K-6 SNT다이내믹스 제조

[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]

엔비디아(NVDA.US); 대규모 수주 모멘텀에 주목

▶️ 블랙웰 매출이 규제 영향 일부 상쇄, 실적 우상향 기대
- 수출 규제 영향(H20) 제외 시 컨센서스 상회한 실적
- FY2Q26 GB200 생산량 증가세 재확인될 것, 외형 성장 기대감 유효

▶️ FY1Q26 Review: 게이밍 병목 완화, 블랙웰 수요 강세가 호실적 견인
- FY1Q26 매출, EPS 컨센서스 각각 2%, 10% 상회
- 데이터센터와 게이밍 부문이 실적 견인
- 2분기 가이던스에 중국향 매출 감소분 반영했음에도 컨센서스 부합

▶️ 서버 투자 강세 기조 유지될 전망, 고성능 프로세서 선호도 지속 확대
- 최근 UAE, 사우디, 오라클, xAI 등 호재 지속 → 대규모 수주 모멘텀 주목
- 차주 브로드컴 실적에서도 AI 매출 가이던스 상향 예상

※ URL: https://alie.kr/1n3uLU1

위 내용은 2025년 5월 29일 16시 04분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://buly.kr/8ToKRMB

[단독] 포스코홀딩스-SK이노, 2차전지 ‘빅딜’ 추진…미래 에너지시장 판도 바꾼다
https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20250529024181836

포스코퓨처엠-SK온 합병 및 상장 추진

부인할거 같은데 사실이라면 SK이노는 SK온 상장 부담을 덜어내게 되네요

https://n.news.naver.com/article/648/0000036609?sid=101

SK온은 2022년부터 외부로부터 투자를 유치하는 과정에서 2026년 말까지 IPO를 추진하겠다는 약정을 맺었다. IPO 기한은 2028년까지 연장이 가능하다. 데드라인까지 IPO를 하지 못하면 투자자들은 약속한 가격에 주식을 팔 수 있는 매수청구권을 행사할 수 있다. 이 경우 SK이노베이션은 3조원 이상을 부담해야 할 위기에 처한다. 

https://naver.me/GZ6bTmbK

유동화 급한 SK

[한투 최문선] 포스코퓨쳐엠과 SK ON 합병 관련 기사 Comment

- 에너지경제에서 POSCO홀딩스와 SK이노베이션이 포스코퓨쳐엠과 SK ON의 합병 및 상장을 추진한다고 단독 보도

- POSCO홀딩스 IR에 확인한 결과 전혀 사실 무근이며, 내부 검토 및 논의 조차 하지 않은 사안으로 확인

https://www.hankyung.com/article/202505294055i

구 중앙오션

LG전자, AI 데이터센터 '액체냉각' 기술로 식힌다
https://www.hankyung.com/article/2025052947501

https://www.hankyung.com/article/2025052947081

지방이전부터 뭐가 잘못된거 같음

[속보] 21대 대선 사전투표 첫날 최종 투표율 19.58%…역대 최고치

www.sedaily.com/NewsView/2GSZJJCRI0?OutLink=telegram
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KRX-NXT 괴리율 상위종목

* 하나증권 미래산업팀

★ 녹십자웰빙(234690.KQ):[탐방노트] 에스테틱 포트폴리오 강화, 리레이팅 구간 ★

원문링크: https://bit.ly/4klnzAk

1. 건기식? NO, 전문 의약품 및 에스테틱 전문 기업
- 녹십자웰빙은 2004년 설립되었으며 전문 의약품, 건강기능 식품, 에스테틱 제품 등을 제조 및 판매하는 기업
- 동사의 주력 제품인 ‘라이넥’은 태반 주사제로 2024년 기준 국내 태반 주사제 M/S 약 77%의 압도적인 1위를 차지하고 있으며, 만성 간 기능 개선부터 피로 회복뿐만 아니라 미용 목적으로 사용되기 때문에 가파른 성장세(2020년 205억원 → 2022년 289억원 → 2024년 390억원)를 이어오고 있음
- 동사를 주목할만한 포인트는 이처럼 전문 의약품 및 에스테틱 부문이 강화되고 있다는 점
- 실적을 살펴보면 2020년 매출액 756억원, 영업이익 23억원 → 2024년 매출액 1,338억원, 영업이익 130억원, OPM 3.1% → 9.7%로 급성장 했으며, 매출액 비중은 전문 의약품 64.5% → 84.9%, 건강기능 식품 32.8% → 13.7%로 전문 의약품이 가파른 성장을 이끌고 있음
- 에스테틱 제품 Line-up 확대도 박차를 가하는 중
- 올해 4월에는 보툴리눔 톡신 제조 기업 ‘이니바이오’ M&A(지분율 21.4%)를 통한 관계사 편입으로 글로벌 진출을 앞두고 있으며, HA 필러 및 PN 스킨부스터 중심의 자사 제품화를 진행 중
- 지금까지 동사는 건강기능 식품 기업의 밸류에이션을 부여 받음
- 사업 구조 변화가 뚜렷한 만큼, 이제는 피부 미용 등 에스테틱 기업들과의 밸류에이션(P/E 30배 이상) 비교가 가능, 현재 밸류는 1/3 수준

2. 태반 주사제 ‘라이넥’만 놓고 봐도 성장 요소 다분
- 녹십자웰빙의 1Q25 실적은 매출액 348억원(+5.3%, YoY), 영업이익 50억원(+81.6%, YoY), OPM 14.3%(+6.0%p, YoY)으로 호실적을 기록했는데, 향후 성장 속도는 더욱 가팔라질 것으로 전망
- 우선 태반 주사제 라이넥의 성장이다. 2가지 이슈가 존재하는데 첫번째는 국내 시장 성장
- 현재 투여 용법(근육 주사 → 정맥 주사)과 용량 다변화(2.5ml → 10ml) 및 제형 변경(Ample → Vial)과 적응증 확대에 대한 임상 3상을 진행 중이며, 올해 완료 이후 내년부터 상용화 시킬 계획
- 거래처 확대 및 판가 인상으로 Q와 P가 증가한다는 의미
- 두번째는 중국 시장 본격 진출이다. 동사의 라이넥은 2024년 9월 중국 의료특수 ‘하이난성’에 신속 승인을 받으며, 국내 기업 최초 및 유일하게 중국에 태반 주사제 판매를 시작
- 지난해 10월부터 선적이 시작됐으며, 올해부터 판매 증가 속도는 가속화될 것으로 전망
- 올해 라이넥 전체 매출액 가이던스는 450억원이며, 중국 하이난성향 매출액 가이던스는 50억원
- 2024년 국내에서만 390억원 매출액을 달성했다는 점을 감안하면, 충분히 가이던스를 상회할 가능성이 높다고 판단
- 앞으로 중국 본토로 판매 영역 확대를 계획 중

3. 글로벌 톡신 수출 가시화, 에스테틱이 성장 동력
- 녹십자웰빙이 인수한 이니바이오는 2023년 7월 식약처로부터 보툴리눔 톡신(이니보주)에 대한 품목 허가를 획득한 기업이며, 연간 최대 900만 Vial의 생산 Capa를 보유 중
- 현재 중국, 브라질, 페루, 태국, 코스타리카, 쿠웨이트, 대만 등 주요 국가들과 유통 계약을 체결했으며, 인허가를 추진 중
- 공급 계약 규모는 약 1조원을 상회하는 것으로 파악된다. 지난 2월 브라질 ANVISA(국가위생감시국)으로부터 보툴리눔 톡신 ‘이니보주 INI101’의 적합성 조사 및 실사를 통해 GMP 인증을 획득했으며, 지난 4월은 중국 NDA(신약허가신청)를 제출한 상황
- 빠르면 2H25부터 관련 실적이 발생할 것으로 예상
- 2025년 녹십자웰빙의 실적 가이던스는 매출액 1,700억원, 영업이익 200억원이다. 영업이익 가이던스는 충분히 상회할 가능성이 높음


하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap

하나증권 미래산업팀 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

필러톡신 1Q

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