KKR, 日 '맨담 화장품' 인수에 경쟁 입찰 4917.JP
갸스비(GATSBY) 브랜드를 보유한 일본 화장품 기업 맨담은 2025년 9월 영국의 사모펀드 CVC로부터 매니지먼트 바이아웃(경영진 주도 비상장화) 제안을 받고 프리미엄 32% 붙은 주당 ¥1,960에 공개매각을 진행. 글로벌 사모펀드 KKR은 CVC가 제안한 금액보다 10% 이상 높은 주당 ¥2,800에 공개매수를 제안해 맞불을 놓음. KKR은 아시아 소비재 투자 레퍼런스를 다수 보유했고 강력한 영업망을 갖추고 있어 맨담의 기업가치 향상에 자신감을 드러냄
Source : Nikkei
갸스비(GATSBY) 브랜드를 보유한 일본 화장품 기업 맨담은 2025년 9월 영국의 사모펀드 CVC로부터 매니지먼트 바이아웃(경영진 주도 비상장화) 제안을 받고 프리미엄 32% 붙은 주당 ¥1,960에 공개매각을 진행. 글로벌 사모펀드 KKR은 CVC가 제안한 금액보다 10% 이상 높은 주당 ¥2,800에 공개매수를 제안해 맞불을 놓음. KKR은 아시아 소비재 투자 레퍼런스를 다수 보유했고 강력한 영업망을 갖추고 있어 맨담의 기업가치 향상에 자신감을 드러냄
Source : Nikkei
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마이클버리 "패니메 & 프레디맥, IPO에 베팅한다" 마이클 버리가 자신이 운영하는 '서브스택'에서 미국 주택담보대출(모기지) 증권 유동성을 공급하는 패니메 & 프레디맥의 상장 복귀에 베팅한다고 밝혔음. 이미 버리는 두 회사의 보통주를 상당한 규모로 보유하고 있다며 "IPO 통해 자본 규제를 벗어나면 성장이 자연스럽게 가속화될 것"이라고 매수 근거를 제시. 그는 과거 패니메 & 프레디맥이 주택시장 버블을 키운 핵심 요인이었다며 08GFC 직전 위험 대출을…
패니메 & 프레디맥, 모기지 자산 25% 확장
두 기관은 지난 10월까지 5개월간 모기지 비중을 25% 이상 확대해 $234B 규모로 확장. 이 흐름대로라면 내년에 최대 $100B를 추가할 것으로 추정됨. 트럼프 행정부는 올해 들어 두 기관을 활용해 MBS(모기지담보증권) 매입을 추진해 주택 이자 비용을 낮춰왔음. 패니메 & 프레디맥은 보유 포트폴리오 자산의 확대로 향후 IPO 공모 시 기업가치를 높여 투자자 유치를 확장하는 토대로 활용할 수 있음
두 기관은 지난 10월까지 5개월간 모기지 비중을 25% 이상 확대해 $234B 규모로 확장. 이 흐름대로라면 내년에 최대 $100B를 추가할 것으로 추정됨. 트럼프 행정부는 올해 들어 두 기관을 활용해 MBS(모기지담보증권) 매입을 추진해 주택 이자 비용을 낮춰왔음. 패니메 & 프레디맥은 보유 포트폴리오 자산의 확대로 향후 IPO 공모 시 기업가치를 높여 투자자 유치를 확장하는 토대로 활용할 수 있음
포드, ESS 사업부 출범 $F
연간 20Gwh 생산용량으로 2027년부터 BESS 시스템 출하 시작 계획
https://www.fromtheroad.ford.com/us/en/articles/2025/ford-reinvests-trucks-hybrids-affordable-electric-vehicles
연간 20Gwh 생산용량으로 2027년부터 BESS 시스템 출하 시작 계획
https://www.fromtheroad.ford.com/us/en/articles/2025/ford-reinvests-trucks-hybrids-affordable-electric-vehicles
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나스닥, JPM 테크놀로지 컨퍼런스 요약 $NDAQ 증권거래소 운영 및 금융기술 소프트웨어 기업 = 2026년에도 IPO 유치환경 매우 좋고 파이프라인도 강력. 조달 규모와 IPO 건수가 양호한 수준이면서 '자본 비용'은 오르지 않고 있음 = 인덱스 비즈니스는 나스닥100 지수뿐 아니라 AI와 데이터센터 테마 지수 등 신규 상품 추가로 승부수. 또 S&P 지수만 사용하는 보수적인 대형 기관에 침투하기 위해 투자를 확대하는 중 = 당사의 AI 경쟁력은…
나스닥 거래소, 24시간 거래 체제 위해 SEC에 서류 제출 준비 중 $NDAQ
탈 코헨 나스닥 사장은 지난 3월 SEC와 주 5일 24시간 거래를 논의해 2026년 하반기부터 도입할 것이라고 밝힌 바 있음. 뉴욕증권거래소(ICE)와 Cboe 글로벌 마켓(CBOE)도 최근 24시간 거래로 전환을 발표했음. 일요일 오후 9시부터 금요일 오후 8시까지 증권시장이 열리는 시스템이 예상됨
탈 코헨 나스닥 사장은 지난 3월 SEC와 주 5일 24시간 거래를 논의해 2026년 하반기부터 도입할 것이라고 밝힌 바 있음. 뉴욕증권거래소(ICE)와 Cboe 글로벌 마켓(CBOE)도 최근 24시간 거래로 전환을 발표했음. 일요일 오후 9시부터 금요일 오후 8시까지 증권시장이 열리는 시스템이 예상됨
NDAQ을 사면 되는 거죠?
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아베크롬비, 어닝후 38% 상승 마감 $ANF 미국 캐쥬얼 의류업체 (브랜드 : 아베크롬비, 홀리스터 등) 3Q FY26 Results = 매출 $1.29B (est. $1.28B), 7% YoY = 아베크롬비 $0.62B, -2% YoY = 홀리스터 $0.67B, 16% YoY = GPM 62.5% (est. 62.8%), -2.6%p YoY = OPM 12.0% (est. 11.6%), -2.8%p YoY = 관세비용 $25M FY26 Guidance…
쥐도 새도 모르게 소비재 섹터는 오르는 중
+70%｜아베크롬비 $ANF｜의류
+39%｜카바나 $CVNA｜중고차
+35%｜어반아웃피터스 $URBN｜의류
+29%｜샤크닌자 $SN｜가전
+29%｜VF코퍼레이션 $VFC｜의류
+29%｜아메르스포츠 $AS｜의류
+28%｜브링커인터내셔널 $EAT｜레스토랑
+25%｜달러제네럴 $DG｜할인소매점
지난 한달간 소비재 섹터 중 주가 상승률 상위 순. 특히 관세비용의 흡수가 빠른 의류 업체가 대부분임. 가전, 레스토랑, 할인소매점 종목 일부도 강력한 모멘텀을 형성. 물론 Non-AI 섹터로 로테이션이 있긴 하다만 소비재 섹터 자체의 상승 사이클로 퉁치기에는 각 기업마다 운영 환경과 비즈니스 사이클, 포트폴리오 믹스 변화, 성장동력이 다르기 때문에 현재 모멘텀 밟은 종목은 펀더멘털 개선에 따라 수급이 몰리는 상황이라고 봐야할 듯
+70%｜아베크롬비 $ANF｜의류
+39%｜카바나 $CVNA｜중고차
+35%｜어반아웃피터스 $URBN｜의류
+29%｜샤크닌자 $SN｜가전
+29%｜VF코퍼레이션 $VFC｜의류
+29%｜아메르스포츠 $AS｜의류
+28%｜브링커인터내셔널 $EAT｜레스토랑
+25%｜달러제네럴 $DG｜할인소매점
지난 한달간 소비재 섹터 중 주가 상승률 상위 순. 특히 관세비용의 흡수가 빠른 의류 업체가 대부분임. 가전, 레스토랑, 할인소매점 종목 일부도 강력한 모멘텀을 형성. 물론 Non-AI 섹터로 로테이션이 있긴 하다만 소비재 섹터 자체의 상승 사이클로 퉁치기에는 각 기업마다 운영 환경과 비즈니스 사이클, 포트폴리오 믹스 변화, 성장동력이 다르기 때문에 현재 모멘텀 밟은 종목은 펀더멘털 개선에 따라 수급이 몰리는 상황이라고 봐야할 듯
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얼라인, 코웨이에 더 강력한 주주환원 재차 요구
= 2020년 넷마블 인수 이후 주주환원율 90% → 20% 하향 지적
= 차입금보다 조달비용 높은 자기자본의 지나친 활용 지적
= 얼라인, 초기 주주환원률 2배, 영업이익 250% 순차입 요구
= 현재 중장기 밸류에이션, ROE 목표치 계획 발표 촉구
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4389018
= 2020년 넷마블 인수 이후 주주환원율 90% → 20% 하향 지적
= 차입금보다 조달비용 높은 자기자본의 지나친 활용 지적
= 얼라인, 초기 주주환원률 2배, 영업이익 250% 순차입 요구
= 현재 중장기 밸류에이션, ROE 목표치 계획 발표 촉구
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4389018
[단독] 삼성 파운드리 8나노 '수주 행진'…엔비디아 이어 인텔 접수
16일 반도체업계에 따르면 삼성전자 파운드리사업부는 인텔의 ‘플랫폼 컨트롤러 허브’(PCH) 칩을 양산하기 위한 막바지 작업을 벌이고 있다. 본격적인 생산은 내년으로 예상된다. PCH는 PC·서버 등 컴퓨터에서 정보 입출력, 장치 제어 등의 역할을 하면서 중앙처리장치(CPU)를 보조하는 반도체다. 인텔이 미국 텍사스 오스틴의 삼성전자 14㎚ 파운드리 라인에서 생산하던 PCH를 8㎚ 공정 기반으로 미세화했고, 삼성전자에 다시 맡기는 것으로 결정했다는 설명이다. 현재 8㎚ 라인은 경기 화성에 있어 향후 PCH 생산은 한국에서 진행될 것으로 예상된다
https://www.hankyung.com/article/2025121674081
16일 반도체업계에 따르면 삼성전자 파운드리사업부는 인텔의 ‘플랫폼 컨트롤러 허브’(PCH) 칩을 양산하기 위한 막바지 작업을 벌이고 있다. 본격적인 생산은 내년으로 예상된다. PCH는 PC·서버 등 컴퓨터에서 정보 입출력, 장치 제어 등의 역할을 하면서 중앙처리장치(CPU)를 보조하는 반도체다. 인텔이 미국 텍사스 오스틴의 삼성전자 14㎚ 파운드리 라인에서 생산하던 PCH를 8㎚ 공정 기반으로 미세화했고, 삼성전자에 다시 맡기는 것으로 결정했다는 설명이다. 현재 8㎚ 라인은 경기 화성에 있어 향후 PCH 생산은 한국에서 진행될 것으로 예상된다
https://www.hankyung.com/article/2025121674081
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[요약] 코어위브 3Q25 어닝콜 $CRWV Q. 수주잔고 = 3분기에만 $25b 이상 신규수주 확보해 수주잔고는 $55b 기록, QoQ 2배 증가함. 단일 고객 의존도를 크게 낮췄음. 한 대형 고객의 수주 비중이 연초 80% → 50% → 35%로 하락. 수주잔고 60% 이상이 신용등급이 투자등급(IG) 이상인 고객으로부터 발생함 Q. 공급용량 = 활성 전력용량 약 590MW로 확장. 계약된 전력용량은 QoQ 0.6GW 늘어난 2.9GW, 향후 12~24개월…
코어위브, 폭우와 강풍으로 데이터센터 공사 60일 지연 $CRWV
코어위브의 텍사스주 덴턴 데이터센터(260MW) 건설 현장에서 여름 동안 폭우와 강풍이 몰아치며 약 60일간 지연이 발생했다고 WSJ가 보도. 결과적으로 완공 일정이 수개월 연기됨. 데이터센터 협력사에 따르면 일부 설계 계획 수정으로 인한 추가 지연도 발생했다고 함
Source : WSJ
코어위브의 텍사스주 덴턴 데이터센터(260MW) 건설 현장에서 여름 동안 폭우와 강풍이 몰아치며 약 60일간 지연이 발생했다고 WSJ가 보도. 결과적으로 완공 일정이 수개월 연기됨. 데이터센터 협력사에 따르면 일부 설계 계획 수정으로 인한 추가 지연도 발생했다고 함
CRWV는 지난 11월 어닝콜 때 데이터센터 건물과 부대시설 공사 자체가 병목현상이 있다고 언급한 바 있음. 이에 더해 계절적 요인까지 문제를 일으키고 있음.
Source : WSJ
구글 웨이모가 완전자율주행을 자신하는 이유 $GOOGL
= 웨이모는 '웨이모 파운데이션 모델'에 기반
= 융합센서와 VLM이라는 2개의 인코더(입력기)
= 3가지 모델을 탑재한 하나의 디코더(출력기)로 구성
= 융합센서는 카메라, 라이다, 레이더 측정값을 동시에 처리
= 카메라 데이터로 훈련된 VLM(시각언어모델)로 입력 보조
= 디코더는 드라이버 + 시뮬레이션 + 크리틱 모델 탑재
= 드라이버 모델은 생성형 머신러닝(ML) 아키텍처
= 주행경로를 생성하고 동시에 ML로 검증하는 구조
= 시뮬레이션 모델과 크리틱 모델은 드라이버 모델의 튜터
= 시뮬레이션은 폐쇄형 학습체계로 드라이버 모델 자가 개선
= 크리틱은 실제 주행 기록을 분석해 외부 학습 매개로 활용
요약하면
① 라이다만 쓰는 거 아님. 융합센서 형태임.
② 하나의 모델로 처리 안함. 태스크별 세부 모델 활용
③ 안전장치는 3가지나 되며 실시간+지속 개선 구조
Source : Google Waymo
= 웨이모는 '웨이모 파운데이션 모델'에 기반
= 융합센서와 VLM이라는 2개의 인코더(입력기)
= 3가지 모델을 탑재한 하나의 디코더(출력기)로 구성
= 융합센서는 카메라, 라이다, 레이더 측정값을 동시에 처리
= 카메라 데이터로 훈련된 VLM(시각언어모델)로 입력 보조
= 디코더는 드라이버 + 시뮬레이션 + 크리틱 모델 탑재
= 드라이버 모델은 생성형 머신러닝(ML) 아키텍처
= 주행경로를 생성하고 동시에 ML로 검증하는 구조
= 시뮬레이션 모델과 크리틱 모델은 드라이버 모델의 튜터
= 시뮬레이션은 폐쇄형 학습체계로 드라이버 모델 자가 개선
= 크리틱은 실제 주행 기록을 분석해 외부 학습 매개로 활용
요약하면
① 라이다만 쓰는 거 아님. 융합센서 형태임.
② 하나의 모델로 처리 안함. 태스크별 세부 모델 활용
③ 안전장치는 3가지나 되며 실시간+지속 개선 구조
Source : Google Waymo
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오픈AI, 비디오 생성 툴 '소라'에 디즈니 IP 콘텐츠 생성하도록 파트너십 $DIS 오픈AI는 디즈니와 3년간 신규 라이선스 계약에 따라 소라(SORA)는 디즈니, 마블, 픽사, 스타워즈 등 200여개 이상 애니메이션 캐릭터를 생성할 수 있는 권한을 얻음 Source : OpenAI
오픈AI, 디즈니 IP 계약시 현금 대신 전액 워런트 지급 $DIS
디즈니는 비디오 생성 툴 소라에 자사 캐릭터 IP 제공하는 대가로 현금이 아닌 오픈AI 지분을 매입할 수 있는 워런트를 지급 받았다고 블룸버그가 보도. 이미 디즈니는 오픈AI 지분 $1.0B 투자를 시행했고 여기서 추가로 매입할 수 있는 권한을 얻은 셈
디즈니는 비디오 생성 툴 소라에 자사 캐릭터 IP 제공하는 대가로 현금이 아닌 오픈AI 지분을 매입할 수 있는 워런트를 지급 받았다고 블룸버그가 보도. 이미 디즈니는 오픈AI 지분 $1.0B 투자를 시행했고 여기서 추가로 매입할 수 있는 권한을 얻은 셈
돈이 없는 오픈AI, 얽히고 얽힌 에쿼티 조달 구조를 나중에 어떻게 감당할지
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화이자, 中 야오파마와 GLP-1 비만약 라이선스 계약 $PFE 화이자가 중국 상하이의 복성제약(02196) 자회사 야오파마(YaoPharma)와 만성 체중관리용 GLP-1 수용체 물질인 YP05002를 개발하기 위해 독점적 파트너십과 라이선스 계약을 체결햇다고 발표. 본 계약 조건에 따라 야오파마는 현재 진행 중인 YP05002 1상 임상을 완료한 뒤에 화이자에게 독점 라이선스를 부여. 야오파마는 선금 $150M을 수령하며 향후 최대 $1.935B의…
화이자, 연간 가이던스 하향조정 $PFE
= 매출 $61~64B → $59.5~62.5B (est. $62.5B)
= 판관비(SI&A) $13.1~14.1B → $12.5~13.5B
= EPS $3.00~3.15 → $2.80~3.00 (est. $3.13)
= 매출 $61~64B → $59.5~62.5B (est. $62.5B)
= 판관비(SI&A) $13.1~14.1B → $12.5~13.5B
= EPS $3.00~3.15 → $2.80~3.00 (est. $3.13)
소식 후 주가 -3%
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HBM4 커머셜 샘플(CS)의 엔비디아 공급 보도가 나오고 있습니다 CS 출하는 고객의 요구사항을 완전히 충족해야 가능한 것이며, 일부 샘플을 양산품으로 사용할 수 있는 것도 이러한 배경이 자리잡고 있기 때문입니다. CS 단계에서의 재설계 잡음도 끊이지 않는데 공정변경급 이슈가 아닌 이상 최종고객의 사소한 설계수정 요구는 충분히 반영될 수 있어 큰 문제가 아닙니다 현재 엔비디아향 HBM4 공급 비율은 SKH 6 : SEC 3 : MU 1로 굳혀지는…
HBM4 퀄 논쟁, 포인트만 짚었습니다
CS 인증은 'SiP(시스템 인 패키지)' 테스트가 메인입니다. HBM 개별 칩의 성능을 실험하는 것이 아니라, 기판 위에 HBM을 포함한 여러 개의 칩을 올려서 성능을 보는 건데요. 그러니까 GPU인 루빈과 여러 개의 HBM4를 올린 것이겠죠. 이 과정은 꽤 혹독하다고 합니다. 일단 '비교적' 자유로운 조건에서의 성능 테스트가 있기도 하고요. 아주 가혹한 환경에서 1000시간을 버텨내는 실험도 있다고 알려졌습니다. 임직원들 쪼기로 유명한 젠슨황 엔비디아 CEO의 성향이 여기서도 드러난다고 합니다. 실험 중 칩 이곳저곳에서 나타날 수 있는 불량을 이 잡듯이 잡아서 고쳐나가는 과정이 여간 쉽지 않다고 합니다. 그래서 테스트 과정은 인내와 고통과 시간, 끊임없는 수정(리비전)과 문제 해결이 필요합니다.
https://www.hankyung.com/article/202512177955i
CS 인증은 'SiP(시스템 인 패키지)' 테스트가 메인입니다. HBM 개별 칩의 성능을 실험하는 것이 아니라, 기판 위에 HBM을 포함한 여러 개의 칩을 올려서 성능을 보는 건데요. 그러니까 GPU인 루빈과 여러 개의 HBM4를 올린 것이겠죠. 이 과정은 꽤 혹독하다고 합니다. 일단 '비교적' 자유로운 조건에서의 성능 테스트가 있기도 하고요. 아주 가혹한 환경에서 1000시간을 버텨내는 실험도 있다고 알려졌습니다. 임직원들 쪼기로 유명한 젠슨황 엔비디아 CEO의 성향이 여기서도 드러난다고 합니다. 실험 중 칩 이곳저곳에서 나타날 수 있는 불량을 이 잡듯이 잡아서 고쳐나가는 과정이 여간 쉽지 않다고 합니다. 그래서 테스트 과정은 인내와 고통과 시간, 끊임없는 수정(리비전)과 문제 해결이 필요합니다.
https://www.hankyung.com/article/202512177955i
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이제 IT컨설팅 회사는 데이터센터 엔드투엔드 설계 서비스까지 진출합니다
https://newsroom.accenture.com/news/2025/accenture-to-acquire-majority-stake-in-dlb-to-expand-capital-projects-capabilities-for-end-to-end-data-center-development
액센추어(ACN), 미국 뉴저지 기반 데이터센터 시설 설계/엔지니어링/컨설팅 전문 DLB Associates 지분 65% 인수
https://newsroom.accenture.com/news/2025/accenture-to-acquire-majority-stake-in-dlb-to-expand-capital-projects-capabilities-for-end-to-end-data-center-development
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