🧐Оцениваем финансовое состояние компании.
Часть 1: основные финансовые показатели

Под влиянием эмоций начинающие инвесторы покупают ценные бумаги, когда рынок растет и продают их, когда рынок падает. Ранее мы разбирали, что такое разумное инвестирование и почему следует руководствоваться цифрами, а не эмоциями. Для этого необходимо правильно оценивать финансовое состояние компании: разбираться в финансовых показателях, читать финансовую отчетность и понимать значения мультипликаторов.

Сегодня мы поговорим о ключевых финансовых показателях компании.

Финансовые показатели – это количественные индикаторы, которые используются для оценки финансового состояния и эффективности деятельности компании. Они помогают понять, насколько успешно компания управляет своими ресурсами и достигает поставленных целей.

1️⃣Выручка – это деньги, которые получила компания за выполненные в определенных период времени обязательства. Это один из самых важных показателей, который отражает общий объём продаж товаров или оказания услуг компанией.

2️⃣Прибыль – это разница между полученной выручкой и понесенными экономическими издержками.

3️⃣EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — это показатель, равный объёму прибыли ДО вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. EBITDA используется для оценки рентабельности компании и ее способности обслуживать долги.

4️⃣Чистая прибыль – это остаток после вычета всех расходов, включая налоги. Чистая прибыль является конечным результатом деятельности компании и может быть направлена на развитие бизнеса, выплату дивидендов и иные цели.

5️⃣Рентабельность – отношение чистой прибыли к выручке, выраженное в процентах. По своей сути этот показатель отражает сколько копеек чистой прибыли приходится на каждый рубль выручки.

6️⃣ROE (Return On Equity) – это показатель рентабельности собственного капитала, т.е. эффективности использования средств компании. Формула расчёта ROE: Чистая прибыль / Собственный капитал х 100%. Инвестор, например, может использовать данный показатель, чтобы понимать насколько эффективно компания использует акционерный капитал для генерирования прибыли.

7️⃣Долговая нагрузка – это соотношение заёмных и собственных средств компании. Долговая нагрузка показывает, насколько компания зависит от внешних источников финансирования.

Мы рассмотрели лишь некоторые из финансовых показателей, на самом деле их намного больше. В зависимости от отрасли бизнеса, размера компании и иных факторов, могут использоваться и другие финансовые показатели для анализа. Важно также понимать, что финансовые показатели нужно анализировать в динамике и в сравнении с аналогичными показателями конкурентов.

#ликбез

⚡️ЦБ РФ принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п. до 19%.

🔵 Кстати, 22% наших читателей верно предсказали решение Банка России.

#новости

⏺ЦБ поднял ключевую ставку до 19%, но готов поднять и выше 20%, «если потребуется»

⏺Минфин готовит механизм страхования средств на брокерских счетах

⏺Крупнейшие банки должны предоставить клиентам доступ к операциям с цифровыми рублями в июле 2025 года

⏺Торги криптовалютой в России урегулируют к ноябрю

⏺Акционеры «Яндекса» утвердили первые в истории компании дивиденды

⏺Globaltrans одобрил делистинг на Мосбирже и СПБ Бирже, компания будет торговаться на AIX, держателям бумаг на российских биржах будет предложена оферта ₽520

#новости

🏛 С 20 сентября начнут действовать новые базы расчета индексов Мосбиржи

Площадка сформировала новые базы по рекомендации Индексного комитета. Что изменится👇

Индекс МосБиржи и индекс РТС:
➕ МКПАО Яндекс, Группа Астра
➖ Сегежа

Индекс голубых фишек:
➕МКПАО Яндекс
➖АЛРОСА

Индекс средней и малой капитализации:
➕ ВИ.ру

Индекс акций широкого рынка:
➕МКПАО Яндекс, ВИ.ру и Промомед
➖КуйбышевАзот, Россети Северо-Запад и Таттелеком

Индекс информационных технологий:
➕МКПАО Яндекс

Индекс потребительского сектора:
➕ВИ.ру и Промомед

Индекс электроэнергетики:
➖Россети Северо-Запад

Индекс телекоммуникаций:
➖Таттелеком

В листы ожидания войдут следующие эмитенты👇
⚪️На включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС обыкновенные акции НК "РуссНефть", ПАО "ЮГК", ПАО "ЭсЭфАй", МКПАО ЮМГ и ПАО Группа Ренессанс Страхование.

⚪️На исключение из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС — Магнит и Русгидро.

Подробнее в материале Московской биржи.

#новости

📨Налог на доход от банковских вкладов

С этого года кроме «знакомого» налога на имущество вам может прийти налог на доходы по вкладам.
Кто заплатит и сколько? Разбираемся ниже👇

НДФЛ взимается не со всей суммы процентных доходов по вкладам, а только с ее части.

Необлагаемая база рассчитывается так:

➖максимальное значение ставки ЦБ за отчетный год (показатели берутся на начало каждого месяца) умножается на 1 млн руб.

Соответственно, необлагаемая база за 2023 год - ₽150 тыс. (ключевая ставка на 1 декабря 2023 - 15%).

Как показали расчеты РБК, необходимо было разместить более ₽2 млн, чтобы попасть под новый налог.

❗️В следующем году, когда придут уведомления за 2024 год - под налог с процентов попадут доходы от вкладов свыше ₽190 тыс (если ключевую ставку не изменят).

Считаем сам налог:

➖сумма дохода за вычетом не облагаемой базы х НДФЛ

Ставка НДФЛ одинаковая для резидентов и нерезидентов — 13%.

Для годового дохода больше ₽5 млн действует повышенная ставка НДФЛ — 15%.

❗️от налога освобождены вклады по ставке ниже 1% и вклады и счета, полученные в порядке наследства.

📆Заплатить нужно будет до 2 декабря 2024 года.

🔵 Ваш Контрольный пакет

⏺Министерство финансов ожидает IPO 30 госкомпаний общей капитализацией 1 трлн рублей до 2030 года

⏺IT-компания Arenadata официально анонсировала IPO на Мосбирже

⏺Акционеры «ЕвроТранса» объявили оферту на выкуп акций

⏺Россияне начали получать уведомления от ФНС об уплате налога на вклады

⏺Частные инвесторы попросили ЦБ решить проблему с налогами при IPO

⏺В России до конца года запустят аналог международного экзамена для финансистов CFA

#новости

📱Участвуйте в голосовании акционеров ВТБ

Открыто голосование по вопросам повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров (ВОСА) банка ВТБ.
Отдать свой голос можно до 15 октября:
🔵В мобильном приложении «Акционер», в разделе "ВОСА 2024"
🔵В личном кабинете на сайте ВТБ Регистратора
🔵В приложении ВТБ Мои Инвестиции

Собрание пройдет в форме заочного голосования. Повестка дня включает следующие вопросы:

⚪️реорганизация банка ВТБ в форме выделения юридического лица согласно 292-ФЗ от 14.07.2022 в редакции 08.08.2024;

⚪️утверждение новой редакции устава, положения о порядке подготовки, созыва и проведения Общего собрания акционеров ВТБ, положения о Наблюдательном совете и правлении банка ВТБ.

📆Дата фиксации лиц, имеющих право на участие в собрании: 21 сентября 2024 года.

Итоги будут подведены 16 октября на внеочередном Общем собрании акционеров.

Принимайте корпоративные решения быстро и удобно 💙

#втб #новости

🧐Оцениваем финансовое состояние компании. Часть 2: рыночные мультипликаторы

Мультипликаторы лежат в основе стоимостного подхода к инвестированию, который предлагает находить и покупать акции недооцененных компаний. Продолжаем нашу серию постов и сегодня затронем самые популярные коэффициенты - рыночные.

1️⃣Price to earnings (P/E) – отношение рыночной цены акции к чистой прибыли за одну акцию, показывающее, за сколько лет компания окупит свою рыночную стоимость. Чем меньше это отношение, тем привлекательнее эмитент.
⚪️При значениях от 1 до 5 – компания недооценена (меньше среднеотраслевого)
⚪️Больше 20 – переоценена
⚪️P/E < 0 – компания принесла убыток

➕Самый универсальный показатель
➖Не учитывает долги компании
➖Является упрощенным

2️⃣Price to sales (P/S) – отношение рыночной цены акции к выручке за одну акцию, которое подходит для тех отраслей, где выручка непосредственно генерирует прибыль. В первую очередь, это ритейл. Чем меньше, данный коэффициент, тем лучше, поскольку инвестор при покупке акции платит меньше за каждый рубль выручки компании.
⚪️P/S > 2 – компания переоценена
⚪️P/S от 1 до 2 – нормальное значение
⚪️P/S < 1 компания недооценена

➕Выручка подвержена меньшим манипуляциям, чем прибыль
➖В основном подходит для оценки ритейла

3️⃣Price to book value (P/BV) – отношение текущей рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости. Он позволяет оценить, как эффективно торгуется капитал компании на рынке.
⚪️P/BV = 1 – капитал торгуется эффективно
⚪️P/BV >/< 1 – торгуется дороже/дешевле

➕Отлично подходит для финансовых институтов и банков, поскольку их основной показатель – это капитал
➖Не говорит о способности компании генерировать прибыль

4️⃣Enterprise value to EBITDA (EV/EBITDA) – отношение полной стоимости компании на ее прибыль до выплаты процентов, налогов и амортизации. Говоря проще, это рыночная оценка единицы «грязной» прибыли компании. Чем меньше, тем лучше (меньше среднеотраслевого; желательно до 5).

➕Точнее, чем P/E, так как вместо рыночной капитализации используется полная стоимость компании, а вместо чистой прибыли – EBITDA, более точно отражающий способность компании генерировать прибыль, независимо от других факторов.

#ликбез

🏦 Число розничных акционеров банка ВТБ превысило 1 миллион

Количество розничных акционеров ВТБ за год выросло на четверть и на 1 сентября превысило 1 млн человек. На долю акционеров-физических лиц приходится 7,6% голосующих акций.

👇Немного статистики:

⏺Аудитория
Почти 80% акционеров ВТБ – это люди от 20 до 50 лет, при этом активнее всего растет сегмент молодежной аудитории (20-35 лет)

⏺Регион
В топ-5 городов по числу миноритариев ВТБ входят Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Краснодар и Казань

⏺Концентрация
Более 70% акционеров банка проживают не в столичных регионах

⏺Лидеры по среднему пакету
Москва и Санкт-Петербург

🔵 Ваш Контрольный пакет

#новости #втб

⏺Правительство одобрило федеральный бюджет на три года

⏺Прибыль банков РФ по итогам 2024 года может составить ₽3,8 трлн, сообщила зампред ЦБ

⏺Роснефть возглавила рейтинг самых прибыльных компаний России

⏺ Стартовали торги акциями HeadHunter

⏺Группа ЦИАН завершила редомициляцию холдинга в Россию

🏦 Началось голосование по вопросам повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров ВТБ

🏦 Группа ВТБ опубликовала финансовые результаты за август и 8 месяцев

🏦 Число розничных акционеров банка ВТБ превысило 1 миллион

#новости

🔔 Между инфляцией и волатильностью: перспективные инструменты в условиях высокой ключевой ставки

Присоединяйтесь к онлайн-презентации инвестиционной стратегии ВТБ Мои Инвестиции на 4-й квартал 2024 года.

Ключевые темы:
▪️Рубль, нефть и ставки — чего ждать до конца года
▪️«Медвежий тренд» или предновогоднее «ралли»: перспективы рынка акций
▪️Опасные инструменты: каких бумаг стоит избегать
▪️Переход в длину или ожидание во флоатерах: инвестидеи на долговом рынке

Трансляция пройдёт 1 октября в 12:00.

До встречи 💙

🎙«ВТБ Мои Инвестиции» представили активы для пережидания «монетарной зимы»

Инфляционное давление в экономике и вызванная этим жесткая денежно-кредитная политика диктуют свои правила выбора активов для инвестирования. Ключевое из них – широкая диверсификация, говорится в инвестиционной стратегии «ВТБ Мои Инвестиции» на IV квартал 24 года.

«Фонды денежного рынка и качественные облигации с плавающим купонным доходом закрепились в портфелях инвесторов и, по нашим прогнозам, будут наиболее привлекательны не только в этом квартале, но и минимум несколько месяцев следующего года. В частности, ужесточение ДКП приводит к росту доходностей по ОФЗ-флоутерам – в них можно пережидать «монетарную зиму», - говорит инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Корнилов.

Другие активы со знаком плюс:
⏺Российские акции нефтегазовой отрасли, ИТ, финансового и потребительского секторов. В приоритете компании с низким долгом, преимущественно с положительной чистой денежной позицией и привлекательными мультипликаторами.

⏺Замещающие облигации и облигации в юанях с доходностью выше 10% годовых. В III квартале их доходности выросли до 9-11% годовых.

⏺Суверенные замещающие облигации после размещения в декабре и реализации вероятного «навеса» предложения объёмом до $2-3 млрд.

Основные макроэкономические показатели в стратегии:

⚪️ключевая ставка – 21% на конец 2024 г;
⚪️ВВП +3,6% г/г в 2024 г;
⚪️средняя цена нефти Urals ≈ 70 долл./барр. в 2024 г;
⚪️золото – 2800 долл./унц. на конец 2024 г;
⚪️курс доллара к рублю: 95,2 руб. (на конец 2024 г);
⚪️курс юаня к рублю: 13,6 руб. (на конец 2024 г);
⚪️инфляция ≈ 7,7% г/г на конец 24 г.

Дивидендная доходность российского рынка акций на горизонте 12 месяцев составит около 10%. Это ниже ставок по депозитам и доходности фондов денежного рынка.

#новости #втб

🤝 Форум розничных инвесторов 2024 «Надежды и реалии»

Друзья, 23 октября в Москве мы проводим очередной Форум розничных инвесторов. Тема этого года — «Надежды и реалии».

Наш форум — это уникальная площадка, которая объединяет розничных инвесторов, регулятора рынка ценных бумаг, эмитентов и других участников рынка для открытой дискуссии.

На мероприятии выступят спикеры из разных сфер: представители Государственной Думы, министерств и ведомств, компании-дебютанты на бирже, финансовые эксперты, ведущие инвестиционные блогеры. Каждый из них поделится своим взглядом на развитие фондового рынка и его взаимосвязи с экономическими реалиями.

Деловая программа включает три тематические сессии, а также площадку «Открытый диалог» — встречи с экспертами в формате блиц-интервью. На протяжении всего Форума будет работать экспо-зона, где участники смогут пообщаться с эмитентами и другими партнерами.

🌐 Узнать подробнее на официальном сайте Форума

Участие — бесплатное. Необходима предварительная регистрация.

Ждем всех в Центре событий РБК, Космодамианская набережная, 52, стр. 7.

#форумАРИ

🎙Доклад ЦБ по приоритетным направлениям развития финансового рынка до 2027 года

Изучили документ и собрали самое важное. Банк России выделил три важнейших направления:

1️⃣Развитие рынка капитала как источника финансирования для бизнеса

2️⃣Совершенствование инструментов долгосрочных сбережений и инвестиций для граждан

3️⃣Рост лояльности инвесторов к рынку и защита их прав

ЦБ отмечает, что российский бизнес стал активнее привлекать финансирование на рынке капитала, однако его объемы по-прежнему несопоставимы с объемами кредитования. Несмотря на широкий выбор финансовых инструментов, отраслевое разнообразие эмитентов, объемы ценных бумаг в свободном обращении, доступные инвесторам на российском рынке капитала, не так велики.

Для привлекательности других источников финансирования для компаний, стоит обратить внимание на меры поддержки, которые применяются для кредитования и долевого финансирования, пояснили в ЦБ.

Банк России также сделал акцент на развитии условий для безопасного внедрения новых цифровых и платежных технологий и развитии системы международных расчетов.

📄При составлении документа во внимание были взяты ранее поступившие предложения от финансовых организаций, представителей реального сектора и других участников рынка.

#новости

⏺В Госдуму внесли проект бюджета РФ на 2025–2027

⏺ЦБ РФ в 25 раз увеличит продажи валюты на внутреннем рынке

⏺Минфин выступил против налога на сверхприбыль банков

⏺Цена золота впервые в истории превысила $2700 за унцию

⏺Банк России упростил участие негосударственных пенсионных фондов в IPO

⏺Минфин предложил взимать НДФЛ при дарении ценных бумаг

⏺X5 ожидает, что вернется на Мосбиржу в начале 2025 года

#новости

🗳Внеочередное Общее собрание акционеров

Общее собрание акционеров (ОСА) – это высший орган управления банка. Бывает годовое (ГОСА) и внеочередное (ВОСА).

16 октября состоится внеочередное Общее собрание акционеров Банка ВТБ. Предлагаем посмотреть на данном примере, как проходит подобное корпоративное событие👇

1️⃣Заседание совета директоров (наблюдательного совета) по вопросам проведения ОСА.

10 сентября Наблюдательный совет Банка ВТБ принял решение о созыве внеочередного Общего собрания акционеров в форме заочного голосования.

2️⃣Сообщение о проведении собрания и публикация материалов.

13 сентября Банк проинформировал акционеров о предстоящем ВОСА путём электронной и почтовой рассылки, на сайте ВТБ, в мобильных приложениях «Акционер» и ВТБ Мои Инвестиции.

3️⃣ Закрытие реестра для участия в собрании.

21 сентября прошла фиксация лиц, имеющих право на участие во внеочередном Общем собрании акционеров Банка ВТБ. 

4️⃣Голосование.

С 22 сентября по 15 октября у акционеров, вошедших в реестр, есть возможность проголосовать по вопросам повестки дня ВОСА на сайте ВТБ Регистратор и в мобильных приложениях "Акционер" и ВТБ Мои Инвестиции.

5️⃣Проведение собрания и публикация отчета об итогах голосования. ВОСА состоится 16 октября, отчет об итогах будет опубликован в течение 4 рабочих дней.

Принять участие в собрании может любой акционер ВТБ, вне зависимости от количества ценных бумаг и места их учёта.

🔵 Ваш Контрольный пакет

#ликбез #втб