Про "оптимальные портфели" (год назад)
Количество людей, услышавших что-то про портфельные инвестиции, и теперь начавших предлагать своим читателям «оптимальные портфели» меня начинает напрягать.
Нет никаких идеальных/оптимальных/рекомендуемых и т.д. и т.п. портфелей!!!
Не существует никакого наилучшего распределения активов!!!
Любые инвестиционные портфели должны создаваться ПОД КОНКРЕТНОГО ИНВЕСТОРА. Каждому инвестору – свой собственный портфель, в соответствии с его инвестиционными целями, отношением к риску, горизонтами инвестирования, валютными предпочтениями, налоговыми ограничениями и кучей других параметров.
Люди, которые пытаются втюхать вам некое универсальное решение на все случаи жизни – просто дурят вас. Скорее всего, не со зла, а в силу своей собственной некомпетентности.
Если люди, предлагающие такие портфели или распределения активов являются не просто инвесторами-чайниками, а еще имеют наглость называть себе инвестиционными/финансовыми консультантами/советниками, я выражусь еще жестче: это проф. непригодность.
И это не только моё мнение. Уже и Банк России давно занял официальную позицию: до любых предложений клиентам инвестиционный советник должен проводить риск-профилирование клиента, и предлагать ему решения только на основе индивидуального риск-профиля. Если вдруг вы захотите получить официальный статус инвестиционного советника, попасть в реестр Банка России, вы об этом обязательно узнаете, когда будете изучать обязательные к применению внутренние документы своей СРО (ну, или быстро вылетите из реестра).
Консультанты, предлагающие некие «универсальные» решения, напоминают врачей, предлагающими некое универсальное лекарство от всех болезней. Это не лекари, это шарлатаны! Даже если при этом делаются оговорки вроде «оптимальный портфель новичка» или «портфель для накопления на пенсию» – это все равно никуда не годится, это вроде «таблетки для спортсменов» или «лучшего средства от головной боли». Не существует таких универсальных лекарств, и быть не может! А при попытке употреблять их вы можете нанести себе непоправимый вред. С инвестиционным портфелем все то же самое.
В ответ на это меня часто спрашивают: а как же Портфель лежебоки»? Люди, я уже больше 10 лет не устаю твердить: Портфель лежебоки создавать НЕ НАДО!!! Он не является идеальным/оптимальным/рекомендуемым и т.п.! У этого портфеля куча недостатков, и он не подойдет, скорее всего, вообще никому! Это просто ПРИМЕР для демонстрации работы портфельных принципов, и ничего более. Если он показывает красивые результаты на истории, то из этого никак не следует, что его результаты подойдут вам или будут устраивать вас. Скорее всего – не будут! И я в этом буду не виноват – я вас много раз предупреждал!
О том как правильно сформировать себе (или клиенту!) индивидуальный инвестиционный портфель, какими принципами при этом нужно руководствоваться, и почему – я буду рассказывать на курсе «Инвестиционный портфель 2022». Я приглашаю на него всех – от полных «чайников» (информация дается «с нуля»), до тех, кто уже начал называть себя «финансовыми советниками», но до сих пор не усвоил самых базовых вещей.
Разберитесь! Это несложно, но убережет вас от ошибок и проблем, которое вы можете сами себе (или другим) создать «универсальными решениями».
Количество людей, услышавших что-то про портфельные инвестиции, и теперь начавших предлагать своим читателям «оптимальные портфели» меня начинает напрягать.
Нет никаких идеальных/оптимальных/рекомендуемых и т.д. и т.п. портфелей!!!
Не существует никакого наилучшего распределения активов!!!
Любые инвестиционные портфели должны создаваться ПОД КОНКРЕТНОГО ИНВЕСТОРА. Каждому инвестору – свой собственный портфель, в соответствии с его инвестиционными целями, отношением к риску, горизонтами инвестирования, валютными предпочтениями, налоговыми ограничениями и кучей других параметров.
Люди, которые пытаются втюхать вам некое универсальное решение на все случаи жизни – просто дурят вас. Скорее всего, не со зла, а в силу своей собственной некомпетентности.
Если люди, предлагающие такие портфели или распределения активов являются не просто инвесторами-чайниками, а еще имеют наглость называть себе инвестиционными/финансовыми консультантами/советниками, я выражусь еще жестче: это проф. непригодность.
И это не только моё мнение. Уже и Банк России давно занял официальную позицию: до любых предложений клиентам инвестиционный советник должен проводить риск-профилирование клиента, и предлагать ему решения только на основе индивидуального риск-профиля. Если вдруг вы захотите получить официальный статус инвестиционного советника, попасть в реестр Банка России, вы об этом обязательно узнаете, когда будете изучать обязательные к применению внутренние документы своей СРО (ну, или быстро вылетите из реестра).
Консультанты, предлагающие некие «универсальные» решения, напоминают врачей, предлагающими некое универсальное лекарство от всех болезней. Это не лекари, это шарлатаны! Даже если при этом делаются оговорки вроде «оптимальный портфель новичка» или «портфель для накопления на пенсию» – это все равно никуда не годится, это вроде «таблетки для спортсменов» или «лучшего средства от головной боли». Не существует таких универсальных лекарств, и быть не может! А при попытке употреблять их вы можете нанести себе непоправимый вред. С инвестиционным портфелем все то же самое.
В ответ на это меня часто спрашивают: а как же Портфель лежебоки»? Люди, я уже больше 10 лет не устаю твердить: Портфель лежебоки создавать НЕ НАДО!!! Он не является идеальным/оптимальным/рекомендуемым и т.п.! У этого портфеля куча недостатков, и он не подойдет, скорее всего, вообще никому! Это просто ПРИМЕР для демонстрации работы портфельных принципов, и ничего более. Если он показывает красивые результаты на истории, то из этого никак не следует, что его результаты подойдут вам или будут устраивать вас. Скорее всего – не будут! И я в этом буду не виноват – я вас много раз предупреждал!
О том как правильно сформировать себе (или клиенту!) индивидуальный инвестиционный портфель, какими принципами при этом нужно руководствоваться, и почему – я буду рассказывать на курсе «Инвестиционный портфель 2022». Я приглашаю на него всех – от полных «чайников» (информация дается «с нуля»), до тех, кто уже начал называть себя «финансовыми советниками», но до сих пор не усвоил самых базовых вещей.
Разберитесь! Это несложно, но убережет вас от ошибок и проблем, которое вы можете сами себе (или другим) создать «универсальными решениями».
Три разных вопроса с разными ответами (от Рика Ферри)
«МОЖЕТЕ ли вы победить индексный фонд широкого рынка акций? Да.
БУДЕТЕ ли вы побеждать индексный фонд широкого рынка акций? В долгосрочной перспективе - крайне маловероятно.
НУЖНО ли вам побеждать индексный фонд широкого рынка акций, чтобы достичь вашей финансовой цели? Если ответ "да", то вам следует снизить ваши ожидания»
Рик Ферри.
Примечание С.С.:
Я уже много раз писал, что в инвестициях (а более глобально - вообще для понимания новой для вас предметной области) важны даже не столько правильные ответы, сколько правильные вопросы. Правильно поставленный вопрос уже содержит в себе большую часть ответа.
Первый вопрос - любимый вопрос финансовой индустрии, стремящейся развести инвесторов на бабки. И формально они даже не врут, вы действительно МОЖЕТЕ победить индексный фонд широкого рынка, если под этим «можете» понимать ненулевую вероятность или краткосрочную перспективу.
А второй и третий вопрос… финансовая индустрия обычно предпочитает обходить стороной.
Но именно эти вопросы очень важно задать себе вам. И именно на них искать ответы.
* * *
Оригинал:
CAN you beat a total stock market (TSM) index fund? Yes.
WILL you beat a TSM index fund? Highly unlikely long-term.
Do you NEED to beat a TSM index fund to meet your financial goal? If the answer is yes, you should lower your expectations.
twitter Rick_Ferri
* * *
С.С.:
Пользуясь случаем, напоминаю про курс «Инвестиционный портфель 2022», стартующий 12 сентября. Этот курс поставит перед вами очень много правильных вопросов.
«МОЖЕТЕ ли вы победить индексный фонд широкого рынка акций? Да.
БУДЕТЕ ли вы побеждать индексный фонд широкого рынка акций? В долгосрочной перспективе - крайне маловероятно.
НУЖНО ли вам побеждать индексный фонд широкого рынка акций, чтобы достичь вашей финансовой цели? Если ответ "да", то вам следует снизить ваши ожидания»
Рик Ферри.
Примечание С.С.:
Я уже много раз писал, что в инвестициях (а более глобально - вообще для понимания новой для вас предметной области) важны даже не столько правильные ответы, сколько правильные вопросы. Правильно поставленный вопрос уже содержит в себе большую часть ответа.
Первый вопрос - любимый вопрос финансовой индустрии, стремящейся развести инвесторов на бабки. И формально они даже не врут, вы действительно МОЖЕТЕ победить индексный фонд широкого рынка, если под этим «можете» понимать ненулевую вероятность или краткосрочную перспективу.
А второй и третий вопрос… финансовая индустрия обычно предпочитает обходить стороной.
Но именно эти вопросы очень важно задать себе вам. И именно на них искать ответы.
* * *
Оригинал:
CAN you beat a total stock market (TSM) index fund? Yes.
WILL you beat a TSM index fund? Highly unlikely long-term.
Do you NEED to beat a TSM index fund to meet your financial goal? If the answer is yes, you should lower your expectations.
twitter Rick_Ferri
* * *
С.С.:
Пользуясь случаем, напоминаю про курс «Инвестиционный портфель 2022», стартующий 12 сентября. Этот курс поставит перед вами очень много правильных вопросов.
Год назад я активно дискутировал в соцсетях (фейсбук, телеграм) с представителями маркетплейса winvestor. Я полагал, что при создании проекта были допущены ошибки, не были учтены реальные интересы клиентов-инвесторов, и что проект в таком виде «не полетит». Представители проекта, напротив, объясняли мне, что я неправ, и как они на самом деле круты, только я этого не понимаю. 😊
Прошел год. Ну и как, кто-нибудь этим сервисом реально пользуется?
Пожалуйста, напишите, если
1) вы заходите туда за информацией
2) вы покупали через них что-либо
А то что-то давно про них не слышно. 😊
Прошел год. Ну и как, кто-нибудь этим сервисом реально пользуется?
Пожалуйста, напишите, если
1) вы заходите туда за информацией
2) вы покупали через них что-либо
А то что-то давно про них не слышно. 😊
А кто хорошо эксель знает?
Можно ли в экселе сослаться на строку с заданным динамически (в отдельной ячейке) номером?
Пример: у меня в некоторой ячейке (например, А1) задан (пользователем) номер строки Nстр, нужно в ячейку B1 получить данные из ячейки (BNстр), т.е. если A1=50, то нужно в ячейку B1 взять данные из ячейки B50.
Как должна выглядеть формула в ячейке B1?
(если это в возможно, конечно, на что я надеюсь)
Заранее благодарен.
Можно ли в экселе сослаться на строку с заданным динамически (в отдельной ячейке) номером?
Пример: у меня в некоторой ячейке (например, А1) задан (пользователем) номер строки Nстр, нужно в ячейку B1 получить данные из ячейки (BNстр), т.е. если A1=50, то нужно в ячейку B1 взять данные из ячейки B50.
Как должна выглядеть формула в ячейке B1?
(если это в возможно, конечно, на что я надеюсь)
Заранее благодарен.
Революция пассивных инвестиций продолжается, никакие кризисы ей не помеха.
График скользящих 12-месячных чистых денежных потоков в/из пассивные/активные фонды (оранжевый/синий графики соответственно). Деньги продолжают перетекать в пассивные фонды, утекая из активных фондов.
Via Ben Johnson и Morningstar
Очень сожалею, что некому строить такие графики по российскому рынку фондов. Хотя все необходимые данные должны быть, например, у Investfunds (ну и у ЦБ, конечно).
График скользящих 12-месячных чистых денежных потоков в/из пассивные/активные фонды (оранжевый/синий графики соответственно). Деньги продолжают перетекать в пассивные фонды, утекая из активных фондов.
Via Ben Johnson и Morningstar
Очень сожалею, что некому строить такие графики по российскому рынку фондов. Хотя все необходимые данные должны быть, например, у Investfunds (ну и у ЦБ, конечно).
Две великие идеи, перевернувшие мир инвестиций
Во второй половине двадцатого века две великие идеи перевернули мир инвестиций.
Первая идея – диверсификация по классам активов, обязательное включение в портфели разных классов активов, грамотное соблюдение пропорций между ними.
Автором этой идеи обычно считают Гарри Марковица, но, на самом деле, он лишь предложил математический аппарат для описания явления портфельного эффекта и научно показал преимущества подхода. А саму идею портфеля из акций и облигаций можно встретить, например, еще в «Разумном инвесторе» Бенджамина Грэма, который был впервые опубликован за несколько лет до диссертаций Марковица. Да и в Талмуде (которому несколько тысяч лет) уже встречается эта концепция – «пусть каждый разделит свои средства на три части и вложит одну из них в землю, вторую – в дело, а третью пусть оставит про запас».
А вторая идея – индексация и снижения издержек. Может показаться, что это две разные идеи, но на самом деле идея-то одна. Индексация ради снижения издержек. Или снижение издержек путем индексации. Может также показаться, что индексация – это «не пытаться обыграть рынок». Но попытки обыграть рынок как раз и увеличивают издержки (и за счет транзакционных издержек, и за счет принятия на себя лишних рисков), поэтому индексацию с полным правом можно назвать средством по их снижению.
И здесь основным героем, воплотившим эту идею в жизнь, по праву можно назвать Джона Богла. Хотя сама идея, видимо, также носилась в воздухе, и авторство ее с тем же успехом можно приписать и Бертону Мэлкилу, и Полу Самуэльсону, и, возможно, еще куче людей. Но воплотил эту идею в жизнь на практике и довел ее до состояния, когда она стала доступна любому желающему, и в ближайшее время станет доминирующей на планете, именно Джон Богл.
Соединившись вместе, эти две идеи в конце 20 и начале 21 века вызвали взрывной рост пассивных портфельных инвестиций в западном финансовом мире. И настолько прочно вошли в повседневную жизнь западного инвестора, что сейчас вряд ли можно представить себе западного инвестора, мимо которого могут пройти эти идеи.
Достаточно сказать, что уже к осени 2019 г. размер капитала под пассивным управлением превысил капитал под активным управлением в фондах на акции крупных компаний США. И всё говорит о том, что переток капиталов под пассивное управление в ближайшее время продолжится, как в этом, так и в других сегментах финансовых рынков.
Идея не просто состоялась и заняла своё место под солнцем. Гораздо больше – на ближайшие годы (и, вероятно, даже десятилетия) она победила. Трудно сказать, что произойдет в еще более далеком будущем, но, скорее всего, дальнейшие идеи о том, как должны вести себя грамотные инвесторы, будут строиться либо на основе этих двух идей (идеи портфеля из разных классов активов и идеи индексации со снижением издержек) ,либо на попытках их опровергнуть (то есть все равно на их основе, на самом деле).
Забавно, что до России эти идеи доходят с большим опозданием от остального мира. Если профессионалам эти идеи, как правило, уже хорошо известны, то начинающие инвесторы имеют все шансы долгими годами эти главные инвестиционные идеи нашего времени даже не замечать. Ни «финансовая грамотность» от ЦБ/Минфина/Роспотребнадзора, ни общий информационный фон в СМИ и интернете, ни тем более предложения услуг финансовой индустрии не только не ставят эти идеи во главу угла, но, похоже, даже наоборот – стараются их замалчивать.
Во второй половине двадцатого века две великие идеи перевернули мир инвестиций.
Первая идея – диверсификация по классам активов, обязательное включение в портфели разных классов активов, грамотное соблюдение пропорций между ними.
Автором этой идеи обычно считают Гарри Марковица, но, на самом деле, он лишь предложил математический аппарат для описания явления портфельного эффекта и научно показал преимущества подхода. А саму идею портфеля из акций и облигаций можно встретить, например, еще в «Разумном инвесторе» Бенджамина Грэма, который был впервые опубликован за несколько лет до диссертаций Марковица. Да и в Талмуде (которому несколько тысяч лет) уже встречается эта концепция – «пусть каждый разделит свои средства на три части и вложит одну из них в землю, вторую – в дело, а третью пусть оставит про запас».
А вторая идея – индексация и снижения издержек. Может показаться, что это две разные идеи, но на самом деле идея-то одна. Индексация ради снижения издержек. Или снижение издержек путем индексации. Может также показаться, что индексация – это «не пытаться обыграть рынок». Но попытки обыграть рынок как раз и увеличивают издержки (и за счет транзакционных издержек, и за счет принятия на себя лишних рисков), поэтому индексацию с полным правом можно назвать средством по их снижению.
И здесь основным героем, воплотившим эту идею в жизнь, по праву можно назвать Джона Богла. Хотя сама идея, видимо, также носилась в воздухе, и авторство ее с тем же успехом можно приписать и Бертону Мэлкилу, и Полу Самуэльсону, и, возможно, еще куче людей. Но воплотил эту идею в жизнь на практике и довел ее до состояния, когда она стала доступна любому желающему, и в ближайшее время станет доминирующей на планете, именно Джон Богл.
Соединившись вместе, эти две идеи в конце 20 и начале 21 века вызвали взрывной рост пассивных портфельных инвестиций в западном финансовом мире. И настолько прочно вошли в повседневную жизнь западного инвестора, что сейчас вряд ли можно представить себе западного инвестора, мимо которого могут пройти эти идеи.
Достаточно сказать, что уже к осени 2019 г. размер капитала под пассивным управлением превысил капитал под активным управлением в фондах на акции крупных компаний США. И всё говорит о том, что переток капиталов под пассивное управление в ближайшее время продолжится, как в этом, так и в других сегментах финансовых рынков.
Идея не просто состоялась и заняла своё место под солнцем. Гораздо больше – на ближайшие годы (и, вероятно, даже десятилетия) она победила. Трудно сказать, что произойдет в еще более далеком будущем, но, скорее всего, дальнейшие идеи о том, как должны вести себя грамотные инвесторы, будут строиться либо на основе этих двух идей (идеи портфеля из разных классов активов и идеи индексации со снижением издержек) ,либо на попытках их опровергнуть (то есть все равно на их основе, на самом деле).
Забавно, что до России эти идеи доходят с большим опозданием от остального мира. Если профессионалам эти идеи, как правило, уже хорошо известны, то начинающие инвесторы имеют все шансы долгими годами эти главные инвестиционные идеи нашего времени даже не замечать. Ни «финансовая грамотность» от ЦБ/Минфина/Роспотребнадзора, ни общий информационный фон в СМИ и интернете, ни тем более предложения услуг финансовой индустрии не только не ставят эти идеи во главу угла, но, похоже, даже наоборот – стараются их замалчивать.
Вряд ли клерк-консультант в банке, брокерской, страховой или инвестиционной компании станет рассказывать вам о сокращении издержек и диверсификации по классам активов. С гораздо большей вероятностью вам там с удовольствием продадут нечто, этим идеям прямо противоположное – например, идею «обыграть рынок путем выбора моментов покупки-продажи», идею «передать деньги в управление профессионалам», идею «застраховаться от потерь покупкой структурных продуктов» или еще множество вредных, на самом деле, идей. У инвестиционной индустрии вообще огромное множество таких идей, которые на первый взгляд выглядят красиво и многообещающе, но по сути являются механизмами перекачивания денег из кошельков инвесторов в карманы финансовых институтов.
Вот уже более десяти лет я рассказываю об этих двух великих идеях на своих семинарах и вебинарах про построение инвестиционного портфеля – разумеется, не только про сами идеи, но и про нюансы их практической реализации в современных российских условиях.
Сейчас курс «Инвестиционный портфель» выстроен как раз таким образом, что его первая часть «Структура портфеля или Стратегия» посвящена преимущественно первой идее – грамотному выстраиванию структуры портфеля, а вторая часть – «Наполнение портфеля или Тактика» в своей основе содержит вторую идею – минимизации издержек и индексации.
Вместе они составляют костяк знаний, который необходимо знать инвестору, вступающему на путь инвестиций.
Хотите идти в ногу с современными западными подходами? Присоединяйтесь!
Вот уже более десяти лет я рассказываю об этих двух великих идеях на своих семинарах и вебинарах про построение инвестиционного портфеля – разумеется, не только про сами идеи, но и про нюансы их практической реализации в современных российских условиях.
Сейчас курс «Инвестиционный портфель» выстроен как раз таким образом, что его первая часть «Структура портфеля или Стратегия» посвящена преимущественно первой идее – грамотному выстраиванию структуры портфеля, а вторая часть – «Наполнение портфеля или Тактика» в своей основе содержит вторую идею – минимизации издержек и индексации.
Вместе они составляют костяк знаний, который необходимо знать инвестору, вступающему на путь инвестиций.
Хотите идти в ногу с современными западными подходами? Присоединяйтесь!
Фейсбук напомнил мне, что 5 сентября 1994 года, т.е. 28 лет тому назад, я был принят на работу в АО «СТБ-карт», дочернее подразделение Банка «Столичный» (тогда он еще так назывался). И после этого моя жизнь была неразрывно связана с финансовым миром. Сначала 10 лет в качестве наемного служащего в разных банках, в последние годы этого периода - на должностях руководителя сетей филиалов и отделений банков. А затем, с весны 2004 года – уже 18 лет в самостоятельном бизнесе, где я занимался и занимаюсь образованием в части основ финансовой грамотности и инвестиций.
В общем, «28 лет в финансах».
Повод отметить! 🙂
В общем, «28 лет в финансах».
Повод отметить! 🙂
Посмотрите, как красиво в очередной раз отрабатывается паттерн поведения долговых инструментов в кризисы!
Российские облигации по итогам 8 месяцев уже вышли в плюс, и готовы продолжить восхождение вверх, в очередной раз обеспечив сверхприятной доходностью тех, кто не побоялся войти в них на дне кризиса.
Произойдет ли это?
Произойдет, если инфляция продолжит снижение (а по оценкам Госкомстата последние 3 месяца в РФ вообще наблюдается легкая дефляция). Но, возможно, и не произойдет, если случится новый всплеск инфляции.
Ничего гарантированного в финансовом мире нет. Но есть вероятности и их оценки.
Участникам курса «Инвестиционный портфель» картинка должна быть хорошо знакома, пост написан в первую очередь для них. Остальных приглашаю учиться.
Российские облигации по итогам 8 месяцев уже вышли в плюс, и готовы продолжить восхождение вверх, в очередной раз обеспечив сверхприятной доходностью тех, кто не побоялся войти в них на дне кризиса.
Произойдет ли это?
Произойдет, если инфляция продолжит снижение (а по оценкам Госкомстата последние 3 месяца в РФ вообще наблюдается легкая дефляция). Но, возможно, и не произойдет, если случится новый всплеск инфляции.
Ничего гарантированного в финансовом мире нет. Но есть вероятности и их оценки.
Участникам курса «Инвестиционный портфель» картинка должна быть хорошо знакома, пост написан в первую очередь для них. Остальных приглашаю учиться.
Московская биржа так незаметно и буднично списала фонды Финекса, сделав вид, что их и не было. А зря - в некоторых из них активов будет больше, чем у представленных в ренкиге фондов (особенно с учетом того, что продать последние полгода было невозможно). 😅
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
🔝Московская биржа по итогам августа 2022 г. выделила ТОП-10 российских биржевых фондов в портфелях частных инвесторов:
▪️фонд инвестиций в акции, золото, денежные средства, краткосрочные и долгосрочные облигации TRUR (19,5%);
▪️ в активы денежного рынка LQDT (17,2%);
▪️фонд на Индекс МосБиржи полной доходности "брутто" SBMX (9,6%) и EQMX (9,1%);
▪️фонд инвестиций в американские акции, облигации, денежные средства и золото TUSD (9%);
▪️в золотые слитки GOLD (8,4%);
▪️фонд на индекс S&P 500 Total Return Index TSPX (8,1%);
▪️фонд инвестиций в акции крупных публичных компаний России TMOS (7,5%);
▪️в золото TGLD (7,3%);
▪️фонд на Индекс корпоративных облигаций Московской биржи OBLG (4,3%).
▪️фонд инвестиций в акции, золото, денежные средства, краткосрочные и долгосрочные облигации TRUR (19,5%);
▪️ в активы денежного рынка LQDT (17,2%);
▪️фонд на Индекс МосБиржи полной доходности "брутто" SBMX (9,6%) и EQMX (9,1%);
▪️фонд инвестиций в американские акции, облигации, денежные средства и золото TUSD (9%);
▪️в золотые слитки GOLD (8,4%);
▪️фонд на индекс S&P 500 Total Return Index TSPX (8,1%);
▪️фонд инвестиций в акции крупных публичных компаний России TMOS (7,5%);
▪️в золото TGLD (7,3%);
▪️фонд на Индекс корпоративных облигаций Московской биржи OBLG (4,3%).
Ну, вот и Сбер сподобился запустить биржевой фонд на золото. Не является инвестиционной рекомендацией.
Forwarded from MOEX - Московская биржа
🌎 #MOEX #БПИФ
Сегодня начинаются торги биржевым фондом (БПИФ) «Доступное золото» управляющей компании «Первая».
Торговый код – SBGD.
Биржевой фонд следует за динамикой цены золота в рублях за грамм (GLDRUB_TOM) формирующейся на рынке драгоценных металлов Московской биржи. Стоимость пая на момент формирования фонда – 10 рублей, паи фонда доступны к покупке на индивидуальный инвестиционный счет.
Сегодня начинаются торги биржевым фондом (БПИФ) «Доступное золото» управляющей компании «Первая».
Торговый код – SBGD.
Биржевой фонд следует за динамикой цены золота в рублях за грамм (GLDRUB_TOM) формирующейся на рынке драгоценных металлов Московской биржи. Стоимость пая на момент формирования фонда – 10 рублей, паи фонда доступны к покупке на индивидуальный инвестиционный счет.
SBGD - Инфраструктурные расходы:
Вознаграждение УК - 0.35%
Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1% без учета НДС
Прочие расходы - 0.14% без учета НДС
Вознаграждение УК - 0.35%
Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1% без учета НДС
Прочие расходы - 0.14% без учета НДС
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
💰Инвесторы законсервировались: низкорисковые фонды привлекли наибольший объем средств
В августе активность частных инвесторов на рынке коллективных инвестиций заметно выросла. Объем привлечения в розничные фонды составил 5,16 млрд руб.
Росту популярности коллективных инвестиций способствовали низкие ставки по банковским вкладам. В течение августа средняя максимальная ставка крупнейших банков оставалась ниже 7% годовых, минимума с октября 2021 года, пишет "Ъ".
Основной объем инвестиций пришелся на консервативные фонды — облигаций и денежного рынка. За месяц клиенты вложили в них 1,5 млрд руб. и 2,6 млрд руб., тогда как в июле притоки составили 0,45 млрд руб. и 0,38 млрд руб. соответственно. За шесть месяцев крупнейшие фонды облигаций принесли инвесторам 10–28%, фонды денежного рынка — 5,8–6,6%.
📉Продолжился отток средств из более рисковых инструментов — фондов акций, хотя и меньшими темпами, чем раньше. За месяц клиенты вывели из них 0,34 млрд руб. против 1,27 млрд руб. месяцем ранее.
В первую очередь оттоки происходили из фондов, ориентированных на иностранные активы (чистый отток почти 800 млн руб.). В ПИФы с российскими акциями приток составил превысил 400 млн руб.
Источник: Коммерсантъ
В августе активность частных инвесторов на рынке коллективных инвестиций заметно выросла. Объем привлечения в розничные фонды составил 5,16 млрд руб.
Росту популярности коллективных инвестиций способствовали низкие ставки по банковским вкладам. В течение августа средняя максимальная ставка крупнейших банков оставалась ниже 7% годовых, минимума с октября 2021 года, пишет "Ъ".
Основной объем инвестиций пришелся на консервативные фонды — облигаций и денежного рынка. За месяц клиенты вложили в них 1,5 млрд руб. и 2,6 млрд руб., тогда как в июле притоки составили 0,45 млрд руб. и 0,38 млрд руб. соответственно. За шесть месяцев крупнейшие фонды облигаций принесли инвесторам 10–28%, фонды денежного рынка — 5,8–6,6%.
📉Продолжился отток средств из более рисковых инструментов — фондов акций, хотя и меньшими темпами, чем раньше. За месяц клиенты вывели из них 0,34 млрд руб. против 1,27 млрд руб. месяцем ранее.
В первую очередь оттоки происходили из фондов, ориентированных на иностранные активы (чистый отток почти 800 млн руб.). В ПИФы с российскими акциями приток составил превысил 400 млн руб.
Источник: Коммерсантъ
Forwarded from Банк России
⚡️⚡️⚡️Банк России ограничивает продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг недружественных стран
Брокеры с 1 октября 2022 года не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по приобретению ценных бумаг эмитентов из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле неквалифицированного инвестора превысит 15%. Такое предписание Банк России направил брокерам.
С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ценным бумагам иностранных эмитентов из недружественных стран.
Это решение направлено на минимизацию для неквалифицированных инвесторов инфраструктурных рисков, поскольку иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами. От такой блокировки уже пострадали более 5 млн инвесторов. Защитить права владельцев этих бумаг постфактум очень сложно, так как решение проблемы лежит за пределами российской юрисдикции.
Предписание касается также поручений на покупку и продажу поставочных производных финансовых инструментов, базисным активом которых являются иностранные ценные бумаги эмитентов из недружественных стран, а также поручений на проведение операций по увеличению коротких позиций по таким ценным бумагам.
❗️Ограничения не распространяются на операции по закрытию коротких позиций, а также на операции с иностранными бумагами российских компаний и эмитентов из дружественных стран.
Решение по операциям с бумагами эмитентов из дружественных стран Банк России примет позже, с учетом результатов работы участников рынка по выстраиванию системы хранения без участия депозитариев недружественных стран.
Брокеры с 1 октября 2022 года не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по приобретению ценных бумаг эмитентов из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле неквалифицированного инвестора превысит 15%. Такое предписание Банк России направил брокерам.
С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ценным бумагам иностранных эмитентов из недружественных стран.
Это решение направлено на минимизацию для неквалифицированных инвесторов инфраструктурных рисков, поскольку иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами. От такой блокировки уже пострадали более 5 млн инвесторов. Защитить права владельцев этих бумаг постфактум очень сложно, так как решение проблемы лежит за пределами российской юрисдикции.
Предписание касается также поручений на покупку и продажу поставочных производных финансовых инструментов, базисным активом которых являются иностранные ценные бумаги эмитентов из недружественных стран, а также поручений на проведение операций по увеличению коротких позиций по таким ценным бумагам.
❗️Ограничения не распространяются на операции по закрытию коротких позиций, а также на операции с иностранными бумагами российских компаний и эмитентов из дружественных стран.
Решение по операциям с бумагами эмитентов из дружественных стран Банк России примет позже, с учетом результатов работы участников рынка по выстраиванию системы хранения без участия депозитариев недружественных стран.
Самый худший год... (заходил вчера)
Если вы думаете, что это только у нас все плохо, или где-то в собравшейся замерзать Европе то вовсе нет. 😎 И в США инвесторам тоже не сладко. Майкл Батник пишет, что 2022 год оказывается худшим с 1976 года для инвесторов с «классическим» портфелем «60/40» из акций и облигаций, подтверждая это двумя графиками.
Первый график - результаты за январь-август по годам по двум показателям – индекс акций по оси Х и индекс облигаций по оси Y.
Второй график – собственно, результаты портфеля «60/40» за январь-август по годам.
Так что это вовсе не у нас кризис. Это вполне масштабный общемировой кризис, и мы в нем еще весьма неплохо держимся, с учетом всех обстоятельств.
😎
Если вы думаете, что это только у нас все плохо, или где-то в собравшейся замерзать Европе то вовсе нет. 😎 И в США инвесторам тоже не сладко. Майкл Батник пишет, что 2022 год оказывается худшим с 1976 года для инвесторов с «классическим» портфелем «60/40» из акций и облигаций, подтверждая это двумя графиками.
Первый график - результаты за январь-август по годам по двум показателям – индекс акций по оси Х и индекс облигаций по оси Y.
Второй график – собственно, результаты портфеля «60/40» за январь-август по годам.
Так что это вовсе не у нас кризис. Это вполне масштабный общемировой кризис, и мы в нем еще весьма неплохо держимся, с учетом всех обстоятельств.
😎
P.S. О том, как вести себя в кризисы (да и вообще) грамотному инвестору – на курсе «Инвестиционный портфель 2022», который стартует уже в понедельник.