Грустные перемены в консалтинге
Глядя на подачу информации некоторыми моими псевдо-коллегами, прихожу к выводу, что современные «консультанты» (многие из которых, в реальности работают во вред своим клиентам к своей выгоде) начитались умных книжек, и стали гораздо тоньше подходить к вопросам окучивания населения.
Раньше в ответ на вопрос «что делать?» они сразу начинали рассказывать о том, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок, и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Сейчас они поумнели и действуют значительно изощреннее.
Теперь наиболее умные из них сначала расскажут вам о том, что ни в коем случае нельзя инвестировать последние деньги. Что вначале надо создать подушку безопасности. Предложат застраховать себя и близких. Расскажут про правило «плати сначала себе» и чудо сложного процента. Посоветуют разработать личный финансовый план. Предложат разбить портфель на консервативные и агрессивные активы. Могут даже предложить пройти тесты на устойчивость к риску, тем более что найти их в интернете и книжках сейчас труда не составляет.
Собственно, а почему бы и нет, тем более если за это еще и деньги за консультацию можно взять?
До определенного момента времени все будет очень похоже на то, как и должен вести себя правильный инвестиционный консультант.
И лишь после того, как вы «поплывете», поверив в высокий профессиональный уровень «консультанта» и его заботу о вас, они начнут рассказывать вам, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Создается впечатление, что все мои статьи о выборе финансового консультанта ими внимательно изучены и приняты во внимание. Не говоря уже про милые популярные банальности в духе Тони Роббинса или Бодо Шефера.
Суть их деятельности не изменилась – она по-прежнему направлена на «дойку» вас как клиента. Однако, значительно изменилось ее внешнее оформление. Продавцы значительно поумнели, уже никуда не торопятся, и применяют индивидуальный подход. Теперь внешне все зачастую выглядит вполне профессионально.
Основных схем «дойки», как и раньше, две.
Одна – просто предложение/продажа дорогих и невыгодных вам (но выгодных консультанту!) продуктов с высоким агентским вознаграждением (НСЖ, ИСЖ, unit-linked, ВДО, выход на IPO, фонды продаваемые напрямую через консультантов, зарубежная недвижимость и т.п.).
Вторая – приём капитала в управление с неадекватно высокой комиссией за управление. При наличии у управляющего пула клиентов, его доход вообще перестает зависеть от результатов управления, и зависит только от капитала в управлении (даже если комиссия берется «от результата»).
Часто эти схемы используются вместе друг с другом.
Если у вас нет базовых знаний об инвестициях, отличить такого консультанта от того, кто действительно будет работать в ваших интересах, у вас практически нет шансов.
(И это я сейчас пишу только о вполне легальной джентльменской постепенной «дойке» клиентов в правовом поле, не беря в расчет откровенно криминальные схемы, в которых вы быстро лишитесь капитала полностью – финансовые пирамиды, псевдо-брокеры с т.н. «троянским обучением» и т.п., а «консультант» либо исчезнет вместе с ними, либо разведет руками ничем не сможет вам помочь).
Помочь вам может только одно - получение базовых финансовых знаний, которые помогут вам отличить выгодные предложения от невыгодных.
Можно в ответ услышать, что если такие знания у вас есть, то консультант вам не нужен вообще. На самом деле, это не так, и люди «с деньгами» это обычно хорошо понимают. Консультант может быть нужен вам для экономии вашего времени. Для решения технических и рутинных вопросов. Для получения доступа к ряду продуктов. Для того, чтобы обсуждать с ним принимаемые решения. Для подготовки отчетов, включая налоговые. Для того, чтобы быть в курсе новых продуктов и изменений законодательства и т.п.
Но упаси вас бог искать консультанта, чтобы довериться ему, и чтобы он принимал инвестиционные решения за вас.
Глядя на подачу информации некоторыми моими псевдо-коллегами, прихожу к выводу, что современные «консультанты» (многие из которых, в реальности работают во вред своим клиентам к своей выгоде) начитались умных книжек, и стали гораздо тоньше подходить к вопросам окучивания населения.
Раньше в ответ на вопрос «что делать?» они сразу начинали рассказывать о том, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок, и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Сейчас они поумнели и действуют значительно изощреннее.
Теперь наиболее умные из них сначала расскажут вам о том, что ни в коем случае нельзя инвестировать последние деньги. Что вначале надо создать подушку безопасности. Предложат застраховать себя и близких. Расскажут про правило «плати сначала себе» и чудо сложного процента. Посоветуют разработать личный финансовый план. Предложат разбить портфель на консервативные и агрессивные активы. Могут даже предложить пройти тесты на устойчивость к риску, тем более что найти их в интернете и книжках сейчас труда не составляет.
Собственно, а почему бы и нет, тем более если за это еще и деньги за консультацию можно взять?
До определенного момента времени все будет очень похоже на то, как и должен вести себя правильный инвестиционный консультант.
И лишь после того, как вы «поплывете», поверив в высокий профессиональный уровень «консультанта» и его заботу о вас, они начнут рассказывать вам, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Создается впечатление, что все мои статьи о выборе финансового консультанта ими внимательно изучены и приняты во внимание. Не говоря уже про милые популярные банальности в духе Тони Роббинса или Бодо Шефера.
Суть их деятельности не изменилась – она по-прежнему направлена на «дойку» вас как клиента. Однако, значительно изменилось ее внешнее оформление. Продавцы значительно поумнели, уже никуда не торопятся, и применяют индивидуальный подход. Теперь внешне все зачастую выглядит вполне профессионально.
Основных схем «дойки», как и раньше, две.
Одна – просто предложение/продажа дорогих и невыгодных вам (но выгодных консультанту!) продуктов с высоким агентским вознаграждением (НСЖ, ИСЖ, unit-linked, ВДО, выход на IPO, фонды продаваемые напрямую через консультантов, зарубежная недвижимость и т.п.).
Вторая – приём капитала в управление с неадекватно высокой комиссией за управление. При наличии у управляющего пула клиентов, его доход вообще перестает зависеть от результатов управления, и зависит только от капитала в управлении (даже если комиссия берется «от результата»).
Часто эти схемы используются вместе друг с другом.
Если у вас нет базовых знаний об инвестициях, отличить такого консультанта от того, кто действительно будет работать в ваших интересах, у вас практически нет шансов.
(И это я сейчас пишу только о вполне легальной джентльменской постепенной «дойке» клиентов в правовом поле, не беря в расчет откровенно криминальные схемы, в которых вы быстро лишитесь капитала полностью – финансовые пирамиды, псевдо-брокеры с т.н. «троянским обучением» и т.п., а «консультант» либо исчезнет вместе с ними, либо разведет руками ничем не сможет вам помочь).
Помочь вам может только одно - получение базовых финансовых знаний, которые помогут вам отличить выгодные предложения от невыгодных.
Можно в ответ услышать, что если такие знания у вас есть, то консультант вам не нужен вообще. На самом деле, это не так, и люди «с деньгами» это обычно хорошо понимают. Консультант может быть нужен вам для экономии вашего времени. Для решения технических и рутинных вопросов. Для получения доступа к ряду продуктов. Для того, чтобы обсуждать с ним принимаемые решения. Для подготовки отчетов, включая налоговые. Для того, чтобы быть в курсе новых продуктов и изменений законодательства и т.п.
Но упаси вас бог искать консультанта, чтобы довериться ему, и чтобы он принимал инвестиционные решения за вас.
Ситуация в консалтинге в РФ сейчас, к сожалению, такова, что в этом случае инвестиционные решения, как правило, будут приниматься не в ваших интересах. Исключения бывают, но без собственных базовых финансовых знаний вам будет крайне сложно их отыскать и/или контролировать работу консультанта.
Вовсе не хочу очернять всех. Среди моих коллег встречаются консультанты с совестью и работающие на стороне клиента. Однако, их мало, и не существует простых способов выделить их из общей массы тех, кто будет, по сути, давать советы вам во вред, медленно перераспределяя ваш капитал в свою пользу.
Рецепт здесь только один: получите базовые финансовые знания. Это окажет вам неоценимую помощь как при самостоятельных инвестициях, так и при поиске консультантов и использовании их услуг.
Вовсе не хочу очернять всех. Среди моих коллег встречаются консультанты с совестью и работающие на стороне клиента. Однако, их мало, и не существует простых способов выделить их из общей массы тех, кто будет, по сути, давать советы вам во вред, медленно перераспределяя ваш капитал в свою пользу.
Рецепт здесь только один: получите базовые финансовые знания. Это окажет вам неоценимую помощь как при самостоятельных инвестициях, так и при поиске консультантов и использовании их услуг.
Что-то новенькое…
Обычные паникёры, которые орут «все пропало», продают, закрывают позиции и бегут в обменники в данной ситуации меня совсем не удивляют. Это нормально.
А вот кто меня удивляет, так это паникёры, которые вдруг решили призвать вмешаться в ситуацию Банк России. Еще больше меня удивляет, когда такие призывы идут от людей вроде Яков Миркин (Yakov Mirkin) и Коган Евгений (Kogan Evgeny) - которые, вроде не первый год на рынках.
Это с какого бодуна Банк России должен во все это вмешиваться? Спасать Поколение Непуганых Хомячкофф, понаоткрывавших счета на бирже, и не знающих, что рынки могут падать?
Было совершенно очевидно, что в какой-то момент мы сильно упадем. Было только непонятно, когда это произойдет. Ну, вот, упали.
Да, собственно, еще даже и не упали.
С чего вдруг внешние силы-то призывать?
Обычные паникёры, которые орут «все пропало», продают, закрывают позиции и бегут в обменники в данной ситуации меня совсем не удивляют. Это нормально.
А вот кто меня удивляет, так это паникёры, которые вдруг решили призвать вмешаться в ситуацию Банк России. Еще больше меня удивляет, когда такие призывы идут от людей вроде Яков Миркин (Yakov Mirkin) и Коган Евгений (Kogan Evgeny) - которые, вроде не первый год на рынках.
Это с какого бодуна Банк России должен во все это вмешиваться? Спасать Поколение Непуганых Хомячкофф, понаоткрывавших счета на бирже, и не знающих, что рынки могут падать?
Было совершенно очевидно, что в какой-то момент мы сильно упадем. Было только непонятно, когда это произойдет. Ну, вот, упали.
Да, собственно, еще даже и не упали.
С чего вдруг внешние силы-то призывать?
Лежебока против коронавируса
Пока медики всего мира бьются в поиске вакцины против короновируса, вакцина от паники на финансовых рынках изобретена давным-давно. И это, как вы, возможно, уже догадались – портфельные инвестиции.
В 2010 году в статье «Портфель лежебоки», опубликованной в журнале D’, я предложил модельный портфель (1/3 ПИФ акций «Добрыня Никитич» + 1/3 ПИФ облигаций «Илья Муромец» + 1/3 золото по ценам Банка России) для иллюстрации принципов работы портфельных технологий.
Как вы думаете, сладко ли спится нашему Лежебоке с начала года на фоне панических распродаж на мировых рынках?
Результаты Портфеля лежебоки с начала года и по 27 февраля (четверг) -
... (барабанная дробь) ...
+3,9%
И эта доходность складывается из доходностей его составляющих:
- ПИФ акций «Добрыня Никитич» - -5,6%
(Да, всего лишь, за счет того, что фонд хорошо рос в начале января)
- ПИФ облигаций «Илья Муромец» - +1,8%
(Облигациям этот кризис пока нипочем, как росли, так и растут, и...)
- Золото по ценам Банка России - +15,4%
(А рост золота в мире наложился на падение рубля относительно мировых валют)
Почему я приводу результаты лишь по четверг? Да просто ПИФы выкладывают официальные цены лишь на следующий РАБОЧИЙ день, поэтому цены на закрытие 28 февраля мы узнаем лишь 2 марта.
Однако, несмотря на мощное падение рынков акций в пятницу 28 марта, Лежебока, по моим прикидкам, должен остаться в плюсе по итогам двух месяцев. Индекс Мосбиржи в пятницу упал на -4,48%, однако рублевые официальные цены на золото (а вот их Банк России устанавливает и публикует заранее!) за два последних дня месяца (28 и 29 февраля) прибавили еще +0,91%, поэтому в целом предполагаю, что по итогам первых двух месяцев 2020 года Лежебока должен остаться в плюсовой зоне.
Впрочем, давайте еще взглянем на итоги января-февраля 2020 года модельного портфеля «Лежебока Финэкс», состоящего из биржевых фондов FXRL + FXRB + FXGD в равных долях, у которых цены на закрытие 28 февраля известны уже сейчас:
FXRL: -8,8%
FXRB: +0,1%
FXGD: +13,4%
Итого Портфель «Лежебока Финэкс» с начала года и по закрытие 28 февраля - +1,6%.
Разумеется, от возможных отрицательных показателей в будущем при усугублении кризиса Лежебока не застрахован. Однако можно предположить, что и в будущем разнонаправленные колебания цен на разные классы активов будут сглаживать друг друга, снижая волатильность портфеля.
Например, по итогам 2008 г., на фоне мощнейшего кризиса и падения рынков акций РФ на -67%, Лежебока потерял всего -25%. Но, что еще важнее, он вернулся к своим предыдущим максимумам уже в апреле 2009 г., и далее продолжил рост, тогда как рынку акций РФ на это потребовалось свыше 7 лет.
Важно сделать классические оговорки, что результаты в прошлом не определяют результаты в будущем. И, что еще важнее, предложенные составы модельных портфелей ни в коем случае не должны рассматриваться в качестве инвестиционных рекомендаций. С огромной вероятностью именно такие портфели лично вам не подойдут. Ваши собственные портфели должны формироваться индивидуально и соответствовать вашим целям, вашим инвестиционным горизонтам, вашей устойчивости к риску и другим индивидуальным особенностям.
О том, как формировать правильные и подходящие вам инвестиционные портфели, я буду рассказывать на учебном курсе «Инвестиционный портфель 2020».
Составьте себе правильный диверсифицированный по классам актив портфель в соответствии со своей толерантностью к риску, и спите спокойно!
А нервничают и переживают пусть спекулянты.
Курс стартует уже в понедельник, 2 марта.
Пока медики всего мира бьются в поиске вакцины против короновируса, вакцина от паники на финансовых рынках изобретена давным-давно. И это, как вы, возможно, уже догадались – портфельные инвестиции.
В 2010 году в статье «Портфель лежебоки», опубликованной в журнале D’, я предложил модельный портфель (1/3 ПИФ акций «Добрыня Никитич» + 1/3 ПИФ облигаций «Илья Муромец» + 1/3 золото по ценам Банка России) для иллюстрации принципов работы портфельных технологий.
Как вы думаете, сладко ли спится нашему Лежебоке с начала года на фоне панических распродаж на мировых рынках?
Результаты Портфеля лежебоки с начала года и по 27 февраля (четверг) -
... (барабанная дробь) ...
+3,9%
И эта доходность складывается из доходностей его составляющих:
- ПИФ акций «Добрыня Никитич» - -5,6%
(Да, всего лишь, за счет того, что фонд хорошо рос в начале января)
- ПИФ облигаций «Илья Муромец» - +1,8%
(Облигациям этот кризис пока нипочем, как росли, так и растут, и...)
- Золото по ценам Банка России - +15,4%
(А рост золота в мире наложился на падение рубля относительно мировых валют)
Почему я приводу результаты лишь по четверг? Да просто ПИФы выкладывают официальные цены лишь на следующий РАБОЧИЙ день, поэтому цены на закрытие 28 февраля мы узнаем лишь 2 марта.
Однако, несмотря на мощное падение рынков акций в пятницу 28 марта, Лежебока, по моим прикидкам, должен остаться в плюсе по итогам двух месяцев. Индекс Мосбиржи в пятницу упал на -4,48%, однако рублевые официальные цены на золото (а вот их Банк России устанавливает и публикует заранее!) за два последних дня месяца (28 и 29 февраля) прибавили еще +0,91%, поэтому в целом предполагаю, что по итогам первых двух месяцев 2020 года Лежебока должен остаться в плюсовой зоне.
Впрочем, давайте еще взглянем на итоги января-февраля 2020 года модельного портфеля «Лежебока Финэкс», состоящего из биржевых фондов FXRL + FXRB + FXGD в равных долях, у которых цены на закрытие 28 февраля известны уже сейчас:
FXRL: -8,8%
FXRB: +0,1%
FXGD: +13,4%
Итого Портфель «Лежебока Финэкс» с начала года и по закрытие 28 февраля - +1,6%.
Разумеется, от возможных отрицательных показателей в будущем при усугублении кризиса Лежебока не застрахован. Однако можно предположить, что и в будущем разнонаправленные колебания цен на разные классы активов будут сглаживать друг друга, снижая волатильность портфеля.
Например, по итогам 2008 г., на фоне мощнейшего кризиса и падения рынков акций РФ на -67%, Лежебока потерял всего -25%. Но, что еще важнее, он вернулся к своим предыдущим максимумам уже в апреле 2009 г., и далее продолжил рост, тогда как рынку акций РФ на это потребовалось свыше 7 лет.
Важно сделать классические оговорки, что результаты в прошлом не определяют результаты в будущем. И, что еще важнее, предложенные составы модельных портфелей ни в коем случае не должны рассматриваться в качестве инвестиционных рекомендаций. С огромной вероятностью именно такие портфели лично вам не подойдут. Ваши собственные портфели должны формироваться индивидуально и соответствовать вашим целям, вашим инвестиционным горизонтам, вашей устойчивости к риску и другим индивидуальным особенностям.
О том, как формировать правильные и подходящие вам инвестиционные портфели, я буду рассказывать на учебном курсе «Инвестиционный портфель 2020».
Составьте себе правильный диверсифицированный по классам актив портфель в соответствии со своей толерантностью к риску, и спите спокойно!
А нервничают и переживают пусть спекулянты.
Курс стартует уже в понедельник, 2 марта.
Инвестиции для взрослых – пилотный выпуск
Рад представить запись пилотного видео «Инвестиции для взрослых», которое мы записали совместно с Павлом Комаровским, и которое в планах сделать циклом передач про инвестиции.
В первом выпуске мы обсуждаем главные качества инвестора, а также различия во взрослом и инфантильном подходе к инвестированию. Прежде чем нести свои средства на биржу, желательно повзрослеть – деньги детям не игрушка!
Будем благодарны за обратную связь и рады вашим предложениям: какие темы вам хотелось бы разобрать в будущих выпусках?
https://www.youtube.com/watch?v=C5Tl3hWDm0Q
Рад представить запись пилотного видео «Инвестиции для взрослых», которое мы записали совместно с Павлом Комаровским, и которое в планах сделать циклом передач про инвестиции.
В первом выпуске мы обсуждаем главные качества инвестора, а также различия во взрослом и инфантильном подходе к инвестированию. Прежде чем нести свои средства на биржу, желательно повзрослеть – деньги детям не игрушка!
Будем благодарны за обратную связь и рады вашим предложениям: какие темы вам хотелось бы разобрать в будущих выпусках?
https://www.youtube.com/watch?v=C5Tl3hWDm0Q
YouTube
Как инвестировать по-взрослому [Инвестиции для взрослых]
Первый выпуск новой передачи «Инвестиции для взрослых»: Павел Комаровский и Сергей Спирин обсуждают главные качества для любого инвестора, а также различия во взрослом и инфантильном подходе к инвестированию. Прежде чем нести свои средства на биржу, желательно…
Разведка донесла, что сегодня начаты торги БиПИФом ВТБ – Индекс МосБиржи с тикером VTBX
Некоторые побочные эффекты моей деятельности
***
Сергей, добрый вечер!
Хочу Вас поблагодарить.
Ваша фамилия в беседе с представителями секты «восемь-процентов-в-месяц-в-валюте» вызывает у обозначенных представителей корчи, пенный трясунец и окончание разговора:)
Андрей
(из переписки в Телеграм)
***
Финам регулярно названивает, предлагали с учетом гороскопа составить план. Я всегда им говорю - читаю Спирина. У них от вашей фамилии как будто песок на зубах
Юрий
(комментарий ВКонтакте)
***
С.С.:
Вот такие издержки профессии. )
Курс стартует уже сегодня.
***
Сергей, добрый вечер!
Хочу Вас поблагодарить.
Ваша фамилия в беседе с представителями секты «восемь-процентов-в-месяц-в-валюте» вызывает у обозначенных представителей корчи, пенный трясунец и окончание разговора:)
Андрей
(из переписки в Телеграм)
***
Финам регулярно названивает, предлагали с учетом гороскопа составить план. Я всегда им говорю - читаю Спирина. У них от вашей фамилии как будто песок на зубах
Юрий
(комментарий ВКонтакте)
***
С.С.:
Вот такие издержки профессии. )
Курс стартует уже сегодня.
Опять широкая география участников курса «Инвестиционный портфель» 2020. Помимо участников из Беларуси (2), Казахстана (2) и Украины, в этот раз есть люди из Великобритании, Австралии и Израиля. А вебинар-сервис, отмечающий участников флажками по их ip-адресам, вчера еще показывал флаги Таиланда и Нидерландов – видимо, люди в отпуске или командировке.
8 апреля пройдет первая конференция «Биржевые фонды и ETF на Московской бирже». К участию приглашены провайдеры всех торгуемых на Мосбирже ETFs и БиПИФов, поэтому дискуссия обещает быть жаркой, плюс можно будет задать вопросы и получить сведения из первых рук.
Конференция пройдет в здании Московской биржи, и, поскольку зал там маленький (120 мест), я предполагаю, что билеты для очного участия закончатся быстро. Поэтому тем, кто хотел бы участвовать очно, рекомендую не тянуть с оплатой. Также будет организована онлайн-трансляция и видеозапись для тех, кто очно участвовать не сможет.
Обращаю внимание, что Конференция пройдет в рабочий день в утренние часы.
У меня (по почте или в личку) можно запросить промокод на скидку 50% на участие.
Официальный анонс – ниже.
***
Ассоциация «Национальная лига финансовых советников» приглашает вас на Первую независимую конференцию «Биржевые фонды и ETF на Московской бирже», посвященную вопросам развития биржевых фондов и ETF в России.
Конференция состоится 8 апреля 2020 года в конференц-зале Московской биржи по адресу г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7.
Инструменты пассивных инвестиций набирают популярность во всем мире. Вместо того, чтобы пытаться угадать, какая компания или отрасль вырастет в цене, многие инвесторы предпочитают покупать готовые хорошо диверсифицированные портфели в виде БПИФ или ETF. Покупка ETF позволяет инвестировать в различные классы активов на международном финансовом рынке. С их помощью можно составить портфель из акций, облигаций, золота и других активов. На сегодняшний день стоимость активов ETF в мире уже достигла 6 трлн долларов США.
В России ETF и их российский аналог, биржевые паевые инвестиционные фонды, только начинают набирать популярность.. За прошедший 2019 год количество биржевых фондов и ETF выросло более чем в два раза. Так на конец 2019 года на Московской бирже торговалось 16 ETF и 19 биржевых фондов от 8 эмитентов.
Возможность диверсифицировать небольшой портфель, высокая ликвидности и «наглядность» инструментов привлекают в биржевые фонды и ETF новых инвесторов. В то же время рост количества фондов ставит перед частными инвесторами и финансовыми советниками непростые вопросы – как разобраться в нюансах продолжений и выбрать наилучший инструмент.
На конференции «Биржевые фонды и ETF на Московской бирже» Ассоциация «Национальная лига финансовых советников» соберет крупнейших российских эмитентов БПИФ и ETF, финансовых и инвестиционных советников, а также частных инвесторов.
На конференции мы обсудим:
- Ключевые отличия БПИФ от ETF. Их преимущества и недостатки
- Какие индексы пользуются популярностью у управляющих компаний? Что лучше, S&P 500 или менее популярные индексы акций?
- Комиссии и иные издержки инвесторов при инвестициях в БПИФ и ETF
- Как контролируется работа управляющей компании?
- Что лучше: фонд смешанных инвестиций или портфель из разных фондов?
- Перспективы появления в России фондов на новые классы активов
- Налогообложение инвестиций в БПИФ и ETF
- Сравнение показателей российских БПИФ и ETF, обращающихся на иностранных рынках Насколько полезны сервисы по подбору фондов в портфель инвестора?
- Опыт закрытия БПИФ и ETF: какие издержки ожидают инвесторов при ликвидации фонда?
К участию приглашены представители всех управляющих компаний БПИФ и ETF, присутствующих в России.
Посмотреть расписание и темы сессий вы можете на сайте http://etf-conf.ru/
И, конечно, вы уже можете купить билет! Стоимость участия в конференции для частного инвестора и финансового советника составляет 1000 рублей.
Просим учесть, что конференц-зал Московской биржи может вместить не более 120 участников, рекомендуем приобретать билеты заранее.
Для всех, кому билетов не достанется, а также для наших подписчиков из других городов, мы организуем онлайн-трансляцию конференции. Для того, чтобы заказать онлайн-трансляцию нужно выбрать тип билета «Участие в Конференции посредством онлайн трансляции» при регистрации на Timepad http://etf-conf.ru/#orderform
Конференция пройдет в здании Московской биржи, и, поскольку зал там маленький (120 мест), я предполагаю, что билеты для очного участия закончатся быстро. Поэтому тем, кто хотел бы участвовать очно, рекомендую не тянуть с оплатой. Также будет организована онлайн-трансляция и видеозапись для тех, кто очно участвовать не сможет.
Обращаю внимание, что Конференция пройдет в рабочий день в утренние часы.
У меня (по почте или в личку) можно запросить промокод на скидку 50% на участие.
Официальный анонс – ниже.
***
Ассоциация «Национальная лига финансовых советников» приглашает вас на Первую независимую конференцию «Биржевые фонды и ETF на Московской бирже», посвященную вопросам развития биржевых фондов и ETF в России.
Конференция состоится 8 апреля 2020 года в конференц-зале Московской биржи по адресу г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7.
Инструменты пассивных инвестиций набирают популярность во всем мире. Вместо того, чтобы пытаться угадать, какая компания или отрасль вырастет в цене, многие инвесторы предпочитают покупать готовые хорошо диверсифицированные портфели в виде БПИФ или ETF. Покупка ETF позволяет инвестировать в различные классы активов на международном финансовом рынке. С их помощью можно составить портфель из акций, облигаций, золота и других активов. На сегодняшний день стоимость активов ETF в мире уже достигла 6 трлн долларов США.
В России ETF и их российский аналог, биржевые паевые инвестиционные фонды, только начинают набирать популярность.. За прошедший 2019 год количество биржевых фондов и ETF выросло более чем в два раза. Так на конец 2019 года на Московской бирже торговалось 16 ETF и 19 биржевых фондов от 8 эмитентов.
Возможность диверсифицировать небольшой портфель, высокая ликвидности и «наглядность» инструментов привлекают в биржевые фонды и ETF новых инвесторов. В то же время рост количества фондов ставит перед частными инвесторами и финансовыми советниками непростые вопросы – как разобраться в нюансах продолжений и выбрать наилучший инструмент.
На конференции «Биржевые фонды и ETF на Московской бирже» Ассоциация «Национальная лига финансовых советников» соберет крупнейших российских эмитентов БПИФ и ETF, финансовых и инвестиционных советников, а также частных инвесторов.
На конференции мы обсудим:
- Ключевые отличия БПИФ от ETF. Их преимущества и недостатки
- Какие индексы пользуются популярностью у управляющих компаний? Что лучше, S&P 500 или менее популярные индексы акций?
- Комиссии и иные издержки инвесторов при инвестициях в БПИФ и ETF
- Как контролируется работа управляющей компании?
- Что лучше: фонд смешанных инвестиций или портфель из разных фондов?
- Перспективы появления в России фондов на новые классы активов
- Налогообложение инвестиций в БПИФ и ETF
- Сравнение показателей российских БПИФ и ETF, обращающихся на иностранных рынках Насколько полезны сервисы по подбору фондов в портфель инвестора?
- Опыт закрытия БПИФ и ETF: какие издержки ожидают инвесторов при ликвидации фонда?
К участию приглашены представители всех управляющих компаний БПИФ и ETF, присутствующих в России.
Посмотреть расписание и темы сессий вы можете на сайте http://etf-conf.ru/
И, конечно, вы уже можете купить билет! Стоимость участия в конференции для частного инвестора и финансового советника составляет 1000 рублей.
Просим учесть, что конференц-зал Московской биржи может вместить не более 120 участников, рекомендуем приобретать билеты заранее.
Для всех, кому билетов не достанется, а также для наших подписчиков из других городов, мы организуем онлайн-трансляцию конференции. Для того, чтобы заказать онлайн-трансляцию нужно выбрать тип билета «Участие в Конференции посредством онлайн трансляции» при регистрации на Timepad http://etf-conf.ru/#orderform
Конференция пройдёт 8 апреля 2020 года в конференц-зале Московской биржи по адресу г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7.
Мероприятие организовано Ассоциацией «Национальная лига финансовых советников» и ПАО Московская биржа.
Мероприятие организовано Ассоциацией «Национальная лига финансовых советников» и ПАО Московская биржа.
ФинЭкс в своем чате вчера постил сравнения графиков своих ETFs с БиПИФами. Запощу-ка и я некоторые картинки по итогам февраля. :) Обращаю внимание, что я для расчетов использую цены закрытия периодов на Мосбирже на торгах в рублях, поэтому цифры могут отличаться от расчетов, которые проводятся по расчетным ценам паев или иными способами.
Выбор между депозитами и облигациями
В процессе подготовки к сегодняшнему занятию учебного курса родилась наглядная картинка, отвечающая на вопрос о том, как выбирать между облигациями и депозитами в вашем инвестиционном портфеле.
Я подумал, что будет несправедливо не выложить её в открытый доступ для курсантов предыдущих групп, а также для тех, кто сам умеет делать правильные выводы по наглядно представленным данным.
Забирайте!
По-моему, все весьма убедительно и понятно получилось.
Хотите высокую доходность по инвестициям в облигации? Выкупайте на просадках, и будет вам впечатляющая двузначная прибыль как плата за хладнокровие в периоды, когда рынки находятся в панических распродажах. А вот в остальное время безопаснее и выгоднее отсиживаться в депозитах, ставки которых менее волатильны (а в пределах страховки АСВ еще и гарантированы государством).
Важно: не является инвестиционной рекомендацией!
В процессе подготовки к сегодняшнему занятию учебного курса родилась наглядная картинка, отвечающая на вопрос о том, как выбирать между облигациями и депозитами в вашем инвестиционном портфеле.
Я подумал, что будет несправедливо не выложить её в открытый доступ для курсантов предыдущих групп, а также для тех, кто сам умеет делать правильные выводы по наглядно представленным данным.
Забирайте!
По-моему, все весьма убедительно и понятно получилось.
Хотите высокую доходность по инвестициям в облигации? Выкупайте на просадках, и будет вам впечатляющая двузначная прибыль как плата за хладнокровие в периоды, когда рынки находятся в панических распродажах. А вот в остальное время безопаснее и выгоднее отсиживаться в депозитах, ставки которых менее волатильны (а в пределах страховки АСВ еще и гарантированы государством).
Важно: не является инвестиционной рекомендацией!
Про шаманов и людей
Давайте я вам простым языком объясню, почему пассивное управление победно шагает по планете, забирая капиталы у тех, кому их еще совсем недавно так щедро несли.
Жил-был в племени шаман. Говорили, что он умел своими плясками с бубном вокруг костра вызывать дождь — несколько раз ему это успешно удавалось. И аборигены несли шаману золото и беличьи шкурки, чтобы он исполнял у костра свои шаманские танцы. Но однажды то-то пошло не так, и несколько раз подряд в засуху у него вызвать дождь не получилось. Тогда этого шамана съели, и на его место пришел новый шаман.
А еще шаманы умели определять пол будущего ребенка – тоже не бесплатно. Ведь в этом деле что главное? Главное – щедрое пожертвование великим богам и шаману как их полномочному представителю. При этом, если прогноз не сбывался, шаманы обычно вознаграждение возвращали. Они ведь были честными шаманами. А если прогноз сбывался, то вознаграждение они оставляли себе. И так было, как легко догадаться, примерно в половине случаев.
Что при этом было в голове у шамана? Действительно ли он мысленно обращался к богам, верил ли он сам, что они дают ему знаки свыше, или просто подкидывал монетку на заднем дворе своего чума? Доподлинно неизвестно, ведь у всех шаманов – свои секреты.
И так продолжалось до тех пор, пока не пришла наука, и не доказала убедительно, что все шаманские предсказания статистически не подтверждаются. И тогда шаманы везде исчезли. Ну, кроме совсем слабо образованных племен, где про науку еще не слышали.
Впрочем, я же обещал рассказать вам про управление капиталом?
А здесь ровно та же самая история.
Долгое время управляющие капиталом уверяли наивных простаков, что они умеют обыгрывать рынок. И простаки им верили. Тем более, что некоторым из управляющих это и в самом деле иногда удавалось. И услуги управляющих стоили недешево, даже куда дороже, чем сейчас. История утверждает, что в середине 20 века некоторые управляющие капиталом умудрялись брать комиссию за управление до 6% — 8% в год, а некоторые брали еще и вознаграждение от прибыли, если, конечно, им удавалось ее получать. Впрочем, если не удавалось – то не брали. Они ведь были честными управляющими. Но удавалось даже куда чаще, чем в половине случаев – ведь рынок в целом куда чаще растет, чем падает.
Время от времени часть управляющих сливала капитал, их с позором выгоняли из профессии и заменяли другими. Но в целом способность управляющих обыгрывать рынок под сомнение не ставилась.
Индустрия активного управления процветала, и ей ничего не грозило.
Но однажды случилось страшное.
Далее - https://assetallocation.ru/shaman
Давайте я вам простым языком объясню, почему пассивное управление победно шагает по планете, забирая капиталы у тех, кому их еще совсем недавно так щедро несли.
Жил-был в племени шаман. Говорили, что он умел своими плясками с бубном вокруг костра вызывать дождь — несколько раз ему это успешно удавалось. И аборигены несли шаману золото и беличьи шкурки, чтобы он исполнял у костра свои шаманские танцы. Но однажды то-то пошло не так, и несколько раз подряд в засуху у него вызвать дождь не получилось. Тогда этого шамана съели, и на его место пришел новый шаман.
А еще шаманы умели определять пол будущего ребенка – тоже не бесплатно. Ведь в этом деле что главное? Главное – щедрое пожертвование великим богам и шаману как их полномочному представителю. При этом, если прогноз не сбывался, шаманы обычно вознаграждение возвращали. Они ведь были честными шаманами. А если прогноз сбывался, то вознаграждение они оставляли себе. И так было, как легко догадаться, примерно в половине случаев.
Что при этом было в голове у шамана? Действительно ли он мысленно обращался к богам, верил ли он сам, что они дают ему знаки свыше, или просто подкидывал монетку на заднем дворе своего чума? Доподлинно неизвестно, ведь у всех шаманов – свои секреты.
И так продолжалось до тех пор, пока не пришла наука, и не доказала убедительно, что все шаманские предсказания статистически не подтверждаются. И тогда шаманы везде исчезли. Ну, кроме совсем слабо образованных племен, где про науку еще не слышали.
Впрочем, я же обещал рассказать вам про управление капиталом?
А здесь ровно та же самая история.
Долгое время управляющие капиталом уверяли наивных простаков, что они умеют обыгрывать рынок. И простаки им верили. Тем более, что некоторым из управляющих это и в самом деле иногда удавалось. И услуги управляющих стоили недешево, даже куда дороже, чем сейчас. История утверждает, что в середине 20 века некоторые управляющие капиталом умудрялись брать комиссию за управление до 6% — 8% в год, а некоторые брали еще и вознаграждение от прибыли, если, конечно, им удавалось ее получать. Впрочем, если не удавалось – то не брали. Они ведь были честными управляющими. Но удавалось даже куда чаще, чем в половине случаев – ведь рынок в целом куда чаще растет, чем падает.
Время от времени часть управляющих сливала капитал, их с позором выгоняли из профессии и заменяли другими. Но в целом способность управляющих обыгрывать рынок под сомнение не ставилась.
Индустрия активного управления процветала, и ей ничего не грозило.
Но однажды случилось страшное.
Далее - https://assetallocation.ru/shaman