Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
韓·폴란드 외교장관 회담서도 K2 언급… 2차 계약 ‘성큼’
https://v.daum.net/v/20250305145612113?from=newsbot&botref=KN&botevent=e
조태열 외교부 장관의 폴란드 방문길에 방위사업청(방사청) 대표단도 동행했다. 조 장관은 5일(현지시각) 이뤄지는 라도스와프 시코르스키 폴란드 외교부 장관과의 만남에서 현대로템의 K2 전차 2차 계약을 언급할 것으로 알려졌다.
방위산업 업계에서는 정부 실무자부터 방사청장, 외교 장관의 만남까지 이뤄지면서 조만간 2차 계약이 성사될 것이란 기대감이 커지고 있다.
군 당국과 방산업계에 따르면 조 장관은 이날 시코르스키 장관과 한-폴란드 외교장관회담을 연다. 외교부 장관의 폴란드 방문은 18년 만이다. 조 장관은 이후 브와디스와프 코시니아크카미시 폴란드 국방부 장관도 만날 예정이다.
각 자리에 조현기 방사청 기반전략본부장 등 방사청 대표단도 배석하는데, 조 장관과 방사청 관계자들은 조속한 K2 전차 2차 계약 체결과 함께 폴란드 신형 잠수함 사업에 관한 협력을 언급할 예정이다.
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다음 - 조선비즈
韓·폴란드 외교장관 회담서도 K2 언급… 2차 계약 ‘성큼’
조태열 외교부 장관의 폴란드 방문길에 방위사업청(방사청) 대표단도 동행했다. 조 장관은 5일(현지시각) 이뤄지는 라도스와프 시코르스키 폴란드 외교부 장관과의 만남에서 현대로템의 K2 전차 2차 계약을 언급할 것으로 알려졌다. 방위산업 업계에서는 정부 실무자부터 방사청장, 외교 장관의 만남까지 이뤄지면서 조만간 2차 계약이 성사될 것이란 기대감이 커지고 있다
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Forwarded from DS투자증권 리서치
화승엔터프라이즈_기업리포트_250306.pdf
877.7 KB
DS투자증권 미드스몰캡/지주회사/비상장 Analyst 김수현, 연구원 강태호
[미드스몰캡] 화승엔터프라이즈-화승인더 개별 실적에 대한 재평가 필요
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 14,000원(유지)
현재주가 : 9,730원(03/05)
Upside : 43.9%
1. 화승엔터와 화승인더 역대급 실적 개선
- 전방 고객사 Adidas의 압도적인 부활에 힘입어 화승엔터는 4분기 이례적인 성장을 보임
- 모회사 화승인더도 역대급 실적 개선 기록했으며 양사 실적 모두 본격적 상승 사이클 진입
2. 화승엔터& 화승인더의 아디다스향 매출은 중복 & 이익은 공유
- 현재 화승인더 → 화승엔터 → 화승비나 및 기타 제조 계열의 지배구조
- 화승인더의 별도 매출은 1) 화승엔터에게 원재료 제공, 2) 화승엔터가 제조한 제품(운동화 등)을 받아 아디다스에게 납품(주문관리 포함), 3) 로열티 (1.4~1.7%)로 구성
- 화승엔터가 지급하는 브랜드 로열티와 일부 수수료 등을 감안하면 아디다스향 이익은 화승엔터와 화승인더가 나눠 갖는 형태로 화승인더의 별도 실적(이익)에 대해서는 시장의 재평가 필요
3. 화승엔터& 화승인더 합산 기업가치 최소 1.1조원 이상 평가 받아야
- 화승인더의 개별 매출 중 아디다스향 비중은 91.8%로 개별 순이익 대부분이 아디다스로부터 발생
- 24년 화승인더 개별 순이익은 약 250~300억원으로 추정
- 여기에 아디다스로부터 이익이 80% 이상 발생하는 화승엔터 24년 Trailing P/E 17배 적용 시 화승인더 적정가치 최소 5,147억원
- 전일 시가 총액 2,838억원과 비교하면 할인율이 50%에 육박
- 결론적으로 화승엔터와 화승인더가 만약 예전과 같은 하나의 회사였다면 기업 가치는 현재 최소 1.1조원 이상이어야 하지만 전일 합산 시총은 8,700억원
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
[미드스몰캡] 화승엔터프라이즈-화승인더 개별 실적에 대한 재평가 필요
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 14,000원(유지)
현재주가 : 9,730원(03/05)
Upside : 43.9%
1. 화승엔터와 화승인더 역대급 실적 개선
- 전방 고객사 Adidas의 압도적인 부활에 힘입어 화승엔터는 4분기 이례적인 성장을 보임
- 모회사 화승인더도 역대급 실적 개선 기록했으며 양사 실적 모두 본격적 상승 사이클 진입
2. 화승엔터& 화승인더의 아디다스향 매출은 중복 & 이익은 공유
- 현재 화승인더 → 화승엔터 → 화승비나 및 기타 제조 계열의 지배구조
- 화승인더의 별도 매출은 1) 화승엔터에게 원재료 제공, 2) 화승엔터가 제조한 제품(운동화 등)을 받아 아디다스에게 납품(주문관리 포함), 3) 로열티 (1.4~1.7%)로 구성
- 화승엔터가 지급하는 브랜드 로열티와 일부 수수료 등을 감안하면 아디다스향 이익은 화승엔터와 화승인더가 나눠 갖는 형태로 화승인더의 별도 실적(이익)에 대해서는 시장의 재평가 필요
3. 화승엔터& 화승인더 합산 기업가치 최소 1.1조원 이상 평가 받아야
- 화승인더의 개별 매출 중 아디다스향 비중은 91.8%로 개별 순이익 대부분이 아디다스로부터 발생
- 24년 화승인더 개별 순이익은 약 250~300억원으로 추정
- 여기에 아디다스로부터 이익이 80% 이상 발생하는 화승엔터 24년 Trailing P/E 17배 적용 시 화승인더 적정가치 최소 5,147억원
- 전일 시가 총액 2,838억원과 비교하면 할인율이 50%에 육박
- 결론적으로 화승엔터와 화승인더가 만약 예전과 같은 하나의 회사였다면 기업 가치는 현재 최소 1.1조원 이상이어야 하지만 전일 합산 시총은 8,700억원
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
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