애플은 항상 애플합니다.

신제품관련 왈가왈부가 별로 필요없다고 생각합니다.

성능이 좋건 안 좋건 애플이니까 그냥 사는 브랜드가 되어버렸습니다.

세상이 어렵습니다. 이럴 땐 애플입니다. 저희 포트에 25%의 비중으로 절대적입니다

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아이폰14 첫인상: 애플은 달랐다 [삼성증권 IT/이종욱]

■ 가격 동결

- 재료비 증가에도 불구하고 가격을 동결했습니다.

- 일반모델은 $799, $899, 프로 모델은 $999,$1,099로 가격이 동결되었습니다. 일반모델 할인이 없는 대신 프로모델이 사실상 할인된 셈입니다.

- 판매량에 긍정적인 효과가 예상됩니다. 특히 프로 모델의 판매, 미국 내수시장 판매에서 긍정적입니다.

- 이는 달러 강세로 인해 유럽과 신흥국에서의 가격 부담을 최소화하기 위한 전략으로 보입니다.

- 그럼에도 한국 출고가는 환율로 인해 일반모델 125, 135만원 프로모델 155, 175만원으로 예상되어 전작 대비 15~20만원 인상 전망됩니다.


■ 펀치홀: 소프트웨어로 살렸다.

- 프로 모델에 한해 알약 형태의 펀치홀 디자인이 채용되었습니다.

- 애플은 펀치홀에 '다이내믹 아일랜드'라는 이름을 붙였습니다. 다양한 크기의 검은 바탕 알림창으로 변화하면서 사람들에게 재미를 주고, 펀치홀을 알림창 바탕에 흡수시켜 거부감을 줄였습니다.

- 디자인 변경은 여전히 판매에 긍정적일 것이라 생각합니다.


■ 프로 모델의 판매 강세 기대

- 프로 모델의 스펙에서 A16 AP, 48MP카메라, 120Hz가변주사율 등 8k 동영상 기능을 제외한 대부분의 루머들이 실제로 채택되었습니다.

- 프로모델의 생산 비중은 60%로 확대되었지만, 프로모델 중심으로 판매될 것이라 생각합니다.


■ 미국에만 된다

- 관심을 모았던 위성 통신은 미국과 캐나다에만 먼저, 11월부터 상용화됩니다.

- 미국 제품은 uSIM 슬랏이 삭제되고 eSIM 버전으로만 출시합니다.

- 교통 사고가 났을 경우 자동으로 응급 시설에 연락됩니다.

- 애플페이가 한동안 미국에만 가능했던 것과 비슷한 형태입니다.


■ 애플워치와 에어팟

- 애플워치 8세대 출시되어 자이로스코프와 가속센서가 포함되어 충돌을 감지하고, 체온센서가 포함되었습니다.

- 더 비싸고 더 좋은 제품도 나옵니다. 애플워치 울트라 버전이 $799 (114.9만원), 에어팟프로 2세대가 $249 (35.9만원)입니다.

- 아이패드는 오늘 출시되지 않았습니다. 연내 따로 이벤트가 있을 것이라 생각됩니다.


■ 주가 전망

- 가격 때문에라도, 아이폰에 대한 기대감은 더욱 커지리라 생각합니다.

- 하지만 어제 말씀드린 대로, 아이폰 출하 호조세에 대한 주가 반영은 단기 트레이딩 아이디어로 생각됩니다.

- 주가엔 이제 New thing이 중요합니다. 내년 초 애플 VR, 자율주행과 전장 부품 동향이 애플 서플라이체인 주가에 더 유의미하게 작동하리라 생각됩니다.

감사합니다.

(2022/09/08 공표자료)

[반.전] 모든 게 두렵다면 그저 갓플을 믿고 가시지요

iPhone 관련 반도체 3선


안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

iPhone 14 시리즈가 본격 공개되었습니다.

늘 변화가 없다고는 하지만, iPhone의 저력은 늘 숫자를 통해 증명되어 왔습니다 (어닝 서프라이즈, 점유율 확대 등).

올해 스마트폰 시장에 대한 전망이 어둡다지만, 대다수가 iPhone 판매량은 증가할 것으로 전망했었는데요.

재료비 증가에도 불구, 가격까지 동결했습니다. 더 뛰어난 제품을 동일한 가격에 판매한다면 단연 판매량에 긍정적이겠지요.

반도체 섹터의 경우, 2Q22 어닝 시즌 전후로 이익 전망이 계속 하향 조정되고 있는데요.

스마트폰은 여전히 여전히 가장 큰 단일 시장입니다.

그리고 거기서 iPhone이 더욱 입지를 굳혀나간다면, 당연히 관련주들의 upside는 상대적으로 크다고 볼 수 있을 것입니다.

이에 몇 가지 관련주들을 정리해 드리려고 합니다.


■ TSMC (2021년 Apple 비중 24%)

- iPhone의 AP 전량 생산

- 퀄컴의 5G 모뎀도 생산하기에, 관련해서도 간접 노출 (퀄컴 비중 8%)


■ 퀄컴 (FY 2021 Apple 비중 14%)

- iPhone에 5G 모뎀 납품

- 라이선스 계약을 통해 iPhone 출하에 대한 라이선스 수익도 인식


■ 브로드컴 (FY 2021 Apple 비중 20%)

- 과거부터 iPhone에 RF 통신 부품과 Wi-Fi 블루투스 콤보 칩 등 납품

- 특히 최근 어닝 시즌에서 신규 iPhone 출시에 따라 Wireless 매출액이 +20% q-q를 전망

- 참고로 Wireless 부문 매출 비중은 약 26%


이 외, Skyworks와 Qorvo 등 Apple 단일 노출 비중이 더 큰 업체들은 많습니다만,

약세를 보이고 있는 중국 중저가 제품 노출 비중도 작지 않다는 점은 리스크일 수 있습니다.

전사 이익의 upside 관점에서는 상기 업체들에 집중할 필요가 있겠습니다.


(2022/09/08 공표자료)

해리스 부통령은 전기차 충전 인프라에 관심 많은 인물이기도 합니다

https://naver.me/FaSLhxn8

큰 기대는 없지만 그래도 잘 됐으면 좋겠다

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0006324663?sid=103

6월부터 급격한 금리 변동성으로 K- REIT도 예측 불가 모습을 보였습니다. 금리변수 외에도, 성장 초입기 특유의 과도기적 특성이 반영된 것으로 보입니다.

금리가 오르건 내리건, 주가가 오르건 내리건, 예측가능한 범위 내에서 움직이면 가장 좋을텐데 종잡을 수 없는 flow가 모두를 힘들게 하는 것 같습니다.

그래도 시장 컨센서스는 늦어도 내년 상반기경 금리 안정 또는 하향 변곡점을 본다는 것이 우리를 안도하게 합니다. 리츠와 부동산 투자에 있어 금리레벨보다, 금리 변동성 축소가 더 중요하다는 점에서 어느 정도의 컨센서스 합의(?)와 금리에 내성이 생긴다는 것은 그래도 희망적이지 않을까요.

비록 매크로 환경은 이렇게 종잡을수 없지만 K-REITs의 펀더멘털과 스폰서의 마인드는 지속적으로 선진화되고, 수많은 리츠가 탄생하며 시장 나름의 자정기능을 갖추기 시작했다는 점은 크게 의미가 있다고 봅니다.

6월부터 저도 정신을 못차리고 있지만 긴 추석 연휴에나마 모두 평온히 가족과 즐거운 명절 보내시길 빕니다 ^^

[리츠 update]

▶️ 리츠는 "금리와 전쟁 중"
https://bit.ly/3ezSQCJ

▶️ 제이알글로벌리츠, FTSE 지수 편입 확정
https://bit.ly/3QFQWOl

▶️ 쏟아지는 '리츠' 프리 IPO, 공모가보다 낮은 리츠 주가에 '발목'
https://bit.ly/3eyx2ak

▶️ 상장 1년만에 자산 3조 넘보는 SK리츠, 커지는 자본시장 활용도
https://bit.ly/3RI6mCv

▶️ 인마크글로벌프라임리츠, 호주리츠와 '딜소싱·공동투자'
https://bit.ly/3BkwRZk

#리츠, #제이알글로벌리츠, #SK리츠, #인마크글로벌프라임리츠

금리=중력
고정금리=반중력 공중부양
금리와의 전쟁=숙명
초과 수익률=카카로트

#SK리츠

"인수를 추진중인 종로타워는 SK계열사들이 임차를 채울 것으로 예상"

(아직 안 봄)

https://youtu.be/RVPmKgSKdFg

> 이번에는 안보상 특별한 문제가 확인되지 않았으나, 앞으로 중국산 부품/소재에 대해 더 민감하게 반응할수 있겠군요

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~ 미국 항공우주기술을 집대성한 F-35 스텔스 전투기 엔진에서 비허가 중국 물질이 사용된 정황이 발견됐다. 미 국방부는 즉각 전투기 제조업체인 록히드마틴으로부터 인수를 중단했다.

~ 고메이어 대변인은 이 자석이 (중국에) 정보를 전달하거나 항공기에 해를 끼치지는 않으며 이와 관련한 위험은 없다고 확인했다

https://n.news.naver.com/article/421/0006325423?sid=104

뻔하다고 하면 평가절하 같고, 그냥 하던 얘기 반복해서 하셨네요.

58:18
- SK온 상장 당장 생각 X
- 같은 성격의 회사가 아닌 것을 합쳐놓기 어려움
- 자본 조달 문제가 가장 큼
- 인적분할은 적자로 불가
- 모회사 주주 보상은 정부와 국회의 정책 참고 중이며 생각 중
- IRA로 미국 (파트너사의?) 증설 요구 속도가 더 빨라짐 (?)
- 그런 (환경에서) 자본 조달을 위해선 자기 주식을 바탕으로 하는 수밖에 없다
- 전통 석유화학 회사로서는 그만큼의 자본 조달을 할 수 있는 방법이 없어서 물적분할 할 수밖에 없다

#sk온 #ipo

https://youtu.be/0NVv4qoejJE

깔끔히 잘 설명

https://youtu.be/NpniIfKzSIA

한국증시를 달러 가치로 환산해 표시 및 거래하는 대표 ETF인 EWY.
5년 차트를 보면 20년초 코로나 초입까지 빠짐
저평가가 계속될지 기간조정 후 반등할지 그냥 반등할지는 모르지만
달라진 것은 환율, 금리, 달러헬리콥터, 엔솔, 등등


EWY tracks the MSCI Korea 25/50 Index, which gauges the overall performance of the mid-cap and large-cap segments of the South Korean equity market.8 The fund follows a value-based investing strategy and may appeal to investors seeking a tactical position in the South Korean market or targeted international equity exposure.9
Nearly 33% of EWY's holdings are allocated to the information technology (IT) sector. Consumer discretionary receives the next largest weighting, at about 12.2%, followed by industrials stocks at 11.7%.10 EWY's largest holdings are Samsung Electronics Co. Ltd. (005930:KRX), a manufacturer of consumer and industrial electronic equipment and products, which represents roughly 20% of EWY's portfolio; SK hynix Inc. (000660:KRX), a manufacturer of semiconductor products; and Samsung SDI Co. Ltd (006400:KRX), a battery and electronic materials maker.11

배터리에 대해 가볍게 읽고 배우기 좋은 엔솔 블로그

https://naver.me/FfMIJ56y

'22.06 발행된 EU 암호자산시장 법률안을 한국은행에서 번역했습니다.
디지털자산기본법 제정 시 이 문서를 많이 참고할 가능성이 높아보이는데, 관심있는 분들은 요약 부분 읽어보면 도움이 되실 것 같습니다.

1) 암호자산을 증권형토큰, 유틸리티토큰, 자산준거토큰, 전자화폐토큰 등으로 분류하고, 유형별로 규제를 달리 적용합니다.
-증권형 토큰은 '금융투자상품지침'에 따른 EU 회원국의 법률을 적용하고, 유틸리티토큰은 백서만 공개해도 발행할 수 있을 정도로 규제를 최소화하며, 자산준거토큰 및 전자화폐토큰은 자본시장과 유사한 규제를 적용합니다.
2) 거래소, 커스터디, 투자 자문 등 암호자산 관련 일체의 서비스 및 활동을 암호자산서비스로 정의하고, 사업자 인가, 공시, 건전경영 유지, 투자자 보호 등에 관해 금융투자업자에 준하는 규제를 적용합니다.

The Illusion of Knowledge - https://www.oaktreecapital.com/insights/memo-podcast/the-illusion-of-knowledge

아파트멘터리 경쟁자

https://www.hankyung.com/realestate/article/2022090812061