#소형주 알티어스 미네랄, 목표주가 상향 ALS.CA
ALS는 광물 프로젝트를 기획해 생산수익의 일정 비율을 로열티(수수료)로 받는 비즈니스 모델을 갖춘 캐나다 광물 회사. 직접 광산을 개발하고 운영하는 것이 아니라 광물 유망 지역을 선별해 토지를 확보하고 탐사 진행 후 다른 업체에게 매각하는 것이 판매 전략. 이런 구조에 따라 EBITDA 마진은 70%대에 이르나 '23~'25 동안 매출 역성장세에 직면, 향후 데이터센터向 신재생 에너지 발전에 쓰이는 니켈·코발트·구리·리튬 등 포트폴리오 확장해 반등 노릴 계획 (Rev YoY FY25 -12% → FY26 21%)
> Canaccord Genuity : TP CAD38 → CAD40 (Upside 13%)
ALS는 광물 프로젝트를 기획해 생산수익의 일정 비율을 로열티(수수료)로 받는 비즈니스 모델을 갖춘 캐나다 광물 회사. 직접 광산을 개발하고 운영하는 것이 아니라 광물 유망 지역을 선별해 토지를 확보하고 탐사 진행 후 다른 업체에게 매각하는 것이 판매 전략. 이런 구조에 따라 EBITDA 마진은 70%대에 이르나 '23~'25 동안 매출 역성장세에 직면, 향후 데이터센터向 신재생 에너지 발전에 쓰이는 니켈·코발트·구리·리튬 등 포트폴리오 확장해 반등 노릴 계획 (Rev YoY FY25 -12% → FY26 21%)
> Canaccord Genuity : TP CAD38 → CAD40 (Upside 13%)
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인터랙티브 브로커스, 3Q25 '예측 서비스' 수익 기여 시작
3Q FY25 Results
EPS : $0.57 (est. $0.54), 30% YoY
매출 : $16.1억 (예상 $15.4억), 21% YoY
순이자수익 : $9.67억 (예상 $9.09억)
평균 신용미수액 : $708.1억 (예상 $697.7억)
총 고객 계좌 수: 413만 (예상 412만)
FY25 Guidance
Fed가 25bp 금리 인하 시
연간 순이자수익 $77m 감소 전망(이전 $73m) *부정적
Earning Calls
ForecastEx가 지난 3분기 안정적인 거래량을 넘어 본격 수익 기여하기 시작. 상반기 동안 미국, 캐나다, 홍콩을 넘어 유럽 개인투자자에게 서비스를 확대한 결과. 몇년 전 제로데이 옵션(0DTE) 대체제로 예측 상품이 부각되는 부분이 있음
미국 대표 증권사. 증권앱을 넘어 크립토 거래, 폴리마켓 같은 예측시장 서비스(ForecastEx)를 운영하고 있음. 기본적으로 고객 예치금에 기반한 예대수익(순이자수익)을 추구하는 것이 수익 구조
3Q FY25 Results
EPS : $0.57 (est. $0.54), 30% YoY
매출 : $16.1억 (예상 $15.4억), 21% YoY
순이자수익 : $9.67억 (예상 $9.09억)
평균 신용미수액 : $708.1억 (예상 $697.7억)
총 고객 계좌 수: 413만 (예상 412만)
FY25 Guidance
Fed가 25bp 금리 인하 시
연간 순이자수익 $77m 감소 전망(이전 $73m) *부정적
Earning Calls
ForecastEx가 지난 3분기 안정적인 거래량을 넘어 본격 수익 기여하기 시작. 상반기 동안 미국, 캐나다, 홍콩을 넘어 유럽 개인투자자에게 서비스를 확대한 결과. 몇년 전 제로데이 옵션(0DTE) 대체제로 예측 상품이 부각되는 부분이 있음
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텐센트, 無훈련 AI모델 기법 공개 0700.HK
AI모델을 구성하는 매개변수 값을 고정한 채로 외부 라이브러리(GRPO라고 칭함)을 두는 기법. 이 라이브러리는 AI모델의 답변 사례에 가중치를 매겨 저장해놓고 다음 출력 시 이를 활용해 정확도를 올리는 역할. 단적으로 특정 추론에 $10,000 비용이 드는 AI모델에 GRPO를 적용하면 $18까지 줄일 수 있음
Source : arxiv.org/pdf/2510.08191
AI모델을 구성하는 매개변수 값을 고정한 채로 외부 라이브러리(GRPO라고 칭함)을 두는 기법. 이 라이브러리는 AI모델의 답변 사례에 가중치를 매겨 저장해놓고 다음 출력 시 이를 활용해 정확도를 올리는 역할. 단적으로 특정 추론에 $10,000 비용이 드는 AI모델에 GRPO를 적용하면 $18까지 줄일 수 있음
Source : arxiv.org/pdf/2510.08191
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에씰로룩쏘티카, '메타 AR글래스' 성장 기여도 1/3 EL.FR
= 3Q 매출 €6.87b (est. €6.73b)
= 고정환율 기준 매출 성장률 12% YoY (전분기 7%)
= 스마트 글래스 매출이 성장률의 1/3 기여(최초 언급)
= 연간 1000만대 생산시설 앞당기는 중(기존 26년 말)
= 시력교정, DTC 부문도 모두 두 자릿수 성장
= 시력교정렌즈 '스텔레스트' 2세대 10월 미국 상용화
= 전제품 2분기 가격인상 진행, 3분기는 판매량 중심 실적
= FY26 매출 €27~28b 목표치 유지(est. €29.7b)
= FY26 OPM 목표 19~20% 유지(est. 16.6%)
실적 후 목표주가
JPM : €267 → €300, Buy
Jefferies : €300 → €350, Buy
UBS : €280 → €291, Neutral
+12%
2018년 프랑스 렌즈 제조사 '에씰로'와 이탈리아 안경 제조사 '룩쏘티카'가 합병해 설립된 기업. 레이방, 오클리 등 유명 안경·선글라스 브랜드와 시력교정 렌즈, 스마트 글래스가 대표적인 포트폴리오. 2021년 메타와 첫 AR글래스를 출시한 뒤 현재 '레이방 메타'(일상용), '오클리 메타'(스포츠 전용)를 제공하는 중
= 3Q 매출 €6.87b (est. €6.73b)
= 고정환율 기준 매출 성장률 12% YoY (전분기 7%)
= 스마트 글래스 매출이 성장률의 1/3 기여(최초 언급)
= 연간 1000만대 생산시설 앞당기는 중(기존 26년 말)
= 시력교정, DTC 부문도 모두 두 자릿수 성장
= 시력교정렌즈 '스텔레스트' 2세대 10월 미국 상용화
= 전제품 2분기 가격인상 진행, 3분기는 판매량 중심 실적
= FY26 매출 €27~28b 목표치 유지(est. €29.7b)
= FY26 OPM 목표 19~20% 유지(est. 16.6%)
실적 후 목표주가
JPM : €267 → €300, Buy
Jefferies : €300 → €350, Buy
UBS : €280 → €291, Neutral
+12%
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애플, 포뮬러1 중계권 5년치 확보 $FWONK
애플이 영화 <F1 더무비>를 제작하는 등 3년간 협업을 계기로 연 140m치 중계권 확보. 2025년 12월 12일부터 애플TV에서 스트리밍할 예정. 현재 F1의 경우 신규 팬의 47%가 18~24세 여성. 소비자층이 매우 매력적인 스포츠임. 기존 디즈니의 ESPN이 F1을 중계했었으나, F1이 연 중계권료를 2배 이상 올려 불발된 것으로 알려져. UFC와 WWE 등을 소유한 TKO Group도 그렇고 MLS, MLB 등도 그렇고 향후 몇 년동안 스포츠 중계권 빅딜은 계속 나올 것으로 보임
애플이 영화 <F1 더무비>를 제작하는 등 3년간 협업을 계기로 연 140m치 중계권 확보. 2025년 12월 12일부터 애플TV에서 스트리밍할 예정. 현재 F1의 경우 신규 팬의 47%가 18~24세 여성. 소비자층이 매우 매력적인 스포츠임. 기존 디즈니의 ESPN이 F1을 중계했었으나, F1이 연 중계권료를 2배 이상 올려 불발된 것으로 알려져. UFC와 WWE 등을 소유한 TKO Group도 그렇고 MLS, MLB 등도 그렇고 향후 몇 년동안 스포츠 중계권 빅딜은 계속 나올 것으로 보임
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42주차 글로벌 증시 주간 상승률
> US.
+28%｜블룸에너지 $BE｜연료전지
+21%｜번지글로벌 $BG｜농산물
+20%｜JB헌트 $JBT｜화물운송
+20%｜샌디스크 $SNDK｜스토리지
+16%｜디웨이브퀀텀 $QBTS｜양자컴퓨터
+15%｜알버트슨 $ACI｜슈퍼마켓
+15%｜에스티로더 $EL｜화장품
+15%｜온세미컨덕터 $ON｜전력반도체
+14%｜유비쿼티 $UI｜인터넷공유기
+13%｜베스트바이 $BBY｜가전매장
+13%｜뉴스케일파워 $SMR｜원자력
+13%｜KLA $KLAC｜반도체장비
+13%｜레볼루션메디슨스 $RVMD｜제약(항암)
+13%｜제네락 $GRNC｜발전기
+13%｜마컴 $MTSI｜광통신칩
+13%｜프롤로지스 $PLD｜물류창고(리츠)
+12%｜마이크론 $MU｜메모리
+12%｜렉스포드 $REXR｜물류창고(리츠)
+12%｜모노리틱 $MPWR｜전력반도체
+12%｜오클로 $OKLO｜원자력
> Europe.
+14%｜에실로룩소티카 EL.FR ｜AR글래스
+13%｜에릭슨 ERIC.SE ｜통신장비
+12%｜네슬레 NESN.CH ｜식음료
+11%｜루이비통 MC.FR ｜럭셔리
+9%｜디올 CDI.FR ｜럭셔리
+9%｜머스크 MAERSKB.DE ｜해운
+8%｜부이그 EN.FR ｜광통신케이블
+8%｜사토리우스 DIM.FR ｜임상장비
+8%｜콘티넨탈 CON.FR ｜자동차부품
+8%｜에르메스 RMS.FR ｜럭셔리
> Japan.
+19%｜이온 8267.JP ｜쇼핑몰
+14%｜도요엔지니어링 6330.JP ｜플랜트
+14%｜타케우치 6432.JP ｜건설기계
+14%｜사이제리야 7581.JP ｜레스토랑
+12%｜무인양품 7453.JP ｜생활용품매장
+12%｜후루노전기 6814.JP ｜항해장비
+10%｜미쓰이E&S 7003.JP ｜선박
+9%｜타임즈 215A.JP ｜알바구인플랫폼
+9%｜스미모토금속광산 5713.JP ｜비철금속
+8%｜노무라마이크로사이언스 6254.jp ｜반도체수처리
> Korea.
+60%｜새로닉스｜이차전지
+57%｜에코프로｜이차전지
+55%｜엘엔에프｜이차전지
+53%｜링크솔루션｜3D프린터
+48%｜한중엔시에스｜조선기자재
+47%｜케이엔알｜로봇부품
+46%｜세비캠｜이차전지
+44%｜신성델타테크｜초전도체
+43%｜에코프로비엠｜이차전지
+42%｜에코프로머티리얼즈｜이차전지
https://news.1rj.ru/str/d_ticker
> US.
+28%｜블룸에너지 $BE｜연료전지
+21%｜번지글로벌 $BG｜농산물
+20%｜JB헌트 $JBT｜화물운송
+20%｜샌디스크 $SNDK｜스토리지
+16%｜디웨이브퀀텀 $QBTS｜양자컴퓨터
+15%｜알버트슨 $ACI｜슈퍼마켓
+15%｜에스티로더 $EL｜화장품
+15%｜온세미컨덕터 $ON｜전력반도체
+14%｜유비쿼티 $UI｜인터넷공유기
+13%｜베스트바이 $BBY｜가전매장
+13%｜뉴스케일파워 $SMR｜원자력
+13%｜KLA $KLAC｜반도체장비
+13%｜레볼루션메디슨스 $RVMD｜제약(항암)
+13%｜제네락 $GRNC｜발전기
+13%｜마컴 $MTSI｜광통신칩
+13%｜프롤로지스 $PLD｜물류창고(리츠)
+12%｜마이크론 $MU｜메모리
+12%｜렉스포드 $REXR｜물류창고(리츠)
+12%｜모노리틱 $MPWR｜전력반도체
+12%｜오클로 $OKLO｜원자력
> Europe.
+14%｜에실로룩소티카 EL.FR ｜AR글래스
+13%｜에릭슨 ERIC.SE ｜통신장비
+12%｜네슬레 NESN.CH ｜식음료
+11%｜루이비통 MC.FR ｜럭셔리
+9%｜디올 CDI.FR ｜럭셔리
+9%｜머스크 MAERSKB.DE ｜해운
+8%｜부이그 EN.FR ｜광통신케이블
+8%｜사토리우스 DIM.FR ｜임상장비
+8%｜콘티넨탈 CON.FR ｜자동차부품
+8%｜에르메스 RMS.FR ｜럭셔리
> Japan.
+19%｜이온 8267.JP ｜쇼핑몰
+14%｜도요엔지니어링 6330.JP ｜플랜트
+14%｜타케우치 6432.JP ｜건설기계
+14%｜사이제리야 7581.JP ｜레스토랑
+12%｜무인양품 7453.JP ｜생활용품매장
+12%｜후루노전기 6814.JP ｜항해장비
+10%｜미쓰이E&S 7003.JP ｜선박
+9%｜타임즈 215A.JP ｜알바구인플랫폼
+9%｜스미모토금속광산 5713.JP ｜비철금속
+8%｜노무라마이크로사이언스 6254.jp ｜반도체수처리
> Korea.
+60%｜새로닉스｜이차전지
+57%｜에코프로｜이차전지
+55%｜엘엔에프｜이차전지
+53%｜링크솔루션｜3D프린터
+48%｜한중엔시에스｜조선기자재
+47%｜케이엔알｜로봇부품
+46%｜세비캠｜이차전지
+44%｜신성델타테크｜초전도체
+43%｜에코프로비엠｜이차전지
+42%｜에코프로머티리얼즈｜이차전지
https://news.1rj.ru/str/d_ticker
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2510 주식관련 설문조사 결과
by Dean's Ticker
1. 주식투자 비중
0~25% = 9%
25~50% = 12%
50~75% = 31%
75~100% = 48%
2. 국가별 투자
미국 = 91%
한국 = 65%
일본 = 8%
아시아 = 4%
유럽 = 3%
3. 관심 종목
테슬라 $TSLA 11번
뉴스케일파워 $SMR 10번
아이렌 $IREN 9번
오클로 $OKLO 8번
팔란티어 $PLTR 7번
비트마인 $BMNR 7번
로켓랩 $RKLB 4번
마이크로스트래티지 $MSTR 4번
포엣 테크놀로지 $POET 4번
브로드컴 $AVGO 3번
코인베이스 $COIN 3번
GE버노바 $GEV 4번
아이온큐 $IONQ 3번
센트러스에너지 $LEU 3번
MP머티리얼즈 $MP 3번
엔비디아 $NVDA 3번
아마존 $AMZN 2번
아리스타네트웍스 $ANET 2번
ASP이소토프 $ASPI 2번
에어로바이런먼트 $AVAV 2번
써클 $CRCL 2번
by Dean's Ticker
1. 주식투자 비중
0~25% = 9%
25~50% = 12%
50~75% = 31%
75~100% = 48%
현금 절반 미만인 분은 21%에 불과
2. 국가별 투자
미국 = 91%
한국 = 65%
일본 = 8%
아시아 = 4%
유럽 = 3%
채널 구독자 대부분이 미장, 일본 투자 비중이 높은 것은 의외
3. 관심 종목
테슬라 $TSLA 11번
뉴스케일파워 $SMR 10번
아이렌 $IREN 9번
오클로 $OKLO 8번
팔란티어 $PLTR 7번
비트마인 $BMNR 7번
로켓랩 $RKLB 4번
마이크로스트래티지 $MSTR 4번
포엣 테크놀로지 $POET 4번
브로드컴 $AVGO 3번
코인베이스 $COIN 3번
GE버노바 $GEV 4번
아이온큐 $IONQ 3번
센트러스에너지 $LEU 3번
MP머티리얼즈 $MP 3번
엔비디아 $NVDA 3번
아마존 $AMZN 2번
아리스타네트웍스 $ANET 2번
ASP이소토프 $ASPI 2번
에어로바이런먼트 $AVAV 2번
써클 $CRCL 2번
모멘텀이 좋고 성장성이 높은 테마는 다들 관심이 많은 모습. POET만 모르고 나머지는 모두 다 팔로업하는 종목 (추후 피드로 커버 예정). 중소 CSP 테마가 핫한데 코어위브, 네비우스 보다는 BTC채굴업체들을 선호하고 있음
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보링 컴퍼니, 1~2달 안에 테슬라 차량으로 무인운전 시행
일론 머스크가 9년 전 창업한 보링 컴퍼니는 교통 체증이 심한 도시에 지하터널 교통 시스템을 구축하는 사업을 추진 중. 최근 보링 컴퍼니는 라스베이거스 컨벤션 센터에서 앙코르 리조트까지 이어지는 하이퍼 루프에서 최초의 완전 자율주행 테스트를 완료. 머스크는 18일 X에 "1~2달 안에 무인운전 가능해질 것"이라고 발표
일론 머스크가 9년 전 창업한 보링 컴퍼니는 교통 체증이 심한 도시에 지하터널 교통 시스템을 구축하는 사업을 추진 중. 최근 보링 컴퍼니는 라스베이거스 컨벤션 센터에서 앙코르 리조트까지 이어지는 하이퍼 루프에서 최초의 완전 자율주행 테스트를 완료. 머스크는 18일 X에 "1~2달 안에 무인운전 가능해질 것"이라고 발표
구찌 모회사 케링, 화장품 사업부 로레알에 매각 KER.FR OR.FR
유럽 럭셔리 그룹 케링이 뷰티 사업부를 화장품 대기업 로레알에 매각하기 위해 협상 중. 약 $4.0 billon에 가격 책정. 1H25 기준 케링 전체 매출의 2.0%를 차지하는 기여도가 낮은 사업임. 로레알은 이 인수로 향수 브랜드 '크리드'를 포트폴리오에 추가하게 됨. 케링 뷰티 사업부는 2023년에 출범해 OEM 대신 직접 생산으로 제품을 제공하고 크리드를 인수하는 등 심혈을 기울였으나, $11 billon에 달하는 부채를 줄이기 위해 이같은 매각 결정을 내렸음
유럽 럭셔리 그룹 케링이 뷰티 사업부를 화장품 대기업 로레알에 매각하기 위해 협상 중. 약 $4.0 billon에 가격 책정. 1H25 기준 케링 전체 매출의 2.0%를 차지하는 기여도가 낮은 사업임. 로레알은 이 인수로 향수 브랜드 '크리드'를 포트폴리오에 추가하게 됨. 케링 뷰티 사업부는 2023년에 출범해 OEM 대신 직접 생산으로 제품을 제공하고 크리드를 인수하는 등 심혈을 기울였으나, $11 billon에 달하는 부채를 줄이기 위해 이같은 매각 결정을 내렸음
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구글 딥마인드, 소형 핵융합 장치 개발 中 $GOOGL
구글 산하 AI연구조직 딥마인드가 핵융합 에너지 선두기업 CFS(Commonwealth Fusion Systems, 비상장)과 연구 파트너십 맺어 고온 초전도 자석을 사용한 '소형 핵융합 장치(SPARC)'를 개발하는 것을 목표. 딥마인드는 과거 스위스 플라즈마 센터(EPFL)와 딥러닝 활용 플라즈마를 성공적으로 제어한 경험을 활용. 구글은 CFS 지분에 투자하고 CFS의 첫 상업용 발전소 ARC에서 생산되는 200MW 전력을 구매하는 등 깊은 관계를 이어가고 있음.
구글 산하 AI연구조직 딥마인드가 핵융합 에너지 선두기업 CFS(Commonwealth Fusion Systems, 비상장)과 연구 파트너십 맺어 고온 초전도 자석을 사용한 '소형 핵융합 장치(SPARC)'를 개발하는 것을 목표. 딥마인드는 과거 스위스 플라즈마 센터(EPFL)와 딥러닝 활용 플라즈마를 성공적으로 제어한 경험을 활용. 구글은 CFS 지분에 투자하고 CFS의 첫 상업용 발전소 ARC에서 생산되는 200MW 전력을 구매하는 등 깊은 관계를 이어가고 있음.
#Opinion
참고로 SMR과 SPARC는 다른 개념. SPARC는 플라즈마를 자기장으로 가두는 핵융합로 토카막(Tokamak)로 방사성 폐기물 방출 없어 완전한 청정 에너지로 불리고 있음. 대신 SMR과 다르게 모듈 형태에 부대 시설을 요구하다보니 대규모 시설을 갖춰야 하며 기존 원자력발전소에 붙어 보조하는 역할. SMR은 작은 부피로 열병합 발전소처럼 사용하고자 하는 목적. 즉 두 발전원은 경쟁 관계가 아니라는 점이 핵심
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