Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 통신서비스/SW 김아람]
케이아이엔엑스; 탐방노트: 약속의 과천 데이터센터 오픈 임박
▶️ 기업개요
- 데이터센터 운영사업자. 22년 매출 비중은 데이터센터 61%, IX 9%, Cloud/CDN 10%, SPLA 20%
- 트래픽에 비례한 매출 성장이 나오는 구조 + 수익성 위주 경영, 낮은 원가율(회선구입비가 대부분)에 20~25% 수준의 이익률 유지
▶️ 24년 5월 데이터센터 Capa 더블 업
- 24년 5월 기존 Capa의 약 2배 규모인 과천센터 오픈으로 데이터센터 매출의 고성장 기대. 23년 623억원 → 24년 1,200억원~1,400억원
- 23년 국내 데이터센터 시장은 여전히 초과수요 상태. 글로벌 CSP사들의 투자 확대, 카카오 먹통 사태 이후 이중화 수요 증가 vs. 수도권내 제한적인 증설. 24년중 오픈 예정된 데이터센터들의 오픈 지연
- 케아이엔엑스의 과천센터는 이미 수전용량 대비 3배 이상의 입주의향서를 확보. 연내 100% 가동을 전망
▶️ 밸류에이션도 부담 없는 구간
- 24F 순이익 기준 PER은 10배로 Historical PER 밴드 하단
- 과거 12MF Historical PER이 최대 30배에 달했다는 점, 24~25년 실적 성장성/가시성(24F 영업이익성장률 +51%)을 고려하면 편안하게 접근할 수 있는 구간이라고 판단
원문확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319175
위 내용은 2023년 9월 27일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
케이아이엔엑스; 탐방노트: 약속의 과천 데이터센터 오픈 임박
▶️ 기업개요
- 데이터센터 운영사업자. 22년 매출 비중은 데이터센터 61%, IX 9%, Cloud/CDN 10%, SPLA 20%
- 트래픽에 비례한 매출 성장이 나오는 구조 + 수익성 위주 경영, 낮은 원가율(회선구입비가 대부분)에 20~25% 수준의 이익률 유지
▶️ 24년 5월 데이터센터 Capa 더블 업
- 24년 5월 기존 Capa의 약 2배 규모인 과천센터 오픈으로 데이터센터 매출의 고성장 기대. 23년 623억원 → 24년 1,200억원~1,400억원
- 23년 국내 데이터센터 시장은 여전히 초과수요 상태. 글로벌 CSP사들의 투자 확대, 카카오 먹통 사태 이후 이중화 수요 증가 vs. 수도권내 제한적인 증설. 24년중 오픈 예정된 데이터센터들의 오픈 지연
- 케아이엔엑스의 과천센터는 이미 수전용량 대비 3배 이상의 입주의향서를 확보. 연내 100% 가동을 전망
▶️ 밸류에이션도 부담 없는 구간
- 24F 순이익 기준 PER은 10배로 Historical PER 밴드 하단
- 과거 12MF Historical PER이 최대 30배에 달했다는 점, 24~25년 실적 성장성/가시성(24F 영업이익성장률 +51%)을 고려하면 편안하게 접근할 수 있는 구간이라고 판단
원문확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319175
위 내용은 2023년 9월 27일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from 다올 의료기기/화장품 박종현
[의료기기(Overweight) 다올 의료기기 박종현/이정우]
★ 2023.09월 수출데이터 잠정치
▶ 미용의료기기: 브라질 수출 3Q23 YoY +86% 기록. 브라질 다음으로 높은 성장세를 보인 지역은 대만(YoY +81%). 2023년 원텍 대만 올리지오 판매 개시
▶ 보툴리눔 톡신: 3Q23 북미향 톡신 수출은 13.9백만달러로 5배치 선적 확인됨에 따라 2Q23 대비 1배치 선적 추가됨. 또한 3Q23 브라질/태국 등 수출 YoY +42%/27%되어 대웅제약 나보타 수출 매출은 2Q23 대비 27% 증가한 337억원 추정치 유지. 3Q23 중국 톡신 수출 14.9백만달러로 YoY +29% 증가하여 중국 내 수요 회복 확인
▶ 임플란트: 3Q23 중국 임플란트 YoY +5%. 4Q23 성수기 돌입에 따른 수출 반등 기대
▶ 치과영상장비: 2Q22 이후 QoQ 감소 추세를 보이던 치과영상장비 수출은 3Q23을 기점으로 QoQ 성장 돌입. 3Q23 QoQ +12% 성장. 바텍과 레이 소재한 화성시와 성남시가 전체 수출 데이터의 80% 초반을 차지하기에 양사 모두 QoQ 수출 데이터 반등 기대
▶ 필러: 3Q23 태국 수출 14.7백만달러로 YoY +53.4%
▶ 비수기에도 QoQ 성장 기록하고 있는 미용 의료기기 업체 선호하며 클래시스(BUY, TP 4.6만원), 파마리서치(BUY, TP 18만원), 원텍(NOT RATED) 주목
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3RK4o7P >
* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >
★ 2023.09월 수출데이터 잠정치
▶ 미용의료기기: 브라질 수출 3Q23 YoY +86% 기록. 브라질 다음으로 높은 성장세를 보인 지역은 대만(YoY +81%). 2023년 원텍 대만 올리지오 판매 개시
▶ 보툴리눔 톡신: 3Q23 북미향 톡신 수출은 13.9백만달러로 5배치 선적 확인됨에 따라 2Q23 대비 1배치 선적 추가됨. 또한 3Q23 브라질/태국 등 수출 YoY +42%/27%되어 대웅제약 나보타 수출 매출은 2Q23 대비 27% 증가한 337억원 추정치 유지. 3Q23 중국 톡신 수출 14.9백만달러로 YoY +29% 증가하여 중국 내 수요 회복 확인
▶ 임플란트: 3Q23 중국 임플란트 YoY +5%. 4Q23 성수기 돌입에 따른 수출 반등 기대
▶ 치과영상장비: 2Q22 이후 QoQ 감소 추세를 보이던 치과영상장비 수출은 3Q23을 기점으로 QoQ 성장 돌입. 3Q23 QoQ +12% 성장. 바텍과 레이 소재한 화성시와 성남시가 전체 수출 데이터의 80% 초반을 차지하기에 양사 모두 QoQ 수출 데이터 반등 기대
▶ 필러: 3Q23 태국 수출 14.7백만달러로 YoY +53.4%
▶ 비수기에도 QoQ 성장 기록하고 있는 미용 의료기기 업체 선호하며 클래시스(BUY, TP 4.6만원), 파마리서치(BUY, TP 18만원), 원텍(NOT RATED) 주목
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3RK4o7P >
* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >
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Forwarded from 교보 제약/바이오 김정현
[Issue Comment] Eli Lilly, Point Biopharma를 14억$에 인수
보도자료 링크: https://url.kr/o8s4j7
IR 자료 링크: https://url.kr/2zpi9e
- Eli Lilly는 방사성의약품(RLT) 바이오텍 Point Biopharma를 14억$에 인수한다고 발표. 이는 10/2일 종가 대비 87% 가량 프리미엄을 인정한 것
- Point Biopharma는 전립선암 치료제 PNT2002, 신경내분비종양 치료제 PNT2003 등 3상 단계의 방사성의약품 파이프라인 2종을 가지고 있으며 해당 파이프라인은 22년 11월 Lantheus에 계약금 2.6억$, 총액 20.6억$에 기술이전된 바 있어
- 동일 기전 전립선암 치료제 Novartis의 Pluvicto의 23년 상반기 매출이 4.5억$를 넘어선 가운데 Point Biopharma의 PNT2002는 2번째로 개발되고 있는 파이프라인. 참고로 퓨쳐켐의 FC705는 임상 개발 순서로는 3번째로 개발 중
- Novartis의 Pluvicto가 예상을 뛰어넘는 매출 성장세를 보이고 있는 가운데 글로벌 빅파마들의 RLT에 대한 관심은 계속 높아지고 있다는 반증
교보 제약바이오 담당 김정현
https://news.1rj.ru/str/kyobo_chem
보도자료 링크: https://url.kr/o8s4j7
IR 자료 링크: https://url.kr/2zpi9e
- Eli Lilly는 방사성의약품(RLT) 바이오텍 Point Biopharma를 14억$에 인수한다고 발표. 이는 10/2일 종가 대비 87% 가량 프리미엄을 인정한 것
- Point Biopharma는 전립선암 치료제 PNT2002, 신경내분비종양 치료제 PNT2003 등 3상 단계의 방사성의약품 파이프라인 2종을 가지고 있으며 해당 파이프라인은 22년 11월 Lantheus에 계약금 2.6억$, 총액 20.6억$에 기술이전된 바 있어
- 동일 기전 전립선암 치료제 Novartis의 Pluvicto의 23년 상반기 매출이 4.5억$를 넘어선 가운데 Point Biopharma의 PNT2002는 2번째로 개발되고 있는 파이프라인. 참고로 퓨쳐켐의 FC705는 임상 개발 순서로는 3번째로 개발 중
- Novartis의 Pluvicto가 예상을 뛰어넘는 매출 성장세를 보이고 있는 가운데 글로벌 빅파마들의 RLT에 대한 관심은 계속 높아지고 있다는 반증
교보 제약바이오 담당 김정현
https://news.1rj.ru/str/kyobo_chem
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Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 반도체/이차전지 9개 종목을 제외하면 KOSPI 연초보다도 더 낮아져
((삼성전자, SK하이닉스, LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK아이이테크놀로지, POSCO홀딩스, 포스코퓨처엠, 포스코인터내셔널, 금양))
위 9개 종목을 제외하고 KOSPI 시총을 계산해보았습니다. 예전에도 한 번 공유해드린 차트죠.
연초 출발 지수를 100으로 두었을 때, 오늘 종가가 그보다도 낮은 것으로 계산되네요. 99.2입니다.
반도체/이차전지 대형 주도주들을 빼면 체감은 연초 주가도 하회 중이라는 이야기입니다. 아직 채권/외환시장 안정 기미는 보이지도 않는데 말이지요. 눈에 보이는 지수에 비해 market sentiment는 더 취약할 수 있습니다.
뒤집어 생각하면, 모종의 전환점만 마련되면 용수철 튀어오르듯 오를 수 있는 주가가 됐다는 의미일 수도 있으나, 아직 재료 측면에서도 밸류에이션 측면에서도 바닥 신호가 잘 안보입니다. 11월 변곡점을 기대합니다.
((삼성전자, SK하이닉스, LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK아이이테크놀로지, POSCO홀딩스, 포스코퓨처엠, 포스코인터내셔널, 금양))
위 9개 종목을 제외하고 KOSPI 시총을 계산해보았습니다. 예전에도 한 번 공유해드린 차트죠.
연초 출발 지수를 100으로 두었을 때, 오늘 종가가 그보다도 낮은 것으로 계산되네요. 99.2입니다.
반도체/이차전지 대형 주도주들을 빼면 체감은 연초 주가도 하회 중이라는 이야기입니다. 아직 채권/외환시장 안정 기미는 보이지도 않는데 말이지요. 눈에 보이는 지수에 비해 market sentiment는 더 취약할 수 있습니다.
뒤집어 생각하면, 모종의 전환점만 마련되면 용수철 튀어오르듯 오를 수 있는 주가가 됐다는 의미일 수도 있으나, 아직 재료 측면에서도 밸류에이션 측면에서도 바닥 신호가 잘 안보입니다. 11월 변곡점을 기대합니다.
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