https://naver.me/GrmJrFzW

 “재무적투자자(FI)를 찾아 국내외 사모펀드(PEF)들을 한 바퀴 돌았는데 성과가 없다고 들었다”고 말했다.

https://m.mk.co.kr/news/stock/11121832

기사 제목이 내용을 앞서감

[신한투자증권 혁신성장 백지우, 이병화]

의료 AI: 가랏, 의료 AI!

▶️ 명분과 실리의 만남, 의료 AI 시장의 필연적 확대
- 생명을 살린다는 명분, 의사에게는 돈을 벌어다준다는 실리가 만나는 국면
- 개별주의 모멘텀+우호적인 매크로 환경 도래로 의료 AI 섹터에 대한 재주목 필요

▶️ 해외 진출이 Key Point
- 1) 병원은 비영리 단체가 아니다: 의료 AI 솔루션의 최종 소비자인 의사의 수익성 개선에 도움이 되는 솔루션에 주목
- 2) 해외시장 진출이 밸류에이션을 결정한다: 인증 -> 보험 수가 -> 수익화 단계 중 마지막 단계 진입, 실질적인 판매 전략을 확립한 업체 위주의 관심 필요
- 3) 고금리 '피해주' 탈출: 9월 연준의 금리 인하 시작, 의료 AI 섹터 내 자금조달 리스크 등 기타 리스크 대부분 해소

▶️ 최선호주 루닛, 뷰노 제시
- 루닛: Volpara 인수로 미국 매출 확대 기대, 장기적으로 '루닛 스코프' 상용화 시 완전히 다른 매출볼륨과 밸류에이션 부여 가능
- 뷰노: 4Q24 흑자전환 예상, 딥카스 FDA 승인, 빅4 병원 추가 도입 등 연내 모멘텀 다수
- 씨어스테크놀로지, 제이엘케이 차선호주로 제시

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329038

위 내용은 2024년 9월 23일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[리딩투자증권 유성만]

■ 감성코퍼레이션(036620) - 일본 본토로 역진출하는 ‘Snow Peak 어패럴’


투자포인트

1. 일본 본토로 역진출하는 스노우피크(Snow Peak) 어패럴: 스노우피크는
한국에서의 어패럴 사업의 성공에 힘입어, 본고장인 일본으로 어패럴 사업을
진출한다. 올해 말부터 소규모 물량의 공급이 시작되고, 내년부터 본격적으로
‘스노우피크 Japan(일본 본사)’의 직영점 43 개를 비롯한 일본 전국 약 100 여개
매장에 우선적으로 동사의 ‘스노우피크 어패럴’이 판매되며 향후 일본 전역에
‘스노우피크 어패럴 전용매장’을 확장해 나갈 계획이다. 내년(25 년)부터 향후
3 개년도까지는 일본 본토에서 본격적인 ‘어패럴’ 매출 확장이 진행되는 시기이다.

2. 중국 본토에서 ‘스노우피크 China’ 지분 관계 정리되면서 내년부터 본격 확장:
작년(23 년)말 중국 상하이 ‘첸탄타이구리’에 중국 1 호점을 오픈 하였지만, 현지
‘스노우피크 China’와의 불협화음으로 확장이 지연되고 있다. 그러나 최근
스노우피크 China 의 지분이 올해 연말까지 동사에 우호적인 환경으로 정리될
것으로 전망되어, 내년(25 년)부터는 원래 계획대로 본격적인 중국 본토에서
스노우피크 어패럴 매장의 확장이 예상된다. 또한 대만에서는 현재 약 4 개의
‘스노우피크 타이완’ 매장에서 어패럴이 같이 판매되고 있는데, 올해부터 대만
주요 유통사 ‘스타라이크(Starlike)’와 함께, 올해 약 9 개의 신규 어패럴 매장을
대만 전역에 오픈 할 계획이다. 또한 내년에는 홍콩에도 진출할 계획이라서
‘중국+홍콩+대만’으로 이어지는 중화권 시장 공략이 본격화 될 것이다.

3. 한국+중화권(중국&대만&홍콩)+일본+α(동남아)으로 성장 커넥션 확보 완료:
동사의 2024 년 예상 매출액은 2,312 억원(YoY +29.9%), 영업이익 408 억원(YoY
+26.5%)로 국내 스노우피크 매장이 올해 연말 기준 약 188 여개로 증가 및 제품
라인업의 확대 및 수출증가로 실적의 고른 성장이 기대된다. 내년부터는 일본
본토로의 진출과 중화권(중국&대만&홍콩)의 본격적인 확장 그리고 신규로
동남아(예: 태국) 시장으로 진출이 예상되어 ‘국내+글로벌’의 성장 커넥션이
완성되었다. 현재 스노우피크 어패럴 매출의 약 7% 비중이 면세점에서 발생하고,
주요 고객군이 중화권 및 동남아 고객인 점을 감안한다면, 향후 중화권과 동남아
시장에서 스노우피크 어패럴의 확장은 동사의 실적과 주가의 새로운 Level-up
요인으로 작용할 것이다. 또한 올해 10 월 동사의 일본 스노우피크 본사와의
라이센스 갱신 이슈도, 기존의 조건과 동일한 금액 조건에 라인센스 허용국가만
늘어날 것(예: 기존 한&중&대만+홍콩, 동남아 국가들 및 인도)으로 예상되기
때문에 관련 Risk 도 없다고 판단한다. 차별화된 경쟁력과 실적 성장 및 모멘텀을
모두 보유한 감성코퍼레이션을 중장기 관점으로 바라보자!.

■ 보고서 링크: https://url.kr/ydqpsq

(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)

리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://lrl.kr/ta33

[하나증권/에너지소재/윤재성] Weekly Monitor: 천연고무 가격 급등의 이유와 영향

▶ 보고서: bit.ly/3BfMWSA


[총평]
▶ 정제마진은 반등했고, 석유화학은 강보합입니다. 특히, 천연고무 +9%, SBR/ECH +3%, 가성소다 +2%가 눈에 띕니다.


▶ 정부의 밸류업 정책 관련주에 대한 관심이 필요합니다. Top Picks는 KCC, 금호석유, 코오롱인더, 유니드, 롯데정밀화학 입니다.


[천연고무 가격 급등의 이유와 영향]
▶ 말레이시아 천연고무 2,044$/톤으로 WoW +9% 급등하며 7.5년 래 최대. 인도 천연고무 가격은 약 10년 래 최대


▶ 중장기 공급 현황

1) 글로벌 천연고무 공급 증가율 2024년 공급 증가율 +0.4%, 수요 증가율 YoY +2.3% 추정

2) 태국은 수출 점유율 32%로 No.1. 2023년 생산량(YoY -4.4%)이 2020년 이후 가장 낮았고, 1Q24 생산량은 YoY -0.7% 감소

3) 인니는 M/S 22%로 No.2. 2024년 천연고무 생산량 YoY -10% 내외 감소 예상. 2023년 생산량은 YoY -15% 감소

4) No.3 코트디부아르(M/S 12%)는 2023년 생산량 YoY +16% 증가, 2025~26년에는 YoY +2%대로 증가율 대폭 축소 전망


▶ 단기 공급과 재고 현황

1) 2024년 9월 태풍 Yagi에 따른 폭우 등 영향으로 주요 생산지인 태국, 베트남, 말레이 등에서의 수확에 차질 발생

2) 중국 칭다오 천연고무 재고는 작년 고점 대비 -54% 감소해 약 2년 래 가장 낮은 수준

3) 2025년 예정대로 EUDR 시행 가능성 높아. 단기 및 중장기 공급의 제약 요인으로 작용할 가능성


▶ 견조한 수요: 1) 중국 세미스틸 타이어 가동률은 연초 이후 80%에 육박 2) 인도의 타이어 수출금액은 FY24 하반기 YoY +12%, 1Q FY25 YoY +17% 증가


▶ 천연고무 강세의 영향: 1) SBR/BR을 자극. 아시아 SBR 가격은 연초 대비 약 +40% 상승해 2년 래 최대 2) 천연고무 강세는 니트릴 장갑의 가격 매력도를 높여 NBL 수요 자극



** 하나증권/에너지소재/윤재성

https://news.1rj.ru/str/energy_youn

•상해거래소 천연고무 선물 추이

라면 일평균수출

2024.9 MoM +20%, YoY +22% (20일까지)

"자사주 192만주 전량 소각"…동아엘텍, '상한가'
https://www.hankyung.com/article/2024092316456

신민석님 외 7명의 소액주주들이 감사 해임 및 선임을 위한 임시주주총회 개최를 요구하는 가처분신청을 했다고 DI동일이 공시했습니다.

법원이 가처분신청을 인용하면 DI동일 감사 해임 및 선임을 위한 임시주주총회가 개최됩니다.

아래 기사에 따르면 김창호님은 2022년에 DI동일 감사와 DI동일의 최대주주인 정헌재단 사무국장을 겸직했다는 논란이 있는 상황입니다.

신민석님 외 7명의 소액주주는 천준범님을 신임 감사로 선임할 것을 요청했고 만약 천준범님이 감사로 선임될 경우 소액주주는 신임감사를 통해 DI동일 최대주주를 견제할 수 있게 됩니다.

가처분신청까지 한 것을 보면 신민석님 외 7명의 소액주주는 단순한 소액주주는 아닐 가능성이 있습니다.

위 공시와 별개로 DI동일 소액주주연대도 윌리장님을 중심으로 회계장부를 요청하는 가처분신청을 이번주에 진행한다고 합니다.

DI동일의 지배구조(Governance, G)에 큰 변화가 일어나고 있는 것으로 보입니다.

(추가) 밸류업 프로그램에서 핵심이 ESG 가운데 G라는 것을 고려시 DI동일은 밸류업 관련주로 주목받을 가능성이 있습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0012776606?sid=101