С.С.: Из чата Interactive Brokers в телеграм. Не уверен в правдивости информации, но если да, то... 🙀
(у меня через местного подмосковного провайдера сайт пока открывается)
(у меня через местного подмосковного провайдера сайт пока открывается)
Forwarded from art ko
РКН 🤡 заблокировал сайт американского брокера - Interactive Brokers. Если попытаться зайти на сайт, то он не откроется https://www.interactivebrokers.co.uk/
В пятницу 13 😈 прокуратура 🤡 внесла ИБ в "Реестр информации, распространяемой с нарушением закона в части ст. 15.3 и 15.3-1 Федерального закона № 149-ФЗ"
В пятницу 13 😈 прокуратура 🤡 внесла ИБ в "Реестр информации, распространяемой с нарушением закона в части ст. 15.3 и 15.3-1 Федерального закона № 149-ФЗ"
Джек Богл был панком
В течение последнего десятилетия, пока все заголовки газет были заняты криптовалютой, политикой ФРС, акциями мемов и Илоном Маском, инвесторы незаметно направляли по миллиарду долларов в день в величайшую машину денежных переводов в истории капитализма – Vanguard. При этом компания даже не должна была даже существовать. Управляющая компания, принадлежащая её инвесторам? Которая инвестирует в пассивные индексы? Которая взимает лишь микроскопические сборы? Это сделало миллионы американцев сказочно богатыми и обеспечило пенсиями бесчисленное количество пенсионеров, не поддавшихся влиянию Уолл-стрит?
В настоящее время управляющая компания имеет активы свыше $8 трлн, уступая лишь BlackRock, которую она может превзойти через несколько лет, а также три крупнейших фонд в мире и еще три – в топ-10. Влияние Vanguard выходит далеко за рамки цифр на любом табло. Вся инвестиционная вселенная теперь склоняется к штаб-квартире компании в сонном Малверне, штат Пенсильвания.
Далее - https://assetallocation.ru/bogle-effect
В течение последнего десятилетия, пока все заголовки газет были заняты криптовалютой, политикой ФРС, акциями мемов и Илоном Маском, инвесторы незаметно направляли по миллиарду долларов в день в величайшую машину денежных переводов в истории капитализма – Vanguard. При этом компания даже не должна была даже существовать. Управляющая компания, принадлежащая её инвесторам? Которая инвестирует в пассивные индексы? Которая взимает лишь микроскопические сборы? Это сделало миллионы американцев сказочно богатыми и обеспечило пенсиями бесчисленное количество пенсионеров, не поддавшихся влиянию Уолл-стрит?
В настоящее время управляющая компания имеет активы свыше $8 трлн, уступая лишь BlackRock, которую она может превзойти через несколько лет, а также три крупнейших фонд в мире и еще три – в топ-10. Влияние Vanguard выходит далеко за рамки цифр на любом табло. Вся инвестиционная вселенная теперь склоняется к штаб-квартире компании в сонном Малверне, штат Пенсильвания.
Далее - https://assetallocation.ru/bogle-effect
Два способа «заработать на инвестициях»
(год назад)
Когда люди из индустрии управления активов (как из официальной «белой» индустрии, так и из «черного ДУ», «околорынка» или даже консалтинга) говорят, что они «заработали на инвестициях», нужно понимать, что есть два разных способа заработать денег на инвестициях.
Первый — «купить дешево, продать дорого, уметь неоднократно повторить это». Условно назовем это словами «управление активами».
Второй — «привлечь много чужих денег, получать комиссию за управление ими». Условно назовем это словами «маркетинг и продажи».
Новичкам и простакам может казаться, что успешность второго способа как-то зависит от успешности первого. На самом деле – нет, вообще никак не зависит. Можно годами иметь ужасные результаты (например, хуже рынка, или случайные), но при этом стабильно привлекать новые капиталы под управление.
Подавляющее большинство (близко к 100%) управляющих активами «зарабатывает на инвестициях» вторым способом, а вовсе не первым. Причем, чем выше капитал, тем ближе эта вероятность к 100%. И наоборот, количество людей, зарабатывающих более-менее крупные деньги именно первым способом, в реальной жизни стремится к нулю, редко выходя за пределы статистической погрешности или вероятности выигрыша в казино.
Среди управляющих активами есть много богатых людей. Однако, размер сумм, которые они «заработали на инвестициях» в подавляющем большинстве случаев не имеет никакой корреляции с их умением, собственно, управлять активами (покупать дешево, продавать дорого). И одновременно имеет прямую корреляцию с их умением привлекать активы под управление – красиво, складно и умно говорить, производить впечатление, нравиться клиентам, рекламироваться, пиариться и т.п. – словом, продавать свои услуги.
И зачастую в этот джентльменский набор навыков включается умение «пускать пыль в глаза» показным уровнем потребления.
Когда вы видите дорогие костюмы, тачки, коттеджи, часы и другие признаки показного уровня потребления управляющих, брокеров, тренеров, консультантов и т.п., с явным желанием пустить вам пыль в глаза, не забывайте вспоминать древний анекдот, заканчивающийся фразой «а где же яхты ваших клиентов?»
В подавляющем большинстве случаев эти люди «зарабатывают на инвестициях» не С ВАМИ, а НА ВАС, и количество заработанных таким образом денег не должно вводить вас в заблуждение относительно того, в какой именно области эти люди являются профессионалами.
Однако, клиенты чаще всего совершают логическую ошибку, думая: он заработал себе – значит, сможет заработать и нам! (вариант – сможет научить зарабатывать и нас!).
Не сможет. Он заработал это на таких лопухах, как вы.
P.S.
И я сейчас не про жуликов, я про абсолютно честные с точки зрения Уголовного Кодекса виды бизнеса (хотя и к жуликам это имеет прямое отношение: самый пафосный «прикид» в рекламе, который попадался мне на глаза, был у г-на Кондакова из MMCIS, да и нынешние этим тоже не брезгуют).
Но для того, чтобы зарабатывать на вас, на самом деле, нет необходимости прибегать к криминальным способам. Гораздо выгоднее и безопаснее «доить» вас понемногу, долго, и полностью в рамках закона, так, чтобы вы этого просто не замечали до поры до времени, а в идеале – никогда.
Именно так на вас зарабатывает деньги как официальная финансовая индустрия, так и подавляющее большинство так называемого «околорынка».
(год назад)
Когда люди из индустрии управления активов (как из официальной «белой» индустрии, так и из «черного ДУ», «околорынка» или даже консалтинга) говорят, что они «заработали на инвестициях», нужно понимать, что есть два разных способа заработать денег на инвестициях.
Первый — «купить дешево, продать дорого, уметь неоднократно повторить это». Условно назовем это словами «управление активами».
Второй — «привлечь много чужих денег, получать комиссию за управление ими». Условно назовем это словами «маркетинг и продажи».
Новичкам и простакам может казаться, что успешность второго способа как-то зависит от успешности первого. На самом деле – нет, вообще никак не зависит. Можно годами иметь ужасные результаты (например, хуже рынка, или случайные), но при этом стабильно привлекать новые капиталы под управление.
Подавляющее большинство (близко к 100%) управляющих активами «зарабатывает на инвестициях» вторым способом, а вовсе не первым. Причем, чем выше капитал, тем ближе эта вероятность к 100%. И наоборот, количество людей, зарабатывающих более-менее крупные деньги именно первым способом, в реальной жизни стремится к нулю, редко выходя за пределы статистической погрешности или вероятности выигрыша в казино.
Среди управляющих активами есть много богатых людей. Однако, размер сумм, которые они «заработали на инвестициях» в подавляющем большинстве случаев не имеет никакой корреляции с их умением, собственно, управлять активами (покупать дешево, продавать дорого). И одновременно имеет прямую корреляцию с их умением привлекать активы под управление – красиво, складно и умно говорить, производить впечатление, нравиться клиентам, рекламироваться, пиариться и т.п. – словом, продавать свои услуги.
И зачастую в этот джентльменский набор навыков включается умение «пускать пыль в глаза» показным уровнем потребления.
Когда вы видите дорогие костюмы, тачки, коттеджи, часы и другие признаки показного уровня потребления управляющих, брокеров, тренеров, консультантов и т.п., с явным желанием пустить вам пыль в глаза, не забывайте вспоминать древний анекдот, заканчивающийся фразой «а где же яхты ваших клиентов?»
В подавляющем большинстве случаев эти люди «зарабатывают на инвестициях» не С ВАМИ, а НА ВАС, и количество заработанных таким образом денег не должно вводить вас в заблуждение относительно того, в какой именно области эти люди являются профессионалами.
Однако, клиенты чаще всего совершают логическую ошибку, думая: он заработал себе – значит, сможет заработать и нам! (вариант – сможет научить зарабатывать и нас!).
Не сможет. Он заработал это на таких лопухах, как вы.
P.S.
И я сейчас не про жуликов, я про абсолютно честные с точки зрения Уголовного Кодекса виды бизнеса (хотя и к жуликам это имеет прямое отношение: самый пафосный «прикид» в рекламе, который попадался мне на глаза, был у г-на Кондакова из MMCIS, да и нынешние этим тоже не брезгуют).
Но для того, чтобы зарабатывать на вас, на самом деле, нет необходимости прибегать к криминальным способам. Гораздо выгоднее и безопаснее «доить» вас понемногу, долго, и полностью в рамках закона, так, чтобы вы этого просто не замечали до поры до времени, а в идеале – никогда.
Именно так на вас зарабатывает деньги как официальная финансовая индустрия, так и подавляющее большинство так называемого «околорынка».
Forwarded from Netology business community
Привет, друзья!
💥У нас очень горячий анонс 💥
Сергей Спирин — автор и преподаватель курса "Личные финансы и инвестиции" в Нетологии, предприниматель, инвестор, основатель проектов finwebinar.ru и assetallocation.ru — проведет открытую встречу для комьюнити студентов и выпускников Нетологии!
Тема: Личные финансы и инвестиции в новых реалиях.
Почему мы организуем эту встречу?
Рост инфляции, неопределенность с поведением валют, введение ограничений на ряд финансовых операций, временное прекращение обращения ряда ценных бумаг, ETFs и паевых фондов и многие другие события последнего времени изменили ландшафт инвестиционного поля в современной России — вот только некоторые из последних событий.
Но что именно изменилось, а что осталось неизменным для инвестора, или даже просто человека, стремящегося грамотно управлять личными финансами? Очень важно понимать это, чтобы не совершить ошибок. Об этом мы и поговорим на встрече, для этого мы соберёмся вместе.
Что нас ждёт на встрече?
▪️Ещё раз кратко разберём ключевые моменты, которые важно знать и понимать инвестору (кто проходил курс Сергея Спирина, рассматривали их подробно)
▪️ Отдельно и внимательно рассмотрим те нюансы, которые появились в инвестициях в самое последнее время
▪️ Около часа оставим на вопросы — и это самое ценное: вы сможете задать все свои вопросы опытнейшему финансисту и инвестору.
📅 Дата - 25 мая, 19.00
⏳Тайминг - 2 часа.
Добавить в календарь: по ссылке
❗️ Мероприятие открытое, но если вы планируете быть, пожалуйста, заполните форму регистрации — это поможет нам понимать, какое количество участников планируется, чтобы мы были готовы технически. Так же в этой форме вы можете заранее задать свои вопросы по теме, на все релевантные вопросы Сергей Спирин ответит на встрече!
❗️Мероприятие пройдёт на платформе ClickMeeting. Ссылка для подключения: https://netologyru.clickmeeting.com/333525856ac83cd19eb487eae32515f9
💥У нас очень горячий анонс 💥
Сергей Спирин — автор и преподаватель курса "Личные финансы и инвестиции" в Нетологии, предприниматель, инвестор, основатель проектов finwebinar.ru и assetallocation.ru — проведет открытую встречу для комьюнити студентов и выпускников Нетологии!
Тема: Личные финансы и инвестиции в новых реалиях.
Почему мы организуем эту встречу?
Рост инфляции, неопределенность с поведением валют, введение ограничений на ряд финансовых операций, временное прекращение обращения ряда ценных бумаг, ETFs и паевых фондов и многие другие события последнего времени изменили ландшафт инвестиционного поля в современной России — вот только некоторые из последних событий.
Но что именно изменилось, а что осталось неизменным для инвестора, или даже просто человека, стремящегося грамотно управлять личными финансами? Очень важно понимать это, чтобы не совершить ошибок. Об этом мы и поговорим на встрече, для этого мы соберёмся вместе.
Что нас ждёт на встрече?
▪️Ещё раз кратко разберём ключевые моменты, которые важно знать и понимать инвестору (кто проходил курс Сергея Спирина, рассматривали их подробно)
▪️ Отдельно и внимательно рассмотрим те нюансы, которые появились в инвестициях в самое последнее время
▪️ Около часа оставим на вопросы — и это самое ценное: вы сможете задать все свои вопросы опытнейшему финансисту и инвестору.
📅 Дата - 25 мая, 19.00
⏳Тайминг - 2 часа.
Добавить в календарь: по ссылке
❗️ Мероприятие открытое, но если вы планируете быть, пожалуйста, заполните форму регистрации — это поможет нам понимать, какое количество участников планируется, чтобы мы были готовы технически. Так же в этой форме вы можете заранее задать свои вопросы по теме, на все релевантные вопросы Сергей Спирин ответит на встрече!
❗️Мероприятие пройдёт на платформе ClickMeeting. Ссылка для подключения: https://netologyru.clickmeeting.com/333525856ac83cd19eb487eae32515f9
Как вы уже, вероятно, поняли из анонса, 25 мая я проведу встречу для курсантов и сотрудников Нетологии на тему «Личные финансы и инвестиции в новых реалиях». Начало в 19:00
Встреча ориентирована на слушателей курса Нетологии «Личные финансы и инвестиции», однако, встреча открытая и принять участие в ней может любой желающий. Для этого желательно заранее зарегистрироваться, при этом в форме регистрации можно написать мне интересующие вас вопросы. Не обещаю, что отвечу на все (время встречи ограничено), но постараюсь. Просьба слишком сложные вопросы (уровня «большого» курса про «Портфель») без надобности не задавать, встреча ориентирована на менее подготовленных слушателей.
Так что жду 25 мая желающих пообщаться на тему личных финансов и инвестиций в современных реалиях.
❗️ Мероприятие открытое, но если вы планируете быть, пожалуйста, заполните форму регистрации (https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSfgMksfXWL9OwVQft_nsYFGZJ5jTfuAWOZAjvtA-m8UL-O4gA/viewform?usp=sf_link) — это поможет нам понимать, какое количество участников планируется, чтобы мы были готовы технически. Так же в этой форме вы можете заранее задать свои вопросы по теме, на все релевантные вопросы Сергей Спирин ответит на встрече!
❗️Мероприятие пройдёт на платформе ClickMeeting. Ссылка для подключения: https://netologyru.clickmeeting.com/333525856ac83cd19eb487eae32515f9
Встреча ориентирована на слушателей курса Нетологии «Личные финансы и инвестиции», однако, встреча открытая и принять участие в ней может любой желающий. Для этого желательно заранее зарегистрироваться, при этом в форме регистрации можно написать мне интересующие вас вопросы. Не обещаю, что отвечу на все (время встречи ограничено), но постараюсь. Просьба слишком сложные вопросы (уровня «большого» курса про «Портфель») без надобности не задавать, встреча ориентирована на менее подготовленных слушателей.
Так что жду 25 мая желающих пообщаться на тему личных финансов и инвестиций в современных реалиях.
❗️ Мероприятие открытое, но если вы планируете быть, пожалуйста, заполните форму регистрации (https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSfgMksfXWL9OwVQft_nsYFGZJ5jTfuAWOZAjvtA-m8UL-O4gA/viewform?usp=sf_link) — это поможет нам понимать, какое количество участников планируется, чтобы мы были готовы технически. Так же в этой форме вы можете заранее задать свои вопросы по теме, на все релевантные вопросы Сергей Спирин ответит на встрече!
❗️Мероприятие пройдёт на платформе ClickMeeting. Ссылка для подключения: https://netologyru.clickmeeting.com/333525856ac83cd19eb487eae32515f9
> Илон Маск заявил, что S&P 500 ESG является "мошенничеством" и "оружием, которое используется лживыми борцами за социальную справедливость".
C.C. В этом я с ним согласен, и не только применительно к S&P 500.
ESG является, по сути, формой рэкета. И чем быстрее про позорную аббревиатуру ESG мир забудет - тем лучше.
Никому из инвесторов не рекомендую принимать во внимание этот критерий. И если бы были фонды "анти-ESG" - я бы, возможно, вложился. :)
C.C. В этом я с ним согласен, и не только применительно к S&P 500.
ESG является, по сути, формой рэкета. И чем быстрее про позорную аббревиатуру ESG мир забудет - тем лучше.
Никому из инвесторов не рекомендую принимать во внимание этот критерий. И если бы были фонды "анти-ESG" - я бы, возможно, вложился. :)
Forwarded from RUSETFS
Биржевые фонды на иностранные активы возобновляют торговлю в понедельник
Всего у 10 БПИФов стартуют торги:
▸ Тинькофф TSOX, TCBR, TBUY, TRAI
▸ Райффайзен RCUS, RQIU, RQIE
▸ Альфа AKSC, AKQU, AKVG
Сделки с паями можно будет заключать в период наибольшей ликвидности оригинальных рынков с 16:30 до 18:50.
Источник: новость МосБиржи
@rusetfs_news
Всего у 10 БПИФов стартуют торги:
▸ Тинькофф TSOX, TCBR, TBUY, TRAI
▸ Райффайзен RCUS, RQIU, RQIE
▸ Альфа AKSC, AKQU, AKVG
Сделки с паями можно будет заключать в период наибольшей ликвидности оригинальных рынков с 16:30 до 18:50.
Источник: новость МосБиржи
@rusetfs_news
Три вопроса (из старых записей)
Есть три разных вопроса: «Зачем делать?», «Что делать?» и «Как делать?». Стратегия, тактика и реализация.
Чтобы дойти до реальных действий, вам нужны ответы на все эти вопросы.
Но есть нюансы.
Это, по сути, вопросы верхнего, среднего и нижнего уровня.
Если вы пытаетесь понять «Как делать?» без понимания «Что делать» и «Зачем делать?» то с огромной вероятностью вы будете делать «не то», и идти «не туда».
В инвестировании это проявляется просто ярчайше.
Например, если человек ищет ответ на вопросы вроде «Как выбрать между несколькими памм-счетами?» или «По каким индикаторам входить в позицию?», если он думает и задает вопросы на этом уровне, то он сам себя лишает возможности понять, что он вообще-то делает совершенно «не то». Эти вопросы могут внешне выглядеть и более безобидно. Например, «Где открыть ИИС?» или «Как зарабатывать на IPO?». Но и это неправильные вопросы, если до ответа на них вы ясно не понимаете ответы на вопросы более высокого уровня.
Эти три уровня выглядят как пирамида.
Знаний на уровне «Зачем делать?» на самом деле, очень немного, но они самые важные, базовые. «Зачем делать?» - это вообще не обучение действиям, а трансформация мозгов. И этому можно научить за очень короткий срок. Правда, лишь в случае, если человек готов принимать эту информацию, не сопротивляясь ей, а впитывая ее в себя.
Ответов на вопросы «Что делать?» - уже гораздо больше. Но дело в том, что полученный ответ на вопрос «Зачем делать?» большинство вопросов «Что делать?» переводит в разряд ненужных. Если вы поняли, что с памм-счетами не надо иметь дел вообще, никак и никогда, то ответы на вопрос «Как делать?» становятся не нужны. А тогда уже несложно дать ответы «Что делать?» применительно к нужным вам действиям.
Наконец, ответы «Как делать?» также важны. Без уровня реализации (причем, грамотной реализации!) ничего не будет. Но если правильные ответы на вопросы «Зачем делать?» и «Что делать?» уже получены, то количество вопросов «Как делать?» сокращается до очень узкого круга. На часть из них вы и сами сможете найти ответы, если вы понимаете, где искать информацию.
Подытожим: вам нужны ответы на всех трех уровнях. Но очень важен правильный порядок постановки вопросов и получения ответов на них.
Учебный курс «Инвестиционный портфель» выстроен так, что обеспечивает именно вот такой, правильный порядок получения ответов. Сначала стратегия, затем тактика, и лишь потом – реализация.
И вот этим курс принципиально отличается от множества курсов по личным финансам и инвестициям, которые в последнее время растут в интернете как грибы. Это, похоже, в настоящее время единственный учебный курс, который обучает правильной последовательности принятия решений – от целей – к стратегии – и лишь затем к тактике – и далее к реализации. От ваших потребностей и ограничений, к распределению активов и лишь затем к наполнению портфеля инструментами.
Иначе все выходит как в известной песенке Андрея Макаревича: «И снова самое главное ты упустил, зато прекрасно видны детали».
Или как в известной цитате прусского военачальника Карла фон Клаузевица: «Стратегические просчеты невозможно компенсировать тактическими успехами».
Есть три разных вопроса: «Зачем делать?», «Что делать?» и «Как делать?». Стратегия, тактика и реализация.
Чтобы дойти до реальных действий, вам нужны ответы на все эти вопросы.
Но есть нюансы.
Это, по сути, вопросы верхнего, среднего и нижнего уровня.
Если вы пытаетесь понять «Как делать?» без понимания «Что делать» и «Зачем делать?» то с огромной вероятностью вы будете делать «не то», и идти «не туда».
В инвестировании это проявляется просто ярчайше.
Например, если человек ищет ответ на вопросы вроде «Как выбрать между несколькими памм-счетами?» или «По каким индикаторам входить в позицию?», если он думает и задает вопросы на этом уровне, то он сам себя лишает возможности понять, что он вообще-то делает совершенно «не то». Эти вопросы могут внешне выглядеть и более безобидно. Например, «Где открыть ИИС?» или «Как зарабатывать на IPO?». Но и это неправильные вопросы, если до ответа на них вы ясно не понимаете ответы на вопросы более высокого уровня.
Эти три уровня выглядят как пирамида.
Знаний на уровне «Зачем делать?» на самом деле, очень немного, но они самые важные, базовые. «Зачем делать?» - это вообще не обучение действиям, а трансформация мозгов. И этому можно научить за очень короткий срок. Правда, лишь в случае, если человек готов принимать эту информацию, не сопротивляясь ей, а впитывая ее в себя.
Ответов на вопросы «Что делать?» - уже гораздо больше. Но дело в том, что полученный ответ на вопрос «Зачем делать?» большинство вопросов «Что делать?» переводит в разряд ненужных. Если вы поняли, что с памм-счетами не надо иметь дел вообще, никак и никогда, то ответы на вопрос «Как делать?» становятся не нужны. А тогда уже несложно дать ответы «Что делать?» применительно к нужным вам действиям.
Наконец, ответы «Как делать?» также важны. Без уровня реализации (причем, грамотной реализации!) ничего не будет. Но если правильные ответы на вопросы «Зачем делать?» и «Что делать?» уже получены, то количество вопросов «Как делать?» сокращается до очень узкого круга. На часть из них вы и сами сможете найти ответы, если вы понимаете, где искать информацию.
Подытожим: вам нужны ответы на всех трех уровнях. Но очень важен правильный порядок постановки вопросов и получения ответов на них.
Учебный курс «Инвестиционный портфель» выстроен так, что обеспечивает именно вот такой, правильный порядок получения ответов. Сначала стратегия, затем тактика, и лишь потом – реализация.
И вот этим курс принципиально отличается от множества курсов по личным финансам и инвестициям, которые в последнее время растут в интернете как грибы. Это, похоже, в настоящее время единственный учебный курс, который обучает правильной последовательности принятия решений – от целей – к стратегии – и лишь затем к тактике – и далее к реализации. От ваших потребностей и ограничений, к распределению активов и лишь затем к наполнению портфеля инструментами.
Иначе все выходит как в известной песенке Андрея Макаревича: «И снова самое главное ты упустил, зато прекрасно видны детали».
Или как в известной цитате прусского военачальника Карла фон Клаузевица: «Стратегические просчеты невозможно компенсировать тактическими успехами».
Отвращение к профессии «финансового консультанта»
(из старых записей - февраль 2016 г.)
В моей френдленте как-то проскочила пара любопытных постов от людей, которые хотели стать финансовыми консультантами и попытались воплотить свою мечту в жизнь. Они когда-то прошли обучение у меня, заинтересовались вопросами инвестиций, а затем решили продолжить свое обучение, устроившись с этой целью на работу к представителям инвестиционной индустрии – брокерам, страховщикам и т.п.
Ну, там же визитку «финансовый консультант» дают? Да еще и красивую, с названием и логотипом известного бренда! 🙂
Результатом этого трудоустройства стало огромное разочарование, вплоть до отвращения к профессии, после того как новый работодатель стал обучать их тому, что было нужно работодателю. То есть основам разведения лохов-инвесторов на бабки, путем впендюринга им совершенно невыгодных для инвесторов, но выгодных для компании продуктов.
Понятно, что к реальному инвестиционному консультированию (направленному на пользу клиенту) вся эта деятельность не имела никакого отношения.
Да, ребята! А вы как думали?
Фарш невозможно провернуть назад, и мясо из котлет не восстановишь! Невозможно вернуться в состояние «незнания» после того, как ты узнал, как все устроено на самом деле.
Есть такой хороший бородатый (во всех смыслах) анекдот:
* * *
По коридору ВУЗа идет профессор. Навстречу студент:
- Здравствуйте, профессор. Можно вас спросить?
- Конечно, спрашивайте, молодой человек.
- Скажите, профессор, вы когда спать ложитесь, бороду на одеяло или под одеяло кладете?
После некоторой паузы:
- Да, знаете, как-то не задумывался.
- Ну, извините, пожалуйста.
Разошлись.
Через неделю зеленый профессор с кругами под глазами встречает в коридоре того же студента и хватает за грудки:
- Сволочь!!! Уже неделю спать не могу - и так неудобно, и так неудобно!
* * *
Так вот, молодых зеленых юнцов, только что закончивших институт, списывавших на экзаменах со шпаргалок, с ветром в голове и плохим пониманием реальностей финансового мира, еще можно научить впендюрингу (извините, назвать это «маркетингом» я не могу) инвестиционных продуктов. А вот тех, кто уже получил правильную основу, заставить обманывать клиентов в угоду своему работодателю куда сложнее.
Собственно, с точки зрения бизнеса финансовой индустрии настоящая финансовая грамотность для клерков-продавцов не только не нужна, но даже вредна. Много будешь знать – плохо будешь продавать. А лучшие продажи идут со стороны тех, кого научили трюкам по продажам, но кто еще питает иллюзии относительно своих знаний и полезности своих инвестиционных советов клиентам. Поэтому, когда вы в финансовых компаниях (брокерских, управляющих, страховых компаниях, банках и т.п.) сталкиваетесь с полной некомпетентностью сейлзов в финансовых вопросах (за пределами знаний о продуктах компаний) – не удивляйтесь, это нормально.
Потому что «финансовые консультанты» они только на визитках. А по сути они – продавцы.
Ну, и по теме поста не могу не написать, что идея обучаться мастерству в сфере финансов и инвестиций путем трудоустройства на позиции сейлзов инвестиционных контор – очень плохая идея.
Адекватные знания о финансах нужно искать совершенно в других местах.
(из старых записей - февраль 2016 г.)
В моей френдленте как-то проскочила пара любопытных постов от людей, которые хотели стать финансовыми консультантами и попытались воплотить свою мечту в жизнь. Они когда-то прошли обучение у меня, заинтересовались вопросами инвестиций, а затем решили продолжить свое обучение, устроившись с этой целью на работу к представителям инвестиционной индустрии – брокерам, страховщикам и т.п.
Ну, там же визитку «финансовый консультант» дают? Да еще и красивую, с названием и логотипом известного бренда! 🙂
Результатом этого трудоустройства стало огромное разочарование, вплоть до отвращения к профессии, после того как новый работодатель стал обучать их тому, что было нужно работодателю. То есть основам разведения лохов-инвесторов на бабки, путем впендюринга им совершенно невыгодных для инвесторов, но выгодных для компании продуктов.
Понятно, что к реальному инвестиционному консультированию (направленному на пользу клиенту) вся эта деятельность не имела никакого отношения.
Да, ребята! А вы как думали?
Фарш невозможно провернуть назад, и мясо из котлет не восстановишь! Невозможно вернуться в состояние «незнания» после того, как ты узнал, как все устроено на самом деле.
Есть такой хороший бородатый (во всех смыслах) анекдот:
* * *
По коридору ВУЗа идет профессор. Навстречу студент:
- Здравствуйте, профессор. Можно вас спросить?
- Конечно, спрашивайте, молодой человек.
- Скажите, профессор, вы когда спать ложитесь, бороду на одеяло или под одеяло кладете?
После некоторой паузы:
- Да, знаете, как-то не задумывался.
- Ну, извините, пожалуйста.
Разошлись.
Через неделю зеленый профессор с кругами под глазами встречает в коридоре того же студента и хватает за грудки:
- Сволочь!!! Уже неделю спать не могу - и так неудобно, и так неудобно!
* * *
Так вот, молодых зеленых юнцов, только что закончивших институт, списывавших на экзаменах со шпаргалок, с ветром в голове и плохим пониманием реальностей финансового мира, еще можно научить впендюрингу (извините, назвать это «маркетингом» я не могу) инвестиционных продуктов. А вот тех, кто уже получил правильную основу, заставить обманывать клиентов в угоду своему работодателю куда сложнее.
Собственно, с точки зрения бизнеса финансовой индустрии настоящая финансовая грамотность для клерков-продавцов не только не нужна, но даже вредна. Много будешь знать – плохо будешь продавать. А лучшие продажи идут со стороны тех, кого научили трюкам по продажам, но кто еще питает иллюзии относительно своих знаний и полезности своих инвестиционных советов клиентам. Поэтому, когда вы в финансовых компаниях (брокерских, управляющих, страховых компаниях, банках и т.п.) сталкиваетесь с полной некомпетентностью сейлзов в финансовых вопросах (за пределами знаний о продуктах компаний) – не удивляйтесь, это нормально.
Потому что «финансовые консультанты» они только на визитках. А по сути они – продавцы.
Ну, и по теме поста не могу не написать, что идея обучаться мастерству в сфере финансов и инвестиций путем трудоустройства на позиции сейлзов инвестиционных контор – очень плохая идея.
Адекватные знания о финансах нужно искать совершенно в других местах.
Павел Комаровский сделал текстовую расшифровку интервью со мной, прошедшего в январе 2019 года и тех пор набравшего более 60 тыс. просмотров на Ютубе - про финансовую грамотность, пассивные инвестиции и образование в сфере личных финансов.
По сути, с этого выпуска начался проект Rational Answer - https://news.1rj.ru/str/RationalAnswer - в рамках которого позже было взято еще много познавательных интервью. Рекомендую подписаться, чтобы не пропустить новости.
* * *
13 января 2019 г.
Павел: Всем привет! Сегодня мы снимаем пилотный выпуск RationalAnswer-интервью: это серия на YouTube, где мы будем пытаться в каждом выпуске ответить на какие-то практически важные для жизни каждого человека вопросы.
И сегодня мы поговорим о том, куда разумным людям стоит инвестировать свои деньги. У нас в гостях Сергей Спирин – человек, который более 10 лет уже в России один из немногих пропагандирует пассивный подход к инвестициям: подход, связанный с распределением активов. Он является автором блога AssetAllocation.ru, автором и ведущим обучающих семинаров на finwebinar.ru. По-моему, всё. Сергей, я ничего не забыл?
Сергей: Здравствуйте! Спасибо большое за приглашение! Да в общем, всё, а остальное по ходу дела будем обсуждать.
Далее - https://assetallocation.ru/rational-answer-interview/
По сути, с этого выпуска начался проект Rational Answer - https://news.1rj.ru/str/RationalAnswer - в рамках которого позже было взято еще много познавательных интервью. Рекомендую подписаться, чтобы не пропустить новости.
* * *
13 января 2019 г.
Павел: Всем привет! Сегодня мы снимаем пилотный выпуск RationalAnswer-интервью: это серия на YouTube, где мы будем пытаться в каждом выпуске ответить на какие-то практически важные для жизни каждого человека вопросы.
И сегодня мы поговорим о том, куда разумным людям стоит инвестировать свои деньги. У нас в гостях Сергей Спирин – человек, который более 10 лет уже в России один из немногих пропагандирует пассивный подход к инвестициям: подход, связанный с распределением активов. Он является автором блога AssetAllocation.ru, автором и ведущим обучающих семинаров на finwebinar.ru. По-моему, всё. Сергей, я ничего не забыл?
Сергей: Здравствуйте! Спасибо большое за приглашение! Да в общем, всё, а остальное по ходу дела будем обсуждать.
Далее - https://assetallocation.ru/rational-answer-interview/
Telegram
RationalAnswer | Павел Комаровский
Разумные ответы о финансах и не только.
Подробнее о канале: https://news.1rj.ru/str/RationalAnswer/1017
Для обратной связи и по вопросам рекламы: @Pavel_Komarovskiy
РКН: https://knd.gov.ru/license?id=675474f946efdb335e2f381f®istryType=bloggersPermission
Подробнее о канале: https://news.1rj.ru/str/RationalAnswer/1017
Для обратной связи и по вопросам рекламы: @Pavel_Komarovskiy
РКН: https://knd.gov.ru/license?id=675474f946efdb335e2f381f®istryType=bloggersPermission
(... из ФБ ...) Может вдруг оказаться, что газ, нефть и зерно - чуть более значимые активы, чем NFT
Forwarded from Andrey Paranich
Коллеги, сегодня биржа запустила торги БПИФами на иностранные активы от Альфы, Райффайзена и Тинькофф. Я спросил у этих УК, как это получилось - оказалось, что у всех этих УК активы хранятся не в НРД. При этом inav по сути не считается - "Расчетная цена пая (INAV) для указанных БПИФ будет рассчитываться на основании цен закрытия активов фондов по итогам предыдущего дня и может не совпадать с текущей стоимостью инвестиционного пая БПИФа" - Московская биржа.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
✔️ В понедельник, 23 мая, в сегменте биржевых фондов произошло значимое событие — возобновились торги 10 БПИФ с иностранными активами. Вот некоторые итоги.
📉 Рыночные цены на паи БПИФ ожидаемо снизились, что связано как с падением стоимости их активов за тот период, что они не торговались, так и с валютной переоценкой. Так, например, фонд AKVG в рублях по рыночным ценам упал 23 мая к закрытию торгов на 47,31%, с ₽67,98 до ₽35,82, но по расчетной цене iNAV один пай данного фонда снизился на 25,40%, с $0,8177 до $0,6123.
🧑🏻💻 Самая большая активность инвесторов на основных торгах наблюдалась по паям фондов TSOX (2654 сделки) и TCBR (2564 сделки). Их рыночные цены относительно предыдущего торгового дня, который был 25 февраля, упали на 15,16% (до $0,0789) и 16,50% (до $0,0744) соответственно.
📍 Как ранее сообщали на Мосбирже, а также в УК «Тинькофф Капитал» и в «Альфа-Капитал», в скором времени другие фонды, в составе которых присутствуют иностранные активы, готовятся к выходу на торги.
💼 Возобновление торгов станет возможным для тех БПИФ, чьи базовые активы обращаются на торгах российской биржи. Это позволит данным фондам исключить инфраструктурные проблемы, потому что структура фондов и их объем позволяют совершать операции по всем инструментам, используя площадку СПБ Биржи.
✅ Полный текст новости РБК Инвестиции
📉 Рыночные цены на паи БПИФ ожидаемо снизились, что связано как с падением стоимости их активов за тот период, что они не торговались, так и с валютной переоценкой. Так, например, фонд AKVG в рублях по рыночным ценам упал 23 мая к закрытию торгов на 47,31%, с ₽67,98 до ₽35,82, но по расчетной цене iNAV один пай данного фонда снизился на 25,40%, с $0,8177 до $0,6123.
🧑🏻💻 Самая большая активность инвесторов на основных торгах наблюдалась по паям фондов TSOX (2654 сделки) и TCBR (2564 сделки). Их рыночные цены относительно предыдущего торгового дня, который был 25 февраля, упали на 15,16% (до $0,0789) и 16,50% (до $0,0744) соответственно.
📍 Как ранее сообщали на Мосбирже, а также в УК «Тинькофф Капитал» и в «Альфа-Капитал», в скором времени другие фонды, в составе которых присутствуют иностранные активы, готовятся к выходу на торги.
💼 Возобновление торгов станет возможным для тех БПИФ, чьи базовые активы обращаются на торгах российской биржи. Это позволит данным фондам исключить инфраструктурные проблемы, потому что структура фондов и их объем позволяют совершать операции по всем инструментам, используя площадку СПБ Биржи.
✅ Полный текст новости РБК Инвестиции
Диверсификация и Распределение Активов – в чем разница?
(из старых записей)
Переписка из чата в Telegram, слегка отредактированная мною для лучшего восприятия. Возможно, вас этот вопрос тоже давно интересовал, но вы стеснялись спросить.
Вопрос:
Есть ли явная разница между распределением активов и диверсификацией? Можно ли сказать, что распределение активов это по классам (облигации, акции, золото, недвижимость, ...), а диверсификация - внутри классов (разные отрасли, страны, ...)?
Ответ:
Разница есть. Распределение активов - это не столько просто диверсификация, сколько определение конкретных долей каждого класса активов под инвестиционные горизонты, отношение к рискам и прочие особенности конкретного инвестора. Это другое. Это далеко выходит за рамки классического "не клади все яйца в одну корзину", это еще и методика определения количества яиц в каждой из корзин под ваши личные нужды.
Вопрос:
Тогда распределение активов - это теоретическая часть (принять решение, какие классы активов в каких долях иметь), а диверсификация - практическая часть распределения активов?
Ответ:
Я бы так не сказал. Диверсификация - это просто одно из правил снижения рисков. Возможно, внутри распределения активов, а возможно и само по себе. А распределение активов - это о другом.
Вопрос:
Но ведь диверсификация, по сути, и есть раскладывание денег по разным направлениям/корзинам. Diverse = разнообразный. По-моему, понятия РА и Д очень близки.
Из документа SEC: "Практика распределения денег среди различных активов для снижения риска называется диверсификацией". Хм.
Ответ:
Слово "распределение" применительно к диверсификации и к распределению активов (Asset Allocation) несет разный смысл. Когда говорят о диверсификации, обычно просто имеют в виду, что активы должны быть разными и их должно быть много (обычно чем больше, тем лучше). Когда говорят про распределение активов, то говорят о конкретном распределении по классам активов под конкретного инвестора, с определение долей каждого класса активов.
Т.е., скажем, скажем, покупка широкого фондового индекса вместо отдельных бумаг - это диверсификация. А определение пропорций акций и облигаций в вашем портфеле - это распределение активов.
Вопрос:
Тогда и получается, что распределение активов – это прежде всего о классах, а диверсификация - о том, что внутри классов тоже надо распределить?
Ответ:
Вообще говоря, да. Но распределение активов - это не столько об активах, сколько о самом инвесторе и его индивидуальных особенностях. А диверсификация - это именно об активах, особенности инвестора здесь обычно не учитываются вовсе. Широкий индекс - он единый для всех. А распределение активов - разное для Васи Иванова и Пети Сидорова.
Вопрос:
Хорошо... Значит, распределение активов - разделение вложений на классы таким образом, чтобы это отвечало инвестиционной стратегии конкретного человека с учётом его горизонтов, рисков и т.д. А диверсификация - разделение внутри классов, может совпасть у разных людей даже при том, что у них разные горизонты инвестирования, цели и допустимые риски.
Ответ:
Примерно так. Разбивку по классам тоже иногда называют «диверсификацией по классам активов», но у нее цель другая и смысл другой, отличающийся от просто «большего разнообразия».
Вопрос:
Диверсификация и распределение активов направлены на устранение разных рисков, как мне кажется
Ответ:
Можно и так сказать. Но у распределения активов цель другая - не просто диверсификация, а подстройка под цели и особенности конкретного инвестора.
Вопрос:
Если я куплю акцию одной компании, облигацию одной компании, недвижимость, то можно будет сказать, что у меня есть распределение активов, но нет диверсификации? Или распределения активов без диверсификации не бывает?
(из старых записей)
Переписка из чата в Telegram, слегка отредактированная мною для лучшего восприятия. Возможно, вас этот вопрос тоже давно интересовал, но вы стеснялись спросить.
Вопрос:
Есть ли явная разница между распределением активов и диверсификацией? Можно ли сказать, что распределение активов это по классам (облигации, акции, золото, недвижимость, ...), а диверсификация - внутри классов (разные отрасли, страны, ...)?
Ответ:
Разница есть. Распределение активов - это не столько просто диверсификация, сколько определение конкретных долей каждого класса активов под инвестиционные горизонты, отношение к рискам и прочие особенности конкретного инвестора. Это другое. Это далеко выходит за рамки классического "не клади все яйца в одну корзину", это еще и методика определения количества яиц в каждой из корзин под ваши личные нужды.
Вопрос:
Тогда распределение активов - это теоретическая часть (принять решение, какие классы активов в каких долях иметь), а диверсификация - практическая часть распределения активов?
Ответ:
Я бы так не сказал. Диверсификация - это просто одно из правил снижения рисков. Возможно, внутри распределения активов, а возможно и само по себе. А распределение активов - это о другом.
Вопрос:
Но ведь диверсификация, по сути, и есть раскладывание денег по разным направлениям/корзинам. Diverse = разнообразный. По-моему, понятия РА и Д очень близки.
Из документа SEC: "Практика распределения денег среди различных активов для снижения риска называется диверсификацией". Хм.
Ответ:
Слово "распределение" применительно к диверсификации и к распределению активов (Asset Allocation) несет разный смысл. Когда говорят о диверсификации, обычно просто имеют в виду, что активы должны быть разными и их должно быть много (обычно чем больше, тем лучше). Когда говорят про распределение активов, то говорят о конкретном распределении по классам активов под конкретного инвестора, с определение долей каждого класса активов.
Т.е., скажем, скажем, покупка широкого фондового индекса вместо отдельных бумаг - это диверсификация. А определение пропорций акций и облигаций в вашем портфеле - это распределение активов.
Вопрос:
Тогда и получается, что распределение активов – это прежде всего о классах, а диверсификация - о том, что внутри классов тоже надо распределить?
Ответ:
Вообще говоря, да. Но распределение активов - это не столько об активах, сколько о самом инвесторе и его индивидуальных особенностях. А диверсификация - это именно об активах, особенности инвестора здесь обычно не учитываются вовсе. Широкий индекс - он единый для всех. А распределение активов - разное для Васи Иванова и Пети Сидорова.
Вопрос:
Хорошо... Значит, распределение активов - разделение вложений на классы таким образом, чтобы это отвечало инвестиционной стратегии конкретного человека с учётом его горизонтов, рисков и т.д. А диверсификация - разделение внутри классов, может совпасть у разных людей даже при том, что у них разные горизонты инвестирования, цели и допустимые риски.
Ответ:
Примерно так. Разбивку по классам тоже иногда называют «диверсификацией по классам активов», но у нее цель другая и смысл другой, отличающийся от просто «большего разнообразия».
Вопрос:
Диверсификация и распределение активов направлены на устранение разных рисков, как мне кажется
Ответ:
Можно и так сказать. Но у распределения активов цель другая - не просто диверсификация, а подстройка под цели и особенности конкретного инвестора.
Вопрос:
Если я куплю акцию одной компании, облигацию одной компании, недвижимость, то можно будет сказать, что у меня есть распределение активов, но нет диверсификации? Или распределения активов без диверсификации не бывает?
Ответ:
Как очень странный пример, теоретически, наверное, можно сказать. Вообще, распределение активов в качестве одного из важных принципов подразумевает, что в качестве классов активов используются уже широко диверсифицированные внутри классов активов портфели - скажем, широкие индексы и фонды на их основе. Т.е. вот с таким грубым распределениям активов - по несколько узких акций из каждого класса, легко серьезно влететь. Плюс фокус в том, что распределение активов ориентируется на уже известные характеристики классов активов - доходности, риски, корреляции, а при отсутствии диверсификации внутри классов активов характеристики отдельных бумаг могут иметь в корне другие и непредсказуемые характеристики, которые сведут на нет все усилия по распределению активов.
Как очень странный пример, теоретически, наверное, можно сказать. Вообще, распределение активов в качестве одного из важных принципов подразумевает, что в качестве классов активов используются уже широко диверсифицированные внутри классов активов портфели - скажем, широкие индексы и фонды на их основе. Т.е. вот с таким грубым распределениям активов - по несколько узких акций из каждого класса, легко серьезно влететь. Плюс фокус в том, что распределение активов ориентируется на уже известные характеристики классов активов - доходности, риски, корреляции, а при отсутствии диверсификации внутри классов активов характеристики отдельных бумаг могут иметь в корне другие и непредсказуемые характеристики, которые сведут на нет все усилия по распределению активов.