http://www.youngnong.co.kr/news/articleView.html?idxno=44821
직진∙회전∙작업기의 제어가 가능한 레벨 3 수준이다. 무인 작업인 자율작업 4단계를 실현하기 위한 핵심이자 기본이 되는 장애물 감지 기능도 이미 적용돼 농업 현장에서 활용되고 있다. 이를 통해 작업 시간은 17% 단축되고 수확량은 8% 증가하여 작업자의 편의성과 작업 정밀성을 높이고, 생산성을 향상하는 등 자율작업 기술의 장점을 극대화했다.

[토막 뉴스 관심주] https://news.1rj.ru/str/davidstocknew

안녕하세요. 미래에셋 김철중입니다.

리튬 가격 하락이 가속화되고 있습니다. 금일 24년 1월, 7월 선물 11만 위안/톤까지 하락하였습니다(15,000달러/톤).

시장조사기관마다 의견은 조금 다르지만,

단기적으로 10만위안(14,000달러/톤)을 하회할 가능성도 있어 보입니다. 8만 위안(11,000달러/톤)선까지의 하락 의견도 있으며, 시점으로는 중국 춘절 전후까지 부진할 것이라는 의견이 많습니다.

S&P가 추정하는 탄산리튬 평균 Cash cost는 11,000달러/톤 수준(1H23 기준)이며, 19~20년 초 급격한 다운사이클 당시(후발 업체 도산이 나왔던 구간)에서의 가격은 10,000달러/톤를 하회하기도 하였습니다.

안 좋을 줄은 알았지만, 예상대비 훨씬 더 급격한 가격 하락으로 섹터 ‘단기’ 실적(P, Q)에 대한 눈높이는 추가적으로 낮춰야 할 것으로 보입니다.

판가 추가 하향 조정(P) + 배터리 가격 추가 하락을 예상한 OEM의 배터리 주문 이연(Q) 불가피


단, 예상대비 급격한 판가 하락으로 인한

1) 후발 밸류체인의 도산, 신규 프로젝트 이연, 상위 업체 간 인수 합병 신호, 자금력 악화에 따른 밸류체인 간 JV 설립 신호 등에 주목하며,

2) 배터리 가격 하락 -> EV 가격 할인 가속으로 내연기관 대비 가격 패리티 도달 시점은 당겨지고 있다는 점에 주목하고 있습니다.

(가격 패리티 도달 시점은 브랜드 및 모델 별로 상이할 것으로 판단)

골이 깊은 만큼 1) EV 가격 패리티 도달, 2) 금리 안정화, 3) 선발업체 중심 Consolidation이 진행된 이후의 다음 업사이클의 상승폭 역시 가파를 것으로 판단합니다.

P, Q, C 의 변동성이 더 커지고 있습니다. 종목별 밸류에이션 하단 논의 시 P/B 밸류에이션에 주목합니다.


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수명이 10년 정도 단축된 것만 같은 23년 배터리 섹터 변동성에 대응하시느라 정말 고생 많으셨습니다.

3분기 중 일어났던 급격한 업황 둔화를 적시성있게 말씀 못드렸던 점 사과드립니다.

힘든 구간이지만 중장기 섹터 방향성의 훼손이 아닌 속도조절이라고 생각합니다. 내년에도 투자자와 업체에 유의미한 데이터와 의견을 전달드리기 위해 노력하고 더 공부하겠습니다.

하반기 애널리스트 폴 기간입니다. 올 한해 조금이나마 투자에 도움이 되셨다면 2차전지 섹터에서 좋은 평가 부탁드립니다. 항상 감사드립니다.

-미래에셋 김철중-

t.me/cjdbj

⚡️원재료 가격 하락이라는 수혜에도 비츠로셀 주가가 하락한 이유와 전망

(1) 연기금의 손절
- 연초부터 매집했던 연기금(아웃소싱)이 9월부터 본격적으로 손절하기 시작
- 평균매입가는 약 2만원으로, 손절시기와 손절가를 봤을 때 로스컷보다도 운용역 변동에 따른 매도로 추정
- 연기금 물량은 11월 20일부로 마무리 된듯 함

(2) 자사주매입 기간과 겹치는 것은 우연의 일치?
- 11월 2일부로 자사주를 매입하기 시작해서 약 36억원 매입 완료(22만주)
- 연기금의 손절 기간과 자사주 매입 시기는 완벽하게 일치하지는 않지만, 일정부분은 연기금->자사주 매입이 된 부분이 있음

(3) 전환사채 전환
- 전환사채 잔여물량이 53만주(2.38%)가 있었는데, 이 중 50%인 1.19%가 11월 22일 전환 상장됨
- 이는 관계사 비츠로아이씨티 물량으로 시장에서 팔지 않을 계획이며, 나머지 1.19%도 비츠로아이씨티 물량으로 오버행 없음

(4) 3분기 실적 저조
- 전분기 대비 매출이 감소한 것과 높은 매입 단가의 리튬 반영 등으로 영업이익과 이익률이 저조함(72억원, opm 16.4%)
- 이는 4분기에는 해결될 문제이며, 리튬 가격의 추가 하락은 4분기, 특히 내년 1분기 실적의 기대를 높이는 요인(리튬 가격 반영 3~6개월 래깅)

작성: 라이트닝 리서치⚡️
https://news.1rj.ru/str/Lightning4848

https://naver.me/GnvmQBtv

잡주였다면 보통 장내매도로 화답

IBK투자증권
제약/바이오
이선경 연구위원

JW중외제약 - 저평가된 제약 성장주

me2.do/F7yAhABT

• 23년 연결 매출액 +9.1% YoY, 영업이익 +50.7% YoY 성장 기대
JW중외제약은 국내 점유율 1위의 수액 제조/판매사로 리바로, 헴리브라, 악템라 등 핵심 품목의 매출 비중이 전체 매출의 72% 차지, 안정적인 매출 성장을 지속하고 있는 ETC 중심의 제약사다.
리바로 패밀리(고지혈증 치료제)는 22년 206.3% 성장에 이어 올해 3분기 누적 매출 기준 30.9% 성장, 지난 5월부터 급여가 확대된 헴리브라(A형 혈우병 치료제)는 3분기 누적 매출 기준 239.5% 성장하는 등 23년 핵심 품목은 성장은 지속되고 있다. 4분기에도 이러한 흐름은 지속될 것으로 기대, 이에 따라 23년 연결기준 매출액 7,469억원(+9.1% YoY), 영업이익 949억원(+50.7% YoY, OPM 12.7%)으로 전망한다.

• 오리지널 판권 도입 전략, 영업이익 상승의 핵심 열쇠
동사의 핵심 품목 중 매출 성장을 견인하고 있는 리바로패밀리, 헴리브라, 악템라, 듀파락, 페린젝트 등은 오리지널 제약사로부터 판권을 도입한 품목이다. 동사는 글로벌 제약사와 코프로모션을 통해 국내 판권을 확보하는 국내 제약사들과 달리 재계약 불발에 따른 매출 감소 리스크를 최소화하기 위해 오리지널사로부터 국내 판권을 확보하는 전략을 취하고 있다.
따라서 재계약 리스크 없이 안정적인 매출 성장을 지속할 수 있고 코프로모션 대비 높은 영업이익률 또한 확보 할 수 있어 도입 품목의 매출 성장이 영업이익 확대로 이어질 수 있다는 점에 주목할 필요가 있다.

• 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 커버리지 개시
JW중외제약에 대한 투자의견은 매수, 목표주가는 40,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다. 동사의 목표주가는 2024년 EBITDA 추정치 1,130억원에 국내 대형 제약사의 12개월 Fwd EV/EBITDA 평균 8.1배를 적용했다. 동사는 핵심 품목의 성장으로 24년에도 9.3% 매출 상승이 기대되는 가운데 24년 탈모/항암 신약 파이프라인의 임상 진입에 따른 R&D 비용 증가에 불구하고 영업이익 또한 7.2% 성장이 가능하다고 판단, 밸류에이션 측면에서 매력도가 높아 긍정적인 주가흐름을 기대한다.

- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

JW중외제약 실적추이

https://youtu.be/vyxGTxmzuTE?si=zmwVbkaGzPy-hhpT

조선 세미나

23년은 예상치 (상반기 52대)

(아래) 매물 11% 늘었는데 거래는 뚝…서울 아파트시장 조정국면 진입

전국 부동산시장의 바로미터로 꼽히는 서울 아파트시장의 매물은 늘어난 반면 거래량은 줄어든 것으로 나타났다. 부동산시장이 대세 조정 국면에 진입했다는 평가가 굳어지고 있다.

https://news.nate.com/view/20231127n01247?mid=n0309

마감 시황. 거래대금 8위 중 7개가 로봇+이차전지

이차전지, 신규주 수급 쏠림 현상에 증시 엇갈림
지수는 무난했으나 양시장 모두 하락 종목이 많았음
코스닥은 최근 6일 중 5일 하락 종목이 많았음

금리. 환율 하락은 긍정적인 요인
특히 연준 인사들의 사실상 긴축 종료 발언 주목
매파적 인사들도 중립 수준의 발언을 이어가고 있음
연준 내 분위기가 긴축 종료에 무게를 두고 있다는 의미
다만 관련 재료들 대부분 노출된 사안
미 증시에서도 중소형 지수는 하락 마감함

특정 종목 쏠림 현상에 수급 블랙홀 현상
에코프로머티 + 두산 로보 합산 거래대금 2.5조원
거래대금 8위 중 7개가 이차전지 + 로봇
예탁금 증가없어 거래 쏠림 -> 하락 종목수 증가 반복
테슬라 강세, 삼성 투자, 그 외 로봇 관련 보도 영향
그 외 일부 게임주 정도 강세

외국인 코스피 전기전자 업종 집중 매수
서비스, 통신 일부 매수. 화학, 금융, 철강 등 매도
코스닥은 이차전지, 반도체, 기계, SW 등 매수
기관은 전기전자, 금융, 의약품 매도
기계, 서비스, 운수장비 일부 매수
코스닥 이차전지, SW, 반도체 등 매수

현재 증시는 악재 보다 호재가 없어 눌리는 양상
대부분 노출된 호재로 새로운 상승 동력이 없음
이번주 PCE 지표가 의미있는 변화 주는지 주목

수급면에서 코스피는 외국인 선물, 코스닥은 예탁금 부담
외국인 선물 매수 여력이 크지 않아 현물 매수 붙어야할 시점
일단 삼성전자 등 매수 기조는 유지하고 있음
크게 연속으로 빠질 정도는 아닌 상황
삼성전자 고점 돌파 시도 여부에 주목

예탁금 증가 없다면 코스닥은 수급 쏠림 여파 불가피
당분간 종목별 차별화가 이어질 전망
다만 주후반 ADR이 하락하는 사이클이라는 점
이 후 가격 부담 덜어내며 종목별 바닥 찾아 나갈 듯
기관 수급, 내년 실적 턴 기대주들 꾸준하게 관심

https://naver.me/FS5gb9bj 1주택자 부담을 낮추는게 정상화

https://naver.me/F7yAk4sq 최근에 주가 오른 이유?

정헌재단은 DI동일 지분 331,874주를 매도했습니다.

DI동일의 최대주주의 지분율은 17.94%까지 낮아졌습니다.

정헌재단의 물량을 매수한 곳은 이번주 월요일부터 정헌재단으로부터 매수한 물량을 지속적으로 매도하고 있습니다.

최대주주의 낮아진 지분율과 매력적인 기업밸류를 고려시 행동주의펀드쪽에서 관심을 가질 가능성이 높아질듯 합니다.

2020년 정헌재단의 반대매매와 2023년 블록딜로 DI동일의 최대주주인 정헌재단은 DI동일 주가에 2번이나 악영향을 줬습니다.

정헌재단은 이번 매각으로 DI동일에 70억원대 차입금을 상환할 예정입니다.

이에 최대주주의 경영권 강화 및 기업가치 제고를 위해 DI동일 사측에 해당 자금으로 자사주 매수를 강력히 건의할 예정이며 자사주 매수를 요구할 분명한 이유가 생겼습니다.

최대주주인 정헌재단으로부터 발생한 주주가치 저해를 해소하자는 명목으로 자사주 매수를 강력히 요구할 예정입니다.

참고로 2023년초에 반대매매 관련 소송에서 승소한 후 정헌재단에게 반대매매된 주식을 재매수할 것을 강력히 요구했지만 정헌재단은 재매수하지 않았었습니다.

투자에 참고하세요.

PS. DI동일이 정말로 주주친화적으로 변했다면 곧 자사주 매입 공시 후 공격적인 매수를 진행할 것이고 그렇지 않다면 아무런 대안이 없이 가만히 있을 것입니다.

지켜보시죠.