Какова структура жилищной отрасли России.
На рынке сегодня - высокая доля компаний с одним или двумя проектами (не менее 60% общего количества застройщиков).

«Небольшие региональные застройщики с низкими кредитными рейтингами и нестабильными финансовыми показателями неспособны поддерживать механизм расширенного воспроизводства за счёт внутренних ресурсов (более того, оказываются на грани банкротства и способны увеличить количество «проблемных» объектов). Прямая докапитализация большого количества небольших региональных застройщиков, скорее всего, не имеет перспектив. В связи с чем неизбежна консолидация отрасли вокруг системно-значимых застройщиков, институционально всё более связанных с крупными банками и ДОМ.РФ. Системно-значимые застройщики в перспективе смогут выполнять функцию «федеральных операторов» – 4-5 представителей альфа-бизнеса, осуществляющих строительство в большинстве субъектов РФ и концентрирующих 60% и более выручки всей отрасли».
(«Проблемы прогнозирования», №2, 2021)

Добротная презентация Т. Сулейманова о распределении рисков в подряде и способах защиты прав сторон с ссылками на нормативку и актуальную судебную практику.

​​#проипотеку #цифры #ретроспектива

📈 Проникновение ипотеки на вторичном рынке с 2015 по до 2020 год увеличилось с 23.1 до 42.1%.

📉Средний размер ипотечного платежа на вторичном рынке за пять лет сократился на 5.2% - с 21.5 до 20.3 тысяч рублей.

🧮 Рост средней суммы кредита на 43.6% (с 1.59 до 2.29 млн рублей) был полностью компенсирован снижением ставки (с 14.0 до 8.3%) и увеличением среднего срока кредитования (со 174 до 220 месяцев).

📉Отношение платежа по кредиту, взятому на покупку готового жилья, к средней номинальной заработной плате сократилось в полтора раза - с 63.0 до 39.8%.

⁉️О чем говорят эти цифры? О том, что наш скромный коллектив приступил к изучению вопроса о том, как взаимосвязаны первичный и вторичный рынки жилья, и начал собирать необходимые для этого данные.

‼️Для анализа нам потребуются зажим, бинты, скальпель, а ещё данные о количестве сделок и ценах на первичном и вторичном рынке. Небольшая сложность связана с тем, что таких данных в природе не существует. В следующем сообщении расскажем, как мы с этой проблемой боролись и как ее победили.

‼️А ещё, перед тем двинуться дальше, посмотрим на региональное распределение покупок жилья и ипотечных кредитов на вторичном рынке. Если вдруг узнаём что-то интересное, то обязательно расскажем.

Задержали губернатора Пензенской области Белозерцева (а вместе с ним и пул людей личной грибницы) за взятку в 31 млн. руб. Местные каналы пишут, что налички в доме губернатора обнаружили 420 млн. руб.
В самом факте ничего удивительного нет – любого можно брать из 100 тыс. высших семей России, за что – всегда найдётся.
Скорее всё никак нельзя окончательно привыкнуть к суммам кормления высших чинуш. Пенза – бедный регион со средними зарплатами по 30 тыс. руб. И на этом фоне – вот такие маниакальное обогащение. Уверен, что в целом губернатор и его грибница наколбасили несколько миллиардов рублей на бедняках Пензенской области. Например, как ныне посаженный губернатор Марий Эл Маркелов, у которого только официально выявили ценностей и недвижимости на 3 млрд. руб.
Это настоящий пир во время чумы высшей номенклатуры, в стране, где хронически недофинансировано ВСЁ.

Почитал биографию задержанного губернатора Пензы Белозерцева.
Член КПСС, половину жизни – политрук после окончания военного училища. «Единая Россия».
Яркие новости о нём:
«Пензенский губернатор обязал мэров лично отговаривать женщин делать аборт».
«Америка, Запад загоняют огромные деньги на подготовку людей, которые хотят не решить проблему, а дестабилизировать ситуацию!»
«Копейку нужно экономить, а сейчас, в кризис — особенно!».
Из последних новостей: «родителей учеников 78-й школы г. Пензы принуждают к покупке портретов Путина и губернатора Белозерцева для украшения ими классов».
В общем, классический персонаж Салтыкова-Щедрина.

Гендиректора питерского застройщика "Петрострой" Дмитрия Ипатова задержали при вылете из аэропорта "Пулково". Он с семьей должен был улететь в Занзибар на отдых. Следствие предполагает, что у 6,3 тыс. дольщиков трех ЖК ("Материк", "Северный вальс", "Чистый ручей") в Ленобласти застройщик мог похитить не менее 5,2 млрд руб.

⚡️Рядом с аэропортом «Домодедово» появится мегасклад на 820 000 кв.м. Бывшие выходцы из компании «Мега групп», которая вместе с «Евразией логистик» участвовала в строительстве логопарка «Северное Домодедово», создали девелопера «Альянс Домодедово». Он арендовал у аэропорта 244 га, на которых и планируется возвести новый индустриальный парк. Инвестиции в проект составят 30 млрд руб., строительство займет 12-15 лет.

☝️Если планы «Альянс Домодедово» будут реализованы, то ее проект станет крупнейшим складским комплексом в России. Ну это на текущий момент, так как некоторые девелоперы заявляли объекты и побольше.

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2021/03/21/862459-ryadom-aeroportom

Очень интересный разбор последствий повышения ключевой ставки сделали ув. коллеги из @proeconomics. Однако их замечание об «избыточности резервов» ЦБ РФ, на мой взгляд, заслуживает дополнительного комментария.

Дело в том, что действительно большие ($600 млрд) ЗВР - не являются собственностью ЦБ, которую он может «вкладывать» в какие бы то ни было «проекты». Это всего лишь активы в распоряжении ЦБ, иначе говоря — средства во временном управлении.
Да, этих денег более чем достаточно для покрытия оплаты импорта, но это еще не значит, что «лишние доллары» ЦБ может тратить по своему усмотрению.
В действительности «резервы» косвенно принадлежат экономическим агентам внутри страны, источник их формирования - счета экономических субъектов - правительства, экспортеров и населения.
То есть там есть и наши с вами доллары, если вы, конечно, держите их в банке.

И, кстати, рост резервов вовсе не является свидетельством улучшения экономической ситуации в стране, как об этом твердит начальство.
В наших условиях рост резервов - это свидетельство подавленного потребления и экономической стагнации.
Уровень жизни и потребление снижаются, внутренних инвестиций нет (если бы они были, мы бы видели рост спроса на труд и рост реальных доходов). При стремлении к наращиванию экспорта власти делают все, чтобы сократить потребительский импорт -вот вам и рост резервов. Плюс закрытые границы. Все это вместе взятое уменьшает спрос на валюту - и позволяет увеличивать ЗВР.

Что же касается «вложений», то что вы скажете, когда придете в банк за своими деньгами, и выяснится, что эти деньги ЦБ «вложил» в какой-нибудь очередной «нацпроект»?
Но, допустим, вы согласны «потерпеть» без денег. Почему бы тогда и не вложить средства ЦБ в какие-нибудь проекты?
Потому, что если бы спрос на такие вложения действительно существовал (то есть кому-нибудь понадобились большие объемы импорта, иначе зачем ему тогда валютные резервы ЦБ?), то такой экономический агент просто взял бы рубли (может быть даже по льготной ставке, как справедливо напоминает @proeconomics) купил бы валюту, и использовал ее для ввоза импортного оборудования для реализации своего проекта (к примеру).

Но если этого не происходит - значит, нет либо рублевых средств, либо реального спроса на «проект». А валютные резервы и порядок их использования здесь не при чем.

Кстати, коллеги задают и другой резонный вопрос -если уж начальство так зациклено на накоплении резервов, почему бы тогда не сосредоточиться на формировании какого-нибудь «суперфонда будущих поколений», вроде норвежского, и полученный с него процентный доход, направить, к примеру на ликвидацию бедности, для чего по расчетам Минфина нужного каких-то 10 миллиардов евро в год?
Тут можно ответить только, что начальство, по собственным соображениям, не считает ликвидацию бедности приоритетной задачей. Но это уже другая история.

Статистика, показывающая не только общий кризис на рынке коммерческой недвижимости Москвы, но и последствия перевода офисных работников на удалённую работу.
По данным Knight Frank, в Москва-Сити, главном офисном кластере столицы, из 61 тыс. кв. м площадей стрит-ритейла пустуют 20,4 тыс. кв. м, или треть. «В связи с тем, что 80% предприятий розничной торговли и услуг делового центра были ориентированы на офисных сотрудников, переход на удалённый формат работы из-за карантинных ограничений стал причиной закрытия 77 торговых точек, из них 38 – точки общественного питания», - констатируют в Knight Frank.

Но ставки аренды в стрит-ритейле Москва-Сити за год упали только на 9% (диапазон арендной ставки очень широк – 40-100 тыс. за 1 кв. м в год). Операторы в стрит-ритейле всё ещё не могут смириться с новыми реалиями рынка.

#перспективныйпроект Setl Group приобрела участок площадью 59 га в Стрельне в Петродворцовом районе Петербурга под строительство примерно 270 тысяч кв м жилья комфорт-класса; инвестиции в проект составят более 28 млрд рублей.

📍Территория площадки ограничена проспектом Буденного, Красносельским шоссе, перспективным продолжением проспекта Ветеранов и проспекта Народного Ополчения.

Как отмечается в сообщении девелопера, застройка будет малоэтажной, высотой четыре этажа. В настоящее время ведется подготовка проекта строительства. @ria_realty

Новостройки вновь дорожают.

В исследовании ЦИАН сообщается, что средняя стоимость кв. м в 16 крупнейших городах России в марте составила 92 тыс. руб. (+2,6% к февралю). За год цена за кв. м в новых квартирах выросла на 19,8%.

Города-лидеры по росту цен за кв. м:

Питер - 171,5 тыс. руб. (+8%)

Красноярск - 77,7 тыс. руб. (+8%)

Нижний Новгород - 101,9 тыс. руб. (+7%)

Москва - 245,8 тыс. руб. (+6%)

Казань - 108,9 тыс. руб. (+6%)

Значительное снижение цены зафиксировано в Волгограде (-9%), Челябинске (-5%) и в Краснодаре (-3%).

“Обижаться и негодовать - это все равно, что выпить яд в надежде, что он убьет твоих врагов.”
⁃ Нельсон Мандела

Привет.

Главные новости банков за 19-21 марта https://clck.ru/TqT8V

Ты должен знать:

1. «Володин заявил, что «умное голосование» направлено на вмешательство во внутренние дела России»
Так говорит, как будто это что-то плохое. Естественно это вмешательство во внутренние дела РФ, потому что граждане в своей стране выбирают, кто будет представлять их интересы в думе.
@сталингулаг

2. «Единая Россия» приостановит членство пензенского губернатора Белозерцева, у которого после задержания при обыске обнаружили 420 млн.рублей.»
Как воровать, так член ЕР, как поймали, так беспартийный.

3. Путин: после распада СССР «Россия утратила колоссальные территории".
Большая часть территории страны не освоена или заброшена.
Ресурсы разворовывают.
Население для такой территории маленькое, к тому же вымирает.
И всё равно постоянные страдания о каких-то потерянных территориях.

4. Киселев: «В США 12 млн детей голодают»
А ещё там негров линчуют, ага.

5. Примета:
Если в вашем гopоде на peкламных щитах стали появляться хoлёные лица, с фaльшивым выpaжением патpиотизма, значит скopo выбopы.
...
Левые - охуелые, правые - умом слабые.
В центре копошатся конченые черти.
Их политика - она, бля, кулебяка из говна.
Пусть ее не станет, пусть растёт сосна.
@кровосток

6. Есть у кого координаты «Отрядов Путина» ? Хочу попросить бабок за деньги записать обращение к бывшей. @mikhail_bakh

7. - я же у тебя единственная?
-ты в приоритете
@typicyal

Не обижайся. Отличного дня!

❗️Мониторинг ставок банков Высшей ипотечной лиги по итогам прошлой недели с 12 по 19 марта 2021 года. За исходные данные взяты следующие параметры кредита и клиента:

▪️срок кредита на 15 лет;
▪️объект кредитования - квартиры;
▪️если в банке программы рефинансирования разделяются на рефинансирование вторичного жилья и на рефинансирование новостроек, то в таблице указана ставка рефинансирования вторичного жилья;
▪️при условии комплексного ипотечного страхования или при присоединении к коллективному договору страхования;
▪️ставки приведены по программам, которые не требуют оплаты единовременной комиссии за снижение ставки;
▪️ставки по новостройкам приведены для аккредитованных застройщиков и без учета повышения ставки на период строительства;
▪️клиент «с улицы», не учитываются скидки по различного рода акциям;
▪️доходы подтверждены 2-НДФЛ или справкой из ПФР (с сайта Госуслуги);
▪️первоначальный взнос - 30%. @rusipoteka_ru

#ставки #ВысшаяИпотечнаяЛига

#проипотеку #economics

Итак, приступаем к ответу на вопрос о том, сколько составят приведённые расходы бюджета на выплату субсидии в расчете на один дополнительный ипотечный кредит, выданный в 2020 году благодаря льготной ипотеке.

Как обычно, все, кому скучно изучать расчёты и читать #матчасть - могут пропустить следующие 8 абзацев и прочитать только два последних. Погнали! 🤘

‼️Шаг номер один - оценка приведённой стоимости расходов бюджета на выплату субсидии по льготным кредитам.

1️⃣ В 2020 году действовали 4 разные льготные программы - ипотека на новостройки (6.5%), семейная (6%), дальневосточная (2%) и сельскохозяйственная ипотека. «Семейная» ипотека была запущена ещё в конце 2018 года, количество выданных кредитов по этой программе в 2020 году особо не изменилось, поэтому в расчёт мы ее не принимать не будем. А вот остальные - начали свою полноценную работу как раз в 2020 году.

2️⃣ Всего за 2020 год было выдано 398.8 тысяч льготных кредитов на сумму 1.1 трлн рублей, большая часть этого объёма (345.6 тысяч кредитов на сумму 1 трлн рублей) пришлась на программу льготной ипотеки на новостройки, запущенную в пакете антикризисных мер, остальное - на «сельскую» и «дальневосточную» ипотеку (53.2 тыс кредитов на сумму 132 млрд рублей).

3️⃣ С учётом целевого уровня инфляции в размере 4% и при нейтральном значении ключевой ставки в размере 5-6%, которое было озвучено регулятором в пятницу, совокупные расходы бюджета за весь срок жизни ипотечных кредитов составят около 320 млрд рублей. А в стрессовом сценарии, если предположить что на горизонте 10-12 лет нас ждёт один цикл резкого повышения и нормализации ставки, как это было в 2014-2017 году, оценка расходов растёт до 465 млрд рублей.

4️⃣ Номинальные расходы на горизонте 15-20 лет - не очень полезная в быту и не самая информативная метрика. Поэтому, согласно заветам старины Ричарда Брейли, мы посчитали приведённую стоимость этих расходов (по кривой ОФЗ) - она составит от 207 до 279 млрд рублей в зависимости от сценария.

‼️ Шаг номер 2. Оценка инкрементального прироста количества кредитов. Другими словами - сколько кредитов было бы выдано в отсутствие перечисленных выше программ, и насколько больше - было выдано по факту.

1️⃣ Сначала нужно понять - какой бы была средняя ставка по ипотечным кредитам без льготных программ. Для этого посмотрим на вторичный рынок ипотеки. Средняя ставка на вторичном рынке в 2020 году снизилась на 1.8 процентного пункта, до 8.32%. Вторичный рынок почти не был охвачен льготными программами (несколько тысяч кредитов не в счёт), и это даёт нам оценку - на сколько снизились бы ставки на первичном рынке в отсутствие государственной поддержки. Получается, что без льготной ипотеки средняя ставка по кредитам на первичном рынке составила бы 7.58%, а средняя по больнице - 8.08%.

2️⃣ Все остальное мы уже сделали - вот здесь. Подставляем рассчитанные рыночные ставки в модель и - voilà! При указанных ставках количество ипотечных кредитов, выданных по итогам 2020 года, сократилось бы на 66 тысяч штук. Или, другими словами, льготные программы обеспечили прирост количества ипотечных кредитов на 66 тыс штук. Остальные 333 тысячи ипотечных заёмщиков, которые в 2020 года воспользовались льготами, взяли бы ипотечные кредиты и так, на рыночных условиях - говорят нам модели.

‼️ Шаг номер 3. Делим 207 или 279 млрд рублей (кому как больше нравится) на 66 тысяч кредитов. И получаем цифру - от 3.1 до 4.2 млн рублей. Это и есть величина приведённых затрат бюджета в расчёте на один дополнительный ипотечный кредит, выданный благодаря льготной ипотеке.

⁉️По странному совпадению, в 2020 году средний размер ипотечного кредита, предоставленного под залог прав по договору участия в долевом строительстве, тоже составил 3.1 млн рублей.

Больше всего в прошлом году подорожала арматура. Если в начале прошлого года за тонну просили 35 тыс. руб., то в начале этого - 60 тыс. руб.

За этот год цены на стройматериалы могут вырасти на 15%. Это неизбежно отразится на стоимости кв. м.

Есть несколько вариантов контроля цен: пошлины на экспорт металла, поддержка курса рубля, контроль тарифов естественных монополий (ж/д транспорта и ресурсоснабжающих организаций).

⬇️S&P прогнозирует постепенное замедление темпов роста ипотечного кредитования в РФ примерно до 15% в 2021 году с около 22% в 2020 году и до 12-14% начиная с 2022 года. Агентство ждет стабилизации роста российского рынка жилья во второй половине 2021 года по завершении госпрограммы субсидирования ипотечного кредитования в конце июня.

В 2021 году, по прогнозам агентства, объем новых ипотечных кредитов, скорее всего, составит 3,5-3,8 трлн рублей по сравнению с 4,3 трлн рублей в 2020 году. Более того, S&P ожидает дальнейшее снижение этого показателя в 2022 году в отсутствие новых госпрограмм, стимулирующих рост рынка недвижимости.

📰 Новость полностью
📣 Чат для участников ипотечного рынка

🥕 Банки отреагировали на рост ключевой ставки. В понедельник сразу несколько банков, включая Альфа-Банк, повысили ставки по вкладам.

🏠Некоторые банки также повысили ставки по ряду ипотечных программ, в частности, Дом.РФ, Совкомбанк, Уралсиб и другие.

✂️Станислав Волков из НКР считает, что риски банков попасть в «процентные ножницы» незначительны.