https://www.hankyung.com/article/2024012193131
AMR

24.1.21 (일)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 선별종목]
▶️ 콜마비앤에이치, LS마린솔루션, 알서포트
https://naver.me/GFY4Wu3a

[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 1월 19일 기관 : 케이엔제이, 삼일제약
https://naver.me/GhNWjd6h

[마카오박 인사이트]
▶️ 01.21(일) 시장코멘트 : 지수변곡에 반도체 셀온우려
https://naver.me/GMWl24Fh

[오르비스투자자문 퀀트북]
▶️ 이번주 주도주와 신용잔고 감소/공매도 상위 종목 필터링
https://naver.me/5WHTL05T

[시간외특징주]
https://naver.me/GhNWjzxl

포시에스 사업보고서, 생성형AI 기반 전자문서 솔루션

실적공시 푸쉬알림은 다트맨 app

마카오박 인사이트

https://naver.me/II1Y6Um8

[조은애 Mid-Small Cap] 동인기연(111380): 글로벌 가방 산업의 국가대표 (feat. Cotopaxi)

URL: https://bit.ly/47FQ70k

투자의견 매수(신규) / TP 40,000원(신규)

-공모가 이하에서 투자할 수 있는 기회: 동사는 1992년 설립된 아웃도어 팩 ODM 업체. 2024년은 주요 고객사 수주가 고성장 하면서 가동률 상승에 따른 영업레버리지 효과가 기대되는 상황이나 동사 성장전략이 시장에서 크게 주목 받지 못하여 공모가(3만원) 이하인 현재주가는 투자매력도가 높은 상황.

-주요 고객사(코토팍시, 아크테릭스 등)와 동반 성장: 4Q23부터 동사 대부분의 고객사 오더가 과거 수준 이상으로 회복 중이고, 신규제품 수주로 가동률은 100% 수준까지 올라온 것으로 파악됨

-2024F PER 4배로 밸류에이션 매력 높은 상황: 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원으로 커버리지를 개시. 목표주가는 2024년 예상 실적에 의류, 신발 생산업체 2024F PER 평균 7배를 적용하여 산출. 이익 성장의 지속기간 측면에서 경기보다는 주요 고객사의 매출성장 가능성이 중요한 산업이기에 코토팍시, 아크테릭스 등 아웃도어 업계에서 고성장하는 브랜드를 주요 고객사로 가진 동사의 안정적인 외형 및 이익 성장은 멀티플 프리미엄 요인이 될 수 있음.

금일 당사 스몰캡 리서치센터에서 제이스텍 자료가 발간되었습니다

[제이스텍] 진짜가 나타났다

투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(01/22): 9,220원
Upside : -

- IBC 1차 3,500만달러 펀딩 완료
- 총 50GWh 규모 증설의 직접적인 수혜
- 자동화 무인 물류 로봇 AGV와 더해 시너지 확대

자료 바로가기: https://bit.ly/3vLNddc
한양증권 스몰캡 채널: https://news.1rj.ru/str/hanyangresearch


*컴플라이언스 승인을 득함

[SK증권 제약/바이오 이동건]
* 제약/바이오(비중확대), 4Q23 Preview: 무난한 실적 시즌이 될 것 (재공유)

지난 주 발간했던 당사 헬스케어 커버리지 기업들 중 12개 기업에 대한 4Q23 실적 프리뷰 자료입니다. 업무에 참고 부탁드립니다!

□ 보고서 원문: https://bit.ly/422twtv

□ 4Q23 Preview: 업종 지수 반등의 트리거가 되긴 어려울 전망
- 2023년 11월 이후 금리 인하 기대감 부각 속 성장주 내 바텀피싱 매력 높았던 국내 헬스케어 업종의 반등은 필연적이였음
- 하지만 최근 금리 인하 기대감이 단기적으로 축소된 가운데 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 종료와 맞물리며 해당 구간 나타났던 중소형 바이오텍들의 주가 상승세는 소강 상태 진입
- 업종 지수 랠리의 중요한 선결조건 중 하나인 ‘대형주(주도주)의 유의미한 반등’을 위해서는 호실적 기대감 역시 뒷받침 될 필요. 따라서 실적 시즌은 그러한 기대감을 높여줄 수 있는 중요한 모멘텀
- 다만 당사가 커버하고 있는 대형 바이오를 비롯한 제약사, 의료기기/용품 기업들의 4Q23 실적 내용 감안 시 당장 4Q23 실적만으로는 유의미한 대형주 반등 근거로 작용하기 어려울 전망

□ 4Q23 실적 모멘텀: 제약 > 의료기기/용품 = 바이오 순
- SK증권 헬스케어 업종 커버리지 기업들 중 4Q23 실적 프리뷰를 작성한 12개 기업의 합산 매출액 및 영업이익은 각각 전년동기대비 13.2%, 70.2% 증가할 전망
- 코로나19 이슈로 역기저가 불가피한 SK바이오사이언스, 소송비용 증가 영향으로 역성장 예상되는 메디톡스 제외한 대부분 커버리지 기업들의 실적 성장 예상됨
- 실적 모멘텀 측면에서는 제약사들이 상대적으로 긍정적. 이번 프리뷰 작성한 4개 제약사(한미약품, 종근당, HK이노엔, 일동제약) 실적은 모두 양호. 특히 종근당은 CKD-510 기술이전 계약금 반영, 일동제약은 비용 효율화 및 유노비아 분할 효과에 힘입어 시장 컨센서스를 크게 상회할 전망
- 한편 의료기기/용품에서는 제이브이엠의 어닝 서프라이즈 예상. 다만 메디톡스, 휴메딕스 실적은 예상치를 하회할 전망이며 대형 바이오에서는 무난한 실적이 예상되는 가운데 SK바이오사이언스의 컨센서스 상회 예상되나 이는 적자 폭 축소라는 점에서 의미 부여 어려워

□ 4Q23 실적시즌 주목할 기업: 종근당, 일동제약, 제이브이엠 주목
- 4Q23 실적이 시장 기대치를 상회할 것으로 예상되고, 실적시즌 이후로도 2024년 실적 및 파이프라인 모멘텀을 기반으로 지속적인 주가 반등이 기대되는 기업들로는 종근당, 일동제약, 제이브이엠 제시
- 한편 4Q23 실적 모멘텀은 제한적이나 2024년 연간 실적 모멘텀 부각이 기대되는 기업으로는 HK이노엔, 휴메딕스를 관심 종목으로 추가 제시

□ 4Q23 실적 프리뷰(12개 기업): 삼성바이오로직스, SK바이오팜, SK바이오사이언스, 한미약품, 종근당, HK이노엔, 일동제약, 메디톡스, 휴메딕스, 티앤엘, 제이브이엠, 제테마

* SK증권 제약/바이오 이동건: https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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