코츠테크놀로지 연도별 실적 추이. 2025년 3분기 누적 영업이익 YoY 34%

코츠테크놀로지 주요 고객사 수주 파이프라인

야너두

http://www.sedaily.com/NewsView/2K7827TWIC?OutLink=telegram

[하나증권 철강금속 박성봉] 풍산(103140.KS/매수): 올해 사상 최고치 영업이익 예상

▶ 보고서: https://shorturl.at/Qpw2Q

▶ 4분기 동가격 상승, 방산 매출 확대로 호실적 예상
- 4분기 매출액 1.5조원(YoY +19.8%, QoQ +25.3%), 영업이익 1,013억원(YoY +199.0%, QoQ +137.8%, 컨센서스 880억) 예상
1) 신동 판매량 전분기대비 소폭 증가한 4.7만톤(YoY +7.5%, QoQ +2.4%) 예상
2) 4분기 LME 전기동 평균가 11,092불/톤(YoY +20.7%, QoQ +13.2%)을 기록하며 100억원 이상의 메탈 관련 이익 발생 추정
3) 방산의 경우 내수용 제품 일부 이연되면서 당초 예상보다는 낮은 수준인 4,258억원(YoY +7.7%, QoQ +87.6%)의 매출 예상, 영업이익률 3분기와 유사한 10% 중반 기록 전망
4) 동가격 상승으로 PMX를 비롯한 해외 신동 관련 자회사들의 수익성 전분기대비 개선될 것으로 예상

▶ 1분기 동가격 상승으로 영업실적 호조 지속 전망
- 3분기 평균 9,797불/톤을 기록했던 LME 전기동 가격 4분기에는 11,092불/톤으로 상승했고 2026년 들어서 상승세 더욱 가속화되며 최근 사상최고치 지속 경신하며 13,000불/톤 상회
- 지난해 가을 인도네시아의 Grasberg 광산 비롯 주요 광산들의 생산 차질과 더불어 연말 중국구리제련업체연합(CSPT)의 ‘26년 정련구리 10% 이상 감산 계획 발표 및 중국향 동정광 벤치마크 TC(제련수수료)의 역사상 최저치인 0달러 합의 등이 추가 가격 상승 견인
- 최근 칠레 소재 Mantoverde 광산 파업까지 겹친 것도 가격 상승 원인으로 작용, 한동안 동 광산 및 제련소 생산 차질 혹은 축소 이슈로 현재와 같은 높은 수준의 전기동 가격 유지 예상
- 1분기 평균 전기동 가격 12,548불/톤(YoY +34.3%, QoQ +13.1%)로 예상되고 4분기에 이연된 방산 매출 일부 1분기 인식되는 부분까지 감안 시, 1분기 영업이익 873억원(YoY +25.3%, QoQ -13.8%) 기록 전망

▶ 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 160,000원 유지
- 지난해 이어 올해도 방산 매출 증가(10%) 예상되는 가운데 동가격 상승 따른 대규모 메탈 관련 이익 발생 전망 감안 시, 올해 영업이익은 기존 사상최고치인 2024년을 크게 상회 예상
- 현재 주가 PBR 1.3배 수준으로 올해 호실적과 향후 안정적이고 지속적인 방산 매출 성장 감 안시, 밸류에이션 부담 제한적 판단


[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 소재산업재 텔레그램
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

BHP "AI 구리 수요는 아직 초기…10년 뒤 공급 대란"
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03991766645315752

“AI용 구리 수요는 아직 상당히 초기 단계”라며 “전체 구리 수요의 80~90%는 모터, 변압기, 전선 등 기존 용도가 차지하고 있다”고 말했다.

“세계 구리 수요는 현재 연간 2500만~2600만톤 수준”이라며 “2035년까지 추가로 1000만톤이 필요하다”고 밝혔다. 오는 2050년까지는 현재보다 70% 많은 공급량이 필요하지만 달성이 어려울 것이라고 내다봤다.

IBK투자증권
IT/반도체
김운호 연구위원

https://zrr.kr/5mJbYB

삼성전자 25년 4분기 잠정실적 코멘트입니다.

매출액 93조원, 영업이익 20조원입니다.

시장 소문 대비로는 조금 낮지만 그 전날 발표한 자사주 매입 2.5조원을 녹이면 23조와 근사한 수준인 것으로 보이긴 합니다.

아직 성과급 관련된 업데이트된 내용은 없습니다.

이번 실적에서 삼성전자의 딜레마가 극명히 들어난 것으로 보입니다. 부품과 셋트가 한 회사에 공존하는 한계인 것 같습니다.

돌려서 얘기했는데 한마디로 메모리 가격이 오르니 모바일 마진이 좋을 수 없다는 겁니다.

사업부 별로 보면 DS는 거의 제 숫자와 비슷한 17조원, 메모리가 17.9조원, 비메모리가 -0.9조원으로 보고 있습니다.

DRAM은 15.8조원이고 ASP 움직임이 제 전망보다 높은 +38%인 것으로 들립니다. 3분기 영업이익률 40%에서 4분기에는 61%로 높아졌습니다. 가격 상승에 비해서는 온전히 이익률로 녹아들지는 않는 분위기입니다.

NAND 영업이익은 2.1조원이었는데 ASP는 22%로 추정했습니다. 가격 상승이 영업이익률 개선으로 온전히 이어지는 건 아닌 것으로 보입니다.

디스플레이는 2조원인데 제 추정치가 1.9조원이었으니 큰 차이는 없었고, 연말에 물량이 좀 쏠렸다는 것, 환율이 좋았던 게 수익성 개선에 영향을 미친 것으로 보입니다. 폴드 물량도 수익성에는 좋은 변수입니다.

MX는 예상 2.6조원이었는데 1.6조원으로 낮췄습니다. 메모리 단가 상승이 발목을 잡은 것으로 보입니다. 영업이익률이 4%p 정도 낮아진 것으로 추정합니다.

VD/가전은 -0.8조원으로 보고 있습니다. 성수기 효과로 3분기 대비로는 개선될 것으로 추정했었는데 전혀 그렇지 않았던 것 같습니다.

DRAM, NAND 가격 움직임이 너무 가파릅니다. 1주일 전에 발간한 보고서 숫자와도 차이가 커져서 26년 숫자를 상향 조정했습니다.

26년 1분기 DRAM 가격이 지난 4분기 대비 별로 낮아질 거 같지가 않습니다. 혹자는 40% 이상이라는 얘기도하고 최근 고객과 거래에서 상향했다는 얘기도 간간히 들립니다.

우선은 DRAM 30%, NAND 20%로 수정했습니다. 상대적으로 모바일 전망치는 하향 조정할 수 밖에 없습니다.

25년 4분기 실적 발표 때 다시 약간의 변동이 있긴 하겠지만 26년 1분기 영업이익은 32.8조원으로 전망합니다.

26년 연간 영업이익은 150조가 될 것으로 수정했습니다.

가파르게 올라가면 내려가는 것도 다르지 않은게 일반적인데...지금은 다르다로 컨센서스가 형성되는 분위기입니다. 저도 거기에 동조하고 있고...

현재 예상으로는 가프르게 올라간 이후 넓은 평원이 기다리고 있다는 정도이고..매출액 증가 및 이익 증가는 27년까지는 이어지고 그 담에 숨고르기 하지 않겠나는 생각입니다.

미국 반도체 조정 영향을 받을 지 모르겠지만 여전히 낮은 밸류애이션에 숫자 개선 모멘텀이 이어지고 있으니 우리나라 종목들이 조금은 더 순탄하게 움직일 것으로 보고 있습니다.

- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.

- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

🔜 [단독] 애플 첫 폴더블, 9월 출시…삼성 5월부터 패널 양산

애플이 첫 폴더블 스마트폰의 출시 시점을 오는 9월로 잡은 것으로 보인다. 가을이면 삼성전자가 주도해 온 폴더블이라는 신흥 스마트폰 시장에 애플이 본격적으로 가세하는 셈이다.

8일 사안에 정통한 한 소식통에 따르면 애플은 9월 출시를 목표로 첫 폴더블 폰 일정에 돌입했다. 패널은 삼성전자가 지분 84.8%를 보유한 삼성디스플레이가 단독으로 공급한다. 삼성은 오는 5월부터 애플용 폴더블 패널을 양산할 전망이다.

사안의 민감성을 이유로 익명을 요구한 소식통는 “기본 일정은 9월 출시로 잡혀 있지만 연기 가능성도 있다”면서 “초도 물량 기준으로 패널 약 900만 대가 공급될 것으로 보인다”고 말했다. 애플과 삼성디스플레이 모두 폴더블 출시 일정은 확인할 수 없다고 밝혔다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/640/0000082809?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

https://blog.naver.com/jsblfwj/224140041698

전일 미장 특징주 (관련 한국기업)

서브로보틱스 : 자율주행 배달로봇 (LG전자, 나우로보틱스, 클로봇)

크라토스디펜스 : 미국 국방비 증액, 베네수엘라/그린란드 등 지정학적 리스크 부각 (방산주)

'한국 김치 많이 먹어라'는 트럼프 정부…'뚱뚱하고 아픈' 미국인들 먹는 것 '싹' 바꾼다

www.sedaily.com/NewsView/2K78GSGAMR?OutLink=telegram
프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)
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[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197

▶️오스테오닉 (226400/KQ) / 매수(유지) / TP 10,300원 (유지, Upside 65%)

★4Q25 Preview: 사상 최대 실적 경신 전망

[4Q25 영업이익 29억원, OPM 22% 전망]
- 4Q25 예상 실적은 매출액 131억원 (+34.2% YoY)과 영업이익 29억원 (+25.6% YoY)을 시현하며 사상 최대 매출액과 영업이익을 기록할 전망
- 스포츠메디슨을 필두로 CMF, 트라우마 등 주요 제품군의 해외 수출 확대가 이뤄지며 꾸준한 실적 성장세가 지속될 것으로 판단
- 25년 예상 연간 실적은 매출액 455억원 (+32.8% YoY)과 영업이익 94억원 (+36.4% YoY, OPM 20.7%)

[26년부터 본격화될 영업 레버리지 효과]
- ①스포츠메디슨: 미국을 필두로 유럽, 호주, 사우디, 일본 등 주요 지역에서 판매 시작 2년차에 접어들며 재주문 사이클이 본격화되는 중. 스포츠 메디슨 매출액은 24 년 101억원 > 25년 174억원 > 26년 231 억원으로 고성장할 전망
- ②트라우마: 글로벌 정형외과용 의료기기 업체와의 ODM 공급계약을 통해 미국 진출을 준비중인 상황. 트라우마는 제품군은 동사 매출의 약 35% 비중을 차지하는 주력 품목이기 때문에 향후 미국 수출을 통한 유의미한 외형 성장에 기여할 것으로 예상
- ③CMF: 독일 의료기기 업체인 비브라운을 통해 유럽 시장 판매 강화 및 CFDA 확보에 따른 중국 시장 진출이 시작될 것으로 전망

[투자의견 ‘매수’, 목표주가 10,300원 유지]
- 26년 예상 실적은 매출액 601억원 (+32.2%, YoY)과 영업이익 140억원 (+48.4% YoY, OPM 23.2%). 현재 주가는 올해 예상 실적 기준 P/E 10배 수준으로 밸류에이션 매력도가 부각되는 구간


▶️보고서 원문: https://buly.kr/FhP5HZ6

▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

코츠테크놀로지 방산용 임베디드 시스템 탑재 무기 : 유도무기/지상무기, 잠수함, KF-21 등

대양전기공업, 조선/방산

https://naver.me/xVGD6ZZM

*(iM 이상헌) 비츠로셀(082920) 상승

-우크라이나 전쟁 등으로 인한 신냉전 시대 환경하에서 트럼프 2.0 시대 각자도생 정책 등으로 글로벌 자주국방 강화 추세로 이어지고 있음.

- 이에 따라 향후에도 방산수출 증가로 앰플/열 전지 매출의 성장세가 가속화 될 것으로 예상됨

- 트럼프 2.0 시대 시추가 확대될 수 있는 환경이 조성됨에 따라 고온전지 매출 성장세 지속될 듯

*(iM 이상헌) 비츠로셀(082920)
★ 트럼프 2.0 시대 방산수출 및 시추수요 확대로 성장세 가속화
https://lrl.kr/ei48a

수주공시 푸쉬알림도 다트맨 앱

[네이버뉴스] LG전자, 2년 연속 역대 최대 매출액 달성…글로벌 경제난에도 ‘질주’

https://n.news.naver.com/mnews/article/468/0001208268?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

데이터 센터에 자체 발전 시설 요구... 불응 시 가동 중단 위기
(by https://news.1rj.ru/str/TNBfolio)
- 미국 전력망 노후화와 수요 급증으로 PJM INTERCONNECTION (지역 전력망 운영 기구) 등 운영사들은 데이터 센터에 자체 발전 시설을 갖출 것을 요구하고 있다.
- 텍사스 전력망 운영사인 ERCOT의 전력 수요 요청은 205GW를 넘어섰으며 이 중 70% 이상이 데이터 센터 수요다.
- 전력 운영사들은 피크 시간대 가동 중단을 조건으로 우선 접속권을 제안했으나 BIG TECH 기업들은 서비스 안정성을 이유로 반대하고 있다.
- NEXTERA ENERGY는 향후 데이터 센터 개발자가 전력망 연결을 위해 자체 발전원을 확보하는 방식이 주류가 될 것으로 전망했다.
- GOLDMAN SACHS는 전력 확충 지연 시 2030년경 미국이 전력난에 직면해 AI 경쟁력을 잃을 수 있다고 경고했다.
https://finance.yahoo.com/news/feds-pave-way-big-tech-200041416.html