#гнетущее_ДКП
Греф своим заявлением о том, что ставку поднимать не надо, конечно дрожжей в унитаз подкинул - тут все уже заранее похоронили облигационный рынок, купили венки и оркестр заказали, а теперь если не в растерянности, то как минимум в недоумении.
Надо сказать, что Греф (как и Сбер в целом) никогда медицински точным вангованем не отличался, но про тренды он понимает хорошо. И с логикой дружит.
Действительно, если ты поднял ставку и считаешь, что это должно помочь, не суетись. Есть же лаги и они приличные - полгода год. А если ставку поднял просто так, лишь бы что-то сделать - тогда конечно, можно и еще раз и даже два.
В общем, я рассматриваю это заявление как троллинг ЦБ, ну и немножко как давление. Сберу как и прочим банкам совершенно не улыбается поднимать ставки по депозитам еще раз.

Средняя площадь квартир на первичке в России снизилась примерно на 10 квадратов с 2013 года. То есть, мы теряли примерно квадратный метр в год. При этом:

— в Москве площадь уменьшилась на 7 м²: с 55–56 м² до 48–49 м²;
— в Московской области — на 3 м²: с 45–46 м² до 42–43 м²;
— в Санкт-Петербурге — на 5 м²: с 41–42 м² до 36–37 м²;
— в Ленинградской области — на 4 м²: с 40–41 м² до 36–37 м².

Миниатюрность средней питерской квартиры, конечно, ошеломляет. И это именно среднее — просто представьте себе, сколько там студий по 20-25 квадратов в экспозиции.

@nedvizhna24

❗️Механизмы поддержки ипотеки должны быть разработаны до конца текущего года для всей страны, включая дальневосточные регионы, заявил Владимир Путин.

@rusipoteka

Определенные риски для экономики из-за льготной ипотеки есть, но они купируются, заявил Путин.

Хуснуллин заявил об увеличении количества ипотек на 56% в этом году

Количество выданных ипотек в текущем году выше на 56% по сравнению с прошлым 2022 годом. С таким заявлением 12 сентября выступил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин в студии «Известий» на полях Восточного экономического форума (ВЭФ).

«В количественном выражении на сегодняшнюю дату выдано уже около миллиона ипотечных кредитов — это на 56% больше, чем в прошлом году. Если говорить в суммарном выражении, то это три триллиона 700 млрд [рублей] — это чуть более 60% в деньгах, по сравнению с прошлым годом», — сказал он.

Помимо этого, Хуснуллин отметил, что до 1 июня 2024 года никакие ипотечные программы не будут изменены.

🌐 15 и 16 сентября в Москве пройдёт выставка зарубежной недвижимости Property Show.

Участие принимают крупнейшие застройщики и агентства недвижимости из ОАЭ, Турции, Кипра, Бахрейна, Таиланда, Испании, Португалии, Германии и других стран. Можно узнать о способах получения ВНЖ, встретиться с экспертами и посетить семинары. 

Билеты можно бесплатно получить на сайте выставки. 

​​Предстоящее решение Банка России: пятьдесят и пятьдесят
 
В пятницу станут известны итоги заседания ЦБ РФ. Экономисты уже написали тонну комментариев об этом – мы все прочитали и вспомнили шутку с курса по теории вероятностей про вероятность встретить динозавра («либо встречу, либо нет», т.е. 50/50).
 
Смех смехом, но сейчас мы оказались именно в такой ситуации. Опубликованные с прошлого заседания данные поводов для дополнительного повышения КС вроде бы не дают, но рынок ставок уже все для себя решил и ждет ее повышения до 13%.
 
На наш взгляд, более вероятным является сохранение КС и ужесточение сигнала на её возможный рост в будущем (в прошлом пресс-релизе направленного сигнала не было). Второй вариант – рост КС на 100 б.п. до 13% с неизменным сигналом. Но для рынка большее значение будет иметь прогнозная траектория ставки.
 
▪️Повышение КС в августе до 12% поначалу несильно повлияло на рыночные ставки: рынок ждал, что ставка быстро начнет снижаться. Чтобы поменять такие ожидания ЦБ расчехлил базуку словесных интервенции и, похоже, перестарался – некоторые аналитики теперь вообще ждут роста ставки еще на 300 б.п.
 
▪️Теперь ЦБ придется пройти испытание: сделать так, чтобы рынок не почувствовал слабину регулятора, но и не подыгрывать рыночным ожиданиям, которым тем изменчивее, чем волатильнее валютный курс.

Рубль, кстати, уже откатился к 95, а в ближайшее время его поддержат продажи валюты из ФНБ и от экспортеров: рублевая цена барреля нефти выше 7 тыс. руб. была только два месяца в начале 2022.
 
▪️Инфляционное давление остается повышенным, но, по нашим оценкам, пока инфляция скорее идет к верхней границе предыдущего прогноза ЦБ (6,5%), и ставка уже заметно выше верхней границы того же прогноза. Кроме того, в сезонно-сглаженном виде и в пересчете на год инфляция в августе оказалась чуть ниже июля (9,4% против 12,2% SAAR), а базовая инфляция – вблизи 7%.
 
▪️Кредитный импульс в августе вроде бы стал совсем неприличным — денежная масса выросла на 3% м/м. Впрочем, ситуация объяснима происходящим на рынке ипотеки. Резкое повышение ключевой ставки привело к разовому спросу на кредиты по прежним ставкам. Аналогично юрлица могли сыграть на арбитраже ставок и выбирать лимиты по низким ставкам. А значит, уже в ближайшие месяцы кредитование начнет заметно остывать.
 
▪️В первом полугодии многие аналитики и инфоцыгане популярные финансовые тг-каналы сильно переживали за дефицит бюджета. А мы с вами обсуждали, что переживать не стоит. Что же происходит сейчас?

С марта расходы бюджета близки к доходам, а в августе профицит составил 230 млрд. руб. Вероятнее всего, Минфин выполнит план по дефициту в этом году (2% ВВП). ЦБ очень переживал за бюджетный дефицит, но правительство, похоже, планирует сохранить консервативную политику.
 
💡В общем, смысла дополнительно повышать ставку мы не видим. Но ожидания рынка могут заставить ЦБ сделать это. Нельзя исключать и роста КС в ответ на выступления уважаемых людей – ну, чтобы неповадно было выступать в неделю тишины показать свою независимость.

Новые макро прогнозы регулятор должен был представить только в октябре на опорном заседании, но А. Заботкин анонсировал, что прогнозы будут обновлены уже в пятницу – приветствуем такое решение!
 
В 2024 выполнить цель по инфляции будет сложно (наш прогноз – 4,7%), если только курс не укрепится обратно на 80+. Но нынешний уровень ставки и ее плавное снижение со 2 кв. 2024 г. уже предполагает сохранение жесткой ДКП. Скорее всего, ЦБ сделает широкий диапазон на будущее и по инфляции, и по КС. Это не добавит определенности, но хоть будут какие-то ориентиры.
 
Рыночные ставки по ипотеке, вероятно, не изменятся и останутся около 14%. Кривая процентных ставок станет ещё более инвертированной. Но об этом и других последствиях решения Банка России мы расскажем уже в пятницу. Не отключайтесь.
 
@DomusVerus

Статистика ЦИАН показывает устойчивый рост арендных ставок по всем городам-миллионникам, включая Петербург. По «однушкам»: 16% роста за месяц, плюс 15% - по сравнению с прошлым годом. По «двушкам» пока такой динамики нет. BN.ru показывает увеличение ставок за август на 11%, и по одно-, и по двухкомнатным. Надо учитывать, конечно, что в обоих случаях это цена в рекламе, и она зависит (в том числе) от политики агрегатора, от контроля за фейками и т.д.
Но в целом: ситуация на рынке аренды не только нормализовалась, ставки пошли в рост, догоняя инфляцию. Напомню: жилая аренда - один из самый чутких и быстро реагирующих сегментов рынка недвижимости.

@yeltsovm

Ипотечная история

Вот какое рассуждение пришло в голову в связи со льготной ипотекой, которую то ли продлят, то ли не продлят (а если продлят, то неясно на каких условиях).
Официально, льготная ипотека затевалась как механизм обеспечения «доступного жилья», возможно, только на практике жилье подорожало вдвое, а доступность его, в пересчете на годовые зарплаты даже снизилась. Но, в любом случае, льготная ипотека разогрела рынок жилья и перекинула риски строительной отрасли с застройщиков на покупателей.
Но главное не в этом.
А что, если «льготная ипотека» - изначально была вообще «про другое»?

Смотрите.
Все, что Росстат называет сегодня «экономическим ростом» (на самом деле это «увеличение объемов выпуска в отдельных отраслях») есть производная от бюджетных расходов и льготного кредита определенным предприятиям. По-другому и быть не могло – правительство оплачивает расходы, связанные с выполнением задач, которые само перед собой и поставило, и компенсирует последствия своих решений. В результате в экономике идет увеличение совокупного спроса за счет бюджетной и кредитной денежной накачки – все нормально, как по учебнику макроэкономики.

Но.
Дальше в учебнике будет написано, что в случае расширения совокупного спроса существующие предприятия могут нарастить выпуск, загрузив простаивающие мощности и наняв новых работников (то, что мы как раз и наблюдем в РФ).
Но, когда мощности нагружены, работники наняты, а спрос продолжает расширяться – нужны будут инвестиции для повышения производительности труда и создания новых мощностей.

А вот с инвестициями могут быть проблемы.
Нет, в том, что касается «инвестиций для выполнения задач» - там все понятно, правительство дает понять, что не остановится перед расходами и затратами.
Проблемы могут быть с инвестициями в производство всего остального – потому что потребительский спрос в ситуации роста зарплат, спровоцированного правительственной накачкой спроса невозможно просчитать. Может быть, люди захотят покупать автомобили, а может быть – компьютеры. (С этой проблемой сталкивался Советский Союз, где с началом роста реальных доходов людей в 1960е никак не удавалось просчитать объемы выпуска потребительских товаров. Тут можно, конечно, добавить, что в условиях закрытия внутреннего рынка компании могут и вообще не торопиться с инвестициями – а куда потребителю деваться).
В общем, на рынке будут надуваться пузыри неудовлетворенного спроса (со всеми последствиями – дефицитом и инфляцией). Так люди еще и доллары могут начать покупать – а валютной выручки на всех не хватит.

Что делать?
В развитых странах для таких ситуаций существует фондовый рынок, который может абсорбировать «лишние деньги». Но в России – фондовый рынок – это хорошая история для мультимиллионеров и профессиональных игроков, а для абсолютного большинства – это казино, да и не с самыми высокими шансами на выигрыш (не случайно большинство брокерских счетов в РФ – либо пустые, либо там «лежат» несколько десятков, даже не сотен тысяч рублей).

А теперь поставьте себя на место правительства. Если вы понимаете (а еще лучше - знаете) что проводимая политика ведет к ситуации, когда вам придется поддерживать экономику за счет «увеличения совокупного спроса» (раздачи бюджетных денег и льготных кредитов), то вам лучше всего заранее создать какой-то механизм, который будет «забирать с рынка» лишние деньги. И что может быть лучше «перегретого рынка недвижимости»? – все, что люди вдруг получат «сверх ожидаемого» они отнесут застройщикам – вместо того, чтобы нести в магазины и обменные пункты.
«Не ждали, а готовились» ©
В этой ситуации вся история вокруг льготной ипотеки начинает выглядеть немного иначе.

🔥Как выгодно инвестировать в коммерческую недвижимость в 2023 году

14 сентября, с 18:00 по Мск разбираемся на онлайн-вебинаре вместе с Александром Ивановым, главой консультационных услуг «Бейкер Тилли Россия»!

🔻Узнайте, как сформировать эффективный план инвестиций в эру волатильности и непредсказуемости.
Мы проложим путь через ожидания доходов от инвестиций, проанализируем важность планирования и приоткроем завесу над тем, как быть, когда кажется, что в мире наступает один коллапс за другим.

🔻Погрузитесь в мир управления инвестициями и приобретите полезные навыки, которые помогут вам сделать правильный выбор!

🔥Участие бесплатно. Необходима предварительная регистрация по ссылке.

🔻Чтобы не пропустить вебинар – добавляйтесь в чат.

Сразу после облигаций, на рост ключевой ставки отреагировал рекомендованный семейный доход российского заемщика для обслуживания ипотеки. +10% и трехзначная цифра в 100,4 тысячи рублей.
Если вспомнить его экономический смысл, то эта платеж по ипотеке должен составлять не более трети от всех денежных поступлений семьи, а значит в среднем по РФ на платежи по ипотеке должно "уходить" примерно 33,5 тысячи рублей🤔

@MarketOverview

Власти перевернули календарь и повысили минимальный размер первоначального взноса по ипотечным программам с их же поддержкой с 15% до 20%.

Документ опубликован 12 сентября, значит, вступает в силу через семь дней.
Кроме того, постановление снижает на 0,5 процентного пункта предельную величину субсидий для банков.

Напоминаем, что ЦБ 15 августа повысил ключевую ставку сразу на 350 базисных пунктов, до 12%.

По данным ЦБ, темпы роста ипотеки в июле сохранились на высоком июньском уровне - 2,5%. При этом выдачи ипотеки с господдержкой выросли на 12% (до 360 млрд рублей с 321 млрд рублей в июне) за счет как "Семейной ипотеки", так и "Льготной ипотеки". ЦБ не дурак и понимает, что люди хотят вложиться в недвижимость на фоне немного ебанувшегося курса рубля и роста инфляционных ожиданий.

Программа "Льготной ипотеки" сейчас действует до 1 июля 2024 года на следующих условиях: максимальная стоимость жилья на первичном рынке не должна превышать 12 млн для Москвы, Московской области, Петербурга и Ленинградской области и 6 млн - для других регионов. Участник должен внести первоначальный взнос - государство требует не менее 15%, но банки могут скорректировать эту сумму в большую сторону. Ставка в рамках этой программы сейчас составляет 8% годовых.
По мнению ЦБ, программа, которая была введена как антикризисная мера, затянулась, а каждую вечеринку надо уметь заканчивать

Ув. Дмитрий Прокофьев верно указывает на то, что рынок новостроек сейчас оказывает дополнительную услугу российской экономике – снимает «денежный навес».
Тем более это актуально сегодня, при «военном кейнсианстве», при котором, как известно, фиксируются повышенный спрос на труд, рост оплаты труда, рост инфляции и дефицит (снижение качества) ряда товаров.
https://news.1rj.ru/str/moneyandpolarfox/5693

Возможность использовать эту «услугу» проспал СССР. К 1991 году вырос денежный навес в 315 млрд. руб. только на вкладах в Сбербанке. При соотношении перестроечного рубля к советскому 1:150 (до Перестройки 1:200) это примерный аналог 50 трлн современных рублей (которые, кстати, «реформаторы» в итоге разгулом инфляции сожгли, лишив вкладчиков компенсации).
В СССР и так было плоховато с потребительским рынком, а этот «навес» дополнительно изымал товары с него.

Я хорошо помню, как в позднем периоде Перестройки некоторые экономисты призывали расширять программу строительства квартир за деньги, а также индивидуального жилищного строительства. Позднее в какой-то книжке академика Абалкина тоже читал об этом, он писал, что жильё было единственным шансом снять этот «денежный навес». Чтобы у людей образовался дефицит денег вместо дефицита товаров на рынке.

Причём программа кооперативного жилья была в СССР. Как сейчас помню, 2-комнатная квартира в Москве в первой половине 1980-х стоила 7500 руб. (как «Жигули»). Был огромный спрос на дачи. В 25-30 км от Москвы дачный дощатый домик в 40-50 кв. м в СНТ на 6 сотках стоил около 7000 руб.
Мы в семье как раз тогда искали дачный дом, потому и помню эти цены. А дом (метров 70-80) в стародачном посёлке на большом участке (18-30 соток) с возможностью круглогодичного проживания стоил от 20 тыс. руб. и выше (видел объявления в 1985 году и по 40-50 тыс.)

Пошить красивые, прочные и удобные женские сапоги в СССР не могли. Но производить цемент, песок и щебень, арматуру и швеллеры, кровельное железо, битумные материалы, стекло, кирпич, брус – в СССР умели.
Выкидывая на рынок дополнительно по 2 млн. кооперативных квартир и по 2 млн. земельных участков под ИЖС (15+15 млрд) за десять лет можно было бы снять «денежный навес».

Я уже не раз говорил, что сегодня у администраторов есть опыт и знания советских, российских и зарубежных кризисов (особенно в близком нам Втором мире). И опыт их преодоления. Плюс диапазон решения у власти стал шире. И это пока позволяет купировать разрастание очагов кризиса.
Разгуливание рынка новостроек за счёт льготного кредитования это тоже часть купирования очагов кризиса – надо снимать «денежный навес».

В июле 2023 года объема производства цемента продолжил расти, но темпы роста к аналогичному периоду 2022 года снизились до +3,3%. Результаты производства за январь – июль 2023 года превышают аналогичный период прошлого года лишь на 1,8% из-за слабого начала года.
Производство цемента – хороший косвенный индикатор реального состояния дел в строительной отрасли. Ранее мы публиковали данные по объему производства цемента в России за последние 20 лет.

@REBURG

🚨 ВНИМАНИЕ ❗ ВСЕМ АГЕНТАМ ПО НЕДВИЖИМОСТИ рекомендуем срочно вступить в чат, где дают топовые инструменты для риэлторов:
👉 https://richrealtor.club/13mistakes?join=rajb4eB8S4VkNGEy

+ помогают избежать типичных ошибок агентов по недвижимости, из-за которых 93% не могут выйти на стабильный доход.

Основатель чата – Дарья Герлейн, которая за год вывела агентство по недвижимости с 0 на продажи в 1,5 миллиарда рублей!

По её схеме построено уже 42 агентства и обучено более 450 риэлторов, которые СТАБИЛЬНО закрывают по 3-5 сделок в месяц с максимальной прибылью.

➡️ Здесь вы научитесь работать с бизнес-сегментом и элитной недвижимостью и забудете как страшный сон доски объявлений и дикую конкуренцию за каждую копейку!

Вступайте и получите только те инструменты, которые кратно увеличат вашу эффективность и доход:
👉https://richrealtor.club/13mistakes?join=rajb4eB8S4VkNGEy

+ заберите подарок 🎁 и проверьте, не совершаете ли вы одну из критичных ошибок агента по недвижимости!

Реклама: ИП Тагирова Карина Надировна ИНН 054563625108 Erid 2Vtzqx2Qcor