[의료기기산업] 수출 국가 내용을 통해 긍정 포인트 확인
 
■요약
 
8월 클래시스 브라질 장비 수출 고성장 확인, 원텍은 브라질 및 월별 미용 장비 성장세에 주목해야. 한편, 덴티움 8월 중국 수출 반등 확인, 올해 3분기 중국 임플란트 Q 성장률 50% y-y 추정
 
▶ 에스테틱: 수출 국가 등 구체적 데이터를 보면 우려 축소될 것
 
15일 장 중에 확정된 국가별 수출 데이터 이후 섹터 주가 낙폭 확대. 다만, 구체적인 데이터 보면 우려가 과도했다고 판단. 8월 강남구(클래시스 추정) 미용 장비 수출(+131% y-y) 및 소모품(+69% y-y) 호실적 달성. 최대 수출국인 브라질향 장비 수출(+60% m-m) 확대에 주목. 원텍은 전 거래일 종가 9% 하락. 특별한 개별 이슈 없었기에 대전시 유성구(원텍, 리메드 추정) 장비 전년 대비 역성장한 실적(-33% y-y) 때문으로 추정. 다만 미용기기 상위 코드에서 유성구 브라질 성장(+116% y-y) 및 하위코드에서 장비 m-m 성장 확인
 
8월 춘천시(휴젤) 톡신 수출(-46% y-y, -53% m-m) 부진. 주요 수출국인 브라질, 태국 중심으로 전 지역에서 전월 대비 실적 하락. 화성시(대웅제약 추정) 수출(-12% y-y, -74% m-m) 역시 부진, 이는 8월 북미 수출 부재한 탓. 청주시(메디톡스 추정)는 전월과 유사한 수출(-2% m-m) 기록
 
▶ 임플란트 소모품: 낮은 관심도로 저평가 지속, 중국 P 하락 종료 주목
 
국내 지역별로 수원시(덴티움 추정) 8월 수출(-18% y-y, +26% m-m)은 시장 우려 확대되었던 7월 대비 m-m 반등세 확인, 중국(+58% y-y, +13% m-m) 기록. 중국 소비 대비 견조한 성장 확인. 동사는 덴티움 3분기 중국 Q 성장률 전년 대비 50%(+10%p q-q) 성장할 것으로 추정
 
▶ 기타: 시장 관심도 높은 주요 헬스케어 기업
 
강남구(인바디 추정) 체성분분석기 8월 수출(+102% y-y) 기록. 청주시(노바렉스, 서흥 추정) 건강기능식품 수출(+183% y-y)은 올 초부터 중국 중심으로 확대 중. 안양시(케어젠 추정) 펩타이드 수출(-11% y-y)은 올해 1Q 이후 부진 지속

▶ 보고서 링크 : bit.ly/45RNiJB
 
■ [NH/박병국(제약/바이오), 02-768-7469]



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건기식 2Q

임플란트 2Q

[한투증권 채민숙] 침착하십시오

● TSMC의 시계는 메모리보다 느리다
- 전일 반도체 주가는 TSMC의 장비 입고 지연 기사가 반도체 수요 부진 우려로 이어지면서 하락
- 그러나 이번 메모리 반도체 타임라인은 TSMC와 다름. 메모리는 TSMC 등 파운드리보다 앞서 다운턴을 맞이해 재고 조정을 먼저 시작했기 때문
- 메모리 주요 고객사인 모바일, PC 업체들이 메모리 재고 조정을 시작한 것은 작년 2분기부터
- 이를 반영해 메모리사 실적은 작년 3분기부터 감소했고, 투자 축소와 감산 또한 작년 3분기부터 시작해 지금까지 이어지고 있음
- First-in, First-out, 먼저 다운턴을 맞았던 메모리 반도체가 업턴으로의 턴어라운드도 먼저 시작할 것

● DRAM 수요는 컨텐츠 증가가 주도한다
- IT 수요는 스마트폰, PC, 서버 세트 수에 밀접하게 연동
- 이러한 전방 세트 수요 회복세가 아직 보이지 않기 때문에 반도체 수요 우려가 지속 제기되고 있음
- 지금은 DRAM의 전 응용에 걸쳐 컨텐츠 증가가 나타나고 있음
- DDR4에서 DDR5로 가면서 칩 하나 당 base die 용량은 8Gb에서 16Gb, 24Gb으로 늘어남. 애플은 아이폰에 오랜 기간 DRAM 6GB를 탑재해왔으나 최근 출시한 15 Pro 이상 모델에 8GB DRAM을 적용하기 시작
- 일반 서버는 대당 평균 649GB의 DRAM을 채용하지만 AI 서버는 평균의 10배가 넘는 최대 8TB까지 DRAM 탑재가 가능
- HBM은 칩 당 용량을 16GB에서 24GB로 늘리고 있으며 다음 버전 제품에서는 36GB로 용량 확대를 노리고 있음

● 메모리 반도체 비중확대 유지
- 메모리 반도체 기업인 삼성전자, SK하이닉스 및 업황 턴어라운드시 투자 재개의 수혜가 가장 클 전공정 장비 기업에 대한 비중확대 의견을 유지
- DRAM에 대한 수요 우려는 과도하다는 판단
- DRAM 계약 가격은 3분기부터 DDR5를 중심으로 상승이 예측되고 있고 현물가격 상승도 지속 중
- DRAM ASP 상승은 21년 4분기 이후 7개 분기만. 주가 하락은 저점 마수의 타이밍으로 판단

본문: https://zrr.kr/CaIC
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon

'아이디스' 52주 신고가 경신, 판타스틱 4: AI + 해외진출 + 신사업 + 정부정책

http://spot.rassiro.com/rd/20230919/1001005

https://www.hankyung.com/article/202309190343i

유료기사 vs 유료기사

https://naver.me/G1svEnZK

보톡스 대체 펩타이드

등록 中

http://robotzine.co.kr/entry/267122

“이번 지원사업의 궁극적인 목표는 항노화 기능의 합성 펩타이드 원료(CG-PTX)를 중국 NMPA에 화장품 원료로 신규 등록하는 것이다. 이를 위해 자체 개발한 항노화 펩타이드가 안전성과 유효성을 갖추고 있는지 평가를 수행하고, 그 결과를 바탕으로 중국 NMPA(National Medical Products Administration)에 화장품 원료로 등록을 추진하게 된다.”