Forwarded from [ IT는 SK ] (DOMA HAN)
[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
2025 GTC 주요 내용 정리
#로드맵 정리
2025년: Blackwell AI 팩토리의 대규모 확산. 288GB HBM3e
2026년: Vera Rubin 출시, NVL 144, 288GB HBM4
2027년: Rubin Ultra: NVL 576, 1TB HBM4e
2028년: Feynman: Next Gen HBM
#Rubin
Vera rubin은 샤시(chassis)를 제외하고 모든 것이 완전히 새롭게 설계
신규 GPU, CX9, 신규 네트워크 장비, SmartNIC, NVLink 6, 차세대 NVLink, HBM4 탑재
내년 하반기 출시 예정
연산량을 Hopper 1 이라고 볼 때 Blackwell은 68, Rubin은 900 수준
1년에 한 번씩 제품을 발표, 2년에 한 번씩 새로운 아키텍처를 발표
매년 새로운 제품을 출시하고, 2년마다 아키텍처를 업그레이드
#Agentic AI
100억 개의 AI 에이전트가 인간과 함께 협력하며 업무를 수행하는 시대
올해 말까지 엔비디아의 모든 소프트웨어 엔지니어들은 AI 어시스턴트와 함께 일할 것
기업이 AI를 쉽게 활용할 수 있도록 오픈소스 AI 모델 (NIMs) 출시
AI연구자 위한 DGX Station 및 Spark 공개: 20 Petaflops 연산 성능, HBM 기술 적용
#Physical AI
Omniverse + Cosmos: 생성형 AI 기반 물리 시뮬레이션 시스템 발표
Newton 물리 엔진 출시 (DeepMind, Disney Research와 공동 개발)
Blue 휴머노이드 로봇 공개, AI 기반 강화 학습으로 자율 학습 가능
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
2025 GTC 주요 내용 정리
#로드맵 정리
2025년: Blackwell AI 팩토리의 대규모 확산. 288GB HBM3e
2026년: Vera Rubin 출시, NVL 144, 288GB HBM4
2027년: Rubin Ultra: NVL 576, 1TB HBM4e
2028년: Feynman: Next Gen HBM
#Rubin
Vera rubin은 샤시(chassis)를 제외하고 모든 것이 완전히 새롭게 설계
신규 GPU, CX9, 신규 네트워크 장비, SmartNIC, NVLink 6, 차세대 NVLink, HBM4 탑재
내년 하반기 출시 예정
연산량을 Hopper 1 이라고 볼 때 Blackwell은 68, Rubin은 900 수준
1년에 한 번씩 제품을 발표, 2년에 한 번씩 새로운 아키텍처를 발표
매년 새로운 제품을 출시하고, 2년마다 아키텍처를 업그레이드
#Agentic AI
100억 개의 AI 에이전트가 인간과 함께 협력하며 업무를 수행하는 시대
올해 말까지 엔비디아의 모든 소프트웨어 엔지니어들은 AI 어시스턴트와 함께 일할 것
기업이 AI를 쉽게 활용할 수 있도록 오픈소스 AI 모델 (NIMs) 출시
AI연구자 위한 DGX Station 및 Spark 공개: 20 Petaflops 연산 성능, HBM 기술 적용
#Physical AI
Omniverse + Cosmos: 생성형 AI 기반 물리 시뮬레이션 시스템 발표
Newton 물리 엔진 출시 (DeepMind, Disney Research와 공동 개발)
Blue 휴머노이드 로봇 공개, AI 기반 강화 학습으로 자율 학습 가능
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
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[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 권민규, 박제민 (SK증권)
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Forwarded from 프리라이프
[한화오션, 국내 최초로 미 해군 함정 '월리 쉬라'호 MRO 완료](https://armyrecognition.com/news/navy-news/2025/hanwha-ocean-becomes-first-south-korean-shipyard-to-complete-major-us-navy-ship-repair-on-usns-wally-schirra)
◦ 미 해군 군수지원함 '월리 쉬라(USNS Wally Schirra)'호 MRO 완료
• 한화오션은 미 해군 군수지원함 '월리 쉬라'호의 유지·보수·정비(MRO) 작업을 성공적으로 완료하고 출항시킴.
• 이는 국내 조선소가 미 해군 함정의 MRO 사업을 수행한 최초 사례임.
◦ 정비 작업 세부 내용
• 작업 기간: 약 6개월
• 작업 장소: 한화오션 거제사업장
• 주요 작업:
- 선체 및 기관 유지보수
- 주요 장비 점검 및 교체
- 시스템 업그레이드
◦ 추가 수익 창출 및 계약 연장
• 정비 과정에서 초기 계약 시 인지하지 못한 추가 정비 소요를 확인하여 수정 계약을 체결함으로써 수익 증대 및 계약 기간 연장에 성공함.
◦ 미 해군과의 협력 강화 및 향후 계획
• 한화오션은 이번 성공적인 MRO 수행을 통해 미 해군과의 신뢰를 구축함.
• 현재 미 해군 7함대 소속 급유함 '유콘(USNS Yukon)'호의 MRO 작업도 진행 중이며, 올해 5~6척의 미 해군 함정 MRO 사업 추가 수주를 목표로 하고 있음.
• 글로벌 해군 MRO 시장(약 80조 원 규모) 진출을 위해 아시아, 중동, 유럽 등으로 사업 영역 확대 계획 중임.
원문 발췌:
- "한화오션은 국내 최초로 수주한 미국 해군 함정 유지·보수·정비(MRO) 사업을 완료했다."
- "한화오션은 거제 사업장에서 지난해 11월 두 번째 수주한 미 해군 7함대 소속 급유함 ‘유콘(USNS YUKON)’호의 MRO도 진행 중이다."
- "미 해군 MRO 사업은 연 20조 원 규모다. 아울러 한화오션은 미 해군 함정 정비를 성공적으로 수행한 경험을 토대로 아시아와 중동, 유럽 등으로 사업 영역을 확장한다는 계획이다. 전 세계 함정 MRO 시장은 80조 원 수준으로 추산된다."
#조선
◦ 미 해군 군수지원함 '월리 쉬라(USNS Wally Schirra)'호 MRO 완료
• 한화오션은 미 해군 군수지원함 '월리 쉬라'호의 유지·보수·정비(MRO) 작업을 성공적으로 완료하고 출항시킴.
• 이는 국내 조선소가 미 해군 함정의 MRO 사업을 수행한 최초 사례임.
◦ 정비 작업 세부 내용
• 작업 기간: 약 6개월
• 작업 장소: 한화오션 거제사업장
• 주요 작업:
- 선체 및 기관 유지보수
- 주요 장비 점검 및 교체
- 시스템 업그레이드
◦ 추가 수익 창출 및 계약 연장
• 정비 과정에서 초기 계약 시 인지하지 못한 추가 정비 소요를 확인하여 수정 계약을 체결함으로써 수익 증대 및 계약 기간 연장에 성공함.
◦ 미 해군과의 협력 강화 및 향후 계획
• 한화오션은 이번 성공적인 MRO 수행을 통해 미 해군과의 신뢰를 구축함.
• 현재 미 해군 7함대 소속 급유함 '유콘(USNS Yukon)'호의 MRO 작업도 진행 중이며, 올해 5~6척의 미 해군 함정 MRO 사업 추가 수주를 목표로 하고 있음.
• 글로벌 해군 MRO 시장(약 80조 원 규모) 진출을 위해 아시아, 중동, 유럽 등으로 사업 영역 확대 계획 중임.
원문 발췌:
- "한화오션은 국내 최초로 수주한 미국 해군 함정 유지·보수·정비(MRO) 사업을 완료했다."
- "한화오션은 거제 사업장에서 지난해 11월 두 번째 수주한 미 해군 7함대 소속 급유함 ‘유콘(USNS YUKON)’호의 MRO도 진행 중이다."
- "미 해군 MRO 사업은 연 20조 원 규모다. 아울러 한화오션은 미 해군 함정 정비를 성공적으로 수행한 경험을 토대로 아시아와 중동, 유럽 등으로 사업 영역을 확장한다는 계획이다. 전 세계 함정 MRO 시장은 80조 원 수준으로 추산된다."
#조선
Global Defense News
Hanwha Ocean becomes first South Korean shipyard to complete major US Navy ship repair on USNS Wally Schirra.
As reported by the U.S. Indo-Pacific Command on March 13, 2025, a Lewis and Clark-class dry cargo ship, the USNS Wally Schirra (T-AKE 8), has completed a seven-month maintenance, repair, and overhaul (MRO) process at Hanwha Ocean’s shipyard in Geoje, South…
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Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
SK온 '15조 잭팟'…닛산에 100만대분 배터리 공급
https://www.hankyung.com/article/2025031952801
https://www.hankyung.com/article/2025031952801
한국경제
SK온 '15조 잭팟'…닛산에 100만대분 배터리 공급
SK온 '15조 잭팟'…닛산에 100만대분 배터리 공급, 일본 완성차 첫 고객으로 확보 북미서 만들어 현지 공장 공급 적자 탈출 신호탄 될까 주목
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Forwarded from 🌸Crypto Judy🐰🌸
여야정 '연금개혁' 긴급 회동…내일 본회의서 처리 가능성(종합)
https://n.news.naver.com/article/003/0013129767?sid=100
*연금개혁 내용*
- 보험료 9% > 13% (45% 인상)
- 소득대체율 40% > 43% 합의
1. 기존 국민연금 수령자들은 더 많은 돈을 받게 됨
2. 직장인 영향 예시 (회사 6.5% / 직원 6.5%)
현재 200,000원 > 변경 290,000원으로 (45% 상승)
회사 부담도 높아지므로, 추후 급여인상에 영향이 있을 가능성이 높아짐
3. 프리랜서, 자영업자 예시 (본인 13%)
현재 400,000원 > 변경 580,000원으로 (45% 상승)
올해 태어난 애들 기준 출산률 1.2라고 쳤을때 전체소득의 38%가 국민연금으로 나감
근데 지금 출산율 0.7임….
https://n.news.naver.com/article/003/0013129767?sid=100
*연금개혁 내용*
- 보험료 9% > 13% (45% 인상)
- 소득대체율 40% > 43% 합의
1. 기존 국민연금 수령자들은 더 많은 돈을 받게 됨
2. 직장인 영향 예시 (회사 6.5% / 직원 6.5%)
현재 200,000원 > 변경 290,000원으로 (45% 상승)
회사 부담도 높아지므로, 추후 급여인상에 영향이 있을 가능성이 높아짐
3. 프리랜서, 자영업자 예시 (본인 13%)
현재 400,000원 > 변경 580,000원으로 (45% 상승)
올해 태어난 애들 기준 출산률 1.2라고 쳤을때 전체소득의 38%가 국민연금으로 나감
근데 지금 출산율 0.7임….
Naver
여야정 '연금개혁' 긴급 회동…내일 본회의서 처리 가능성(종합)
하지현 신재현 한재혁 기자 = 여야와 정부가 19일 긴급 회동을 열고 국민연금 개혁안을 논의했다. 군 복무·출산 크레딧 및 저소득자 보험료 지원 확대 등 추가 쟁점에 대한 합의를 이루면서, 오는 20일 본회의에서 연
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Forwarded from [신한 리서치본부] 혁신성장
[신한투자증권 혁신성장 & 투자전략]
의료AI:
한미 의료 AI 혁명의 게임 체인저들
안녕하세요, 혁신성장팀과 투자전략팀의 콜라보 자료로 의료AI 산업 보고서를 작성했습니다.
의료 산업과 AI의 만남으로 패러다임이 전환되는 시점입니다. 모델 비용의 하락으로 신약개발부터 진단 및 치료까지 의료 밸류체인 전반으로 AI 채택이 가속화되는 동안 의료산업은 고질적인 인력 부족, 고령화, 비용 상승 등으로 해결해야할 다양한 문제들이 쌓여왔습니다. 앞으로 의료 AI의 역할은 더욱 커질 것으로 보이며, 1) 신약 개발, 2) 의료 데이터, 3) 진단, 4) SaaS 영역에서 주목할 만한 기업들을 분석했습니다.
Top Picks
1) 신약 개발: 리커젼파마(RXRX), 온코크로스, 파로스아이바이오, 토모큐브
2) 데이터 분석: 탬퍼스AI(TEM), GeneDX(WGS), 쓰리빌리언
3) AI 진단: 루닛, 씨어스테크놀로지
4) SaaS: 독시미티(DOCS)
의료 AI에 대한 중요한 산업 변화와 함께 기술적 트렌드 및 해외 선두 기업의 개발 방향에 대한 기업 자료도 작성하였습니다. 많은 관심 부탁드립니다. 감사합니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333784
위 내용은 2025년 3월 20일 8시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
의료AI:
한미 의료 AI 혁명의 게임 체인저들
안녕하세요, 혁신성장팀과 투자전략팀의 콜라보 자료로 의료AI 산업 보고서를 작성했습니다.
의료 산업과 AI의 만남으로 패러다임이 전환되는 시점입니다. 모델 비용의 하락으로 신약개발부터 진단 및 치료까지 의료 밸류체인 전반으로 AI 채택이 가속화되는 동안 의료산업은 고질적인 인력 부족, 고령화, 비용 상승 등으로 해결해야할 다양한 문제들이 쌓여왔습니다. 앞으로 의료 AI의 역할은 더욱 커질 것으로 보이며, 1) 신약 개발, 2) 의료 데이터, 3) 진단, 4) SaaS 영역에서 주목할 만한 기업들을 분석했습니다.
Top Picks
1) 신약 개발: 리커젼파마(RXRX), 온코크로스, 파로스아이바이오, 토모큐브
2) 데이터 분석: 탬퍼스AI(TEM), GeneDX(WGS), 쓰리빌리언
3) AI 진단: 루닛, 씨어스테크놀로지
4) SaaS: 독시미티(DOCS)
의료 AI에 대한 중요한 산업 변화와 함께 기술적 트렌드 및 해외 선두 기업의 개발 방향에 대한 기업 자료도 작성하였습니다. 많은 관심 부탁드립니다. 감사합니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333784
위 내용은 2025년 3월 20일 8시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (Donguk Youn)
[현대차증권 반도체 소부장 박준영]
디아이(003160)
BUY/TP 25,000(유지/하향)
숫자로 증명하는 HBM 장비사
■ 투자포인트 및 결론
- 디아이의 4Q24 실적은 매출 788억원(YoY +48.3%, QoQ +45.2%), 영업이익 57억원(YoY 흑자전환, QoQ 흑자전환)으로 당사 추정치와 컨센서스를 크게 상회하는 실적 달성
- 이에 더해 동사의 2025년 추정치는 매출액 3,844억원, 영업이익 513억원으로 HBM용 테스터는 100대를 넘어 약 150대 가량 납품될 것으로 예상
- 2024년도까지는 일반 DRAM용 웨이퍼 테스터와 메모리 패키지 테스터 위주의 매출 구성으로 분기 평균 4~500억원 수준의 매출을 보여왔지만 2025년도 1분기부터 곧바로 40대 가량의 HBM 매출이 가산되며 1,000억원에 육박하는 분기 매출을 달성할 수 있을 것으로 기대
- 반면 동사의 현재 밸류에이션은 9.8배 수준으로 여타 HBM 및 메모리 장비사들 대비 밸류에이션 매력 또한 보유하고 있음
- 당사 판단으로 반도체 소부장 업종은 주가 상승 사이클의 초입부를 지나고 있음
- 이러한 구간에서는 직전 주가 하락사이클 혹은 불확실한 노이즈로 인해 비정상적으로 밸류에이션이 낮고 실적으로 단기간내 성장을 증명할 수 있는 업체를 주시할 필요가 있음
■ 주요이슈 및 실적전망
- 동사는 HBM3E에 이어 HBM4 번인테스터를 위한 준비 또한 차질없이 잘 진행되고 있음
- HBM4를 위한 번인테스터의 데모장비가 고객사로 입고된 것으로 파악되며 고객사의 장비사 선정 일정이 8월경으로 추정됨에 따라 그 이전에는 퀄리피케이션이 마무리 될 것으로 예상됨
- 퀄리피케이션 과정은 장비 성능에 대한 평가 결과가 먼저 확정된 이후에 양산성 평가로 속행될 것으로 예상
- 동사는 이미 고객사에 HBM3E용 번인테스터를 독점 납품한 이력이 있기에 퀄리피케이션 통과 여부에 대해서는 낙관적으로 판단
- 특히 HBM4에서는 고객사 CAPA 1K당 필요한 테스터의 대수가 1.5배~2배 가량 늘어남에 따라 동사의 TAM은 지속적으로 확장될 것으로 보임
- 반면 최근 자회사 디지털프론티어의 상장에 대한 노이즈가 있지만 현재까지 확정된 바는 없으며 상법 개정안과 관련된 이슈가 어떻게 흘러갈지 주시할 필요는 있음
■ 주가전망 및 Valuation
- HBM용 테스터의 국산화를 통한 실적 성장이 가시화되는 동사에 대해 목표주가 25,000원(‘25F EPS 1,814원에 HBM 테스트 장비사 Peer 평균 P/E 17배를 적용)으로 BUY & HOLD 의견 제시
*URL: https://url.kr/oeb3n8
**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
디아이(003160)
BUY/TP 25,000(유지/하향)
숫자로 증명하는 HBM 장비사
■ 투자포인트 및 결론
- 디아이의 4Q24 실적은 매출 788억원(YoY +48.3%, QoQ +45.2%), 영업이익 57억원(YoY 흑자전환, QoQ 흑자전환)으로 당사 추정치와 컨센서스를 크게 상회하는 실적 달성
- 이에 더해 동사의 2025년 추정치는 매출액 3,844억원, 영업이익 513억원으로 HBM용 테스터는 100대를 넘어 약 150대 가량 납품될 것으로 예상
- 2024년도까지는 일반 DRAM용 웨이퍼 테스터와 메모리 패키지 테스터 위주의 매출 구성으로 분기 평균 4~500억원 수준의 매출을 보여왔지만 2025년도 1분기부터 곧바로 40대 가량의 HBM 매출이 가산되며 1,000억원에 육박하는 분기 매출을 달성할 수 있을 것으로 기대
- 반면 동사의 현재 밸류에이션은 9.8배 수준으로 여타 HBM 및 메모리 장비사들 대비 밸류에이션 매력 또한 보유하고 있음
- 당사 판단으로 반도체 소부장 업종은 주가 상승 사이클의 초입부를 지나고 있음
- 이러한 구간에서는 직전 주가 하락사이클 혹은 불확실한 노이즈로 인해 비정상적으로 밸류에이션이 낮고 실적으로 단기간내 성장을 증명할 수 있는 업체를 주시할 필요가 있음
■ 주요이슈 및 실적전망
- 동사는 HBM3E에 이어 HBM4 번인테스터를 위한 준비 또한 차질없이 잘 진행되고 있음
- HBM4를 위한 번인테스터의 데모장비가 고객사로 입고된 것으로 파악되며 고객사의 장비사 선정 일정이 8월경으로 추정됨에 따라 그 이전에는 퀄리피케이션이 마무리 될 것으로 예상됨
- 퀄리피케이션 과정은 장비 성능에 대한 평가 결과가 먼저 확정된 이후에 양산성 평가로 속행될 것으로 예상
- 동사는 이미 고객사에 HBM3E용 번인테스터를 독점 납품한 이력이 있기에 퀄리피케이션 통과 여부에 대해서는 낙관적으로 판단
- 특히 HBM4에서는 고객사 CAPA 1K당 필요한 테스터의 대수가 1.5배~2배 가량 늘어남에 따라 동사의 TAM은 지속적으로 확장될 것으로 보임
- 반면 최근 자회사 디지털프론티어의 상장에 대한 노이즈가 있지만 현재까지 확정된 바는 없으며 상법 개정안과 관련된 이슈가 어떻게 흘러갈지 주시할 필요는 있음
■ 주가전망 및 Valuation
- HBM용 테스터의 국산화를 통한 실적 성장이 가시화되는 동사에 대해 목표주가 25,000원(‘25F EPS 1,814원에 HBM 테스트 장비사 Peer 평균 P/E 17배를 적용)으로 BUY & HOLD 의견 제시
*URL: https://url.kr/oeb3n8
**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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