뷰노, 한투파 오버행 마무리

https://www.hankyung.com/article/202407166967i
르노 그랑콜레오스 사전예약 8천대 마감

https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7091911
KGM 액티언 사전예약 첫날 1.6만대

<매매동향>
개인 순매수 204,031주
외인 순매도 50,220주
기관 순매도 153,599주

https://n.news.naver.com/article/366/0001005078

정부, 상속세 완화·결혼공제 신설…巨野 협상이 변수
https://www.hankyung.com/article/2024071677931

#라네즈 #리들샷

[상상인 최승호]
넥슨게임즈
투자의견:BUY(유지)
목표주가:25,000원(상향)

고개를 돌리면 기회가 보인다

▶퍼스트 디센던트: 초기 대박이 주가에 적절하게 반영되지 않았음

▶퍼스트 디센던트가 핵심이 아님, 숫자로 보이지 않는 자산가치는 상상 이상

▶스팀 첫 주 글로벌 1위, 주가에 적절하게 반영되지 않았다

▶동시접속자 빠지는 건 자연스러운 일, 5-7만명 수준 버티기만 해도 충분

▶퍼스트 디센던트 이후가 더 좋다, 대기중인 파이프라인도 국내 최상급

▶시나리오 별 목표주가


보고서https://bit.ly/4d5tpBI
컴플라이언스 승인을 득함
상상인증권 플랫폼/게임 최승호
텔레그램:t.me/ssi_game

블룸에너지 시간외 14%

건설기계, 금리인하/우크라이나재건/경협

성광벤드 오늘 자사주 3만주 신청, 트림프 석유/가스 시추 언급

『오리온(271560.KS) – 하반기 매출 성장에 집중』
기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578

▶ 소외된 K-푸드 대장, 해외 매출 성장률 반등이 Key
- 오리온은 높은 해외 비중으로 과거 K-푸드 대장 역할을 했으나 현재 사이클에서는 소외
- 추후 수익성 개선보다는 제품 및 채널 경쟁력 강화에 따른 주요 법인 매출 성장률 회복이 필요

▶ 6월 실적, 네 달 연속 증익 성공했으나 아쉬운 매출
- 6월 국가별 전년대비 매출증감률은 한국 -4.6%, 중국 +4%, 베트남 +5.9%, 러시아 -1.8%
- 4~6월 실적을 단순 합산한 2Q24 매출과 영업이익은 7,210억원(+0.4% YoY), 1,248억원(+6.6% YoY) 기록, 컨센서스 부합

▶ Valuation & Risk
- 현재 밸류에이션은 12M FWD PER 8.8배로 지나친 저평가, 목표주가 135,000원 유지
- 향후 신제품 출시와 채널 확장에 따른 점유율 상승, 카테고리 확장(견과바, 육포 등), 지역 확장(인도&미국 법인, 러시아 3공장 등) 가시화 시 프리미엄 구간 진입 가능

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327379
위 내용은 2024년 7월 17일 07시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[CTT Research]

■ 삼화콘덴서(001820) - 전장 물량 고성장에 가격까지 인상되네

- 현대차에 이어 유럽 완성차 A,B사 신규 고객사로 확보, 전장 고성장 중

동사의 전장향 매출은 DC-Link와 MLCC에서 발생하고 있으며 2022년 450억에서 2023년 840억으로 +87% y-y의 고성장 중

고성장의 주된 요인은 HEV의 판매량 증가에 따른 것인데, 하반기부터는 HEV 물량에 더 해 큰 폭의 신규 EV 물량까지 추가되며 전장향(DC-Link+MLCC) 매출 성장을 바탕으로 실적 증가가 본격화될 것

특히, HEV는 대당 DC-Link 1개가 탑재되지만 EV에는 2개가 탑재되면서 동일한 차량 대수에 두배의 매출이 발생하게 되는 것

지난 4월 현대자동차 그룹의 신규 EV에 DC-Link 양산 공급을 확정한 이후 유럽 완성차 A, B사에도 양산 공급을 확정한 것으로 확인

연내 A, B사향 매출 인식이 시작되고, 2025년 현대자동차향 EV 매출이 추가되며 2025년은 창사 이래 처음으로 영업이익 400억을 넘어서는 해가 될 것으로 추정


- 글로벌 MLCC 가격 인상 흐름, DC-Link 흑자전환 시작

최근 글로벌 MLCC 업체들의 가격 인상 가능성이 대두되고 있음

1) 원재료 상승, 2) IT 기기 수요 회복, 3) 세트 업체들의 재고 확보 등이 가격 인상의 주된 요인

동사의 경우 디스플레이, IT 등에 적용되는 MLCC, 발전소 등에 적용되는 FC 등은 매년 CR을 받아왔고, 전장용 MLCC와 DC-Link 신규 제품에 한해 가격 인상이 가능한 상황이었음

그러나 글로벌 MLCC 가격 인상이 진행되면 기존 제품의 CR은 제한되고, 신규 제품의 가격 인상폭은 더 커져 하반기 영업이익 증가로 이어질 것

특히, 작년까지 적자였던 DC-Link는 올해 BEP 매출을 넘어서며 흑자전환이 전망되고 있는데, 가격 인상까지 진행되면 전체 영업이익에 플러스 기여를 하게 될 것


- 모바일 없고, 전장 비중 빠르게 증가해 Peer 대비 주가 상승 여력 클 것

동사 포트폴리오의 가장 큰 매력은 고성장하는 전장향 비중이 빠르게 늘어나고 있는 반면, 성장이 정체되고 경쟁강도가 심한 모바일 비중이 없다는 것

전장 매출은 차량이 단종될 때까지 약 8년간 장기 공급되며 안정적으로 이어진다는 점에서 매출의 질이 매우 좋음

전장 비중 27%인 TDK의 2024F PER 26.4x 대비 동사는 2024년 전장향 매출 비중 32%에 2024F PER 16.8x로 주가 상승 여력이 클 것으로 판단됨


텔레그램 링크: t.me/CTTResearch

보고서 링크: https://han.gl/2RGf8

브이티 리들샷 아마존 세럼부문 랭킹 3위까지 상승
- 7/16~17 아마존 프라임데이 진행중
→ 할인율을 높인 리들샷이 아마존 세럼부문 3위까지 상승(Facial Skincare 부문으로 봐도 14위)

- 지난주부터 올리브영 스킨케어 랭킹에서는 1~2위를 왔다갔다 하는중

- 다이소몰에서는 상품이 매일 오후 14시 입고되면 랭킹 1, 2위에 진입했다가, 매진되면 빠지는 흐름 지속

- 일본 아마존 스킨케어부문 베스트랭킹에서도 1위(시카 마스크), 10위(리들샷)

미국 아마존 랭킹 상승 관련 참고할만한 글 : 글로벌 화장품 소비트렌드 : K-Beauty를 이해하기 위한 배경지식 몇 가지