Saab, 무기 구독모델 제안 SAAB.SE
스웨덴 방위업체 사브의 CEO는 무기 시스템 구독 모델을 제안. 스웨덴 국방물자관리청(FMV)과 구독에 관해 대화를 시작했음. 이 배경에는 충분한 생산용량이 뒷받침돼야 해 상당한 투자를 요구. 다만 현 수준에서는 구독모델을 구현하기는 어려움
스웨덴 방위업체 사브의 CEO는 무기 시스템 구독 모델을 제안. 스웨덴 국방물자관리청(FMV)과 구독에 관해 대화를 시작했음. 이 배경에는 충분한 생산용량이 뒷받침돼야 해 상당한 투자를 요구. 다만 현 수준에서는 구독모델을 구현하기는 어려움
에어버스, 스페이스X 대항 위성기업 설립 지연 AIR.FR
프랑스 항공기 제조사 에어버스가 9월 탈레스(HO.FR), 레오나르도(LDO.IT)와 스페이스X와 위성 사업에서 경쟁하기 위해 합작회사 설립하겠다고 선언
프로젝트 명칭은 '프로젝트 브로모', 3사의 위성 사업부를 합병해 기업가치 €10bln짜리 회사를 만드는 것을 목표로 삼음. 참고로 에어버스의 1H25 방위·우주 사업부 영업이익은 €265m(전체의 15%)
주최 기업은 에어버스, 6일 소식통에 따르면 탈레스와 레오나르도가 시간을 더 달라고 요청하며 벤처 설립이 지연이 가시화됐음
프랑스 항공기 제조사 에어버스가 9월 탈레스(HO.FR), 레오나르도(LDO.IT)와 스페이스X와 위성 사업에서 경쟁하기 위해 합작회사 설립하겠다고 선언
프로젝트 명칭은 '프로젝트 브로모', 3사의 위성 사업부를 합병해 기업가치 €10bln짜리 회사를 만드는 것을 목표로 삼음. 참고로 에어버스의 1H25 방위·우주 사업부 영업이익은 €265m(전체의 15%)
주최 기업은 에어버스, 6일 소식통에 따르면 탈레스와 레오나르도가 시간을 더 달라고 요청하며 벤처 설립이 지연이 가시화됐음
#Opinion
9월 중 재규어 랜드로버(TaTa Motors 산하), 아사히가 사이버공격을 당했음. 두 사례 모두 공격수단은 랜섬웨어, 취약한 신원관리에 의한 원격 액세스가 원인으로 지목되고 있음
이같은 공급망 공격은 상당한 재무적 피해를 유발하는데, 양사 모두 생산중단을 겪고 있음. 재규어 랜드로버는 5차 벤더까지 피해를 입혔고 아사히는 12월까지 생산중단 시 4Q25 핵심 영업이익이 80% 감소할 수 있다고 추정됨
이에 사이버보안 솔루션이 주목받고 있음. YTD % 기준 Zscaler +69%, Crowdstrike +43%, Palo Alto Networks +14% 등 몇몇 벤더들이 강력한 모멘텀을 형성 중. 해당 섹터는 종목 선택에 따라 수익률이 달라지기에 기업마다 포트폴리오를 구분해 투자해야 함
최근 사태를 봤을 때 <신원접근관리(PAM)> 솔루션이 더욱 중요해진 상황. PAM 솔루션의 대표 벤더는 Okta($OKTA), CyberArk($CYBR), SailPoint($SAIL). 중요성을 반영하듯 전 세계 1등 보안벤더 Palo Alto Networks는 $CYBR에 인수를 제안(26% 프리미엄 붙인 $25bln 제시)
9월 중 재규어 랜드로버(TaTa Motors 산하), 아사히가 사이버공격을 당했음. 두 사례 모두 공격수단은 랜섬웨어, 취약한 신원관리에 의한 원격 액세스가 원인으로 지목되고 있음
이같은 공급망 공격은 상당한 재무적 피해를 유발하는데, 양사 모두 생산중단을 겪고 있음. 재규어 랜드로버는 5차 벤더까지 피해를 입혔고 아사히는 12월까지 생산중단 시 4Q25 핵심 영업이익이 80% 감소할 수 있다고 추정됨
이에 사이버보안 솔루션이 주목받고 있음. YTD % 기준 Zscaler +69%, Crowdstrike +43%, Palo Alto Networks +14% 등 몇몇 벤더들이 강력한 모멘텀을 형성 중. 해당 섹터는 종목 선택에 따라 수익률이 달라지기에 기업마다 포트폴리오를 구분해 투자해야 함
최근 사태를 봤을 때 <신원접근관리(PAM)> 솔루션이 더욱 중요해진 상황. PAM 솔루션의 대표 벤더는 Okta($OKTA), CyberArk($CYBR), SailPoint($SAIL). 중요성을 반영하듯 전 세계 1등 보안벤더 Palo Alto Networks는 $CYBR에 인수를 제안(26% 프리미엄 붙인 $25bln 제시)
중국이 미국에서 최대 1조 달러($1 trillon)에 달할 수 있는 대규모 투자 추진 가능성 제기 - Bloomberg
CHINA IS FLOATING THE PROSPECT OF A MAJOR INVESTMENT PUSH IN THE US, THAT COULD BE AS HIGH AS $1 TRILLION," PER BLOOMBERG
CHINA IS FLOATING THE PROSPECT OF A MAJOR INVESTMENT PUSH IN THE US, THAT COULD BE AS HIGH AS $1 TRILLION," PER BLOOMBERG
로빈후드 이어 시타델도 '예측 시장' 진출 물색
증권·토큰 거래 플랫폼 로빈후드가 지난 3월 경제지표, 통화정책, 정치이벤트, 스포츠이벤트 등 결과를 예측하는 서비스를 출시. 폴리마켓의 케이스를 발판 삼아 이 서비스를 내놓은 뒤 주가에 크게 반영됨. 뒤따라 세계 최대 헤지펀드 중 하나인 시타델도 이 시장의 진출을 탐색하고 있음. 참고로 로빈후드는 예측 서비스 공개 후 Fwd P/E 멀티플이 20x 초반 → 현재 67.5x로 급등
CITADEL LOOKING TO EXPLORE PREDICTION MARKETS ACCORDING - Bloomberg
증권·토큰 거래 플랫폼 로빈후드가 지난 3월 경제지표, 통화정책, 정치이벤트, 스포츠이벤트 등 결과를 예측하는 서비스를 출시. 폴리마켓의 케이스를 발판 삼아 이 서비스를 내놓은 뒤 주가에 크게 반영됨. 뒤따라 세계 최대 헤지펀드 중 하나인 시타델도 이 시장의 진출을 탐색하고 있음. 참고로 로빈후드는 예측 서비스 공개 후 Fwd P/E 멀티플이 20x 초반 → 현재 67.5x로 급등
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Dean's Ticker
美, 광산기업 '트릴로지 메탈스' 지분 10% 매입 예정 $TMQ 트럼프 내각의 전쟁부(구 국방부, DoD)가 트릴로지 메탈스에 $35m 투자(전체 지분의 10%)할 계획이라고 밝혔음. 이 기업은 알래스카 북서부에 있는 <어퍼 코북 광물 프로젝트(UKMP)>를 진행하면서 금, 아연, 납, 은, 구리 등 주요 광물 자원을 확보하는 중 After +223%
*트럼프의 희토류·금속기업 투자이력 및 계획
=MP Materials $MP 지분 15% 확보
=Lithum Americas $LAC 지분 5%(+GM 5%) 확보
=Critical Metals $CRML, 지분 8% 인수 논의
=US Earth Rare $USAR, 투자 논의 중
=Trilogy Metals $TMQ, 지분 10% 인수 추진
t.me/d_ticker
=MP Materials $MP 지분 15% 확보
=Lithum Americas $LAC 지분 5%(+GM 5%) 확보
=Critical Metals $CRML, 지분 8% 인수 논의
=US Earth Rare $USAR, 투자 논의 중
=Trilogy Metals $TMQ, 지분 10% 인수 추진
t.me/d_ticker
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반도체 후공정 테스트 장비업체 Aehr Test Systems $AEHR 이 7일 어닝 쇼크로 에프터 -18%. 웨이퍼 번인 테스트 장비, 즉 고온 환경에서 칩이 성능을 잘 내는지 검사하는 장비가 포트폴리오의 핵심 제품
1Q FY26 재무 결과
■ 수주잔고 $15.5m, -11% YoY
■ 신규주문 $11.4m, -31% YoY
■ EPS $0.07 (est. $0.00), -92% YoY
■ 매출 $11.0m (est. $14m), -16% YoY
■ GPM 37.5% (est. 40.4%), -13.4%p YoY
■ OPM -16.7% (est. -6.3%, Prior. 15.3%)
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ICE, 폴리마켓 $2b 투자
뉴욕증권거래소(NYSE) 소유 거래소그룹 인터콘티넨탈 익스체인지 $ICE 가 현금으로 이벤트 베팅 서비스 기업 '폴리마켓'에 최대 $2 billon 투자
폴리마켓은 큰 입지에도 미국에서 서비스 운영 X. 2022년 상품선물거래위원회(CFTC)가 무허가 해외도박 플랫폼으로 선정하며 금지 명령했었음
트럼프 주니어가 지난 8월 폴리마켓 고문으로 합류(경쟁업체 칼시에서도 고문 맡고 있음)하고, 7월 CFTC의 조사도 끝나면서 미국 시장 진출에 탄력을 받을 것으로 전망
ICE 역시 트럼프 정부와 밀접한 관계. 회장 겸 CEO인 제프리 스프레처는 트럼프 내각의 중소기업청장을 역임하고 트럼프 측근이자 조지아주 공화당 상원의원 켈리 로플러가 아내임
뉴욕증권거래소(NYSE) 소유 거래소그룹 인터콘티넨탈 익스체인지 $ICE 가 현금으로 이벤트 베팅 서비스 기업 '폴리마켓'에 최대 $2 billon 투자
폴리마켓은 큰 입지에도 미국에서 서비스 운영 X. 2022년 상품선물거래위원회(CFTC)가 무허가 해외도박 플랫폼으로 선정하며 금지 명령했었음
트럼프 주니어가 지난 8월 폴리마켓 고문으로 합류(경쟁업체 칼시에서도 고문 맡고 있음)하고, 7월 CFTC의 조사도 끝나면서 미국 시장 진출에 탄력을 받을 것으로 전망
ICE 역시 트럼프 정부와 밀접한 관계. 회장 겸 CEO인 제프리 스프레처는 트럼프 내각의 중소기업청장을 역임하고 트럼프 측근이자 조지아주 공화당 상원의원 켈리 로플러가 아내임
핵심은 폴리마켓이 IPO 여부가 어떻게 되든 폴리마켓의 밸류가 ICE에 점점 반영될 가능성이 높다는 점. 마치 스페이스X의 가치가 테슬라 주가에 반영되듯. 7일 장초 ICE 주가 +2%
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Dean's Ticker
ICE, 폴리마켓 $2b 투자 뉴욕증권거래소(NYSE) 소유 거래소그룹 인터콘티넨탈 익스체인지 $ICE 가 현금으로 이벤트 베팅 서비스 기업 '폴리마켓'에 최대 $2 billon 투자 폴리마켓은 큰 입지에도 미국에서 서비스 운영 X. 2022년 상품선물거래위원회(CFTC)가 무허가 해외도박 플랫폼으로 선정하며 금지 명령했었음 트럼프 주니어가 지난 8월 폴리마켓 고문으로 합류(경쟁업체 칼시에서도 고문 맡고 있음)하고, 7월 CFTC의 조사도 끝나면서…
#Sector - 거래소
=인터콘티넨탈 익스체인지 $ICE
=나스닥 $NDAQ
=CME그룹 $CME
=Cboe마켓 $CBOE
=유로넥스트 ENX.FR
=런던증권거래소 LSEG.UK
=일본거래소그룹 8697.JP
=인터콘티넨탈 익스체인지 $ICE
=나스닥 $NDAQ
=CME그룹 $CME
=Cboe마켓 $CBOE
=유로넥스트 ENX.FR
=런던증권거래소 LSEG.UK
=일본거래소그룹 8697.JP
IPO 상장 유치 비용이 증가하고, 클라우드 전환에 따른 자체 데이터센터 투자가 증가하면서 영업비용 상방압력이 거세지고 있음
👍5
IBM, AI칩 완전 내재화 $IBM
IBM이 자사 메인프레임(초대형 서버)에 자체 개발한 CPU인 '텔럼'을 내재화한데 이어, AI가속기인 '스파이어'의 상용화를 선언. 직전 어닝콜에서 "4분기 중 스파이어를 탑재할 것"이라고 밝힌 바 있음
z17은 z16 이후 약 5년만에 출시된 메인프레임으로 AI추론 수요와 겹쳐 슈퍼사이클이 기대되는 중. 실제로 지난 분기 때 z17의 수요가 생산용량의 100%를 넘어섰고 매출 성장률 +67% YoY를 기록했음
IBM은 금일 앤트로픽의 AI모델 클로드 기반으로 자사 소프트웨어 플랫폼에 통합개발환경(IDE)을 갖추겠다고 발표하면서 주가가 +4% 가량 상승 중. IBM은 AI모델, 하드웨어, 소프트웨어, 컨설팅 등 AI전환에 필요한 모든 스택에서 내재화를 이뤄냈고 이에 따라 경쟁업체 대비 높은 영업이익을 달성할 확률이 높아졌음
IBM이 자사 메인프레임(초대형 서버)에 자체 개발한 CPU인 '텔럼'을 내재화한데 이어, AI가속기인 '스파이어'의 상용화를 선언. 직전 어닝콜에서 "4분기 중 스파이어를 탑재할 것"이라고 밝힌 바 있음
z17은 z16 이후 약 5년만에 출시된 메인프레임으로 AI추론 수요와 겹쳐 슈퍼사이클이 기대되는 중. 실제로 지난 분기 때 z17의 수요가 생산용량의 100%를 넘어섰고 매출 성장률 +67% YoY를 기록했음
IBM은 금일 앤트로픽의 AI모델 클로드 기반으로 자사 소프트웨어 플랫폼에 통합개발환경(IDE)을 갖추겠다고 발표하면서 주가가 +4% 가량 상승 중. IBM은 AI모델, 하드웨어, 소프트웨어, 컨설팅 등 AI전환에 필요한 모든 스택에서 내재화를 이뤄냈고 이에 따라 경쟁업체 대비 높은 영업이익을 달성할 확률이 높아졌음
+ 추가로 양자컴퓨팅 선도업체라는 점도 주가 상승동력 중 하나
👍10
델, 장기 가이던스 상향 $DELL
=연매출 성장률 YoY 3~4% → 7~9% (est. 3.5%)
=EPS 성장률 YoY 8%↑ → 15%↑ (est. 13.8%)
=FCF 전환율 100% (est. 101%) *동결
=주주환원율, FCF의 80% *동결
=배당성장률, FY28까지 10% 이상 → FY30까지 10% 이상
→1H25 AI 인프라 수주잔고만 해도 $11.7b 규모, 신규주문 $17.7b에 달함. GB200/300 등 최신 랙의 빠른 조립과 조기 출하 등 강력한 회전율이 실적 개선을 앞당기고 있어 장기 가이던스도 상향조정된 셈. 본장 +3%
=연매출 성장률 YoY 3~4% → 7~9% (est. 3.5%)
=EPS 성장률 YoY 8%↑ → 15%↑ (est. 13.8%)
=FCF 전환율 100% (est. 101%) *동결
=주주환원율, FCF의 80% *동결
=배당성장률, FY28까지 10% 이상 → FY30까지 10% 이상
COO 曰 2년 내 AI 인프라 부문 $20b 규모로 확장
→1H25 AI 인프라 수주잔고만 해도 $11.7b 규모, 신규주문 $17.7b에 달함. GB200/300 등 최신 랙의 빠른 조립과 조기 출하 등 강력한 회전율이 실적 개선을 앞당기고 있어 장기 가이던스도 상향조정된 셈. 본장 +3%
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마이크로소프트, 밀워키 데이터센터 철회 $MSFT
마이크로소프트는 현재 위스콘신주 - 밀워키 - 리신 카운티에 2차례 걸쳐 초대형 데이터센터 구축 중. 3년 전 1차 투자로 $3.3b 투입해 2026년 초중 가동 예정, 지난 9월 $4.0b 추가 투자하는 2차 계획을 발표한 바 있음
2차 개발 부지인 '케일도니아'에서 철수하되, 리신 카운티 내 다른 부지를 찾겠다는 대안을 표명. 참고로 1차 개발 부지인 '마운트 플레전트' 지역에서는 데이터센터 건립에 반대가 거의 없어 예정대로 진행
MS가 밀워키 지역을 선택한 것은 근처에 250MW 규모 태양광 발전소(National Grid 소유)가 있기 때문. 원래 폭스콘이 여기 공장단지를 지으려고 해서 기반을 마련해둔 것도 이유 중 하나. MS는 지역주민 전기료 인상을 사전에 방지하기 위해 데이터센터 사업자 대상 더 높은 '특별 전력 요율제'를 추진하려 했음
철저한 준비에도 반대에 부딪혔다는 것은 데이터센터 투자가 단순히 자본 싸움이 아니라 사회적인 문제를 해결해야 함을 시사하고 있음. 위스콘신주 포트워싱턴 지역에서도 $8 billon 규모 Vantage 데이터센터 건립(DigitalBridge PE 소유)에 최근 수백명 지역주민이 반대 집회를 열기도 했음
마이크로소프트는 현재 위스콘신주 - 밀워키 - 리신 카운티에 2차례 걸쳐 초대형 데이터센터 구축 중. 3년 전 1차 투자로 $3.3b 투입해 2026년 초중 가동 예정, 지난 9월 $4.0b 추가 투자하는 2차 계획을 발표한 바 있음
9일 MSFT는 공식 성명을 통해 "2차 투자의 경우 지역사회 불만(전기료 증가, 수질 악화, 발전기 소음 등)을 반영해 부지 개발을 진행하지 않겠다"고 밝혔음.
2차 개발 부지인 '케일도니아'에서 철수하되, 리신 카운티 내 다른 부지를 찾겠다는 대안을 표명. 참고로 1차 개발 부지인 '마운트 플레전트' 지역에서는 데이터센터 건립에 반대가 거의 없어 예정대로 진행
MS가 밀워키 지역을 선택한 것은 근처에 250MW 규모 태양광 발전소(National Grid 소유)가 있기 때문. 원래 폭스콘이 여기 공장단지를 지으려고 해서 기반을 마련해둔 것도 이유 중 하나. MS는 지역주민 전기료 인상을 사전에 방지하기 위해 데이터센터 사업자 대상 더 높은 '특별 전력 요율제'를 추진하려 했음
철저한 준비에도 반대에 부딪혔다는 것은 데이터센터 투자가 단순히 자본 싸움이 아니라 사회적인 문제를 해결해야 함을 시사하고 있음. 위스콘신주 포트워싱턴 지역에서도 $8 billon 규모 Vantage 데이터센터 건립(DigitalBridge PE 소유)에 최근 수백명 지역주민이 반대 집회를 열기도 했음
👍9
시스코, 새로운 통신칩 출시...브로드컴 대비 전력소모 65% 낮아
시스코가 올 초에 예고했던 차세대 데이터센터 통신칩 제품군 '실리콘 원'을 공개. 실리콘 원은 1600km 떨어진 데이터센터 간 연결을 지원해 하나의 서버로 운영하게 만들며, 스위치/라우팅/전송용으로 역할을 분리하지 않고 단일 아키텍처 기반 SoC로 통합한 것이 특징. 현재 나온 제품은 'P200' 칩셋(ASIC)과 P200을 탑재한 '8223 라우터' 모듈.
즉, 실리콘 원은 브로드컴의 '토마호크'와 직접 경쟁하며 차별화된 특징은 <하나의 아키텍처>에 기반한다는 점. 기존 데이터센터 연결에는 하나의 네트워크에 92개의 별도 칩이 필요했다면 실리콘 원은 92개를 모두 대체할 수 있음. 이로써 라우팅 시 전력 소비를 65% 절감할 수 있음
참고로 엔비디아의 이더넷 네트워킹 플랫폼 '스펙트럼-X'와도 호환되기도 함(브로드컴 토마호크 역시 호환됨). 현재 P200 칩셋은 마이크로소프트, 알리바바, 루멘 등 하이퍼스케일러 CSP들에게 공급되는 중
$CSCO +2%
시스코가 올 초에 예고했던 차세대 데이터센터 통신칩 제품군 '실리콘 원'을 공개. 실리콘 원은 1600km 떨어진 데이터센터 간 연결을 지원해 하나의 서버로 운영하게 만들며, 스위치/라우팅/전송용으로 역할을 분리하지 않고 단일 아키텍처 기반 SoC로 통합한 것이 특징. 현재 나온 제품은 'P200' 칩셋(ASIC)과 P200을 탑재한 '8223 라우터' 모듈.
즉, 실리콘 원은 브로드컴의 '토마호크'와 직접 경쟁하며 차별화된 특징은 <하나의 아키텍처>에 기반한다는 점. 기존 데이터센터 연결에는 하나의 네트워크에 92개의 별도 칩이 필요했다면 실리콘 원은 92개를 모두 대체할 수 있음. 이로써 라우팅 시 전력 소비를 65% 절감할 수 있음
참고로 엔비디아의 이더넷 네트워킹 플랫폼 '스펙트럼-X'와도 호환되기도 함(브로드컴 토마호크 역시 호환됨). 현재 P200 칩셋은 마이크로소프트, 알리바바, 루멘 등 하이퍼스케일러 CSP들에게 공급되는 중
Cisco의 이번 포트폴리오로 브로드컴 입지가 흔들릴 가능성이 높아진 것은 분명. 브로드컴이 VMware 등 SW 스택도 내세우나, Cisco 역시 보안SW에서 엄청난 역량을 자랑하기 때문에 최근 CSP의 강력한 보안 수요와 탈VM웨어 기조를 고려하면 Cisco의 시장침투율이 기대 이상으로 클 수 있겠다고 생각 듦
$CSCO +2%
👍8
美, 일반의약품 관세부과 계획 없다
트럼프 행정부는 10월 1일부로 미국 외 의약품 브랜드에 100% 관세 부과를 명령했으나 일반의약품(Generic)에 대해서는 언급 없었음. 정부는 제약사와 추가 협상을 허용하면서 이 명령을 연기했는데, 9일 백악관 대변인은 "일반의약품 관세부과를 적극 논의하지 않고 있다(Not actively discussing)"고 밝혔음. 일반의약품에 관세 부과 시 소비자 가격인상과 공급부족 현상이 유발될 것이라는 의회의 의견이 먹힌 것으로 해석
#Sector - 제네릭
=Teva Pharmacuetical $TEVA
=Sandoz SDZ.CH
=Viatris $VTRS
=Samsung Biologics 207940.KR
=Sun Pharmaceutical SUNPHARMA.IN
트럼프 행정부는 10월 1일부로 미국 외 의약품 브랜드에 100% 관세 부과를 명령했으나 일반의약품(Generic)에 대해서는 언급 없었음. 정부는 제약사와 추가 협상을 허용하면서 이 명령을 연기했는데, 9일 백악관 대변인은 "일반의약품 관세부과를 적극 논의하지 않고 있다(Not actively discussing)"고 밝혔음. 일반의약품에 관세 부과 시 소비자 가격인상과 공급부족 현상이 유발될 것이라는 의회의 의견이 먹힌 것으로 해석
#Sector - 제네릭
=Teva Pharmacuetical $TEVA
=Sandoz SDZ.CH
=Viatris $VTRS
=Samsung Biologics 207940.KR
=Sun Pharmaceutical SUNPHARMA.IN
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금광주 펀더멘털 합당한가
CY25 상위 퍼포먼스 자산 중 하나가 <금>. 최근 미 의회 셧다운 여파로 안전자산 수요가 몰리면서 금 선물과 금광주가 급등. 사실 올 초부터 트럼프 행정부의 '광물 자국화' 정책에 따라 지속해서 상승해왔음
#Sector - 금광
=Newmont $NEM｜$97b
=Barrick Mining $B｜$58b
=Kinross Gold $KGC｜$33b
=Coeur Mining $CDE｜$14b
=Hecla Mining $HL｜$9b
이같이 꾸준한 상승세를 유지하는 테마는 체급이 따라줘야 하는데, 섹터 내 시가총액이 가장 크며 전 세계 금 생산량 6.5%를 차지하는 Newmont의 경우 Fwd(FY26) EPS 추정치가 36% 상향, Fwd P/E는 13.6x → 15.0x로 10% 증가했음. 사실상 펀더멘털 상향이 주가를 견인한 상황
이마저도 과한 추정이 아닌 게 Newmont는 2023년 광산회사 뉴크레스트를 $19b에 인수하면서 금 생산량을 30% 늘리는 등 시기적으로 생산량 확대를 위한 준비를 잘해왔음. 단순히 생산량만 확장한 것이 아니라 저비용 금광을 싸게 인수해 평균 생산단가를 낮추는 운영적인 개선도 큼
다른 종목은 안 봤지만, 이처럼 기업 구조가 운영 효율성이 증가하는 방향으로 개선되면서 + 산업 상승 사이클이 겹치고 + 대외부적인 호재가 겹쳤을 때 가장 이상적인 상승세라고 볼 수 있음 (다른 섹터지만 운영효율 꽉 잡은 월마트, 코스트코 사례를 생각해보면 와닿을 수 있음)
t.me/d_ticker
CY25 상위 퍼포먼스 자산 중 하나가 <금>. 최근 미 의회 셧다운 여파로 안전자산 수요가 몰리면서 금 선물과 금광주가 급등. 사실 올 초부터 트럼프 행정부의 '광물 자국화' 정책에 따라 지속해서 상승해왔음
#Sector - 금광
=Newmont $NEM｜$97b
=Barrick Mining $B｜$58b
=Kinross Gold $KGC｜$33b
=Coeur Mining $CDE｜$14b
=Hecla Mining $HL｜$9b
이같이 꾸준한 상승세를 유지하는 테마는 체급이 따라줘야 하는데, 섹터 내 시가총액이 가장 크며 전 세계 금 생산량 6.5%를 차지하는 Newmont의 경우 Fwd(FY26) EPS 추정치가 36% 상향, Fwd P/E는 13.6x → 15.0x로 10% 증가했음. 사실상 펀더멘털 상향이 주가를 견인한 상황
이마저도 과한 추정이 아닌 게 Newmont는 2023년 광산회사 뉴크레스트를 $19b에 인수하면서 금 생산량을 30% 늘리는 등 시기적으로 생산량 확대를 위한 준비를 잘해왔음. 단순히 생산량만 확장한 것이 아니라 저비용 금광을 싸게 인수해 평균 생산단가를 낮추는 운영적인 개선도 큼
다른 종목은 안 봤지만, 이처럼 기업 구조가 운영 효율성이 증가하는 방향으로 개선되면서 + 산업 상승 사이클이 겹치고 + 대외부적인 호재가 겹쳤을 때 가장 이상적인 상승세라고 볼 수 있음 (다른 섹터지만 운영효율 꽉 잡은 월마트, 코스트코 사례를 생각해보면 와닿을 수 있음)
t.me/d_ticker
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