Forwarded from 미래에셋증권 반도체 김영건
상기 보도된 12가지 포인트는 다음과 같습니다.
1) 엔비디아, 확장된 데이터센터 로드맵에서 블랙웰 GPU 후속 제품 공개
2) 엔비디아, MGX로 모듈형 블랙웰 서버 설계 지원
3) AMD, Zen 5 기반 Ryzen 9000 데스크탑 CPU 공개
4) AMD, 288GB 인스팅트 MI325X, 새로운 AI 칩 개발주기 공개
5) AMD, 코파일럿+ PC를 위한 Ryzen AI 300 칩 공개
6) 인텔, 서버 통합 추진과 함께 제온 6 E-코어 CPU 출시
7) 인텔, 8칩 가우디 3 플랫폼 가격 공개
8) 인텔, 차세대 AI PC를 위한 루나 레이크 칩 공개
9) AMD, 192코어 EPYC 선보이며 AI 시장 내 라데온 GPU 입지 강화
10) 인텔, AI 지원 노트북을 위한 팬서 레이크 공개
11) 엔비디아, RTX AI PC 개발 촉진 계획 발표
12) 엔비디아, 추론 마이크로서비스(NIM) 무료 액세스 제공
1) 엔비디아, 확장된 데이터센터 로드맵에서 블랙웰 GPU 후속 제품 공개
2) 엔비디아, MGX로 모듈형 블랙웰 서버 설계 지원
3) AMD, Zen 5 기반 Ryzen 9000 데스크탑 CPU 공개
4) AMD, 288GB 인스팅트 MI325X, 새로운 AI 칩 개발주기 공개
5) AMD, 코파일럿+ PC를 위한 Ryzen AI 300 칩 공개
6) 인텔, 서버 통합 추진과 함께 제온 6 E-코어 CPU 출시
7) 인텔, 8칩 가우디 3 플랫폼 가격 공개
8) 인텔, 차세대 AI PC를 위한 루나 레이크 칩 공개
9) AMD, 192코어 EPYC 선보이며 AI 시장 내 라데온 GPU 입지 강화
10) 인텔, AI 지원 노트북을 위한 팬서 레이크 공개
11) 엔비디아, RTX AI PC 개발 촉진 계획 발표
12) 엔비디아, 추론 마이크로서비스(NIM) 무료 액세스 제공
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https://m.knoc.co.kr/sub05/sub05_5_5.jsp?page=1&num=808&mode=list&field=&text=&bid=NEWS&ses=USERSESSION&psize=12
입사 이래 가장 바빠진 한국석유공사 홍보팀 차장님
입사 이래 가장 바빠진 한국석유공사 홍보팀 차장님
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[조선비즈] 다시 고개 드는 폴더블 아이폰 개발설... 애플, 삼성디...
https://cbiz.chosun.com/svc/bulletin/bulletin_art.html?contid=2024061001802
https://cbiz.chosun.com/svc/bulletin/bulletin_art.html?contid=2024061001802
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Forwarded from 다올 의료기기/화장품 박종현
[휴젤(145020)/ BUY(유지) / TP 35만원(상향) / 다올 의료기기 박종현/이정우]
★ 긴 터널의 끝!
▶ 6/10일 USITC는 예비 판정에서 휴젤이 무역법 337조를 침해(No violation)하지 않았다는 판결. 휴젤 ITC 승소로 가닥을 잡으며, 북미 사업에 대한 불확실성 해소. 남은 절차는 4개월 뒤 ITC 위원회의 최종 판정과 대통령 명령
▶ 휴젤 레티보는 북미에 허가받은 6번째 미용 톡신. Jeuveau 대비 Daxxify의 낮은 침투율은 900kDa 톡신의 오랜 기간 인정받은 효과성과 안정성, 인지도에 기인. 동사는 2H24E 중 파트너십 체결 예정으로 북미 사업 가치 4,350억원 산정. 2030E MS 8% 가정, 신공장/미국 개발 감가에 따른 영업 레버리지로 EBIT margin은 86%까지 점진적 증가
▶ 북미 사업 가치 SOTP로 반영하여 적정 주가 기존 27만원 대비 상향된 35만원(Implied PER 39.5배), 투자의견 BUY. 2024.05월 관세청 기준 중국향 톡신 수출 9.4백만달러로 YoY +88% 기록하며, 1Q24 부재했던 동사 중국 매출 기대감 존재. 동사 주가는 전년 저점 대비 +100% 상승했으나, 2016 – 2018년 톡신 업종의 평균 PER 대비 저평가 국면이며, 2024E EV/EBITDA는 13.9배에 불과
▶ 과거 대비 톡신 업종의 경쟁 강도 소폭 심화되었으나, Galderma/메디톡스 외 후속 업체 진출 제한적 판단하여, 톡신 시장은 여전히 과점 시장으로서 안정적인 MS 확보 가능
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3yP3yza >
* 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >
★ 긴 터널의 끝!
▶ 6/10일 USITC는 예비 판정에서 휴젤이 무역법 337조를 침해(No violation)하지 않았다는 판결. 휴젤 ITC 승소로 가닥을 잡으며, 북미 사업에 대한 불확실성 해소. 남은 절차는 4개월 뒤 ITC 위원회의 최종 판정과 대통령 명령
▶ 휴젤 레티보는 북미에 허가받은 6번째 미용 톡신. Jeuveau 대비 Daxxify의 낮은 침투율은 900kDa 톡신의 오랜 기간 인정받은 효과성과 안정성, 인지도에 기인. 동사는 2H24E 중 파트너십 체결 예정으로 북미 사업 가치 4,350억원 산정. 2030E MS 8% 가정, 신공장/미국 개발 감가에 따른 영업 레버리지로 EBIT margin은 86%까지 점진적 증가
▶ 북미 사업 가치 SOTP로 반영하여 적정 주가 기존 27만원 대비 상향된 35만원(Implied PER 39.5배), 투자의견 BUY. 2024.05월 관세청 기준 중국향 톡신 수출 9.4백만달러로 YoY +88% 기록하며, 1Q24 부재했던 동사 중국 매출 기대감 존재. 동사 주가는 전년 저점 대비 +100% 상승했으나, 2016 – 2018년 톡신 업종의 평균 PER 대비 저평가 국면이며, 2024E EV/EBITDA는 13.9배에 불과
▶ 과거 대비 톡신 업종의 경쟁 강도 소폭 심화되었으나, Galderma/메디톡스 외 후속 업체 진출 제한적 판단하여, 톡신 시장은 여전히 과점 시장으로서 안정적인 MS 확보 가능
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3yP3yza >
* 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >
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다올 의료기기/화장품 박종현
안녕하십니까. 다올 증권 의료기기/화장품 애널리스트 박종현입니다.
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Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
빌게이츠 테라파워 SMR 착공…SK 투자
https://www.hankyung.com/article/2024061171195
https://www.hankyung.com/article/2024061171195
한국경제
빌 게이츠 설립 '테라파워'…첫 소형원자로 착공한다
빌 게이츠 설립 '테라파워'…첫 소형원자로 착공한다, 경제
Forwarded from 다올투자증권 리서치센터 (민정 강)
[다올투자증권 반도체/소부장 고영민]
에스티아이
- 위만 볼 수 있는 자리(25E P/E 6.9배)
💡 핵심 주제 & 아이디어 요약
"직전 대비 25년 인프라 매출액 추정치를 상향합니다.
2H24 중 국내외 고객사향 대규모 인프라 수주가 유력하며, 25년 CCSS 최대 6,000억원까지 가능할 정도로 역대 최대 매출이 기대됩니다.
인프라 만으로도 현 주가(P/E)는 24E 9.6배, 25E 6.9배로 극심한 저평가 수준임을 주목합니다.
Reflow와 세정 장비의 신규 고객사/타입 수주 시점은 3Q24 중으로 예상되는 만큼,
6월 강한 비중확대가 유효한 타이밍으로 판단합니다.
적정주가 5.3만원, 소부장 최선호주 유지합니다."
▶️ 24년 전망
- 매출액 4,853억원(+52%, 이하 YoY), 영업이익 588억원(+146%) 전망
- 2분기부터 인프라 투자 지연 없이 진행
→ 2H24로 갈수록 가파른 계단식 회복세
» 신규 수주 확대
1) 인프라
- 삼성전자, SK하이닉스의 인프라 공간 여력 계산시, 2H25부터 캐파 확대 어려움을 겪을 가능성
→ 2H24, 다수의 신규 인프라 프로젝트 수주 유력
- 2H24 인프라 기획 시작, 25년부터 빠르게 수주 및 매출 인식 시작
- 25년 인프라(CCSS) 매출액 4,720억원 전망(역대 최대치 경신)
2) Reflow
- 기존 국내 고객사의 HBM3E 캐파 확대 과정에서 23년 대비 많은 규모의 추가 수주 예정
- 24년 매출액 357억원 추정(23년 88억원)
- 해외 비메모리 OSAT향 신규 타입 Reflow 수주 및 해외 메모리 고객사향 첫 수주 기대
→ 3Q24 중 가시성 높은 상황
3) 세정 장비
- 기존 국내 메모리 고객사향 HBM용 Flux Cleaner 외 추가 2개 타입 세정 장비 공급 준비 중
- 2H24 중 수주 기대 → 25년 매출 인식
▶️ 25년 전망
- 매출액 6,274억원(+29%), 영업이익 901억원(+53%) 전망
- 직전 대비 추정치 상향
- 국내외 고객사향 가능성 높은 인프라 추가 수주는 현 추정치 미반영
→ 1,500억원 이상 규모로 추정, 업사이드 요인
- Reflow 및 신규 세정 장비 역시 추후 수주 확인과 함께 큰 폭의 추정치 업사이드 요인
📑 자료: https://zrr.kr/0Hdq
*컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
에스티아이
- 위만 볼 수 있는 자리(25E P/E 6.9배)
💡 핵심 주제 & 아이디어 요약
"직전 대비 25년 인프라 매출액 추정치를 상향합니다.
2H24 중 국내외 고객사향 대규모 인프라 수주가 유력하며, 25년 CCSS 최대 6,000억원까지 가능할 정도로 역대 최대 매출이 기대됩니다.
인프라 만으로도 현 주가(P/E)는 24E 9.6배, 25E 6.9배로 극심한 저평가 수준임을 주목합니다.
Reflow와 세정 장비의 신규 고객사/타입 수주 시점은 3Q24 중으로 예상되는 만큼,
6월 강한 비중확대가 유효한 타이밍으로 판단합니다.
적정주가 5.3만원, 소부장 최선호주 유지합니다."
▶️ 24년 전망
- 매출액 4,853억원(+52%, 이하 YoY), 영업이익 588억원(+146%) 전망
- 2분기부터 인프라 투자 지연 없이 진행
→ 2H24로 갈수록 가파른 계단식 회복세
» 신규 수주 확대
1) 인프라
- 삼성전자, SK하이닉스의 인프라 공간 여력 계산시, 2H25부터 캐파 확대 어려움을 겪을 가능성
→ 2H24, 다수의 신규 인프라 프로젝트 수주 유력
- 2H24 인프라 기획 시작, 25년부터 빠르게 수주 및 매출 인식 시작
- 25년 인프라(CCSS) 매출액 4,720억원 전망(역대 최대치 경신)
2) Reflow
- 기존 국내 고객사의 HBM3E 캐파 확대 과정에서 23년 대비 많은 규모의 추가 수주 예정
- 24년 매출액 357억원 추정(23년 88억원)
- 해외 비메모리 OSAT향 신규 타입 Reflow 수주 및 해외 메모리 고객사향 첫 수주 기대
→ 3Q24 중 가시성 높은 상황
3) 세정 장비
- 기존 국내 메모리 고객사향 HBM용 Flux Cleaner 외 추가 2개 타입 세정 장비 공급 준비 중
- 2H24 중 수주 기대 → 25년 매출 인식
▶️ 25년 전망
- 매출액 6,274억원(+29%), 영업이익 901억원(+53%) 전망
- 직전 대비 추정치 상향
- 국내외 고객사향 가능성 높은 인프라 추가 수주는 현 추정치 미반영
→ 1,500억원 이상 규모로 추정, 업사이드 요인
- Reflow 및 신규 세정 장비 역시 추후 수주 확인과 함께 큰 폭의 추정치 업사이드 요인
📑 자료: https://zrr.kr/0Hdq
*컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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