2022.08.11 13:03:11
기업명: 이마트(시가총액: 3조 245억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 71,473억(예상치: 70,312억)
영업익: -123억(예상치: 39억)
순익: -611억(예상치: -97억)

** 최근 실적 추이 **
2022.2Q 71,473억 / -123억 / -611억
2022.1Q 70,035억 / 344억 / 8,058억
2021.4Q 68,603억 / 773억 / 669억
2021.3Q 63,119억 / 1,086억 / 9,370억
2021.2Q 58,647억 / 76억 / 4,830억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220811800252
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=139480

이마트->신세계프라퍼티 2900억원 출자해 동서울 복합시설개발 사업 추진

https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20220811000265

동서울 스타필드 진행이 더 되나 봅니다.

일정이 지연되어서 ㅠㅜ 이제 확인했습니다. 딱히 놀림거리가 될만한 실적은 아닌듯 한데요.

저도 공감인게.. 총매출은 증가했고 할인점 GPM도 0.3인지 0.4인지 개선됐고 전문점이나 연결자회사 실적 개선세도 보이고 이것저것 볼 부분이 많은데, 이미 숫자로 읽히는 부분들에 대해선 롯데쇼핑 대비 최근 주가 움직임으로 대차게 까인거라 생각해서, 기적의 단어 써봅니다

선반영

그러니깐 이제 그만 반영해주세요 빵처럼 살살 녹이지 말고..

[한투증권 유통/화장품 김명주] 쿠팡(CPNG US): 커머스는 거들 뿐

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/retailmj

★ 예상된 성장 둔화, 그리고 뜻 밖의 선물

- 2분기 연결기준 매출 50.4억달러(12.5% YoY, -1.5% QoQ), 영업적자 6,714만달러 기록
- 영업적자가 전년동기대비 크게 감소하며 시장 기대치를 상회
- 원화기준 매출 성장률 27%로 국내 온라인 시장 성장률인 11.1%를 상회
- 지난 1분기에 PC(Product Commerce) 부문의 EBITDA가 흑자 전환했는데 2분기에 흑자가 증가한 점은 매우 긍정적

★ 커머스는 거들 뿐

- PC 부문의 EBITDA 흑자는 커머스 사업의 규모의 경제 달성, 그리고 수익성이 좋은 광고 및 풀필먼트 수수료 수익의 비중 확대가 원인
- 2분기 DO(Developing offerings)의 매출이 전분기 대비 7%(원화기준) 감소했으나, 이는 리오프닝에 따른 국내 배달 시장의 급격한 성장 둔화가 원인

★ 2022년은 밸류에이션 정당화의 해

- 쿠팡의 플랫폼 비즈니스와 신사업 확장은 밸류에이션 정당화 요인
- 쿠팡파이낸셜을 통해 여신전문금융업 진출했으며, 이는 셀러 대상 대출 서비스를 통한 오픈마켓 비즈니스의 경쟁력 강화로 이어질 것
- 당사 추정치 기준 2022년 PSR 1.5배, 2023년 1.2배 수준으로 주가 조정 시 긍정적인 접근 추천

보고서 링크: https://bit.ly/3Qvy5FG

감사합니다.

"슈카는 이를 언급하면서 치킨 프랜차이즈 본사 영업이익률을 지적했다. 그는 “2020년 기준 국내 치킨 프랜차이즈 1~3위 본사의 영업이익률은 각각 32%, 17%, 9%였다. 물론 경영을 잘한 결과지만 뭘 하면 32%가 남나”라고 의문을 제기했다."

https://v.kakao.com/v/20220811155610957

바른말 하면 좌천됩니다.
이게 나라냐

http://www.dt.co.kr/contents.html?article_no=2022080902109932102001

"A씨가 작성한 보고서를 보면 스타벅스코리아는 2년 전부터 아마존웹서비스(AWS), 구글클라우드플랫폼(GCP) 등 퍼블릭 클라우드에서 일부 서비스를 운영하고 있으며, 클라우드 보안에 치명적인 취약점이 지속 발생하고 있다. 이에 근본적 문제 해결이 이뤄지지 않을 경우 조만간 사고가 터질 수 있다는 경고가 A씨가 작성한 보고서의 골자다."

기사 내용 더 상세하여 읽어볼만합니다

모던텍은 대영채비의 전 이름인 대영모던텍과 사업이 똑같고 이름이 비슷해 매번 헷갈림

https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=307641

이마트 실적 정리 by LePain님

아무도 원하지 않는 기대감 제로의 주식이 됐다는 점에 동의 ㅇㅇ

#이마트

https://m.blog.naver.com/kkwakk89/222846008995

[리츠 업데이트]

▶️ [리츠 레벨업] ① 본격 성장궤도 오른 리츠
https://bit.ly/3SKjR60

▶️ [리츠 레벨업] ② 금리인상·유상증자는 악재일까?
https://bit.ly/3zVoVvQ

▶️ [리츠 레벨업] ③ '넘어야 할 산'이 많다
https://bit.ly/3A8I4dR

▶️ KB 첫 상장리츠 '스타리츠' 9월 공모, 배당수익률 7.7%
https://bit.ly/3Pbiydn

▶️ 한화자산운용, '한화리츠' 출시, 그룹 오피스 담는다
https://bit.ly/3do7GeW

#리츠, #KB스타리츠, #한화리츠

고오급 치킨 브랜드 얘기도 들어봅시다

https://v.kakao.com/v/20220810173907989

[유안타 유통/레저 이진협]

※ 이마트(BUY, TP 17만원 하향) - 2Q22 리뷰 : GPM 반등이 가장 중요한 포인트

＃자료 원문보기 : https://bit.ly/3zUoRfP

▶ 2Q22 Review : GPM 턴어라운드 본격화

- 2분기 영업적자 -123억원(적전 YoY)을 기록하여, 컨센서스(39억원)을 하회했으나, 2분기 실적 깊이가 얕아 적자를 기록한 것은 크게 중요치 않다 판단

- GPM의 턴어라운드가 더욱 주목됨. 2Q22 할인점 GPM 26.5%(+0.35%p YoY) 기록. 18년 이후 3년 만에 나타난 GPM 개선. 이커머스 경쟁 완화에 따라 직접적 경쟁자인 대형마트 사업자의 수익성 턴어라운드 시작

- 할인점 2Q22 SSSG는 +3.8% YoY 기록. 기존점 성장과 GPM의 개선에도 판관비 증가 요인으로 감익을 기록한 것은 다소 아쉬운 대목

- 연결 자회사의 실적은 당사 전망치 수준. 이커머스 자회사는 스마일클럽 관련 일회성 비용으로 부진했으나, 스타벅스는 QoQ 회복했으며, 이마트24, 프라퍼티, 조선호텔 등은 빠르게 실적이 개선됨


▶ 수익성 중심의 전략으로 SHIFT

- 할인점의 GPM 턴어라운드 강도는 하반기 더욱 강해질 것으로 전망

- 하반기부터 이커머스 사업의 수익성 개선 작업 진행 예정. 산업 성장 둔화 국면에서 무리한 확장 정책보다는 체질 개선 작업을 진행하는 것이 합리적이라 판단

- 이를 통해 SSG.Com의 하반기 영업적자는 분기당 200억원 수준으로 축소될 전망

- 두 가지 변화는 상반기보다 하반기 동사의 레버리지 확대를 기대케 함

- 투자의견 BUY와 차선호주 의견 유지. 별도 판관비 전망치 조정에 따른 실적 하향으로 목표주가 17만원으로 소폭 하향


본 메시지는 컴플라이언스의 승인을 득한 자료의 요약임