 영업이익 달성
■2Q23 Re: 역대 최대 분기 영업이익으로 컨센서스 상회
- 대웅제약은 연결 기준 2Q23 매출액 3,500억원(+8.7YoY, +8.6%QoQ), 영업이익 395억원(+31.5%YoY, +61.4%QoQ, OPM 11.3%)을 기록하며 컨센서스 매출액 3,427억원, 영업이익 349억원을 상회하는 실적을 기록
- 탑라인을 견인한 것은 전문의약품. 신제품 효과가 본격화되며, 전문의약품 부분의 매출액이 2,069억원(+7.3%YoY)을 기록. P-CAB 소화성 궤양용제 펙수클루는 2Q23 125억원(+6.7%QoQ)의 매출액을 기록하며 성장
- 코로나19 팬더믹 완화로 일반의약품 부분은 276억원(-19.6%YoY), 나보타 매출액은 327억원(-11.9%YoY)으로 감소. 나보타의 경우 국내 매출액은 61억원(-22.7%YoY, -2.4%QoQ), 수출 매출액은 266억원(-9.0%YoY, -26.9%QoQ)을 기록. 북미 수출액(Evolus 향)이 전분기 대비 크게 감소했으며, 이는 분기 출하 편차 때문으로, 하반기 다시 정상화될 것으로 예상
- 금번 2분기 대웅제약은 별도 기준 11.8%, 연결 기준 11.3%의 영업이익률 기록. DWP213388(ITK/BTK inhibitor)의 기술이전 계약금과, 비용 효율화로 수익성 개선
■23년, 신제품을 통한 실적 성장 기대
- 대웅제약의 23년 매출액은 1조 3,761억원(+7.5YoY), 영업이익은 1,258억원(+31.3%YoY)을 기록할 것으로 전망. 올해 실적을 견인하는 품목은 P-CAB 소화성 궤양용제 펙수클루
- 펙수클루는 22년 7월 출시 이후 월 처방조제액 50억원을 달성하며 순항. 펙수클루의 23년 매출액은 589억원(+252.5%YoY)으로 전망
- P-CAB 제제는 기존 PPI(Proton Pump Inhibitor) 대비 빠른 작용 시간이라는 강점을 기반으로 국내에서 점유율 확대중. 19년도 4%에 불과했던 P-CAB 제제의 점유율은 23년 기준 18%까지 상승
- 올해 5월 출시된 당뇨 신약 엔블로의 23년 매출액은 111억원으로 추정. SGLT-2 저해제 제네릭 시장 경쟁 격화, 대웅제약의 포시가 동시 판매로 초기 침투는 펙수클루 대비 느릴 것으로 예상
■투자의견 Buy, 목표주가 150,000원 유지
- 나보타 민사, 형사 소송에 대한 불확실성으로 대웅제약의 23년 EV/EBITDA는 10.0배 수준. 현재 주요 국내 제약사의 EV/EBITDA(유한양행 38.9배, 한미약품 12.7배, 녹십자 14.5배)를 감안한다면 대웅제약의 밸류에이션 매력은 타 대형제약사 대비 높음
- 대웅제약은 신규 품목을 통한 실적 성장이 전망되고, R&D 부분에서도 기술 이전, 수출 공급 계약의 성과를 보여주고 있어, 목표주가와 투자의견을 유지
리포트: https://bit.ly/44UXIY4
첨단소재 채널링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC
* 위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음
대웅제약 (069620.KS/매수)
: 2Q23 Re: 역대 최대 분기 영업이익 달성
■2Q23 Re: 역대 최대 분기 영업이익으로 컨센서스 상회
- 대웅제약은 연결 기준 2Q23 매출액 3,500억원(+8.7YoY, +8.6%QoQ), 영업이익 395억원(+31.5%YoY, +61.4%QoQ, OPM 11.3%)을 기록하며 컨센서스 매출액 3,427억원, 영업이익 349억원을 상회하는 실적을 기록
- 탑라인을 견인한 것은 전문의약품. 신제품 효과가 본격화되며, 전문의약품 부분의 매출액이 2,069억원(+7.3%YoY)을 기록. P-CAB 소화성 궤양용제 펙수클루는 2Q23 125억원(+6.7%QoQ)의 매출액을 기록하며 성장
- 코로나19 팬더믹 완화로 일반의약품 부분은 276억원(-19.6%YoY), 나보타 매출액은 327억원(-11.9%YoY)으로 감소. 나보타의 경우 국내 매출액은 61억원(-22.7%YoY, -2.4%QoQ), 수출 매출액은 266억원(-9.0%YoY, -26.9%QoQ)을 기록. 북미 수출액(Evolus 향)이 전분기 대비 크게 감소했으며, 이는 분기 출하 편차 때문으로, 하반기 다시 정상화될 것으로 예상
- 금번 2분기 대웅제약은 별도 기준 11.8%, 연결 기준 11.3%의 영업이익률 기록. DWP213388(ITK/BTK inhibitor)의 기술이전 계약금과, 비용 효율화로 수익성 개선
■23년, 신제품을 통한 실적 성장 기대
- 대웅제약의 23년 매출액은 1조 3,761억원(+7.5YoY), 영업이익은 1,258억원(+31.3%YoY)을 기록할 것으로 전망. 올해 실적을 견인하는 품목은 P-CAB 소화성 궤양용제 펙수클루
- 펙수클루는 22년 7월 출시 이후 월 처방조제액 50억원을 달성하며 순항. 펙수클루의 23년 매출액은 589억원(+252.5%YoY)으로 전망
- P-CAB 제제는 기존 PPI(Proton Pump Inhibitor) 대비 빠른 작용 시간이라는 강점을 기반으로 국내에서 점유율 확대중. 19년도 4%에 불과했던 P-CAB 제제의 점유율은 23년 기준 18%까지 상승
- 올해 5월 출시된 당뇨 신약 엔블로의 23년 매출액은 111억원으로 추정. SGLT-2 저해제 제네릭 시장 경쟁 격화, 대웅제약의 포시가 동시 판매로 초기 침투는 펙수클루 대비 느릴 것으로 예상
■투자의견 Buy, 목표주가 150,000원 유지
- 나보타 민사, 형사 소송에 대한 불확실성으로 대웅제약의 23년 EV/EBITDA는 10.0배 수준. 현재 주요 국내 제약사의 EV/EBITDA(유한양행 38.9배, 한미약품 12.7배, 녹십자 14.5배)를 감안한다면 대웅제약의 밸류에이션 매력은 타 대형제약사 대비 높음
- 대웅제약은 신규 품목을 통한 실적 성장이 전망되고, R&D 부분에서도 기술 이전, 수출 공급 계약의 성과를 보여주고 있어, 목표주가와 투자의견을 유지
리포트: https://bit.ly/44UXIY4
첨단소재 채널링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC
* 위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음
👍9❤4🔥4