안녕하세요. 리서치알음 최성환 연구원입니다.(02-6405-9872)
금일 소개해 드릴 기업은 엠게임(058630, KQ)입니다.
현재주가 : 5,640원
적정주가 : 9,000원(상승여력 +59.6%)
현재시총 : 1,102억원
신작 모멘텀으로 재평가 기대
게임주 PER 4.9배는 뭔가 잘못됐다
<비즈니스 이슈>
동사의 현재 주가는 올해 예상 실적 기준 PER 4.9배로 평가받고 있으며, 이는 과거 게임주들이 PER 20배 이상을 받았던 것과 비교했을 때 현저히 저평가된 수준이다. 이는 동사가 그동안 마땅한 신작이 없었기 때문으로 판단된다. 최근 베타테스트를 성황리에 마친 ‘귀혼M’ 정식 출시가 임박했고, 4분기 ‘전민강호’ 퍼블리싱도 앞두고 있어 주가 리레이팅이 가능할 전망이다.
<투자포인트>
① ‘열혈강호’가 언제까지 중국시장에서 먹힐지 우려감이 존재하긴 하지만, 연 매출 300억원 이상 꾸준히 달성하며 캐쉬카우 역할 담당
② 북미, 유럽을 공략한 ‘나이트 온라인’도 2022년 11월 신규 서버 추가로 2023년 상반기 매출이 2022년 전체 매출을 뛰어 넘으며 고성장
③ ‘열혈강호 온라인’, ‘나이트 온라인’ 견조한 매출이 예상되고, 하반기 출시 예정인 ‘귀혼M’, ‘전민강호’ 흥행 여부에 따라 추가 성장 가능
④ 지난달 중국에 출시된 넥슨의 ‘던전앤파이터 모바일’ 큰 인기 끌며 中 매출 1위 달성(2,000억원 매출), K게임 中시장에서 다시 신바람 전망
⑤ 한중일 정상회담 이후 한한령 해제 기대감 고조 및 게임대어 ‘시프트업’까지 상장을 앞두고 있어 게임섹터 전반에 관심 필요
⑥ 적정주가는 2024년 예상 EPS 1,139원에 Target PER 8배(웹젠, 조이시티 등 중소 게임사 평균 PER 12배를 할인) 적용해 9,000원으로 커버리지 개시
금일 소개해 드릴 기업은 엠게임(058630, KQ)입니다.
현재주가 : 5,640원
적정주가 : 9,000원(상승여력 +59.6%)
현재시총 : 1,102억원
신작 모멘텀으로 재평가 기대
게임주 PER 4.9배는 뭔가 잘못됐다
<비즈니스 이슈>
동사의 현재 주가는 올해 예상 실적 기준 PER 4.9배로 평가받고 있으며, 이는 과거 게임주들이 PER 20배 이상을 받았던 것과 비교했을 때 현저히 저평가된 수준이다. 이는 동사가 그동안 마땅한 신작이 없었기 때문으로 판단된다. 최근 베타테스트를 성황리에 마친 ‘귀혼M’ 정식 출시가 임박했고, 4분기 ‘전민강호’ 퍼블리싱도 앞두고 있어 주가 리레이팅이 가능할 전망이다.
<투자포인트>
① ‘열혈강호’가 언제까지 중국시장에서 먹힐지 우려감이 존재하긴 하지만, 연 매출 300억원 이상 꾸준히 달성하며 캐쉬카우 역할 담당
② 북미, 유럽을 공략한 ‘나이트 온라인’도 2022년 11월 신규 서버 추가로 2023년 상반기 매출이 2022년 전체 매출을 뛰어 넘으며 고성장
③ ‘열혈강호 온라인’, ‘나이트 온라인’ 견조한 매출이 예상되고, 하반기 출시 예정인 ‘귀혼M’, ‘전민강호’ 흥행 여부에 따라 추가 성장 가능
④ 지난달 중국에 출시된 넥슨의 ‘던전앤파이터 모바일’ 큰 인기 끌며 中 매출 1위 달성(2,000억원 매출), K게임 中시장에서 다시 신바람 전망
⑤ 한중일 정상회담 이후 한한령 해제 기대감 고조 및 게임대어 ‘시프트업’까지 상장을 앞두고 있어 게임섹터 전반에 관심 필요
⑥ 적정주가는 2024년 예상 EPS 1,139원에 Target PER 8배(웹젠, 조이시티 등 중소 게임사 평균 PER 12배를 할인) 적용해 9,000원으로 커버리지 개시
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Forwarded from 미래에셋증권 반도체 김영건
상기 보도된 12가지 포인트는 다음과 같습니다.
1) 엔비디아, 확장된 데이터센터 로드맵에서 블랙웰 GPU 후속 제품 공개
2) 엔비디아, MGX로 모듈형 블랙웰 서버 설계 지원
3) AMD, Zen 5 기반 Ryzen 9000 데스크탑 CPU 공개
4) AMD, 288GB 인스팅트 MI325X, 새로운 AI 칩 개발주기 공개
5) AMD, 코파일럿+ PC를 위한 Ryzen AI 300 칩 공개
6) 인텔, 서버 통합 추진과 함께 제온 6 E-코어 CPU 출시
7) 인텔, 8칩 가우디 3 플랫폼 가격 공개
8) 인텔, 차세대 AI PC를 위한 루나 레이크 칩 공개
9) AMD, 192코어 EPYC 선보이며 AI 시장 내 라데온 GPU 입지 강화
10) 인텔, AI 지원 노트북을 위한 팬서 레이크 공개
11) 엔비디아, RTX AI PC 개발 촉진 계획 발표
12) 엔비디아, 추론 마이크로서비스(NIM) 무료 액세스 제공
1) 엔비디아, 확장된 데이터센터 로드맵에서 블랙웰 GPU 후속 제품 공개
2) 엔비디아, MGX로 모듈형 블랙웰 서버 설계 지원
3) AMD, Zen 5 기반 Ryzen 9000 데스크탑 CPU 공개
4) AMD, 288GB 인스팅트 MI325X, 새로운 AI 칩 개발주기 공개
5) AMD, 코파일럿+ PC를 위한 Ryzen AI 300 칩 공개
6) 인텔, 서버 통합 추진과 함께 제온 6 E-코어 CPU 출시
7) 인텔, 8칩 가우디 3 플랫폼 가격 공개
8) 인텔, 차세대 AI PC를 위한 루나 레이크 칩 공개
9) AMD, 192코어 EPYC 선보이며 AI 시장 내 라데온 GPU 입지 강화
10) 인텔, AI 지원 노트북을 위한 팬서 레이크 공개
11) 엔비디아, RTX AI PC 개발 촉진 계획 발표
12) 엔비디아, 추론 마이크로서비스(NIM) 무료 액세스 제공
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https://m.knoc.co.kr/sub05/sub05_5_5.jsp?page=1&num=808&mode=list&field=&text=&bid=NEWS&ses=USERSESSION&psize=12
입사 이래 가장 바빠진 한국석유공사 홍보팀 차장님
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[조선비즈] 다시 고개 드는 폴더블 아이폰 개발설... 애플, 삼성디...
https://cbiz.chosun.com/svc/bulletin/bulletin_art.html?contid=2024061001802
https://cbiz.chosun.com/svc/bulletin/bulletin_art.html?contid=2024061001802
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