Революция пассивных инвестиций продолжается, никакие кризисы ей не помеха.
График скользящих 12-месячных чистых денежных потоков в/из пассивные/активные фонды (оранжевый/синий графики соответственно). Деньги продолжают перетекать в пассивные фонды, утекая из активных фондов.
Via Ben Johnson и Morningstar
Очень сожалею, что некому строить такие графики по российскому рынку фондов. Хотя все необходимые данные должны быть, например, у Investfunds (ну и у ЦБ, конечно).
График скользящих 12-месячных чистых денежных потоков в/из пассивные/активные фонды (оранжевый/синий графики соответственно). Деньги продолжают перетекать в пассивные фонды, утекая из активных фондов.
Via Ben Johnson и Morningstar
Очень сожалею, что некому строить такие графики по российскому рынку фондов. Хотя все необходимые данные должны быть, например, у Investfunds (ну и у ЦБ, конечно).
Две великие идеи, перевернувшие мир инвестиций
Во второй половине двадцатого века две великие идеи перевернули мир инвестиций.
Первая идея – диверсификация по классам активов, обязательное включение в портфели разных классов активов, грамотное соблюдение пропорций между ними.
Автором этой идеи обычно считают Гарри Марковица, но, на самом деле, он лишь предложил математический аппарат для описания явления портфельного эффекта и научно показал преимущества подхода. А саму идею портфеля из акций и облигаций можно встретить, например, еще в «Разумном инвесторе» Бенджамина Грэма, который был впервые опубликован за несколько лет до диссертаций Марковица. Да и в Талмуде (которому несколько тысяч лет) уже встречается эта концепция – «пусть каждый разделит свои средства на три части и вложит одну из них в землю, вторую – в дело, а третью пусть оставит про запас».
А вторая идея – индексация и снижения издержек. Может показаться, что это две разные идеи, но на самом деле идея-то одна. Индексация ради снижения издержек. Или снижение издержек путем индексации. Может также показаться, что индексация – это «не пытаться обыграть рынок». Но попытки обыграть рынок как раз и увеличивают издержки (и за счет транзакционных издержек, и за счет принятия на себя лишних рисков), поэтому индексацию с полным правом можно назвать средством по их снижению.
И здесь основным героем, воплотившим эту идею в жизнь, по праву можно назвать Джона Богла. Хотя сама идея, видимо, также носилась в воздухе, и авторство ее с тем же успехом можно приписать и Бертону Мэлкилу, и Полу Самуэльсону, и, возможно, еще куче людей. Но воплотил эту идею в жизнь на практике и довел ее до состояния, когда она стала доступна любому желающему, и в ближайшее время станет доминирующей на планете, именно Джон Богл.
Соединившись вместе, эти две идеи в конце 20 и начале 21 века вызвали взрывной рост пассивных портфельных инвестиций в западном финансовом мире. И настолько прочно вошли в повседневную жизнь западного инвестора, что сейчас вряд ли можно представить себе западного инвестора, мимо которого могут пройти эти идеи.
Достаточно сказать, что уже к осени 2019 г. размер капитала под пассивным управлением превысил капитал под активным управлением в фондах на акции крупных компаний США. И всё говорит о том, что переток капиталов под пассивное управление в ближайшее время продолжится, как в этом, так и в других сегментах финансовых рынков.
Идея не просто состоялась и заняла своё место под солнцем. Гораздо больше – на ближайшие годы (и, вероятно, даже десятилетия) она победила. Трудно сказать, что произойдет в еще более далеком будущем, но, скорее всего, дальнейшие идеи о том, как должны вести себя грамотные инвесторы, будут строиться либо на основе этих двух идей (идеи портфеля из разных классов активов и идеи индексации со снижением издержек) ,либо на попытках их опровергнуть (то есть все равно на их основе, на самом деле).
Забавно, что до России эти идеи доходят с большим опозданием от остального мира. Если профессионалам эти идеи, как правило, уже хорошо известны, то начинающие инвесторы имеют все шансы долгими годами эти главные инвестиционные идеи нашего времени даже не замечать. Ни «финансовая грамотность» от ЦБ/Минфина/Роспотребнадзора, ни общий информационный фон в СМИ и интернете, ни тем более предложения услуг финансовой индустрии не только не ставят эти идеи во главу угла, но, похоже, даже наоборот – стараются их замалчивать.
Во второй половине двадцатого века две великие идеи перевернули мир инвестиций.
Первая идея – диверсификация по классам активов, обязательное включение в портфели разных классов активов, грамотное соблюдение пропорций между ними.
Автором этой идеи обычно считают Гарри Марковица, но, на самом деле, он лишь предложил математический аппарат для описания явления портфельного эффекта и научно показал преимущества подхода. А саму идею портфеля из акций и облигаций можно встретить, например, еще в «Разумном инвесторе» Бенджамина Грэма, который был впервые опубликован за несколько лет до диссертаций Марковица. Да и в Талмуде (которому несколько тысяч лет) уже встречается эта концепция – «пусть каждый разделит свои средства на три части и вложит одну из них в землю, вторую – в дело, а третью пусть оставит про запас».
А вторая идея – индексация и снижения издержек. Может показаться, что это две разные идеи, но на самом деле идея-то одна. Индексация ради снижения издержек. Или снижение издержек путем индексации. Может также показаться, что индексация – это «не пытаться обыграть рынок». Но попытки обыграть рынок как раз и увеличивают издержки (и за счет транзакционных издержек, и за счет принятия на себя лишних рисков), поэтому индексацию с полным правом можно назвать средством по их снижению.
И здесь основным героем, воплотившим эту идею в жизнь, по праву можно назвать Джона Богла. Хотя сама идея, видимо, также носилась в воздухе, и авторство ее с тем же успехом можно приписать и Бертону Мэлкилу, и Полу Самуэльсону, и, возможно, еще куче людей. Но воплотил эту идею в жизнь на практике и довел ее до состояния, когда она стала доступна любому желающему, и в ближайшее время станет доминирующей на планете, именно Джон Богл.
Соединившись вместе, эти две идеи в конце 20 и начале 21 века вызвали взрывной рост пассивных портфельных инвестиций в западном финансовом мире. И настолько прочно вошли в повседневную жизнь западного инвестора, что сейчас вряд ли можно представить себе западного инвестора, мимо которого могут пройти эти идеи.
Достаточно сказать, что уже к осени 2019 г. размер капитала под пассивным управлением превысил капитал под активным управлением в фондах на акции крупных компаний США. И всё говорит о том, что переток капиталов под пассивное управление в ближайшее время продолжится, как в этом, так и в других сегментах финансовых рынков.
Идея не просто состоялась и заняла своё место под солнцем. Гораздо больше – на ближайшие годы (и, вероятно, даже десятилетия) она победила. Трудно сказать, что произойдет в еще более далеком будущем, но, скорее всего, дальнейшие идеи о том, как должны вести себя грамотные инвесторы, будут строиться либо на основе этих двух идей (идеи портфеля из разных классов активов и идеи индексации со снижением издержек) ,либо на попытках их опровергнуть (то есть все равно на их основе, на самом деле).
Забавно, что до России эти идеи доходят с большим опозданием от остального мира. Если профессионалам эти идеи, как правило, уже хорошо известны, то начинающие инвесторы имеют все шансы долгими годами эти главные инвестиционные идеи нашего времени даже не замечать. Ни «финансовая грамотность» от ЦБ/Минфина/Роспотребнадзора, ни общий информационный фон в СМИ и интернете, ни тем более предложения услуг финансовой индустрии не только не ставят эти идеи во главу угла, но, похоже, даже наоборот – стараются их замалчивать.
Вряд ли клерк-консультант в банке, брокерской, страховой или инвестиционной компании станет рассказывать вам о сокращении издержек и диверсификации по классам активов. С гораздо большей вероятностью вам там с удовольствием продадут нечто, этим идеям прямо противоположное – например, идею «обыграть рынок путем выбора моментов покупки-продажи», идею «передать деньги в управление профессионалам», идею «застраховаться от потерь покупкой структурных продуктов» или еще множество вредных, на самом деле, идей. У инвестиционной индустрии вообще огромное множество таких идей, которые на первый взгляд выглядят красиво и многообещающе, но по сути являются механизмами перекачивания денег из кошельков инвесторов в карманы финансовых институтов.
Вот уже более десяти лет я рассказываю об этих двух великих идеях на своих семинарах и вебинарах про построение инвестиционного портфеля – разумеется, не только про сами идеи, но и про нюансы их практической реализации в современных российских условиях.
Сейчас курс «Инвестиционный портфель» выстроен как раз таким образом, что его первая часть «Структура портфеля или Стратегия» посвящена преимущественно первой идее – грамотному выстраиванию структуры портфеля, а вторая часть – «Наполнение портфеля или Тактика» в своей основе содержит вторую идею – минимизации издержек и индексации.
Вместе они составляют костяк знаний, который необходимо знать инвестору, вступающему на путь инвестиций.
Хотите идти в ногу с современными западными подходами? Присоединяйтесь!
Вот уже более десяти лет я рассказываю об этих двух великих идеях на своих семинарах и вебинарах про построение инвестиционного портфеля – разумеется, не только про сами идеи, но и про нюансы их практической реализации в современных российских условиях.
Сейчас курс «Инвестиционный портфель» выстроен как раз таким образом, что его первая часть «Структура портфеля или Стратегия» посвящена преимущественно первой идее – грамотному выстраиванию структуры портфеля, а вторая часть – «Наполнение портфеля или Тактика» в своей основе содержит вторую идею – минимизации издержек и индексации.
Вместе они составляют костяк знаний, который необходимо знать инвестору, вступающему на путь инвестиций.
Хотите идти в ногу с современными западными подходами? Присоединяйтесь!
Фейсбук напомнил мне, что 5 сентября 1994 года, т.е. 28 лет тому назад, я был принят на работу в АО «СТБ-карт», дочернее подразделение Банка «Столичный» (тогда он еще так назывался). И после этого моя жизнь была неразрывно связана с финансовым миром. Сначала 10 лет в качестве наемного служащего в разных банках, в последние годы этого периода - на должностях руководителя сетей филиалов и отделений банков. А затем, с весны 2004 года – уже 18 лет в самостоятельном бизнесе, где я занимался и занимаюсь образованием в части основ финансовой грамотности и инвестиций.
В общем, «28 лет в финансах».
Повод отметить! 🙂
В общем, «28 лет в финансах».
Повод отметить! 🙂
Посмотрите, как красиво в очередной раз отрабатывается паттерн поведения долговых инструментов в кризисы!
Российские облигации по итогам 8 месяцев уже вышли в плюс, и готовы продолжить восхождение вверх, в очередной раз обеспечив сверхприятной доходностью тех, кто не побоялся войти в них на дне кризиса.
Произойдет ли это?
Произойдет, если инфляция продолжит снижение (а по оценкам Госкомстата последние 3 месяца в РФ вообще наблюдается легкая дефляция). Но, возможно, и не произойдет, если случится новый всплеск инфляции.
Ничего гарантированного в финансовом мире нет. Но есть вероятности и их оценки.
Участникам курса «Инвестиционный портфель» картинка должна быть хорошо знакома, пост написан в первую очередь для них. Остальных приглашаю учиться.
Российские облигации по итогам 8 месяцев уже вышли в плюс, и готовы продолжить восхождение вверх, в очередной раз обеспечив сверхприятной доходностью тех, кто не побоялся войти в них на дне кризиса.
Произойдет ли это?
Произойдет, если инфляция продолжит снижение (а по оценкам Госкомстата последние 3 месяца в РФ вообще наблюдается легкая дефляция). Но, возможно, и не произойдет, если случится новый всплеск инфляции.
Ничего гарантированного в финансовом мире нет. Но есть вероятности и их оценки.
Участникам курса «Инвестиционный портфель» картинка должна быть хорошо знакома, пост написан в первую очередь для них. Остальных приглашаю учиться.
Московская биржа так незаметно и буднично списала фонды Финекса, сделав вид, что их и не было. А зря - в некоторых из них активов будет больше, чем у представленных в ренкиге фондов (особенно с учетом того, что продать последние полгода было невозможно). 😅
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
🔝Московская биржа по итогам августа 2022 г. выделила ТОП-10 российских биржевых фондов в портфелях частных инвесторов:
▪️фонд инвестиций в акции, золото, денежные средства, краткосрочные и долгосрочные облигации TRUR (19,5%);
▪️ в активы денежного рынка LQDT (17,2%);
▪️фонд на Индекс МосБиржи полной доходности "брутто" SBMX (9,6%) и EQMX (9,1%);
▪️фонд инвестиций в американские акции, облигации, денежные средства и золото TUSD (9%);
▪️в золотые слитки GOLD (8,4%);
▪️фонд на индекс S&P 500 Total Return Index TSPX (8,1%);
▪️фонд инвестиций в акции крупных публичных компаний России TMOS (7,5%);
▪️в золото TGLD (7,3%);
▪️фонд на Индекс корпоративных облигаций Московской биржи OBLG (4,3%).
▪️фонд инвестиций в акции, золото, денежные средства, краткосрочные и долгосрочные облигации TRUR (19,5%);
▪️ в активы денежного рынка LQDT (17,2%);
▪️фонд на Индекс МосБиржи полной доходности "брутто" SBMX (9,6%) и EQMX (9,1%);
▪️фонд инвестиций в американские акции, облигации, денежные средства и золото TUSD (9%);
▪️в золотые слитки GOLD (8,4%);
▪️фонд на индекс S&P 500 Total Return Index TSPX (8,1%);
▪️фонд инвестиций в акции крупных публичных компаний России TMOS (7,5%);
▪️в золото TGLD (7,3%);
▪️фонд на Индекс корпоративных облигаций Московской биржи OBLG (4,3%).
Ну, вот и Сбер сподобился запустить биржевой фонд на золото. Не является инвестиционной рекомендацией.
Forwarded from MOEX - Московская биржа
🌎 #MOEX #БПИФ
Сегодня начинаются торги биржевым фондом (БПИФ) «Доступное золото» управляющей компании «Первая».
Торговый код – SBGD.
Биржевой фонд следует за динамикой цены золота в рублях за грамм (GLDRUB_TOM) формирующейся на рынке драгоценных металлов Московской биржи. Стоимость пая на момент формирования фонда – 10 рублей, паи фонда доступны к покупке на индивидуальный инвестиционный счет.
Сегодня начинаются торги биржевым фондом (БПИФ) «Доступное золото» управляющей компании «Первая».
Торговый код – SBGD.
Биржевой фонд следует за динамикой цены золота в рублях за грамм (GLDRUB_TOM) формирующейся на рынке драгоценных металлов Московской биржи. Стоимость пая на момент формирования фонда – 10 рублей, паи фонда доступны к покупке на индивидуальный инвестиционный счет.
SBGD - Инфраструктурные расходы:
Вознаграждение УК - 0.35%
Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1% без учета НДС
Прочие расходы - 0.14% без учета НДС
Вознаграждение УК - 0.35%
Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1% без учета НДС
Прочие расходы - 0.14% без учета НДС
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
💰Инвесторы законсервировались: низкорисковые фонды привлекли наибольший объем средств
В августе активность частных инвесторов на рынке коллективных инвестиций заметно выросла. Объем привлечения в розничные фонды составил 5,16 млрд руб.
Росту популярности коллективных инвестиций способствовали низкие ставки по банковским вкладам. В течение августа средняя максимальная ставка крупнейших банков оставалась ниже 7% годовых, минимума с октября 2021 года, пишет "Ъ".
Основной объем инвестиций пришелся на консервативные фонды — облигаций и денежного рынка. За месяц клиенты вложили в них 1,5 млрд руб. и 2,6 млрд руб., тогда как в июле притоки составили 0,45 млрд руб. и 0,38 млрд руб. соответственно. За шесть месяцев крупнейшие фонды облигаций принесли инвесторам 10–28%, фонды денежного рынка — 5,8–6,6%.
📉Продолжился отток средств из более рисковых инструментов — фондов акций, хотя и меньшими темпами, чем раньше. За месяц клиенты вывели из них 0,34 млрд руб. против 1,27 млрд руб. месяцем ранее.
В первую очередь оттоки происходили из фондов, ориентированных на иностранные активы (чистый отток почти 800 млн руб.). В ПИФы с российскими акциями приток составил превысил 400 млн руб.
Источник: Коммерсантъ
В августе активность частных инвесторов на рынке коллективных инвестиций заметно выросла. Объем привлечения в розничные фонды составил 5,16 млрд руб.
Росту популярности коллективных инвестиций способствовали низкие ставки по банковским вкладам. В течение августа средняя максимальная ставка крупнейших банков оставалась ниже 7% годовых, минимума с октября 2021 года, пишет "Ъ".
Основной объем инвестиций пришелся на консервативные фонды — облигаций и денежного рынка. За месяц клиенты вложили в них 1,5 млрд руб. и 2,6 млрд руб., тогда как в июле притоки составили 0,45 млрд руб. и 0,38 млрд руб. соответственно. За шесть месяцев крупнейшие фонды облигаций принесли инвесторам 10–28%, фонды денежного рынка — 5,8–6,6%.
📉Продолжился отток средств из более рисковых инструментов — фондов акций, хотя и меньшими темпами, чем раньше. За месяц клиенты вывели из них 0,34 млрд руб. против 1,27 млрд руб. месяцем ранее.
В первую очередь оттоки происходили из фондов, ориентированных на иностранные активы (чистый отток почти 800 млн руб.). В ПИФы с российскими акциями приток составил превысил 400 млн руб.
Источник: Коммерсантъ
Forwarded from Банк России
⚡️⚡️⚡️Банк России ограничивает продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг недружественных стран
Брокеры с 1 октября 2022 года не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по приобретению ценных бумаг эмитентов из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле неквалифицированного инвестора превысит 15%. Такое предписание Банк России направил брокерам.
С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ценным бумагам иностранных эмитентов из недружественных стран.
Это решение направлено на минимизацию для неквалифицированных инвесторов инфраструктурных рисков, поскольку иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами. От такой блокировки уже пострадали более 5 млн инвесторов. Защитить права владельцев этих бумаг постфактум очень сложно, так как решение проблемы лежит за пределами российской юрисдикции.
Предписание касается также поручений на покупку и продажу поставочных производных финансовых инструментов, базисным активом которых являются иностранные ценные бумаги эмитентов из недружественных стран, а также поручений на проведение операций по увеличению коротких позиций по таким ценным бумагам.
❗️Ограничения не распространяются на операции по закрытию коротких позиций, а также на операции с иностранными бумагами российских компаний и эмитентов из дружественных стран.
Решение по операциям с бумагами эмитентов из дружественных стран Банк России примет позже, с учетом результатов работы участников рынка по выстраиванию системы хранения без участия депозитариев недружественных стран.
Брокеры с 1 октября 2022 года не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по приобретению ценных бумаг эмитентов из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле неквалифицированного инвестора превысит 15%. Такое предписание Банк России направил брокерам.
С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ценным бумагам иностранных эмитентов из недружественных стран.
Это решение направлено на минимизацию для неквалифицированных инвесторов инфраструктурных рисков, поскольку иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами. От такой блокировки уже пострадали более 5 млн инвесторов. Защитить права владельцев этих бумаг постфактум очень сложно, так как решение проблемы лежит за пределами российской юрисдикции.
Предписание касается также поручений на покупку и продажу поставочных производных финансовых инструментов, базисным активом которых являются иностранные ценные бумаги эмитентов из недружественных стран, а также поручений на проведение операций по увеличению коротких позиций по таким ценным бумагам.
❗️Ограничения не распространяются на операции по закрытию коротких позиций, а также на операции с иностранными бумагами российских компаний и эмитентов из дружественных стран.
Решение по операциям с бумагами эмитентов из дружественных стран Банк России примет позже, с учетом результатов работы участников рынка по выстраиванию системы хранения без участия депозитариев недружественных стран.
Самый худший год... (заходил вчера)
Если вы думаете, что это только у нас все плохо, или где-то в собравшейся замерзать Европе то вовсе нет. 😎 И в США инвесторам тоже не сладко. Майкл Батник пишет, что 2022 год оказывается худшим с 1976 года для инвесторов с «классическим» портфелем «60/40» из акций и облигаций, подтверждая это двумя графиками.
Первый график - результаты за январь-август по годам по двум показателям – индекс акций по оси Х и индекс облигаций по оси Y.
Второй график – собственно, результаты портфеля «60/40» за январь-август по годам.
Так что это вовсе не у нас кризис. Это вполне масштабный общемировой кризис, и мы в нем еще весьма неплохо держимся, с учетом всех обстоятельств.
😎
Если вы думаете, что это только у нас все плохо, или где-то в собравшейся замерзать Европе то вовсе нет. 😎 И в США инвесторам тоже не сладко. Майкл Батник пишет, что 2022 год оказывается худшим с 1976 года для инвесторов с «классическим» портфелем «60/40» из акций и облигаций, подтверждая это двумя графиками.
Первый график - результаты за январь-август по годам по двум показателям – индекс акций по оси Х и индекс облигаций по оси Y.
Второй график – собственно, результаты портфеля «60/40» за январь-август по годам.
Так что это вовсе не у нас кризис. Это вполне масштабный общемировой кризис, и мы в нем еще весьма неплохо держимся, с учетом всех обстоятельств.
😎
P.S. О том, как вести себя в кризисы (да и вообще) грамотному инвестору – на курсе «Инвестиционный портфель 2022», который стартует уже в понедельник.
Напоминаю, что уже в понедельник стартует учебный курс "Инвестиционный портфель 2022"
• 12 - 16 сентября (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20220912u/?tg
• 26 - 30 сентября (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" - https://finwebinar.ru/20220926u/?tg
Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором или спекулянтом? Об этом — на учебном курсе, посвященном принципам пассивного (ленивого :)) инвестирования.
Участникам будет открыт доступ к закрытому форуму для обсуждения тем учебного курса, где будут выложены презентации, конспекты занятий, домашние задания и ссылки на дополнительные материалы для самостоятельного изучения для тех, кто захочет разобраться в вопросе еще более подробно.
Общая структура курса:
Часть 1 "Структура портфеля или Стратегия" - 12 - 16 сентября (пн - пт) - https://finwebinar.ru/20220912u/?tg
В первой части мы познакомимся с принципами портфельных инвестиций и научимся определять структуру инвестиционного портфеля, подходящего конкретному инвестору.
• 1.1. «Доходность и риск»
• 1.2. «Управление риском»
• 1.3. «Структура портфеля»
• 1.4. «Детализация портфеля»
• 1.5. «Портфельные стратегии»
Часть 2 "Наполнение портфеля или Тактика" - 26 - 30 сентября 2022 г. (пн - пт) - https://finwebinar.ru/20220926u/?tg
Во второй части мы рассмотрим вопросы наполнения инвестиционного портфеля: выбор подходящих инвестиционных инструментов, их приобретение, а также вопросы, связанные с тактическим управлением портфелем.
• 2.1. «Рынок ценных бумаг»
• 2.2. «Биржевые операции»
• 2.3. «Инвестиционные фонды»
• 2.4. «Прочие инструменты»
• 2.5. «Портфельные тактики»
Начало всех занятий в режиме чата для вопросов - с 18:45, в режиме прямого эфира - с 19:00 по московскому времени.
Подробные анонсы и регистрация - по ссылкам.
• 12 - 16 сентября (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20220912u/?tg
• 26 - 30 сентября (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" - https://finwebinar.ru/20220926u/?tg
Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором или спекулянтом? Об этом — на учебном курсе, посвященном принципам пассивного (ленивого :)) инвестирования.
Участникам будет открыт доступ к закрытому форуму для обсуждения тем учебного курса, где будут выложены презентации, конспекты занятий, домашние задания и ссылки на дополнительные материалы для самостоятельного изучения для тех, кто захочет разобраться в вопросе еще более подробно.
Общая структура курса:
Часть 1 "Структура портфеля или Стратегия" - 12 - 16 сентября (пн - пт) - https://finwebinar.ru/20220912u/?tg
В первой части мы познакомимся с принципами портфельных инвестиций и научимся определять структуру инвестиционного портфеля, подходящего конкретному инвестору.
• 1.1. «Доходность и риск»
• 1.2. «Управление риском»
• 1.3. «Структура портфеля»
• 1.4. «Детализация портфеля»
• 1.5. «Портфельные стратегии»
Часть 2 "Наполнение портфеля или Тактика" - 26 - 30 сентября 2022 г. (пн - пт) - https://finwebinar.ru/20220926u/?tg
Во второй части мы рассмотрим вопросы наполнения инвестиционного портфеля: выбор подходящих инвестиционных инструментов, их приобретение, а также вопросы, связанные с тактическим управлением портфелем.
• 2.1. «Рынок ценных бумаг»
• 2.2. «Биржевые операции»
• 2.3. «Инвестиционные фонды»
• 2.4. «Прочие инструменты»
• 2.5. «Портфельные тактики»
Начало всех занятий в режиме чата для вопросов - с 18:45, в режиме прямого эфира - с 19:00 по московскому времени.
Подробные анонсы и регистрация - по ссылкам.
Оказывается, проекту SPIVA (Standard&Poor’s Index Versus Active) в этом году исполняется 20 лет, и 28 сентября они проводят бесплатный вебинар для советников. В числе спикеров – Рик Ферри. Кто хорошо понимает на слух английский – можно попробовать поучаствовать.
Информация здесь - https://on.spdji.com/unlocking-the-power-of-passive-investing-with-spiva-webinar-2022
Информация здесь - https://on.spdji.com/unlocking-the-power-of-passive-investing-with-spiva-webinar-2022
Spdji
S&P Dow Jones Indices - Unlocking the Power of Passive Investing with SPIVA
For 20 years, our S&P Indices vs. Active (SPIVA®) Scorecards have shown that in most markets, passive beats active over the long-term. Today, many advisors are using SPIVA data to make more informed portfolio allocations by identifying when and where indexing…
Цитата
«25 лет назад ваш хрустальный шар предсказал: дефолт по российскому долгу, крах LTCM, крах доткомов, теракты 11 сентября, финансовый кризис и великую рецессию, пандемию, унесшую миллионы жизней, три обвала рынка.
Вы вложили бы свои деньги в акции?
Нет?
Вы пропустили 10-кратный рост.»
Дэвид Бут, Dimensional Fund Advisors
«25 лет назад ваш хрустальный шар предсказал: дефолт по российскому долгу, крах LTCM, крах доткомов, теракты 11 сентября, финансовый кризис и великую рецессию, пандемию, унесшую миллионы жизней, три обвала рынка.
Вы вложили бы свои деньги в акции?
Нет?
Вы пропустили 10-кратный рост.»
Дэвид Бут, Dimensional Fund Advisors
Я не сильно люблю всякие индикаторы, предсказывающие движения рынка, но это довольно любопытно.
Комментарий от sentimentrader
«Иногда бывают графики, от которых просто волосы встают дыбом. За 22 года работы в этом направлении ничто так не выделялось, как это.
На прошлой неделе институциональные трейдеры купили опционов put на сумму $8,1 млрд. Они купили опционов call менее чем на $1 млрд.
Это в 3 раза экстремальнее, чем в 2008 году.»
https://twitter.com/sentimentrader
Прим. С.С.:
Опционы put – право на продажу актива в будущем по цене и в количестве, определяемом в момент сделки; опционы call – право на покупку активов в будущем по цене и в количестве, определяемом в момент сделки. Институциональные трейдеры страхуются от возможного падения рынка. То есть ожидают его.
Комментарий от sentimentrader
«Иногда бывают графики, от которых просто волосы встают дыбом. За 22 года работы в этом направлении ничто так не выделялось, как это.
На прошлой неделе институциональные трейдеры купили опционов put на сумму $8,1 млрд. Они купили опционов call менее чем на $1 млрд.
Это в 3 раза экстремальнее, чем в 2008 году.»
https://twitter.com/sentimentrader
Прим. С.С.:
Опционы put – право на продажу актива в будущем по цене и в количестве, определяемом в момент сделки; опционы call – право на покупку активов в будущем по цене и в количестве, определяемом в момент сделки. Институциональные трейдеры страхуются от возможного падения рынка. То есть ожидают его.