Forwarded from 메리츠증권 리서치
📮[메리츠증권 방위산업/로봇 이지호]
2025.10.17(금)
▶ 현대로템(064350): 더 높은 곳을 향하는 전차
URL) https://tinyurl.com/4wzkp57w
[주요 내용]
- 3Q25 매출액 1.46조원(YoY +34.8%), 컨센서스 부합 전망
- 3Q25 영업이익 2,883억원(YoY +109.8%/OPM 19.6%), 컨센서스 +9% 상회 전망
- 방산수출 수익성 QoQ 상승세 지속 전망: 1Q 36% > 2Q 41% > 3QE 43% 추정
- 수익성 향상 주요 원인: 폴란드 1차 종료 시점 도래 및 부정적 환율 해소
- 2차 GF물량 반영 본격화되는 4Q에는 추가적인 이익률 성장 또한 기대 가능
- 폴란드향 K2 잔여수량 640대 / 3차 수출 계약 2027년 체결 목표 가이던스
- 이라크향 K2 총 규모 약 9조원 추정, 연내 체결 가능성 높다고 판단
- 루마니아향 K2 총 규모 약 3~5조원 추정, 내년 하반기 중 업체 선정 가능성 높으며 동사의 수주를 기대
- 투자의견 Buy, 적정주가 29만원으로 상향
감사합니다.
이지호 드림
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
2025.10.17(금)
▶ 현대로템(064350): 더 높은 곳을 향하는 전차
URL) https://tinyurl.com/4wzkp57w
[주요 내용]
- 3Q25 매출액 1.46조원(YoY +34.8%), 컨센서스 부합 전망
- 3Q25 영업이익 2,883억원(YoY +109.8%/OPM 19.6%), 컨센서스 +9% 상회 전망
- 방산수출 수익성 QoQ 상승세 지속 전망: 1Q 36% > 2Q 41% > 3QE 43% 추정
- 수익성 향상 주요 원인: 폴란드 1차 종료 시점 도래 및 부정적 환율 해소
- 2차 GF물량 반영 본격화되는 4Q에는 추가적인 이익률 성장 또한 기대 가능
- 폴란드향 K2 잔여수량 640대 / 3차 수출 계약 2027년 체결 목표 가이던스
- 이라크향 K2 총 규모 약 9조원 추정, 연내 체결 가능성 높다고 판단
- 루마니아향 K2 총 규모 약 3~5조원 추정, 내년 하반기 중 업체 선정 가능성 높으며 동사의 수주를 기대
- 투자의견 Buy, 적정주가 29만원으로 상향
감사합니다.
이지호 드림
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.10.17 13:56:17
기업명: 파두(시가총액: 1조 879억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Macnica Galaxy Inc.
계약내용 : SSD 공급계약 체결
공급지역 : 대만
계약금액 : 69억
계약시작 : 2025-10-16
계약종료 : 2026-06-15
계약기간 : 8개월
매출대비 : 15.80%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251017900200
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/440110
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110
기업명: 파두(시가총액: 1조 879억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Macnica Galaxy Inc.
계약내용 : SSD 공급계약 체결
공급지역 : 대만
계약금액 : 69억
계약시작 : 2025-10-16
계약종료 : 2026-06-15
계약기간 : 8개월
매출대비 : 15.80%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251017900200
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/440110
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110
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가치투자클럽
https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2025/10/19/I5HTBHQYKFGX5C57TIC72BGNRM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz
매수할 때 땐 저가주택이었는데 그냥 살다보니 고가주택이 된 경우가 많고
퇴직한 사람들에게 가진거라곤 살던 집 하나랑 연금이 전부인데 보유세를 올리면 오래 살던 동네를 억지로 떠나라는 말 밖에 안됨. 인민들 강제이주시키는 평양 되는거임
퇴직한 사람들에게 가진거라곤 살던 집 하나랑 연금이 전부인데 보유세를 올리면 오래 살던 동네를 억지로 떠나라는 말 밖에 안됨. 인민들 강제이주시키는 평양 되는거임
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Forwarded from 하나증권 IT 전기전자/부품 김민경 (김민경)
[하나증권 IT 김민경]
LG전자 (066570.KS/매수): [인도 법인 상장 행사 후기] Life is really Good!
자료: https://cutt.ly/cr341H16
■ 인도법인 상장 흥행 성공
LG전자는 10월 13~16일 인도 현지에서 애널리스트 대상 LG Electronics India Ltd.(이하 “LGEIL”) 상장 관련 행사를 진행
LGEIL은 10월 14일 NSE/BSE에 상장되었으며 금번 IPO는 구주매출 방식(Offer for sale)으로만 진행. 공모가는 밴드 최상단인 1,140루피로 책정되었으며 상장일 48% 상승마감해 시가총액 약 19조원을 기록
금번 상장을 통해 LG전자는 LGEIL 지분 15%를 구주매각했으며 이를 통해 약 1.8조원의 현금을 확보. 3년내 추가적으로 10% 지분을 매각해야 하기 때문에 현 시가 총액 기준 약 1.9조원의 추가적인 현금이 확보될 전망. LG전자는 인도 법인 상장 이후에도 75%의 지분을 유지할 예정으로 LGEIL에 대한 지배력은 유지될 것으로 예상
■ LGEIL 상장은 밸류에이션 리레이팅의 기회
금번 LGEIL의 상장은 단순한 현지 자금조달을 넘어 LG전자의 신흥국 가전 성장 스토리를 시장 밸류에 반영할 수 있는 리레이팅 기회가 될 것으로 예상. LG전자는 선진국 중심의 프리미엄 가전 이미지로 인해 저평가 받아왔으나, 인도 법인 상장을 계기로 신흥국 가전시장 성장률이 본사 밸류에이션에 반영될 것으로 기대되기 때문
상장 이후 LGEIL의 운영 효율성 제고 및 현지 의사결정 속도 개선이 기대되며, Andhra Pradesh 스리시티 제3공장 증설 이후 인도를 중심으로 한 신흥국 가전 시장에서의 존재감이 한층 강화될 것으로 판단
■ 투자의견 BUY, 목표주가 10.8만원 유지
LG전자에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 108,000원을 유지
소비심리 악화 및 시장 경쟁심화로 수익성 확보가 어려운 상황에서도 양호한 실적을 기록해 가전 시장 내 확고한 지위를 증명
아울러 인도 법인의 상장은 가전 시장의 성장성을 반영할 수 있는 기회로 작용할 것으로 판단. LG전자의 26F PBR은 0.66배 수준으로 여전히 밴드차트 하단에 위치해 있어 밸류에이션 매력도도 여전히 높음
(컴플라이언스 승인을 득함)
LG전자 (066570.KS/매수): [인도 법인 상장 행사 후기] Life is really Good!
자료: https://cutt.ly/cr341H16
■ 인도법인 상장 흥행 성공
LG전자는 10월 13~16일 인도 현지에서 애널리스트 대상 LG Electronics India Ltd.(이하 “LGEIL”) 상장 관련 행사를 진행
LGEIL은 10월 14일 NSE/BSE에 상장되었으며 금번 IPO는 구주매출 방식(Offer for sale)으로만 진행. 공모가는 밴드 최상단인 1,140루피로 책정되었으며 상장일 48% 상승마감해 시가총액 약 19조원을 기록
금번 상장을 통해 LG전자는 LGEIL 지분 15%를 구주매각했으며 이를 통해 약 1.8조원의 현금을 확보. 3년내 추가적으로 10% 지분을 매각해야 하기 때문에 현 시가 총액 기준 약 1.9조원의 추가적인 현금이 확보될 전망. LG전자는 인도 법인 상장 이후에도 75%의 지분을 유지할 예정으로 LGEIL에 대한 지배력은 유지될 것으로 예상
■ LGEIL 상장은 밸류에이션 리레이팅의 기회
금번 LGEIL의 상장은 단순한 현지 자금조달을 넘어 LG전자의 신흥국 가전 성장 스토리를 시장 밸류에 반영할 수 있는 리레이팅 기회가 될 것으로 예상. LG전자는 선진국 중심의 프리미엄 가전 이미지로 인해 저평가 받아왔으나, 인도 법인 상장을 계기로 신흥국 가전시장 성장률이 본사 밸류에이션에 반영될 것으로 기대되기 때문
상장 이후 LGEIL의 운영 효율성 제고 및 현지 의사결정 속도 개선이 기대되며, Andhra Pradesh 스리시티 제3공장 증설 이후 인도를 중심으로 한 신흥국 가전 시장에서의 존재감이 한층 강화될 것으로 판단
■ 투자의견 BUY, 목표주가 10.8만원 유지
LG전자에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 108,000원을 유지
소비심리 악화 및 시장 경쟁심화로 수익성 확보가 어려운 상황에서도 양호한 실적을 기록해 가전 시장 내 확고한 지위를 증명
아울러 인도 법인의 상장은 가전 시장의 성장성을 반영할 수 있는 기회로 작용할 것으로 판단. LG전자의 26F PBR은 0.66배 수준으로 여전히 밴드차트 하단에 위치해 있어 밸류에이션 매력도도 여전히 높음
(컴플라이언스 승인을 득함)
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