https://youtu.be/lqgaVbIi_Pk?si=mKIrTgOnSIc12xl5

해줘 내놔

* 하나증권 미래산업팀

★ 삼일제약(000520.KS): 글로벌 공급 CMO 계약 체결, 후속 모멘텀 지속 상존 ★

원문링크: https://bit.ly/3zY647b

1. 대만 제약사 ‘포모사(Formosa)’와 글로벌 공급 CMO 계약 체결
- 삼일제약의 핵심 성장 모멘텀 중 하나였던 글로벌 제약사들과의 점안제 CMO 생산 계약이 지난 11일 체결
- 대만 제약사 ‘포모사(Formosa Phamaceuticals)’의 APP13007 생산 계약이다. APP13007은 안과질환 관련 수술 후 통증 및 염증을 완화시켜주는 적응증으로 지난 3월 4일 미국 FDA 승인을 받은 안과용 의약품
- 국소 스테로이드 성분 클로베타솔 프로피오네이트를 0.05% 함유한 안과용 나노 현탁액으로 기존 1일 4회 투약 치료제 대비 1일 2회로 투약 횟수의 편의성 및 성능을 개선시킨 치료제
- 약 15년 만에 미국 안과 시장에 진입한 첫 국소 안과용 코르티코 스테로이드 점안제인 것으로 파악
- Marketresearch에 따르면 코르티코 스테로이드 점안제 시장 규모는 2022년 약 23조원에서 2031년 약 42조원으로 CAGR 6.3%의 성장이 전망되는 거대한 시장
- 포모사의 APP13007은 FDA 승인을 받은 미국을 비롯해 중국, 브라질, 캐나다, 이스라엘, 중동, 북아프리카 등 글로벌 전략적 파트너사들을 보유하고 있는 상황이기 때문에 시장 안착 이후 가파른 성장이 기대되는 상황
- 동사는 이번 APP13007의 CMO 생산과 더불어 국내 및 베트남 독점 판권까지 추가 논의 중인 것으로 파악
- 이번 계약은 이제 겨우 첫번째 사례라는 점을 주목. 현재 동사는 유럽 글로벌 제약사의 녹내장 치료 점안제를 국내에서 독점 판매 중인데, 타 녹내장 치료 점안제와 인공눈물에 대해 CMO 생산 및 계약을 논의 중
- 일본 글로벌 제약사와도 점안제 CMO 생산 및 계약을 논의 중인 것으로 파악
- GMP 승인에 이은 연간 생산 Capa 6천억원 규모의 베트남 점안제 CMO 공장이 내년부터 본격 가동. 글로벌 계약은 이제 막 시작했을 뿐
- 추가적인 CMO 생산 계약 후속 모멘텀이 상존해 있는 상황이며, 실적 성장에 대한 가시성은 더욱 높아질 전망

2. 비만 인구 증가 → 지방 간염 MASH 치료제 ‘아람콜’도 기대 요인
- 삼일제약이 보유하고 있는 Pipe-Line 중 ‘아람콜(Aramchol)’에 대한 가치도 주목이 필요
- 아람콜은 이스라엘 제약사 갈메드(Galmed Pharmaceuticals)가 개발 중인 대사이상 관련 지방 간염(MASH) 치료 경구용 의약품으로 동사가 국내 제조 및 상업화에 대해서 20년간 독점 판권을 보유
- MASH는 전 세계 성인 약 5%의 높은 유병률을 보이는 질병으로, 비만과 당뇨를 수반하여 간경화 및 간암 등 심각한 간질환을 유발할 수 있는 질환
- 건강보험심사평가원에 따르면 국내 MASH 환자는 2022년 기준 약 65만명이며, Research Nester에 따르면 글로벌 MASH 치료제 시장 규모는 2024년 약 7조원 → 2035년 약 65조원에 달할 것으로 전망
- 지금까지 MASH에 대한 치료는 식이요법 및 운동 등이 근본적인 대책
- 하지만 올해 3월 미국의 마드리갈(Madrigal Pharmaceuticals)의 레즈디프라(Rezdiffra)가 세계 최초로 미국 FDA 승인을 받으며 4월부터 판매를 개시하고 있는 상황
- 출시 초기임에도 불구하고 4Q24에만 시장 컨센서스인 4백만 달러를 훌쩍 상회하는 14.6백만 달러의 매출액을 달성한 것으로 파악
- 첫 치료제가 등장한 만큼 후속 경쟁 Pipe-Line의 기대감이 높아진 상황. 동사의 아람콜은 지난 9월 글로벌 임상 3상 Open-Label에서 과체중·비만·2형 당뇨병을 갖고 있는 MASH 및 섬유증 2~3기 환자들을 대상으로 모든 지표 긍정적인 데이터 확인
- 내년으로 목표하고 있는 최종 결과에 대한 승인이 기대되는 상황


하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap

하나증권 미래산업팀 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

[하나증권/에너지소재/윤재성] 3Q24 Pre: 단기 부진 vs. 사이클 회복

▶ 보고서: https://bit.ly/4gXHaFn


▶ 3Q24 Preview: KCC, 효성티앤씨, LG화학을 제외하면 컨센 대폭 하회

- KCC(컨센 대비 -8%), 효성티앤씨(-14%), LG화학(-16%)을 제외하면 전반적으로 컨센 대폭 하회 전망

- 화학업체는 컨센을 20~40% 하회, 정유업체는 4~5천억원에 가까운 적자 예상. 한화솔루션과 롯데케미칼 또한 컨센 대비 적자폭 확대 전망

- 1) Dubai유와 납사가 각각 -13%/-9% 급락해 재고관련손실이 발생했고 2) 환율 또한 -5% 하락하며 부정적 3) 제품/원료/환율 하락 구간의 역래깅 효과 또한 부담 4) 운임 급등의 영향도 Full 반영


▶ 석유화학 투자 전략: 큰 사이클은 이미 회복 중

- 큰 사이클은 5~8년을 주기로 바닥 형성. 2001년, 2008년, 2013년, 2020년이 이에 해당하며, 2024년 또한 바닥 형성 후 회복 초입

- 지난 2~3년 간 다운사이클의 근본적인 원인 해소 1) 2020~23년 중국 대규모 증설 사이클 종료 2) 고유가(고원가) 국면 해소 3) 고물가/고금리에 따른 수요 위축 요인도 미국의 예방적 빅컷과 중국의 금리 인하로 완화

- 큰 사이클은 회복 구간 진입 자명. 각 회사의 밸류에이션 또한 역사적 저점 수준에 머물러. 중국의 부양책에 대한 기대와 실망 사이에서 혼란스러워 할 것이 아니라 조정 시마다 매수 유효

- Top Picks는 LG화학, 금호석유, KCC, 효성티앤씨, 유니드


▶ 정유/태양광 투자전략: 2025년부터 정유 사이클 회복 예상

- 정유는 2025년부터 공급 부담 완화. 2023~24년의 글로벌 CDU 순증설은 1.5~1.8%. 2025년/2026년에는 각각 1%/0.6%로 큰 폭 감소

- 2024년 완공된 나이지리아 Dangote(65만b/d), 멕시코 Olemca(34만b/d), 중국 Yulong(43만b/d) 등이 이미 Ramp-Up 중이고 시황은 이를 이미 반영

- 중국 부양책으로 내수 수요가 회복되면 올해 급작스레 늘어난 수출쿼터도 다시 축소될 것

- 2025년 업황 회복, 2026년 샤힌프로젝트 완공에 따른 Capex 축소와 배당 확대를 기대할 수 있는 S-Oil이 Top Pick

- 태양광은 여전한 공급과잉에 따른 미국 태양광 모듈의 적자를 감안할 때, 여전히 공급과잉을 해소하는데 시간 필요



** 하나증권/에너지소재/윤재성

https://news.1rj.ru/str/energy_youn

[신한투자증권 화장품/섬유의복 박현진]
화장품; Corporate Day 4일차 후기
 
▶️ 용기 제조사 초호황기 구간
- 지난 11일 화장품 용기 대표기업 펌텍코리아, 브랜드 강소기업 네오팜의 IR 진행
- 펌텍코리아와 연우 IR톤 요약하면 인디뷰티 저가 화장품 수출 증대로 용기 제조사들도 업황 초호황기
- 용기 제조사에 대한 투자 관심을 유지해도 좋음
 
▶️ 용기 제조사, 하반기 실적도 순항
- 화장품 내용품 제조사 대비 용기 제조사들은 생산 형태 특성상 외주 생산 쉽지 않아 CAPA 확보가 관건
- 하반기 펌텍코리아 CAPA는 10% 이상씩 QoQ 증가. 추후 실적 컨센서스 맞춰가는 데 무리 없을 전망
- 화장품 브랜드들의 수출 증대로 용기 제조사들은 수요 대비 공급 부족 체감. 당분간 펌텍코리아의 초호황기 유지될 것

▶️ 꾸준한 네오팜, 수출 판로 여는 중
- 아토팜, 리얼베리어, 더마비, 제로이드까지 굵직하고 안정적인 스킨케어 브랜드들을 다수 보유/전개하는 기업
- 피부과 처방전 통해서 유통되던 제로이드가 최근 올리브영 등 오프라인 소매 유통채널 입점 시작
- 더불어 미국, 동남아 등 해외 수출 판로를 열고 있어 해외 실적 증가 기대감 높일 전망
 
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329583
위 내용은 2024년 10월 14일 07시 30분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[속보] 북한군, 동해선·경의선 도로서 폭파 준비 정황 https://n.news.naver.com/mnews/article/666/0000054182?rc=N&ntype=RANKING&sid=100

제목 : 일라이 릴리, 비만치료제 매출 전망 상향 - MS *연합인포맥스*
CNBC는 “모건 스탠리가 일라이 릴리(LLY)의 비만치료제 매출 전망치를 상향 조정했다”고 보도했다. 모건 스탠리의 터렌스 플린 애널리스트는 “’24년 하반기 일라이 릴리의 대흥행한 비만치료제인 마운자로(Mounjaro)와 젭바운드(Zepbound)에 대한 전망을 높였다”고 전했다. 이어 “당사는 다가오는 일라이 릴리의 분기 실적보다 ‘25년 동사의 비만치료제 역학에 대한 전망을 제공하는 코멘트에 더 집중하고 있다”고 밝혔다. 또한 “시장이 바라보는 일라이 릴리의 ’25년 매출 컨센서스는 290억 달러인 반면 당사의 전망치는 약 30% 높은 390억 달러이다”고 분석했다. 한편 플린 애널리스트는 일라이 릴리에 대한 투자의견 비중확대를 재차 강조하고, 목표주가를 1,106달러에서 1,158달러로 상향 조정했다.

https://www.sedaily.com/NewsView/2DFKF33F3F 에프에스티

10월14일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/orbisasset/4730

https://youtu.be/5Uk3GX0J8tI?si=69uvftVrO-k1kva5

AI 학습에는 많은 에너지가 필요하지만,
역설적으로 에너지 소비를 가장 많이 줄일 수 있게 만드는 것도 AI 이다

AI 자체가 내 일자리를 빼앗는게 아니라, AI를 사용하는 다른 사람이 내 일자리를 빼앗게 될 것이다

원자력 에너지원도 AI에 중요한 역할을 해야한다

게임체인저가 될 것인가?

https://n.news.naver.com/article/011/0004402690?sid=101

기사는 블로거 인용이고, 아직 오피셜은 아니라 어떻게 나올지는 좀 더 기다려 봐야 명확히 알지 않을까싶음.

"삼성 갤럭시Z 폴드6 SE, 수직형 미들 프레임 적용"
https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002348559?sid=105

전일 블로거는 DSCC 로스영 CEO의 말을 인용하며, W25가 UFG 초박형 유리를 채용해 폴더블 스마트폰의 주름을 개선했다고도 전했다.