반도체 공장 투자 관련 설명드립니다 - SK하이닉스
Q1. 규제 개선 왜함?
= AI 투자 전쟁임. 기존 자금조달 방식 한계 있음. 골든타임 놓치기 싫음
Q2. 현금흐름 좋잖아
= 호실적으로 재무 건전함. 근데 기업 자체 자금만으로 첨단기술 투자규모를 따라가기 벅참. 외부 차입은 신용 문제 생기고 장기적으로 Capa 감소 일으킴. 유증은 시총 2위 기업으로 신중히 결정해야 할 사안임
Q3. 금산분리 어기는 거잖아요
= SPC가 반도체 팹을 건설하고 임대하는 거임. SPC는 자산운용, 금융상품 판매 같은 사업하지 않아 금산분리 훼손과 전혀 무관. 공정위와 충분한 소통하겠음
Q4. Debt/Equity Cost가 훨 싼데?
= SPC 유치가 비용이 높을 수 있으나 현금 유동성 확보라는 장점이 있음. 그리고 메모리 산업은 경기에 민감해 현금흐름 변동성 우려가 큼. 안정적으로 현금흐름 확보하는 구조가 아님
Q5. 6년새 투자액 5배 늘린 이유
= 19년 120조원 → 25년 600조원으로 투자 계획 늘림. 용적률 상향으로 인한 클린룸 면적 확대, 건설비 상승, 최첨단 장비 비용과 대수 증가 때문임. 향후 인플레이션과 장비 가격 고려하면 더 커질 수도 있음
Q6. SPC 설립 후 조달 방안
= 확정된 바 없음. 국민성장펀드 비롯한 재무적 투자자들이 참여할 수 있는 환경을 설계하겠음
Q7. 그럼 SPC 출범하면 투자 속도 빨라짐?
= 속도 높이는데 도움됨. 반도체 팹 건설에서는 자금 규모보다 얼마나 빠르게 자금을 조달하고 의사결정 내리는지가 더 중요함
https://news.skhynix.co.kr/fact-01/
Q1. 규제 개선 왜함?
= AI 투자 전쟁임. 기존 자금조달 방식 한계 있음. 골든타임 놓치기 싫음
Q2. 현금흐름 좋잖아
= 호실적으로 재무 건전함. 근데 기업 자체 자금만으로 첨단기술 투자규모를 따라가기 벅참. 외부 차입은 신용 문제 생기고 장기적으로 Capa 감소 일으킴. 유증은 시총 2위 기업으로 신중히 결정해야 할 사안임
Q3. 금산분리 어기는 거잖아요
= SPC가 반도체 팹을 건설하고 임대하는 거임. SPC는 자산운용, 금융상품 판매 같은 사업하지 않아 금산분리 훼손과 전혀 무관. 공정위와 충분한 소통하겠음
Q4. Debt/Equity Cost가 훨 싼데?
= SPC 유치가 비용이 높을 수 있으나 현금 유동성 확보라는 장점이 있음. 그리고 메모리 산업은 경기에 민감해 현금흐름 변동성 우려가 큼. 안정적으로 현금흐름 확보하는 구조가 아님
Q5. 6년새 투자액 5배 늘린 이유
= 19년 120조원 → 25년 600조원으로 투자 계획 늘림. 용적률 상향으로 인한 클린룸 면적 확대, 건설비 상승, 최첨단 장비 비용과 대수 증가 때문임. 향후 인플레이션과 장비 가격 고려하면 더 커질 수도 있음
Q6. SPC 설립 후 조달 방안
= 확정된 바 없음. 국민성장펀드 비롯한 재무적 투자자들이 참여할 수 있는 환경을 설계하겠음
Q7. 그럼 SPC 출범하면 투자 속도 빨라짐?
= 속도 높이는데 도움됨. 반도체 팹 건설에서는 자금 규모보다 얼마나 빠르게 자금을 조달하고 의사결정 내리는지가 더 중요함
https://news.skhynix.co.kr/fact-01/
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하이퍼스케일러, SPC 통한 자금조달 문제 있다 - FT
메타(META)는 지난 10월 미 루이지애나주 데이터센터 '하이페리온' 구축 위해 Owl Capital $3B 현금 출자와 PIMCO · BlackRock · Apollo의 $27B 대출로 '특수목적법인(SPC 또는 SPV)' 설립. 이를 통해 메타는 $30B를 차입하는 것이나 실제 대차대조표에는 전혀 반영 안됨. 오라클(ORCL), 코어위브(CRWV)도 SPV 중심 조달
Matthew Mish, UBS 크레딧 애널리스트는 SPV 구조가 사모 신용 스트레스 확산에 취약하다는 점을 지적. 금융 기관들이 리스크 분산 차원에서 수십가지 데이터센터 프로젝트에 차입을 지원했으나, 막상 까보니 오라클 같은 하나의 사업자가 주체인 경우가 많은데, 이때 해당 기업이 무너질 경우 상당히 큰 위험에 직면할 것이라는 분석. 또 하이퍼스케일러 신용등급이 장부 외 부채를 반영하지 않아 현재 보이는 것보다 더 나쁘다는 점도 언급함
다행인 점은 모든 하이퍼스케일러가 그렇지 않음. 아마존, 구글, 마이크로소프트는 자사의 현금흐름으로 데이터센터 구축에 활용함. 또는 직접 회사채 발행으로 자금을 조달함. 아직 거액의 SPV를 출자한 적이 없음
https://www.ft.com/content/0ae9d6cd-6b94-4e22-a559-f047734bef83
메타(META)는 지난 10월 미 루이지애나주 데이터센터 '하이페리온' 구축 위해 Owl Capital $3B 현금 출자와 PIMCO · BlackRock · Apollo의 $27B 대출로 '특수목적법인(SPC 또는 SPV)' 설립. 이를 통해 메타는 $30B를 차입하는 것이나 실제 대차대조표에는 전혀 반영 안됨. 오라클(ORCL), 코어위브(CRWV)도 SPV 중심 조달
Matthew Mish, UBS 크레딧 애널리스트는 SPV 구조가 사모 신용 스트레스 확산에 취약하다는 점을 지적. 금융 기관들이 리스크 분산 차원에서 수십가지 데이터센터 프로젝트에 차입을 지원했으나, 막상 까보니 오라클 같은 하나의 사업자가 주체인 경우가 많은데, 이때 해당 기업이 무너질 경우 상당히 큰 위험에 직면할 것이라는 분석. 또 하이퍼스케일러 신용등급이 장부 외 부채를 반영하지 않아 현재 보이는 것보다 더 나쁘다는 점도 언급함
다행인 점은 모든 하이퍼스케일러가 그렇지 않음. 아마존, 구글, 마이크로소프트는 자사의 현금흐름으로 데이터센터 구축에 활용함. 또는 직접 회사채 발행으로 자금을 조달함. 아직 거액의 SPV를 출자한 적이 없음
https://www.ft.com/content/0ae9d6cd-6b94-4e22-a559-f047734bef83
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스노우플레이크, M&A 빅딜 체결 $SNOW
데이터 리포티지 SW 플랫폼인 '데이터웨어하우스' 전문 SNOW가 앱 모니터링 스타트업 '옵저브'를 $1.0B에 인수했다고 The Information이 보도. 사상 최대 규모의 딜. 옵저브는 '데이터 옵저빌리티(데이터 가시성)' 도구를 만드는데 데이터독(DDOG), 스플렁크(CSCO)와 경쟁하고 있음
#Opinion SNOW가 여태 M&A 이력이 상당히 좋은 편인데 2022년 Streamlit 인수로 '데이터 스트림' SW 확보, 2024년 Datavolo 인수로 비정형 데이터 스트림 파이프라인을 강화한 바 있음. 일련의 M&A로 데이터 '저장'에만 국한된 부가가치를 데이터 '흐름'으로 확대할 수 있게 됨. 이로써 사업전략 · 재무/회계 부서처럼 데이터 결과만 보는 곳의 수요를 넘어 IT운영 · 고객지원 · 유지보수 등에도 SNOW의 솔루션을 도입하는 추세로 넘어감. 이는 한 기업을 포석하고 난 뒤에 더 많은 모듈(소프트웨어 기능 단위)을 판매하는 '업셀링' 효과를 가져다 주며 SNOW의 실적 전망을 결정하는 순고객유지율(NRR) 지표를 확장하는 동력을 제공했음
이번 옵저브 인수는 단순히 데이터독의 시장기회(TAM)를 침범하는 효과를 넘어 '데이터 소프트웨어' 생태계 전반에서 강력한 입지를 갖게 됨. 이는 영업전략의 변화도 일으키는데 데이터웨어하우스 중심의 영업에서 데이터 스트림과 데이터 옵저빌리티로 영업 주체를 바꿀 수 있음. 이와 같은 유연성은 신규 고객 확보에 유리하며, SNOW가 여태 지배하지 못한 제조 · 금융 · 공공에서의 시장기회도 창출할 수 있음
데이터 리포티지 SW 플랫폼인 '데이터웨어하우스' 전문 SNOW가 앱 모니터링 스타트업 '옵저브'를 $1.0B에 인수했다고 The Information이 보도. 사상 최대 규모의 딜. 옵저브는 '데이터 옵저빌리티(데이터 가시성)' 도구를 만드는데 데이터독(DDOG), 스플렁크(CSCO)와 경쟁하고 있음
#Opinion SNOW가 여태 M&A 이력이 상당히 좋은 편인데 2022년 Streamlit 인수로 '데이터 스트림' SW 확보, 2024년 Datavolo 인수로 비정형 데이터 스트림 파이프라인을 강화한 바 있음. 일련의 M&A로 데이터 '저장'에만 국한된 부가가치를 데이터 '흐름'으로 확대할 수 있게 됨. 이로써 사업전략 · 재무/회계 부서처럼 데이터 결과만 보는 곳의 수요를 넘어 IT운영 · 고객지원 · 유지보수 등에도 SNOW의 솔루션을 도입하는 추세로 넘어감. 이는 한 기업을 포석하고 난 뒤에 더 많은 모듈(소프트웨어 기능 단위)을 판매하는 '업셀링' 효과를 가져다 주며 SNOW의 실적 전망을 결정하는 순고객유지율(NRR) 지표를 확장하는 동력을 제공했음
이번 옵저브 인수는 단순히 데이터독의 시장기회(TAM)를 침범하는 효과를 넘어 '데이터 소프트웨어' 생태계 전반에서 강력한 입지를 갖게 됨. 이는 영업전략의 변화도 일으키는데 데이터웨어하우스 중심의 영업에서 데이터 스트림과 데이터 옵저빌리티로 영업 주체를 바꿀 수 있음. 이와 같은 유연성은 신규 고객 확보에 유리하며, SNOW가 여태 지배하지 못한 제조 · 금융 · 공공에서의 시장기회도 창출할 수 있음
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[단독] SK하이닉스, HBM4 4개월 빨리 양산 돌입
24일 업계에 따르면 SK하이닉스는 내년 2월부터 M15X에서 HBM4용 1b D램 양산 웨이퍼 투입을 시작한다. 당초 계획상 양산 웨이퍼 투입은 6월이었다. 초기엔 1만장 안팎으로 시작해 연말까지 수만 장 규모로 생산 용량을 확대한다. 업계 관계자는 "현재 장비 투입과 설치가 활발히 이뤄지고 있다"면서 "더 빠르고 큰 규모로 양산할 수 있게끔 계획이 수정된 것"이라고 말했다.
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=50194
24일 업계에 따르면 SK하이닉스는 내년 2월부터 M15X에서 HBM4용 1b D램 양산 웨이퍼 투입을 시작한다. 당초 계획상 양산 웨이퍼 투입은 6월이었다. 초기엔 1만장 안팎으로 시작해 연말까지 수만 장 규모로 생산 용량을 확대한다. 업계 관계자는 "현재 장비 투입과 설치가 활발히 이뤄지고 있다"면서 "더 빠르고 큰 규모로 양산할 수 있게끔 계획이 수정된 것"이라고 말했다.
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=50194
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엔비디아, '그록'의 반도체 라이선스 $20B 인수 $NVDA
그록(groq)은 2016년 설립한 고성능 AI 가속기 'LPU(언어처리장치)' 설계업체이자, 이를 클라우드 서비스(GroqCloud)로 제공하는 스타트업. 지난 9월 펀딩 라운드에서 $6.9B 기업가치를 평가받은 바 있음. 그록은 24일 "저비용 AI 추론 기술에 대해 엔비디아와 비독점적 라이선스 계약을 체결했다"고 발표하고 CNBC는 이 자산을 $20B에 인수했다고 보도. 엔비디아가 구글 TPU의 방향성을 따라가는 것으로 풀이. 엔비디아의 그록 인수는 2019년 스위치칩·데이터처리장치 전문 '멜라녹스'를 $7.0B에 인수한 이후 가장 큰 딜
그록(groq)은 2016년 설립한 고성능 AI 가속기 'LPU(언어처리장치)' 설계업체이자, 이를 클라우드 서비스(GroqCloud)로 제공하는 스타트업. 지난 9월 펀딩 라운드에서 $6.9B 기업가치를 평가받은 바 있음. 그록은 24일 "저비용 AI 추론 기술에 대해 엔비디아와 비독점적 라이선스 계약을 체결했다"고 발표하고 CNBC는 이 자산을 $20B에 인수했다고 보도. 엔비디아가 구글 TPU의 방향성을 따라가는 것으로 풀이. 엔비디아의 그록 인수는 2019년 스위치칩·데이터처리장치 전문 '멜라녹스'를 $7.0B에 인수한 이후 가장 큰 딜
NVDA가 멜라녹스 인수 후 DPU '블루필드', 비-인피니밴드 계열 스위치 '커넥트X'를 출시해 TAM을 확장했던 것처럼 그록 자산 인수로 신규 LPU 제품군을 낼 것으로 보임
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Dean's Ticker
엔비디아, '그록'의 반도체 라이선스 $20B 인수 $NVDA 그록(groq)은 2016년 설립한 고성능 AI 가속기 'LPU(언어처리장치)' 설계업체이자, 이를 클라우드 서비스(GroqCloud)로 제공하는 스타트업. 지난 9월 펀딩 라운드에서 $6.9B 기업가치를 평가받은 바 있음. 그록은 24일 "저비용 AI 추론 기술에 대해 엔비디아와 비독점적 라이선스 계약을 체결했다"고 발표하고 CNBC는 이 자산을 $20B에 인수했다고 보도. 엔비디아가 구글…
엔비디아가 인수하는 그록의 LPU는 '삼성 파운드리'에서 제작되며 메모리의 경우 DRAM이 아닌 SRAM을 사용합니다. 삼성 파운드리는 2023년 1세대 LPU 제작부터 채택했고, 현재는 삼파를 이용하는지 알려져 있지 않으나 Capa 등 여러 상황을 고려할 때 계속 삼파와 함께하는 것은 분명해 보입니다. 참고로 SRAM은 개별 칩셋으로 공급받아 탑재하는 게 아니라 직접 설계해 '온 시스템 칩' 형태로 탑재하는 것으로 알려져 있습니다.
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Dean's Ticker
테이크투, GTA6 또 지연 $TTWO 2025년 → 2025년 가을 → 2026년 5월 → 2026년 11월 After -9.5%
GTA6, 판매가격 $100 아닌 $70으로? $TTWO
테이크투(TTWO) 자회사 락스타게임즈의 전 애니메이터('12~'17) 출신 마이크 요크가 eSports Insider와 인터뷰에서 "GTA6 가격이 $100가 되진 않고 일반적인 판매가격대인 $70 정도로 본다. 게임이 엄청나게 많이 팔릴테니 욕심 부려 $100을 책정할 이유는 없다. 소비자에게 불쾌감만 줄 뿐이다. 사전 예약에 들어가면 $99 버전이 있긴 할텐데 여기에 GTA 온라인 출시 번들이 포함될 것이다. 베이스 가격은 $70일 것"
테이크투(TTWO) 자회사 락스타게임즈의 전 애니메이터('12~'17) 출신 마이크 요크가 eSports Insider와 인터뷰에서 "GTA6 가격이 $100가 되진 않고 일반적인 판매가격대인 $70 정도로 본다. 게임이 엄청나게 많이 팔릴테니 욕심 부려 $100을 책정할 이유는 없다. 소비자에게 불쾌감만 줄 뿐이다. 사전 예약에 들어가면 $99 버전이 있긴 할텐데 여기에 GTA 온라인 출시 번들이 포함될 것이다. 베이스 가격은 $70일 것"
웨드부시 애널리스트 마이클 패처는 지난 8월 GTA6 판매가 $100을 예상하며 GTA 온라인으로만 연 $500M 매출을 낼 것이라고 추정. 4분기 들어서는 컨센서스가 $100 미만으로 하향되는 추세. 웨드부시는 $100 측정은 상당히 공격적인 가격 정책이라며 판매량 감소 위험이 생각보다 크다고 지적한 바 있음
소프트뱅크, 후지쯔와 HBM 대체 '고성능 메모리' 개발 9984.JP
소프트뱅크는 후지쯔, 이화학연구소(RIKEN), 정부와 '사이메모리(SAIMEMORY)' 출범. 사이메모리는 HBM에 비해 저장용량이 2~3배, 소비전력은 절반 수준인 메모리를 동등한 가격 또는 그 이하의 가격으로 양산화하는 것을 목표. 2027년도까지 ¥8B 투자해 시제품 완성할 계획. 이중 소프트뱅크는 ¥3B 출자. 후지쯔는 ¥1B, RIKEN은 ¥1B를 부담. 정부는 개발비 일부를 보조. 인텔은 HBM 기반이 되는 적층 기술을 제공
소프트뱅크는 후지쯔, 이화학연구소(RIKEN), 정부와 '사이메모리(SAIMEMORY)' 출범. 사이메모리는 HBM에 비해 저장용량이 2~3배, 소비전력은 절반 수준인 메모리를 동등한 가격 또는 그 이하의 가격으로 양산화하는 것을 목표. 2027년도까지 ¥8B 투자해 시제품 완성할 계획. 이중 소프트뱅크는 ¥3B 출자. 후지쯔는 ¥1B, RIKEN은 ¥1B를 부담. 정부는 개발비 일부를 보조. 인텔은 HBM 기반이 되는 적층 기술을 제공
후지쯔(6702)는 1999년 범용 DRAM 사업에서 철수한 뒤, 최근 2027년 상용화를 목표로 데이터센터 전용 CPU 개발을 추진 중. 참고로 후지쯔는 현재 매출의 약 70%가 IT컨설팅에서 나오고 있음
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삼성전자, 2월 HBM4 양산 시작
(서울경제) 26일 업계에 따르면 SK하이닉스는 경기도 이천 M16 공장과 청주 M15X 팹에서 내년 2월부터 HBM4 생산에 본격 돌입한다.삼성전자 역시 같은 시점인 내년 2월 평택 캠퍼스에서 HBM4 양산을 시작한다.삼성전자에 따르면 HBM4는 내부 기술 평가에서 11.7Gbps 수준의 업계 최고 성능을 확보했다. 이를 바탕으로 양산 시점을 당초 예상보다 빠른 2월로 앞당겼다.
(서울경제) 26일 업계에 따르면 SK하이닉스는 경기도 이천 M16 공장과 청주 M15X 팹에서 내년 2월부터 HBM4 생산에 본격 돌입한다.삼성전자 역시 같은 시점인 내년 2월 평택 캠퍼스에서 HBM4 양산을 시작한다.삼성전자에 따르면 HBM4는 내부 기술 평가에서 11.7Gbps 수준의 업계 최고 성능을 확보했다. 이를 바탕으로 양산 시점을 당초 예상보다 빠른 2월로 앞당겼다.
엔비디아 퀄 승인 전에 미리 양산 준비를 갖춰놨다고 해석해야 할 듯
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中 아지봇, 휴머노이드 로봇 대여 서비스 출시
아지봇은 1000대 이상의 휴머노이드 로봇을 개인·기업 고객을 대상으로 대여하는 서비스(Robot-as-a-Service) 출시. 내년 40만명 사용자 확보 목표. 요금은 하루 6,999위안(=995달러). 아지봇 자체 휴머노이드 로봇인 'A2 울트라'의 요금은 일일 4,899위안(=697달러). 앞으로 2026년까지 최소 10개 이상 타사 휴머노이드 로봇 브랜드를 RaaS 플랫폼에 유치할 계획. 아지봇은 2년 전 설립됐으며 지난 11월 5,000번째 휴머노이드 로봇 양산을 이룬 바 있음
아지봇은 1000대 이상의 휴머노이드 로봇을 개인·기업 고객을 대상으로 대여하는 서비스(Robot-as-a-Service) 출시. 내년 40만명 사용자 확보 목표. 요금은 하루 6,999위안(=995달러). 아지봇 자체 휴머노이드 로봇인 'A2 울트라'의 요금은 일일 4,899위안(=697달러). 앞으로 2026년까지 최소 10개 이상 타사 휴머노이드 로봇 브랜드를 RaaS 플랫폼에 유치할 계획. 아지봇은 2년 전 설립됐으며 지난 11월 5,000번째 휴머노이드 로봇 양산을 이룬 바 있음
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일본, 방위비 9조353억엔 확정
다카이치 내각은 올 3월 국회에서 통과된 방위비 8.7조엔 이상의 9.0조엔 확정(전년 대비 3.8% 증가)
> 주요 투자액
= 원거리타격｜1.7조엔｜-6%
= 전차·함정·전투기｜1.0조｜+11%
= 방공미사일｜0.5조｜0%
= 무인드론·잠수정｜0.3조｜200%
= 탄약·유도탄｜0.3조｜0%
= 사이버전｜0.2조｜-33%
= 우주전｜0.1조｜-50%
> 수혜주
= 미쓰비시중공업 7011.JP - 원거리
= 가와사키중공업 7012.JP - 함정·전투기
= IHI 7013.JP - 원거리
= 미쓰비시전기 6503.JP - 방공
= NEC 6701.JP - 드론SW
= ACSL 6232.JP - 드론
= 다이킨 6367.JP - 탄약
https://news.1rj.ru/str/d_ticker
다카이치 내각은 올 3월 국회에서 통과된 방위비 8.7조엔 이상의 9.0조엔 확정(전년 대비 3.8% 증가)
> 주요 투자액
= 원거리타격｜1.7조엔｜-6%
= 전차·함정·전투기｜1.0조｜+11%
= 방공미사일｜0.5조｜0%
= 무인드론·잠수정｜0.3조｜200%
= 탄약·유도탄｜0.3조｜0%
= 사이버전｜0.2조｜-33%
= 우주전｜0.1조｜-50%
> 수혜주
= 미쓰비시중공업 7011.JP - 원거리
= 가와사키중공업 7012.JP - 함정·전투기
= IHI 7013.JP - 원거리
= 미쓰비시전기 6503.JP - 방공
= NEC 6701.JP - 드론SW
= ACSL 6232.JP - 드론
= 다이킨 6367.JP - 탄약
https://news.1rj.ru/str/d_ticker
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에테르의 일본&미국 리서치
엔비디아의 HBM4 퀄테스트는 2026년 1월까지 완료될 것으로 보이며, 당사는 통과 확률을 80% 이상으로 보고 있습니다.
노무라 증권은 삼성전자 HBM4 퀄 통과 시기를 1월 경으로 전망합니다. 퀄 통과 확률은 80% 이상으로 보며 평택 P4라인의 신규 증설 상당 부분을 HBM4용 1c 공정에 할당할 것으로 봅니다. 보고서에는 SK하이닉스, 마이크론에 대한 퀄 테스트 통과 전망은 없네요
SEC is likely to re-allocate most spaces in P4, which were previously dedicated for NAND and foundry, to DRAM (currently 100k; can expand up to 200k), responding to the strong DRAM demand. Much of the newly added capacity will be allocated to 1C for HBM4 production (qualification from Nvidia likely to be completed by January 2026F; we peg the probability of SEC passing the qualification at more than 80%),
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엔비디아, 비디오게임 생성 AI모델 '니트로젠' 공개
엔비디아가 12월 22일 허깅페이스에 '니트로젠' 공개. 니트로젠은 1,000개 이상 게임의 40,000시간 플레이 영상을 보고 훈련된 비디오게임 생성모델. 훈련 과정에서는 보상 없이 대규모 행동 복제를 수행했으며 액션, 플랫포머, 레이싱 게임의 게임패드 조작에 중점을 뒀음. 니트로젠은 엔비디아 자체 휴머노이드 로봇용 파운데이션 모델 'GR00T N1.5'에 기반. 향후 엔비디아는 게임 에이전트 모델로 니트로젠 활용 계획
엔비디아가 12월 22일 허깅페이스에 '니트로젠' 공개. 니트로젠은 1,000개 이상 게임의 40,000시간 플레이 영상을 보고 훈련된 비디오게임 생성모델. 훈련 과정에서는 보상 없이 대규모 행동 복제를 수행했으며 액션, 플랫포머, 레이싱 게임의 게임패드 조작에 중점을 뒀음. 니트로젠은 엔비디아 자체 휴머노이드 로봇용 파운데이션 모델 'GR00T N1.5'에 기반. 향후 엔비디아는 게임 에이전트 모델로 니트로젠 활용 계획
엔비디아는 AI 파운데이션 모델을 언어생성부터 비디오생성까지 다방면으로 내고 있음. 엔비디아 GPU와 프레임워크(CUDA), 그리고 소프트웨어 스택(옴니버스 등)에 최적화된 모델이라는 점이 차별점
👍2
[정리] 휴머노이드 로봇 밸류체인 100선
1. 완제품
= 테슬라 $TSLA
= 삼성전자 005930.KR
= 레인보우 277810.KR
= LG전자 066570.KR
= 현대차 005380.KR
= 네이버 035420.KR
= 소니 6758.JP
= 도요타 7203.JP
= 혼다 7267.JP
= 샤오미 1810.HK
= 알리바바 $BABA
= 텐센트 0700.HK
= 샤오펑 $XPEV
= 유비테크 9880.HK
= GAC그룹 2238.HK
2. AI모델
= 마이크로소프트 $MSFT
= 알파벳 $GOOGL
= 메타 $META
= 아마존 $AMZN
= 팔란티어 $PLTR
= 바이두 $BIDU
3. 반도체
= 엔비디아 $NVDA
= 인텔 $INTC
= TSMC 2330.TW
= 암 $ARM
= 퀄컴 $QCOM
= 암바렐라 $AMBA
= ST마이크로 $STM
= 텍사스인스트루먼츠 $TI
= 온세미 $ON
= 인피니언 IFX.DE
= 르네사스 6723.JP
= 호라이즌 9660.HK
4. 로봇SW
= 유니티 $U
= 로블록스 $RBLX
= 테이크투 $TTWO
= 다쏘시스템 DSY.FR
= 오라클 $ORCL
= 시놉시스 $SNPS
= 케이던스 $CDNS
= 팔로알토(보안) $PANW
= 사이버아크(보안) $CYBR
5. 부품 - 감속기·액추에이터
= 무그 $MOG
= 하모닉드라이브 6324.JP
= 니덱 6594.JP
= 나브테스코 6268.JP
6. 부품 - 센서·비전
= 아날로그디바이스 $ADI
= 헤사이 $HSAI
= 텔레다인 $TDY
= 알레그로 $ALGM
= 센사타 $ST
= 노반타 $NOVT
= 모빌아이 $MBLY
= 멜렉시스 MELE.BE
= 헥사곤 HEXAB.SE
= 키엔스 6861.JP
= 로보센스 2498.HK
7. 부품 - 베어링·스크류
= RBC베어링 $RBC
= 팀켄 $TKR
= 리갈 렉스노드 $RRX
= SKF SKFB.SE
= 셰플러 SHA0.DE
= NSK 6471.JP
= THK 6481.JP
= 하이원 2049.TW
= 호타 1536.TW
8. 부품 - 커넥터
= 암페놀 $APH
= TE커넥티비티 $TEL
9. 배터리
= 삼성SDI 006400.KR
= LG에너지솔루션 373220.KR
10. 소재(희토류)
= MP머리티얼즈 $MP
= 라이너스 LYC.AU
= JL MAG 6680.HK
11. 로봇자동화 시스템
= 테라다인 $TER
= 로크웰 $ROK
= 하니웰 $HON
= 지멘스 SIE.DE
= ABB ABBN.CH
12. 제조·시스템통합
= 마그나 $MGA
= 폭스콘 2317.TW
= 앱티브 $APTV
Sourced by Morgan Stanley (25.12.19)
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1. 완제품
= 테슬라 $TSLA
= 삼성전자 005930.KR
= 레인보우 277810.KR
= LG전자 066570.KR
= 현대차 005380.KR
= 네이버 035420.KR
= 소니 6758.JP
= 도요타 7203.JP
= 혼다 7267.JP
= 샤오미 1810.HK
= 알리바바 $BABA
= 텐센트 0700.HK
= 샤오펑 $XPEV
= 유비테크 9880.HK
= GAC그룹 2238.HK
2. AI모델
= 마이크로소프트 $MSFT
= 알파벳 $GOOGL
= 메타 $META
= 아마존 $AMZN
= 팔란티어 $PLTR
= 바이두 $BIDU
3. 반도체
= 엔비디아 $NVDA
= 인텔 $INTC
= TSMC 2330.TW
= 암 $ARM
= 퀄컴 $QCOM
= 암바렐라 $AMBA
= ST마이크로 $STM
= 텍사스인스트루먼츠 $TI
= 온세미 $ON
= 인피니언 IFX.DE
= 르네사스 6723.JP
= 호라이즌 9660.HK
4. 로봇SW
= 유니티 $U
= 로블록스 $RBLX
= 테이크투 $TTWO
= 다쏘시스템 DSY.FR
= 오라클 $ORCL
= 시놉시스 $SNPS
= 케이던스 $CDNS
= 팔로알토(보안) $PANW
= 사이버아크(보안) $CYBR
5. 부품 - 감속기·액추에이터
= 무그 $MOG
= 하모닉드라이브 6324.JP
= 니덱 6594.JP
= 나브테스코 6268.JP
6. 부품 - 센서·비전
= 아날로그디바이스 $ADI
= 헤사이 $HSAI
= 텔레다인 $TDY
= 알레그로 $ALGM
= 센사타 $ST
= 노반타 $NOVT
= 모빌아이 $MBLY
= 멜렉시스 MELE.BE
= 헥사곤 HEXAB.SE
= 키엔스 6861.JP
= 로보센스 2498.HK
7. 부품 - 베어링·스크류
= RBC베어링 $RBC
= 팀켄 $TKR
= 리갈 렉스노드 $RRX
= SKF SKFB.SE
= 셰플러 SHA0.DE
= NSK 6471.JP
= THK 6481.JP
= 하이원 2049.TW
= 호타 1536.TW
8. 부품 - 커넥터
= 암페놀 $APH
= TE커넥티비티 $TEL
9. 배터리
= 삼성SDI 006400.KR
= LG에너지솔루션 373220.KR
10. 소재(희토류)
= MP머리티얼즈 $MP
= 라이너스 LYC.AU
= JL MAG 6680.HK
11. 로봇자동화 시스템
= 테라다인 $TER
= 로크웰 $ROK
= 하니웰 $HON
= 지멘스 SIE.DE
= ABB ABBN.CH
12. 제조·시스템통합
= 마그나 $MGA
= 폭스콘 2317.TW
= 앱티브 $APTV
※ 중국 본토 종목(ex. CATL)과 비상장 기업(ex. 유니트리)은 제외
Sourced by Morgan Stanley (25.12.19)
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Dean's Ticker
LG엔솔, 美 포드서 '9.6조' 배터리 공급계약 해지 통보 계약기간은 2027년 초부터 2032년 말까지였다. 연 평균 1조6천억원에 달하는 규모였다. LG에너지솔루션은 "최근의 정책 환경과 전기차 수요 전망 변화로 인한 거래 상대방의 일부 EV(전기차) 모델 생산 중단 결정 및 이에 따른 계약 해지 통보에 따른 사항"이라고 설명했다. 이번에 해지된 계약의 규모는 작년 LG에너지솔루션 연간 매출액의 28.5%에 달한다.
LG에너지솔루션, 美 FBFS 3.9조 배터리 공급 해지
LG에너지솔루션이 26일 고객사인 FBPS(Freudenberg Battery Power System)의 배터리 사업 철수로 지난 2024년 체결했던 전기차 배터리 모듈 공급 계약을 상호협의를 통해 해지한다고 공시했다. FBPS는 독일 프루덴버그 그룹(Freudenberg Group)을 모기업으로 둔 회사로 미국 미시간주 미들랜드에 팩 조립을 위한 기가 팩토리를 운영하고 있다. 4조 원 규모의 수주 물량이 취소됐으나, LG에너지솔루션 측은 "수주 잔고 감소 외 재무적인 타격은 거의 없다"는 입장이다. 통상 전용 라인을 구축해야 하는 수주 계약과 달리, 이번 건은 기존 생산 라인에서 제작 가능한 표준화된 배터리 모듈을 공급하는 계약이었기 때문이다.
https://www.etoday.co.kr/news/view/2539996?trc=main_list_pick
LG에너지솔루션이 26일 고객사인 FBPS(Freudenberg Battery Power System)의 배터리 사업 철수로 지난 2024년 체결했던 전기차 배터리 모듈 공급 계약을 상호협의를 통해 해지한다고 공시했다. FBPS는 독일 프루덴버그 그룹(Freudenberg Group)을 모기업으로 둔 회사로 미국 미시간주 미들랜드에 팩 조립을 위한 기가 팩토리를 운영하고 있다. 4조 원 규모의 수주 물량이 취소됐으나, LG에너지솔루션 측은 "수주 잔고 감소 외 재무적인 타격은 거의 없다"는 입장이다. 통상 전용 라인을 구축해야 하는 수주 계약과 달리, 이번 건은 기존 생산 라인에서 제작 가능한 표준화된 배터리 모듈을 공급하는 계약이었기 때문이다.
https://www.etoday.co.kr/news/view/2539996?trc=main_list_pick
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Dean's Ticker
삼성SDI 2025년 3분기 실적발표 컨퍼런스콜 전문 최근 배터리 업체들이 미주 캐파를 ESS용으로 전환하면서 일부에서는 공급 과잉 우려가 있는 걸로 알고 있는데 현재 미국 ESS 시장의 수요 공급 밸런스를 보면 올해 ESS 배터리 수요 대비 현지 캐파로 커버 가능한 비중은 약 30% 수준으로 보고 있다. 배터리 업체들이 공격적으로 ESS 캐파를 늘리더라도 수요 성장 속도를 고려하면 2030년경에야 밸런스를 맞출 것으로 전망하며 당사의 경우 SPE 라인을…
ESS를 철저히 준비한 삼성SDI와 EV에 집중한 LG에너지솔루션의 엇갈린 비즈니스 상황
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Dean's Ticker
51주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker > US +22%｜리비안 $RIVN｜전기차 +15%｜샌디스크 $SNDK｜NAND +15%｜모더나 $MRNA｜의약품(전염) +15%｜바이오마린 $BMRN｜의약품(유전질환) +15%｜로켓랩 $RKLB｜위성발사 +15%｜루멘텀 $LITE｜광학부품 +13%｜어펌 $AFRM｜결제(BNPL) +13%｜카니발 $CCL｜크루즈 +11%｜알코아 $AA｜알루미늄 +10%｜노르웨지안크루즈 $NCLH｜크루즈 +10%｜아스테라랩스…
52주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker
> US
+9%｜벤처글로벌 $VG｜LNG터미널
+8%｜카르만 $KRMN｜방위(미사일방어)
+8%｜프리모트맥모란 $FCX｜구리
+7%｜마이크론 $MU｜메모리
+7%｜리젠셀 $RGC｜의약품(ADHD·자폐증)
+7%｜셀시어스 $CELH｜에너지드링크
+6%｜메드라인 $MDLN｜의료소모품
+6%｜앵글로골드 $AU｜금광
+6%｜알코아 $AA｜알루미늄
+6%｜큐니티 $Q｜반도체소재
+6%｜머크 $MRK｜의약품(항암·백신)
+5%｜엔비디아 $NVDA｜프로세서
+5%｜샌디스크 $SNDK｜저장장치
+5%｜아이콘 $ICLR｜임상시험수탁(CRO)
+5%｜루멘텀 $LITE｜광통신부품
> Europe
+22%｜아비바스 ABVX.FR ｜의약품(염증성질환)
+16%｜세멘토스 몰린스 CMO.ES ｜건설자재
+15%｜CPI FIM ORG.FR ｜상업용부동산
+10%｜이드로시아 IDIA.CH ｜치료제(불면증)
+9%｜팬 아프리카 리소시스 PAF.UK ｜금광
+9%｜OHB OHB.DE ｜위성개발
+8%｜OVH그룹 OVH.DE ｜AI인프라 호스팅
+7%｜뒤르 DUE.DE ｜자동차·로봇 도장
+7%｜세마파 SEM.PO ｜펄프·시멘트
+7%｜노보노디스크 NOVOB.DK ｜비만약
+7%｜SES SESG.FR ｜위성통신망
> Japan
+44%｜GMO인터넷 4784.JP ｜AI인프라
+25%｜고쿠사이 6525.JP ｜반도체장비(증착)
+24%｜토요 6330.JP ｜플랜트
+22%｜키옥시아 285A.JP ｜낸드플래시
+18%｜스크린 홀딩스 7735.JP ｜반도체장비(세정)
+18%｜쿠스리노아오키 3549.JP ｜약국체인
+17%｜트라이얼 141A.JP ｜할인매장
+16%｜시바우라 6590.JP ｜반도체장비(세정·식각)
+15%｜마이크로닉스재팬 6871.JP ｜프로브카드
+15%｜로르제 6323.JP ｜웨이퍼 반송 로봇
+14%｜이비덴 4062.JP ｜반도체기판
+13%｜SUMCO 3436.JP ｜웨이퍼소재
> Korea
+45%｜알지노믹스 476830.KR ｜유전자치료제
+42%｜현대무벡스 319400.KR ｜물류자동화
+21%｜원익홀딩스 030530.KR ｜반도체지주사
+18%｜원익IPS 240810.KR ｜반도체장비
+15%｜SK스퀘어 402340.JP ｜투자사
+15%｜한화비전 489790.KR ｜CCTV·반도체장비
+15%｜삼현 437730.KR ｜로봇부품
+14%｜한미반도체 042700.KR ｜반도체장비
+12%｜세아베스틸 001430.KR ｜특수강
+10%｜HD현대마린엔진 071970.KR ｜선박엔진
+10%｜삼성전자 005930.KR ｜메모리
+10%｜SK하이닉스 000660.KR ｜메모리
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> US
+9%｜벤처글로벌 $VG｜LNG터미널
+8%｜카르만 $KRMN｜방위(미사일방어)
+8%｜프리모트맥모란 $FCX｜구리
+7%｜마이크론 $MU｜메모리
+7%｜리젠셀 $RGC｜의약품(ADHD·자폐증)
+7%｜셀시어스 $CELH｜에너지드링크
+6%｜메드라인 $MDLN｜의료소모품
+6%｜앵글로골드 $AU｜금광
+6%｜알코아 $AA｜알루미늄
+6%｜큐니티 $Q｜반도체소재
+6%｜머크 $MRK｜의약품(항암·백신)
+5%｜엔비디아 $NVDA｜프로세서
+5%｜샌디스크 $SNDK｜저장장치
+5%｜아이콘 $ICLR｜임상시험수탁(CRO)
+5%｜루멘텀 $LITE｜광통신부품
> Europe
+22%｜아비바스 ABVX.FR ｜의약품(염증성질환)
+16%｜세멘토스 몰린스 CMO.ES ｜건설자재
+15%｜CPI FIM ORG.FR ｜상업용부동산
+10%｜이드로시아 IDIA.CH ｜치료제(불면증)
+9%｜팬 아프리카 리소시스 PAF.UK ｜금광
+9%｜OHB OHB.DE ｜위성개발
+8%｜OVH그룹 OVH.DE ｜AI인프라 호스팅
+7%｜뒤르 DUE.DE ｜자동차·로봇 도장
+7%｜세마파 SEM.PO ｜펄프·시멘트
+7%｜노보노디스크 NOVOB.DK ｜비만약
+7%｜SES SESG.FR ｜위성통신망
> Japan
+44%｜GMO인터넷 4784.JP ｜AI인프라
+25%｜고쿠사이 6525.JP ｜반도체장비(증착)
+24%｜토요 6330.JP ｜플랜트
+22%｜키옥시아 285A.JP ｜낸드플래시
+18%｜스크린 홀딩스 7735.JP ｜반도체장비(세정)
+18%｜쿠스리노아오키 3549.JP ｜약국체인
+17%｜트라이얼 141A.JP ｜할인매장
+16%｜시바우라 6590.JP ｜반도체장비(세정·식각)
+15%｜마이크로닉스재팬 6871.JP ｜프로브카드
+15%｜로르제 6323.JP ｜웨이퍼 반송 로봇
+14%｜이비덴 4062.JP ｜반도체기판
+13%｜SUMCO 3436.JP ｜웨이퍼소재
> Korea
+45%｜알지노믹스 476830.KR ｜유전자치료제
+42%｜현대무벡스 319400.KR ｜물류자동화
+21%｜원익홀딩스 030530.KR ｜반도체지주사
+18%｜원익IPS 240810.KR ｜반도체장비
+15%｜SK스퀘어 402340.JP ｜투자사
+15%｜한화비전 489790.KR ｜CCTV·반도체장비
+15%｜삼현 437730.KR ｜로봇부품
+14%｜한미반도체 042700.KR ｜반도체장비
+12%｜세아베스틸 001430.KR ｜특수강
+10%｜HD현대마린엔진 071970.KR ｜선박엔진
+10%｜삼성전자 005930.KR ｜메모리
+10%｜SK하이닉스 000660.KR ｜메모리
※시가총액 $1B이상만 분류 (US는 $10B 이상)
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Dean's Ticker
2개월 만에 설문조사를 재실시합니다 2025년 4분기를 돌이켜 보고, 2026년 투자 아이디어를 공유하는 방안으로 항목을 구상 중입니다. 토요일에 링크를 공유하겠습니다 저도 지난 2주 동안 2026년 포트폴리오에 대해 고민하고 정립한 게 있는데 피드로 공유할 예정입니다. 2025년 투자 복기도 간략히 다뤄보겠습니다. 🫡
10월에 이어 12월 설문조사를 시작합니다! 투자 아이디어를 집계해 공유하고, 피드로 디벨롭하는 것이 목적입니다. 간단하게 구성했으니 많은 참여 바랍니다. 31~1일에는 1년간 최고의 퍼포먼스를 보인 종목들을 정리하고 복기와 제 전망에 대해 공유하는 시간을 갖겠습니다. 감사합니다!
https://forms.gle/7yWWCs5aBNCihynL8
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[딘쓰티커] 2512 설문조사
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