가치투자클럽
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매수할 때 땐 저가주택이었는데 그냥 살다보니 고가주택이 된 경우가 많고
퇴직한 사람들에게 가진거라곤 살던 집 하나랑 연금이 전부인데 보유세를 올리면 오래 살던 동네를 억지로 떠나라는 말 밖에 안됨. 인민들 강제이주시키는 평양 되는거임
퇴직한 사람들에게 가진거라곤 살던 집 하나랑 연금이 전부인데 보유세를 올리면 오래 살던 동네를 억지로 떠나라는 말 밖에 안됨. 인민들 강제이주시키는 평양 되는거임
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Forwarded from 하나증권 IT 전기전자/부품 김민경 (김민경)
[하나증권 IT 김민경]
LG전자 (066570.KS/매수): [인도 법인 상장 행사 후기] Life is really Good!
자료: https://cutt.ly/cr341H16
■ 인도법인 상장 흥행 성공
LG전자는 10월 13~16일 인도 현지에서 애널리스트 대상 LG Electronics India Ltd.(이하 “LGEIL”) 상장 관련 행사를 진행
LGEIL은 10월 14일 NSE/BSE에 상장되었으며 금번 IPO는 구주매출 방식(Offer for sale)으로만 진행. 공모가는 밴드 최상단인 1,140루피로 책정되었으며 상장일 48% 상승마감해 시가총액 약 19조원을 기록
금번 상장을 통해 LG전자는 LGEIL 지분 15%를 구주매각했으며 이를 통해 약 1.8조원의 현금을 확보. 3년내 추가적으로 10% 지분을 매각해야 하기 때문에 현 시가 총액 기준 약 1.9조원의 추가적인 현금이 확보될 전망. LG전자는 인도 법인 상장 이후에도 75%의 지분을 유지할 예정으로 LGEIL에 대한 지배력은 유지될 것으로 예상
■ LGEIL 상장은 밸류에이션 리레이팅의 기회
금번 LGEIL의 상장은 단순한 현지 자금조달을 넘어 LG전자의 신흥국 가전 성장 스토리를 시장 밸류에 반영할 수 있는 리레이팅 기회가 될 것으로 예상. LG전자는 선진국 중심의 프리미엄 가전 이미지로 인해 저평가 받아왔으나, 인도 법인 상장을 계기로 신흥국 가전시장 성장률이 본사 밸류에이션에 반영될 것으로 기대되기 때문
상장 이후 LGEIL의 운영 효율성 제고 및 현지 의사결정 속도 개선이 기대되며, Andhra Pradesh 스리시티 제3공장 증설 이후 인도를 중심으로 한 신흥국 가전 시장에서의 존재감이 한층 강화될 것으로 판단
■ 투자의견 BUY, 목표주가 10.8만원 유지
LG전자에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 108,000원을 유지
소비심리 악화 및 시장 경쟁심화로 수익성 확보가 어려운 상황에서도 양호한 실적을 기록해 가전 시장 내 확고한 지위를 증명
아울러 인도 법인의 상장은 가전 시장의 성장성을 반영할 수 있는 기회로 작용할 것으로 판단. LG전자의 26F PBR은 0.66배 수준으로 여전히 밴드차트 하단에 위치해 있어 밸류에이션 매력도도 여전히 높음
(컴플라이언스 승인을 득함)
LG전자 (066570.KS/매수): [인도 법인 상장 행사 후기] Life is really Good!
자료: https://cutt.ly/cr341H16
■ 인도법인 상장 흥행 성공
LG전자는 10월 13~16일 인도 현지에서 애널리스트 대상 LG Electronics India Ltd.(이하 “LGEIL”) 상장 관련 행사를 진행
LGEIL은 10월 14일 NSE/BSE에 상장되었으며 금번 IPO는 구주매출 방식(Offer for sale)으로만 진행. 공모가는 밴드 최상단인 1,140루피로 책정되었으며 상장일 48% 상승마감해 시가총액 약 19조원을 기록
금번 상장을 통해 LG전자는 LGEIL 지분 15%를 구주매각했으며 이를 통해 약 1.8조원의 현금을 확보. 3년내 추가적으로 10% 지분을 매각해야 하기 때문에 현 시가 총액 기준 약 1.9조원의 추가적인 현금이 확보될 전망. LG전자는 인도 법인 상장 이후에도 75%의 지분을 유지할 예정으로 LGEIL에 대한 지배력은 유지될 것으로 예상
■ LGEIL 상장은 밸류에이션 리레이팅의 기회
금번 LGEIL의 상장은 단순한 현지 자금조달을 넘어 LG전자의 신흥국 가전 성장 스토리를 시장 밸류에 반영할 수 있는 리레이팅 기회가 될 것으로 예상. LG전자는 선진국 중심의 프리미엄 가전 이미지로 인해 저평가 받아왔으나, 인도 법인 상장을 계기로 신흥국 가전시장 성장률이 본사 밸류에이션에 반영될 것으로 기대되기 때문
상장 이후 LGEIL의 운영 효율성 제고 및 현지 의사결정 속도 개선이 기대되며, Andhra Pradesh 스리시티 제3공장 증설 이후 인도를 중심으로 한 신흥국 가전 시장에서의 존재감이 한층 강화될 것으로 판단
■ 투자의견 BUY, 목표주가 10.8만원 유지
LG전자에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 108,000원을 유지
소비심리 악화 및 시장 경쟁심화로 수익성 확보가 어려운 상황에서도 양호한 실적을 기록해 가전 시장 내 확고한 지위를 증명
아울러 인도 법인의 상장은 가전 시장의 성장성을 반영할 수 있는 기회로 작용할 것으로 판단. LG전자의 26F PBR은 0.66배 수준으로 여전히 밴드차트 하단에 위치해 있어 밸류에이션 매력도도 여전히 높음
(컴플라이언스 승인을 득함)
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가치투자클럽
Add grow https://www.fnnews.com/news/202510200858196788
4주
성장호르몬 주사 0.15mm
경구형 펩타이드 0.41mm
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Forwarded from SK증권 Research
[SK증권 제약/바이오] Analyst 이선경
(seonkyoung.lee@sks.co.kr/3773-9089)
▶️ 삼성바이오로직스(A207940) 매수/1,300,000원
3Q25 Pre: 4공장 풀가동 및 에피스 마일스톤 유입, 컨센 상회 기대
삼성바이오로직스 25년 3분기 연결 기준 매출액은 1조 5,673억원(+32%YoY, +21.5%QoQ), 영업이익은 5,466억원(+61.4%YoY, +14.9%QoQ, OPM 34.9%)으로 컨센서스 매출액 1조 5,506억원에 부합, 컨센서스 영업이익 5,026억원 대비 8.2% 상회하는 호실적을 전망한다.
4월부터 가동된 5공장의 감가상각비 및 운영비 증가에도 불구하고, 4공장이 풀가동 수준으로 빠르게 램프업됨에 따라 로직스 별도 매출은 1조 1,881억원(+11.3%YoY, +17.1%QoQ), 영업이익은 5,110억원(+14.9%YoY, +7.1%QoQ, OPM 43%)을 기록할 것으로 추정한다.
에피스는 시밀러 신제품 출시 및 다국가 판매 확대에 따라 상반기 매출 상승을 견인, 이번 3분기에도 시밀러 매출은 견조할 것으로 기대되며 테바향 마일스톤 인식(344억원 추정)에 따라 매출액은 4,297억원(+30.1%YoY, +6.5%QoQ), 영업이익은 1,184억원(+74.4%YoY, +31.8% QoQ, OPM 30%)을 기록할 것으로 전망한다.
인적분할, 중장기적 성장 방향성에 주목
동사는 지난 5월 22일 인적 분할을 통해 자회사의 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 삼성에피스홀딩스 신설 계획을 공시, 인적 분할 승인을 위한 주주총회는 10월 17일 개최될 예정이며 주주총회 승인 시 1)분할기일은 11월 1일, 2)변경상장 및 재상장일은 11월 24일로 예정되어 있다. 3)분할을 위한 거래 정지 기간은 10월 30일~11월 21일이다.
▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/FWTr1HP
▶️ SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
(seonkyoung.lee@sks.co.kr/3773-9089)
▶️ 삼성바이오로직스(A207940) 매수/1,300,000원
3Q25 Pre: 4공장 풀가동 및 에피스 마일스톤 유입, 컨센 상회 기대
삼성바이오로직스 25년 3분기 연결 기준 매출액은 1조 5,673억원(+32%YoY, +21.5%QoQ), 영업이익은 5,466억원(+61.4%YoY, +14.9%QoQ, OPM 34.9%)으로 컨센서스 매출액 1조 5,506억원에 부합, 컨센서스 영업이익 5,026억원 대비 8.2% 상회하는 호실적을 전망한다.
4월부터 가동된 5공장의 감가상각비 및 운영비 증가에도 불구하고, 4공장이 풀가동 수준으로 빠르게 램프업됨에 따라 로직스 별도 매출은 1조 1,881억원(+11.3%YoY, +17.1%QoQ), 영업이익은 5,110억원(+14.9%YoY, +7.1%QoQ, OPM 43%)을 기록할 것으로 추정한다.
에피스는 시밀러 신제품 출시 및 다국가 판매 확대에 따라 상반기 매출 상승을 견인, 이번 3분기에도 시밀러 매출은 견조할 것으로 기대되며 테바향 마일스톤 인식(344억원 추정)에 따라 매출액은 4,297억원(+30.1%YoY, +6.5%QoQ), 영업이익은 1,184억원(+74.4%YoY, +31.8% QoQ, OPM 30%)을 기록할 것으로 전망한다.
인적분할, 중장기적 성장 방향성에 주목
동사는 지난 5월 22일 인적 분할을 통해 자회사의 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 삼성에피스홀딩스 신설 계획을 공시, 인적 분할 승인을 위한 주주총회는 10월 17일 개최될 예정이며 주주총회 승인 시 1)분할기일은 11월 1일, 2)변경상장 및 재상장일은 11월 24일로 예정되어 있다. 3)분할을 위한 거래 정지 기간은 10월 30일~11월 21일이다.
▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/FWTr1HP
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