가치투자클럽
세이브존I&C 보유 부동산 장부금액 3924억원 (마지막 자산재평가 2009년) 순현금 1200억원 별도 시총 1300억원
세이브존I&C 보유부동산 3조원설(2024년 보도) https://www.inews24.com/view/1683969
아이뉴스24
저PBR주 주목에 세이브존I&C도 관심…"5000억에서 3조설까지"
PBR 0.23 시가총액 30배 달하는 자산가치 주목 정부의 저PBR 관련주에 대한 부양정책에 따라 기업들의 자산 가치에 이목이 쏠리고 있는 가운데 세이브존의 놀라운 자산 가치에 관심이 모아지고 있다. 4일 세이브존I&C 반기보고서에 따르면 전국 6개 점포와 5곳의 투자부동산 장부가액은 4080억원 규모다.
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Forwarded from DB증권 Tech 서승연, 조현지
[DB증권 반도체 서승연]
두산테스나(131970): 어두운 터널 이후 재도약
■ 4Q25 Preview – 차량용 반도체와 AP가 이끌 서프라이즈
- 두산테스나의 4Q25 매출액과 영업이익은 각각 845억원(+1% QoQ, +2% YoY), 148억원(+179% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 시장 예상치를 각각 부합, 61% 상회할 것으로 전망함.
- 부진한 CIS에도 불구하고 AP와 차량용 반도체의 가동률이 상승하며 전분기 대비 매출은 소폭 증가할 것으로 예상함
- CIS 가동률은 중국 등 모바일 시장 약세와 재고 조정으로 전분기 대비 하락 중이나 AP 가동률은 신규 스마트폰향 AP 출시와 재고 조정 마무리되며 전분기 대비 상승할 것으로 전망함
- 수익성은 고부가 제품인 차량용 반도체의 가동률 상승과 감가상각비 감소로 전분기 대비 큰 폭으로 개선될 것으로 예상함
■ 어두운 터널 이후 재도약
- 2026년 매출액과 영업이익은 자동차 반도체와 AP의 웨이퍼 테스트 가동률 상승과 감가상각비 축소로 각각 3,484억원(+15% YoY)·530억원(흑자전환 YoY)으로 전망함
- 2027년에는 차량용 반도체 제품군 확대와 CIS 재고 조정이 마무리되며 매출과 영업이익이 각각 4,166억원(+20% YoY)·858억원(+62% YoY)으로 큰 폭의 실적 성장이 예상됨
■ 투자의견 Buy, 목표주가 54,000원으로 상향
- 목표주가는 실적 추정치 변경으로 54,000원으로 상향 조정함
- 두산테스나의 실적은 감가상각비 축소와 고부가 제품 믹스 개선으로 2025년을 저점으로 2026, 2027년으로 갈수록 외형 성장 속 수익성 개선이 기대됨
- 두산테스나에 대한 투자의견을 Buy로 상향함
보고서 링크: https://abit.ly/e3ixyn
두산테스나(131970): 어두운 터널 이후 재도약
■ 4Q25 Preview – 차량용 반도체와 AP가 이끌 서프라이즈
- 두산테스나의 4Q25 매출액과 영업이익은 각각 845억원(+1% QoQ, +2% YoY), 148억원(+179% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 시장 예상치를 각각 부합, 61% 상회할 것으로 전망함.
- 부진한 CIS에도 불구하고 AP와 차량용 반도체의 가동률이 상승하며 전분기 대비 매출은 소폭 증가할 것으로 예상함
- CIS 가동률은 중국 등 모바일 시장 약세와 재고 조정으로 전분기 대비 하락 중이나 AP 가동률은 신규 스마트폰향 AP 출시와 재고 조정 마무리되며 전분기 대비 상승할 것으로 전망함
- 수익성은 고부가 제품인 차량용 반도체의 가동률 상승과 감가상각비 감소로 전분기 대비 큰 폭으로 개선될 것으로 예상함
■ 어두운 터널 이후 재도약
- 2026년 매출액과 영업이익은 자동차 반도체와 AP의 웨이퍼 테스트 가동률 상승과 감가상각비 축소로 각각 3,484억원(+15% YoY)·530억원(흑자전환 YoY)으로 전망함
- 2027년에는 차량용 반도체 제품군 확대와 CIS 재고 조정이 마무리되며 매출과 영업이익이 각각 4,166억원(+20% YoY)·858억원(+62% YoY)으로 큰 폭의 실적 성장이 예상됨
■ 투자의견 Buy, 목표주가 54,000원으로 상향
- 목표주가는 실적 추정치 변경으로 54,000원으로 상향 조정함
- 두산테스나의 실적은 감가상각비 축소와 고부가 제품 믹스 개선으로 2025년을 저점으로 2026, 2027년으로 갈수록 외형 성장 속 수익성 개선이 기대됨
- 두산테스나에 대한 투자의견을 Buy로 상향함
보고서 링크: https://abit.ly/e3ixyn
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Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ AI server demand propels MLCCs into strategic role in passive components market
- AI 인프라 수요가 급격히 증가함에 따라, AI 서버 BOM에서 GPU와 메모리 모듈에 이어 MLCC가 두 번째로 큰 비용 기여 요소로 부상
- 이는 차세대 AI 서버 설계에서 MLCC의 ASP 상승과 장착 수량 증가가 동시에 일어나고 있기 때문
[시장 동향과 주요 제조업체 간 경쟁 구도]
- 글로벌 MLCC 시장은 일본의 Murata, Taiyo Yuden, 한국의 삼성전기 등 일본·한국 업체가 주도하고 있으나, 그러나 대만의 Yageo, Walsin Tech, Holy Stone 등도 AI 서버 관련 수동소자 수요 확대의 수혜를 받을 것으로 예상
- Yageo와 Walsin Tech는 주요 AI 서버 및 전력공급장치(PSU) 제조사로부터 핵심 수주를 확보한 것으로 파악
- 업계 관계자들은 AI 서버 랙의 전력소모가 약 10 kW에서 15 kW 수준으로 빠르게 증가하면서, 전력 설계가 고도화되고 내부 메인보드와 전력모듈에서 MLCC와 탄탈 캐패시터 사용량이 크게 늘었다고 분석
- 이에 따라 글로벌 수동소자 업체들은 지난해부터 재고를 낮추면서 강해진 수요 시그널에 맞춰 대응
- 탄탈 캐패시터는 수동소자 시장의 일부지만, 전 세계 생산능력의 70% 이상을 상위 네 개 업체가 차지하는 고집적 시장
- MLCC와 탄탈 캐패시터는 정전 용량과 전압 범위가 일부 겹치기 때문에 제품 단위에서 상호 대체가 가능
- 최근 탄탈 캐패시터 업체들의 가격 인상이 이어지면서 고객사들은 부피 대비 성능, 비용 최적화를 위해 노력
- 대만 업체 중 Yageo는 MLCC와 탄탈 캐패시터 두 제품군 모두에서 의미 있는 포트폴리오를 구축. 매출 비중은 각각 MLCC가 18.8%, 탄탈 캐패시터가 23%를 차지
- 회사 측은 AI 관련 매출이 전체의 10~12% 수준이라고 언급하였으며, 특수 제품 생산라인 가동률은 약 80%, 표준 제품 가동률은 70% 수준. 주문대비출하비율(Book-to-Bill Ratio)은 1 이상으로 견고한 수요가 지속됨을 밝힘
- Walsin Tech는 MLCC가 전체 매출의 약 43%를 차지하며, 이 중 약 10%가 AI 서버 시장과 직접 연관
- 회사는 AI 애플리케이션에 요구되는 고전류 전력 설계를 지원하기 위해 X6S 및 중고전압 MLCC 공급에 주력
- 삼성전기는 3분기 MLCC 라인 가동률이 99%에 달했다고 밝히며, 26년 초 필리핀 공장 증설 계획을 발표
- Murata는 AI 서버 전력 부문의 수요 확대를 대응하기 위해 주문수주 전략을 조정하고 있으며, 연간 약 10%의 생산능력 증설을 목표
- 업계 관계자들은 기존 일본·한국 MLCC 기업들이 생산능력을 하이엔드 제품군, 특히 AI 서버용 MLCC로 재배치하고 있다고 언급
- 이에 따라 중저가 제품 주문은 대만·중국 업체로 이동할 가능성이 높으며, 이러한 구조적 변화는 26년까지 대만 업체들의 MLCC 주문 모멘텀을 강화시키고 글로벌 수동소자 시장에서의 점유율 확대를 가져올 것으로 전망
- 전문가들은 AI 서버 랙 한 대에 약 15,000~25,000개의 MLCC가 탑재된다고 강조. 차세대 모델들은 더 높은 전력, 전류, 전압 사양을 요구하며 X6, X7, X8 등 하이엔드 MLCC 채택이 확산되는 추세
- 이러한 애플리케이션 수요는 엔비디아의 최신 GB300 플랫폼에서 더욱 분명. GB300 서버 한 대에는 최대 30,000개의 MLCC가 사용되며, 이는 자동차 대비 약 3배, 암호화폐 채굴기 대비 10배, 스마트폰 대비 약 30배 많은 규모
- 이러한 대량 탑재 구조는 AI 서버가 MLCC 단일 기기 기준 최대 수요처로 자리 잡고 있음을 보여주며, 전체 공급망에 걸쳐 제조업체들의 구조적 성장을 지속적으로 견인할 전망
https://buly.kr/8TrquYP (Digitimes asia)
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ AI server demand propels MLCCs into strategic role in passive components market
- AI 인프라 수요가 급격히 증가함에 따라, AI 서버 BOM에서 GPU와 메모리 모듈에 이어 MLCC가 두 번째로 큰 비용 기여 요소로 부상
- 이는 차세대 AI 서버 설계에서 MLCC의 ASP 상승과 장착 수량 증가가 동시에 일어나고 있기 때문
[시장 동향과 주요 제조업체 간 경쟁 구도]
- 글로벌 MLCC 시장은 일본의 Murata, Taiyo Yuden, 한국의 삼성전기 등 일본·한국 업체가 주도하고 있으나, 그러나 대만의 Yageo, Walsin Tech, Holy Stone 등도 AI 서버 관련 수동소자 수요 확대의 수혜를 받을 것으로 예상
- Yageo와 Walsin Tech는 주요 AI 서버 및 전력공급장치(PSU) 제조사로부터 핵심 수주를 확보한 것으로 파악
- 업계 관계자들은 AI 서버 랙의 전력소모가 약 10 kW에서 15 kW 수준으로 빠르게 증가하면서, 전력 설계가 고도화되고 내부 메인보드와 전력모듈에서 MLCC와 탄탈 캐패시터 사용량이 크게 늘었다고 분석
- 이에 따라 글로벌 수동소자 업체들은 지난해부터 재고를 낮추면서 강해진 수요 시그널에 맞춰 대응
- 탄탈 캐패시터는 수동소자 시장의 일부지만, 전 세계 생산능력의 70% 이상을 상위 네 개 업체가 차지하는 고집적 시장
- MLCC와 탄탈 캐패시터는 정전 용량과 전압 범위가 일부 겹치기 때문에 제품 단위에서 상호 대체가 가능
- 최근 탄탈 캐패시터 업체들의 가격 인상이 이어지면서 고객사들은 부피 대비 성능, 비용 최적화를 위해 노력
- 대만 업체 중 Yageo는 MLCC와 탄탈 캐패시터 두 제품군 모두에서 의미 있는 포트폴리오를 구축. 매출 비중은 각각 MLCC가 18.8%, 탄탈 캐패시터가 23%를 차지
- 회사 측은 AI 관련 매출이 전체의 10~12% 수준이라고 언급하였으며, 특수 제품 생산라인 가동률은 약 80%, 표준 제품 가동률은 70% 수준. 주문대비출하비율(Book-to-Bill Ratio)은 1 이상으로 견고한 수요가 지속됨을 밝힘
- Walsin Tech는 MLCC가 전체 매출의 약 43%를 차지하며, 이 중 약 10%가 AI 서버 시장과 직접 연관
- 회사는 AI 애플리케이션에 요구되는 고전류 전력 설계를 지원하기 위해 X6S 및 중고전압 MLCC 공급에 주력
- 삼성전기는 3분기 MLCC 라인 가동률이 99%에 달했다고 밝히며, 26년 초 필리핀 공장 증설 계획을 발표
- Murata는 AI 서버 전력 부문의 수요 확대를 대응하기 위해 주문수주 전략을 조정하고 있으며, 연간 약 10%의 생산능력 증설을 목표
- 업계 관계자들은 기존 일본·한국 MLCC 기업들이 생산능력을 하이엔드 제품군, 특히 AI 서버용 MLCC로 재배치하고 있다고 언급
- 이에 따라 중저가 제품 주문은 대만·중국 업체로 이동할 가능성이 높으며, 이러한 구조적 변화는 26년까지 대만 업체들의 MLCC 주문 모멘텀을 강화시키고 글로벌 수동소자 시장에서의 점유율 확대를 가져올 것으로 전망
- 전문가들은 AI 서버 랙 한 대에 약 15,000~25,000개의 MLCC가 탑재된다고 강조. 차세대 모델들은 더 높은 전력, 전류, 전압 사양을 요구하며 X6, X7, X8 등 하이엔드 MLCC 채택이 확산되는 추세
- 이러한 애플리케이션 수요는 엔비디아의 최신 GB300 플랫폼에서 더욱 분명. GB300 서버 한 대에는 최대 30,000개의 MLCC가 사용되며, 이는 자동차 대비 약 3배, 암호화폐 채굴기 대비 10배, 스마트폰 대비 약 30배 많은 규모
- 이러한 대량 탑재 구조는 AI 서버가 MLCC 단일 기기 기준 최대 수요처로 자리 잡고 있음을 보여주며, 전체 공급망에 걸쳐 제조업체들의 구조적 성장을 지속적으로 견인할 전망
https://buly.kr/8TrquYP (Digitimes asia)
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.12.12 17:21:28
기업명: 한전기술(시가총액: 3조 9,711억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 한국수력원자력(주)
계약내용 : ( 용역제공 ) 체코 두코바니 5&6호기 종합설계용역
공급지역 : 체코
계약금액 : 12,509억
계약시작 : 2025-12-12
계약종료 : 2038-04-18
계약기간 : 12년 4개월
매출대비 : 226.0%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251212801320
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/052690
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=052690
기업명: 한전기술(시가총액: 3조 9,711억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 한국수력원자력(주)
계약내용 : ( 용역제공 ) 체코 두코바니 5&6호기 종합설계용역
공급지역 : 체코
계약금액 : 12,509억
계약시작 : 2025-12-12
계약종료 : 2038-04-18
계약기간 : 12년 4개월
매출대비 : 226.0%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251212801320
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/052690
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=052690
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Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
*한국증권거래소는 두에빌, 현대로템, SK하이닉스에 이어 한화에어로스페이스까지 올해의 주도주 일당들을 산타랠리 앞두고 모조리 검거하는데 성공했습니다.
작전주를 잡자는건지, 주도주를 조지자는건지 모르겠네요.
ㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
단기과열/투자경고 종목 현황
종목명 : 한화에어로스페이스
2025-12-12 : 투자경고종목 지정
작전주를 잡자는건지, 주도주를 조지자는건지 모르겠네요.
ㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
단기과열/투자경고 종목 현황
종목명 : 한화에어로스페이스
2025-12-12 : 투자경고종목 지정
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Forwarded from 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 (텔레그램)
✅ [속보] 환율 외환위기 이후 '최고 수준'…금융당국 휴일 긴급회의
https://n.news.naver.com/mnews/article/654/0000156556?rc=N&ntype=RANKING
https://n.news.naver.com/mnews/article/654/0000156556?rc=N&ntype=RANKING
Naver
환율 외환위기 이후 '최고 수준'…금융당국 휴일 긴급회의
원/달러 환율 오름세가 이어지자 정부가 휴일 오후 긴급 회의를 열고 대응책 마련에 나섰다. 기획재정부는 구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관이 14일 오후 정부서울청사에서 관계기관 합동 '긴급 경제장관 간담회'를 주재하
🔥22❤3👏3
Forwarded from 하나증권 리서치
[하나증권 제약/바이오 김선아 Analyst]
셀비온 (308430.KQ/NR)
[CSR 보고서 수령, 조건부허가신청 및 3상 진행 계획]
▶ 리포트: https://buly.kr/4FtgFYa
▶ 주요 지표 상 Top line과 달라지지 않은 CSR 결과, Lu-Pocuvotide 임상2상 성공
- 9월 Top line에서 확인한 수치 대로 CSR 보고서를 수령.
“독립적 평가자에 의해 RECIST v1.1 기준으로 평가한 객관적 반응률(ORR)은 35.90% (28/78명, 95% exact CI [25.34, 47.56])로, 3상 임상시험 진행 기준을 충족”
- 공시 상 P-Value나 통계적 유의성 대해 명확하게 언급되어 있지 않으나, 귀무가설 기준 ORR 값이 21.3%로 통계적 유의성도 충족한 것으로 판단
(95% CI 하한 값이 25.34%)
▶ 주요 부작용도 Pluvicto 대비 우수한 수준, 상세한 내용은 2월 학회 발표
- 부작용도 top line과 거의 유사한 결과
- 아시아인의 유전적인 차이점에 따른 약효와 부작용을 설명하기 위해 일본인 대상 Pluvicto 가교 임상2상 결과와 비교해도, Pluvicto 대비 우수한 편
- Grade 3 이상의 부작용 등을 포함한 상세한 데이터는 ‘26년 ASCO 비뇨기과 학회(2월26일~28일)에서 발표할 예정.
▶ 조건부허가신청과 임상3상 진행 계획, 그리고 1월 키트루다 병용 첫 투약 예정
- 12월 내 조건부허가신청을 진행, 동시에 ‘26년에 임상3상도 진행할 것.
- 충분한 환자 수와 통계적 근거를 바탕으로 효능 입증하였기에 조건부허가를 기대할 만 함.
- 키트루다 병용 투약은 IRB(임상시험심사위원회) 통과하여, ‘26년 1월 첫 환자 투약 예상.
- 환자가 빠르게 모집 된다면 키트루다 병용에 따른 중간결과를 26년 말에 학회 등에서 공개 기대.
[위 문자는 컴플라이언스를 득하였음]
셀비온 (308430.KQ/NR)
[CSR 보고서 수령, 조건부허가신청 및 3상 진행 계획]
▶ 리포트: https://buly.kr/4FtgFYa
▶ 주요 지표 상 Top line과 달라지지 않은 CSR 결과, Lu-Pocuvotide 임상2상 성공
- 9월 Top line에서 확인한 수치 대로 CSR 보고서를 수령.
“독립적 평가자에 의해 RECIST v1.1 기준으로 평가한 객관적 반응률(ORR)은 35.90% (28/78명, 95% exact CI [25.34, 47.56])로, 3상 임상시험 진행 기준을 충족”
- 공시 상 P-Value나 통계적 유의성 대해 명확하게 언급되어 있지 않으나, 귀무가설 기준 ORR 값이 21.3%로 통계적 유의성도 충족한 것으로 판단
(95% CI 하한 값이 25.34%)
▶ 주요 부작용도 Pluvicto 대비 우수한 수준, 상세한 내용은 2월 학회 발표
- 부작용도 top line과 거의 유사한 결과
- 아시아인의 유전적인 차이점에 따른 약효와 부작용을 설명하기 위해 일본인 대상 Pluvicto 가교 임상2상 결과와 비교해도, Pluvicto 대비 우수한 편
- Grade 3 이상의 부작용 등을 포함한 상세한 데이터는 ‘26년 ASCO 비뇨기과 학회(2월26일~28일)에서 발표할 예정.
▶ 조건부허가신청과 임상3상 진행 계획, 그리고 1월 키트루다 병용 첫 투약 예정
- 12월 내 조건부허가신청을 진행, 동시에 ‘26년에 임상3상도 진행할 것.
- 충분한 환자 수와 통계적 근거를 바탕으로 효능 입증하였기에 조건부허가를 기대할 만 함.
- 키트루다 병용 투약은 IRB(임상시험심사위원회) 통과하여, ‘26년 1월 첫 환자 투약 예상.
- 환자가 빠르게 모집 된다면 키트루다 병용에 따른 중간결과를 26년 말에 학회 등에서 공개 기대.
[위 문자는 컴플라이언스를 득하였음]
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Forwarded from SK증권 Research
[SK증권 제약/바이오] Analyst 이선경
(seonkyoung.lee@sks.co.kr/3773-9089)
▶️ 셀비온(Not Rated) : CSR 공시, 이변 없는 데이터로 불확실성 불식
CSR 공시, 이변 없는 데이터로 불확실성 불식
CSR 수령에 따른 1차 지표 공시
플루빅토대비 효능 동등이상, 안전성 개선 확인
2월 학회 발표, 상반기 국내 조건부 허가 승인 주목
▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/6iiICUY
▶️ SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
(seonkyoung.lee@sks.co.kr/3773-9089)
▶️ 셀비온(Not Rated) : CSR 공시, 이변 없는 데이터로 불확실성 불식
CSR 공시, 이변 없는 데이터로 불확실성 불식
CSR 수령에 따른 1차 지표 공시
플루빅토대비 효능 동등이상, 안전성 개선 확인
2월 학회 발표, 상반기 국내 조건부 허가 승인 주목
▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/6iiICUY
▶️ SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch
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