Цитата:
«Большинство «финансовых профессионалов» даже не понимают, что являются моральными калеками, с тех пор как для успешной работы они убедили сами себя в том, что на самом деле они помогают своим клиентам. Но даже если они обманывают своих клиентов и зачастую самих себя, не позволяйте им обмануть вас.»
Уильям Бернстайн, "Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть"
Читать - https://assetallocation.ru/if_you_can-1/
С.С.:
Когда я пять лет назад опубликовал эту цитату, мне в комментариях заметили, что по нынешним временам это вполне потянет на «разжигание ненависти и вражды». Ну, хорошо хоть не на «экстремизм». 😊
Поэтому правду о фондовом рынке у нас оказывается спокойнее говорить в виде цитат от американцев, чтобы не нарваться на судебные иски.
«Большинство «финансовых профессионалов» даже не понимают, что являются моральными калеками, с тех пор как для успешной работы они убедили сами себя в том, что на самом деле они помогают своим клиентам. Но даже если они обманывают своих клиентов и зачастую самих себя, не позволяйте им обмануть вас.»
Уильям Бернстайн, "Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть"
Читать - https://assetallocation.ru/if_you_can-1/
С.С.:
Когда я пять лет назад опубликовал эту цитату, мне в комментариях заметили, что по нынешним временам это вполне потянет на «разжигание ненависти и вражды». Ну, хорошо хоть не на «экстремизм». 😊
Поэтому правду о фондовом рынке у нас оказывается спокойнее говорить в виде цитат от американцев, чтобы не нарваться на судебные иски.
И еще цитата…
«Возможно, на Уолл-стрит действительно более высокие этические стандарты, чем в некоторых сферах бизнеса (на ум приходит контрабанда, проституция, лоббирование в Конгрессе и журналистика), но, несмотря на это, в сфере инвестиционной деятельности вращается достаточно лжецов, мошенников и воров, чтобы обеспечить занятость стражей на вратах Ада на последующие десятилетия.»
Джейсон Цвейг, комментарии к «Разумному инвестору» Бенджамина Грэма
(С.С.: Разжигаю, да! 🥳)
«Возможно, на Уолл-стрит действительно более высокие этические стандарты, чем в некоторых сферах бизнеса (на ум приходит контрабанда, проституция, лоббирование в Конгрессе и журналистика), но, несмотря на это, в сфере инвестиционной деятельности вращается достаточно лжецов, мошенников и воров, чтобы обеспечить занятость стражей на вратах Ада на последующие десятилетия.»
Джейсон Цвейг, комментарии к «Разумному инвестору» Бенджамина Грэма
(С.С.: Разжигаю, да! 🥳)
Насколько я знаю, читатели у меня бывают… разные. 😊
Если вдруг вас интересует тема создания ЗПИФа под личные нужды, и вы примерно соответствуете критериям, описанным в статье ниже (ну, или хотя бы около того...) – могу помочь, обращайтесь в личку.
(Не ТБК)
Если вдруг вас интересует тема создания ЗПИФа под личные нужды, и вы примерно соответствуете критериям, описанным в статье ниже (ну, или хотя бы около того...) – могу помочь, обращайтесь в личку.
(Не ТБК)
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
«Повышение налоговой ставки приводит к повышению эффективности ЗПИФ по сравнению с инвестированием через брокера или обычным договором ДУ», - отмечают они.
🎩 Отметим, что речь в первую очередь в данном контексте идет о состоятельных клиентах, ведь именно для этой категории следует ожидать увеличения налоговой нагрузки, если отталкиваться от февральского послания президента России Федеральному Собранию. Напомним, глава государства поручил к середине лета внести изменения в налоговое законодательство с целью «справедливого распределения налоговой нагрузки с учетом размеров доходов налогоплательщиков».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Доходности и сложный процент
Из книги Майкла Эдлесона «Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»
Врезка к Главе 1 «Рыночный риск, тайминг и формульные стратегии»
Доходность инвестиций (возьмем, например, значение 8%) должна быть привязана к определенному временному периоду. Обычно, но не всегда, используется годовая доходность. Когда мы переключаем наше внимание с одного периода на другой, нужно сделать перерасчет и для доходности.
Предположим, что общая доходность двухлетних инвестиций составила 21%. Казалось бы, можно просто привести двухлетнюю доходность к годовой. Однако взять и разделить 21% на 2, получив значение годовой доходности 10,50%, будет ошибкой. Простое «усреднение» доходности игнорирует компаундирование, или сложный процент. Допустим, вы инвестировали $100 на два года и в первый год получили доход в размере 10,50%. Это дает вам $110,50. При доходности 10,50% во втором году вы получите $122,10 (10,50% от $110,50 составляет $11,60). Это двухлетняя доходность 22,10%, а вовсе не 21%. На самом деле двухлетняя доходность 21% эквивалентна годовой доходности 10% ($100 + 10% = $110; $110 + 10% = $121; общая доходность 21%).
Далее - https://assetallocation.ru/returns-and-compounding
Из книги Майкла Эдлесона «Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»
Врезка к Главе 1 «Рыночный риск, тайминг и формульные стратегии»
Доходность инвестиций (возьмем, например, значение 8%) должна быть привязана к определенному временному периоду. Обычно, но не всегда, используется годовая доходность. Когда мы переключаем наше внимание с одного периода на другой, нужно сделать перерасчет и для доходности.
Предположим, что общая доходность двухлетних инвестиций составила 21%. Казалось бы, можно просто привести двухлетнюю доходность к годовой. Однако взять и разделить 21% на 2, получив значение годовой доходности 10,50%, будет ошибкой. Простое «усреднение» доходности игнорирует компаундирование, или сложный процент. Допустим, вы инвестировали $100 на два года и в первый год получили доход в размере 10,50%. Это дает вам $110,50. При доходности 10,50% во втором году вы получите $122,10 (10,50% от $110,50 составляет $11,60). Это двухлетняя доходность 22,10%, а вовсе не 21%. На самом деле двухлетняя доходность 21% эквивалентна годовой доходности 10% ($100 + 10% = $110; $110 + 10% = $121; общая доходность 21%).
Далее - https://assetallocation.ru/returns-and-compounding
Для тех, у кого сохранились возможности международной диверсификации без принятия значительных инфраструктурных рисков. Ну и просто для любопытных.
Свежая картинка с оценками фондовых рынков по Shiller-CAPE и Price-to-Book от Норберта Кеймлинга (бывший StarCapital.de, сейчас Taunus Trust).
Откровенно перегретыми по фундаменталу выглядят лишь США и Индия. Большая часть прочих рынков – в зоне, вполне благоприятной с точки зрения оценок.
Россия на графике отсутствует по причине отсутствия обращения российских акций за рубежом. Но фундаментально она по-прежнему где-то в самом левом нижнем углу, как и ранее.
Свежая картинка с оценками фондовых рынков по Shiller-CAPE и Price-to-Book от Норберта Кеймлинга (бывший StarCapital.de, сейчас Taunus Trust).
Откровенно перегретыми по фундаменталу выглядят лишь США и Индия. Большая часть прочих рынков – в зоне, вполне благоприятной с точки зрения оценок.
Россия на графике отсутствует по причине отсутствия обращения российских акций за рубежом. Но фундаментально она по-прежнему где-то в самом левом нижнем углу, как и ранее.
Запрещенный в России ФБ напомнил, что пять лет назад я давал интервью Дмитрию Полянскому для проекта 2stocks. Интересен был анонс к этому интервью. Дмитрий в анонсе утверждал, что «спор [по поводу пассивных инвестиций] не утихает до сих пор — сторонники активного инвестирования возмущены идеей пассивного портфельного управления».
Я тогда не удержался от комментария:
С.С., май 2019 г.:
«Я плохо понимаю, кого в наше время может возмущать идея пассивного портфельного управления. В Америке период «возмущения» идеями пассивных инвестиций пришелся на 1970-е – 1980-е годы, когда Джон Богл запускал первый индексный фонд Vanguard 500, а финансовая индустрия пыталась «травить» его, называя индексные фонды «не соответствующим американскому духу» и призывая «остановить их» на этом основании.
С тех пор прошло более 40 лет, пассивное управление на практике доказало свою эффективность по сравнению с подавляющим большинством попыток активного управления, и в настоящее время идеи пассивного инвестирования считаются общепринятыми, рекомендуются миром академической науки, американским регулятором (SEC US) и крупнейшими игроками западных рынков.
Но, возможно, Дмитрию виднее, и в России путь принятия этой прогрессивной идеи обществом еще только предстоит пройти. Я по мере своих сил вношу свою небольшую лепту в этот процесс, и надеюсь, что предстоящее интервью в формате вебинара поможет слушателям лучше разобраться в вопросе.»
* * *
С.С., май 2024 г.:
Собственно, пять лет спустя у меня проверочный вопрос: а сегодня идеи пассивных инвестиций в России еще кого-то «возмущают»? 😊
Напишите, плиз, если вы до сих пор видите в идее пассивных инвестиций нечто «возмутительное» или вызывающее иные негативные эмоции?
Мне будет интересно зафиксировать ваши комментарии для истории, чтобы вернуться к ним спустя еще лет пять.
Я тогда не удержался от комментария:
С.С., май 2019 г.:
«Я плохо понимаю, кого в наше время может возмущать идея пассивного портфельного управления. В Америке период «возмущения» идеями пассивных инвестиций пришелся на 1970-е – 1980-е годы, когда Джон Богл запускал первый индексный фонд Vanguard 500, а финансовая индустрия пыталась «травить» его, называя индексные фонды «не соответствующим американскому духу» и призывая «остановить их» на этом основании.
С тех пор прошло более 40 лет, пассивное управление на практике доказало свою эффективность по сравнению с подавляющим большинством попыток активного управления, и в настоящее время идеи пассивного инвестирования считаются общепринятыми, рекомендуются миром академической науки, американским регулятором (SEC US) и крупнейшими игроками западных рынков.
Но, возможно, Дмитрию виднее, и в России путь принятия этой прогрессивной идеи обществом еще только предстоит пройти. Я по мере своих сил вношу свою небольшую лепту в этот процесс, и надеюсь, что предстоящее интервью в формате вебинара поможет слушателям лучше разобраться в вопросе.»
* * *
С.С., май 2024 г.:
Собственно, пять лет спустя у меня проверочный вопрос: а сегодня идеи пассивных инвестиций в России еще кого-то «возмущают»? 😊
Напишите, плиз, если вы до сих пор видите в идее пассивных инвестиций нечто «возмутительное» или вызывающее иные негативные эмоции?
Мне будет интересно зафиксировать ваши комментарии для истории, чтобы вернуться к ним спустя еще лет пять.
Риск и стандартное отклонение
Из книги Майкла Эдлесона «Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»
Врезка к Главе 1 «Рыночный риск, тайминг и формульные стратегии»
Всякий раз, когда результат (например, доходность на рынке акций в следующем году) является случайным, он может принимать множество вероятных значений. Эти исходы (возможные результаты) имеют некоторое среднее, или центральное, ожидаемое значение, вокруг которого они будут концентрироваться. Предположим, что среднее значение составляет 15%; это означает, что возможные результаты, хотя и будут носить случайный характер, сосредоточатся вокруг значения 15%. Было бы неплохо знать, насколько близко к среднему значению находится возможная доходность. Если разброс случайных доходностей лежит в широком диапазоне (скажем, от –50 до +60%), то можно сказать, что распределение случайных доходностей вокруг ожидаемого среднего значения содержит высокий риск. Это риск заключается в том, что фактический результат может находиться весьма далеко от ожидаемого значения, причем как в большую, так и в меньшую сторону. Менее рискованное распределение подразумевает, что выход фактических значений за пределы диапазона, например, 0–30% является маловероятным.
Один из методов измерения этого риска называется стандартным отклонением (standard deviation, St.D). В общем случае оно показывает типичное отклонение случайной величины от ее ожидаемого значения (центра). Расстояние до среднего значения в одно стандартное отклонение не является чем-то особенным; расстояние в два стандартных отклонения – уже необычно; если же фактическое значение отстоит на три стандартных отклонения — можно говорить о некоем редком явлении. Более строгий подход определяет стандартное отклонение как корень квадратный из дисперсии, где дисперсия – это среднеквадратическое расстояние от ожидаемого значения. Функция @std в большинстве пакетов электронных таблиц вычислит для вас стандартное отклонение любого диапазона. Выражается стандартное отклонение, как и среднее значение доходности акций, в процентах.
Далее - https://assetallocation.ru/risk-and-standard-deviation
Из книги Майкла Эдлесона «Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»
Врезка к Главе 1 «Рыночный риск, тайминг и формульные стратегии»
Всякий раз, когда результат (например, доходность на рынке акций в следующем году) является случайным, он может принимать множество вероятных значений. Эти исходы (возможные результаты) имеют некоторое среднее, или центральное, ожидаемое значение, вокруг которого они будут концентрироваться. Предположим, что среднее значение составляет 15%; это означает, что возможные результаты, хотя и будут носить случайный характер, сосредоточатся вокруг значения 15%. Было бы неплохо знать, насколько близко к среднему значению находится возможная доходность. Если разброс случайных доходностей лежит в широком диапазоне (скажем, от –50 до +60%), то можно сказать, что распределение случайных доходностей вокруг ожидаемого среднего значения содержит высокий риск. Это риск заключается в том, что фактический результат может находиться весьма далеко от ожидаемого значения, причем как в большую, так и в меньшую сторону. Менее рискованное распределение подразумевает, что выход фактических значений за пределы диапазона, например, 0–30% является маловероятным.
Один из методов измерения этого риска называется стандартным отклонением (standard deviation, St.D). В общем случае оно показывает типичное отклонение случайной величины от ее ожидаемого значения (центра). Расстояние до среднего значения в одно стандартное отклонение не является чем-то особенным; расстояние в два стандартных отклонения – уже необычно; если же фактическое значение отстоит на три стандартных отклонения — можно говорить о некоем редком явлении. Более строгий подход определяет стандартное отклонение как корень квадратный из дисперсии, где дисперсия – это среднеквадратическое расстояние от ожидаемого значения. Функция @std в большинстве пакетов электронных таблиц вычислит для вас стандартное отклонение любого диапазона. Выражается стандартное отклонение, как и среднее значение доходности акций, в процентах.
Далее - https://assetallocation.ru/risk-and-standard-deviation
Можно ли измерять рыночный риск волатильностью?
Кто сталкивался с идеями портфельных инвестиций, тот знает, что в сфере приверженцев Asset Allocation рыночный риск принято измерять (рассчитывать, оценивать) через волатильность, которая, в свою очередь, рассчитывается как среднеквадратичное или стандартное отклонение.
Такой способ оценки риска предложил еще Гарри Марковиц в 50-х годах прошлого века, и с тех пор он прочно закрепился в экономической науке и до сих пор пользуется популярностью, если и не для сложных расчетов, то хотя бы для приблизительных оценок. Достаточно сказать, что множество нобелевских лауреатов опирались именно на этот способ оценки рыночного риска в своих концепциях.
У этого подхода есть не только поклонники, но и множество критиков, которые указывают на различные недостатки этого подхода (среди наиболее рьяных критиков можно упомянуть Нассима Талеба), но, тем не менее, во многих сферах инвестиций этот подход продолжает активно применяться.
Вместе с тем, если почитать приверженцев фундаментального анализа и стоимостного подхода к оценке инвестиций, то легко обнаружить, что в этой среде попытки оценивать рыночный риск через волатильность категорически не принимаются. При желании вы легко найдете в письмах Уоррена Баффета его критику попыток оценивать рыночный риск ценных бумаг через волатильность, с указанием на крайне низкую полезность и точность таких оценок.
Кто же прав?
Далее - https://assetallocation.ru/market-risk/
Кто сталкивался с идеями портфельных инвестиций, тот знает, что в сфере приверженцев Asset Allocation рыночный риск принято измерять (рассчитывать, оценивать) через волатильность, которая, в свою очередь, рассчитывается как среднеквадратичное или стандартное отклонение.
Такой способ оценки риска предложил еще Гарри Марковиц в 50-х годах прошлого века, и с тех пор он прочно закрепился в экономической науке и до сих пор пользуется популярностью, если и не для сложных расчетов, то хотя бы для приблизительных оценок. Достаточно сказать, что множество нобелевских лауреатов опирались именно на этот способ оценки рыночного риска в своих концепциях.
У этого подхода есть не только поклонники, но и множество критиков, которые указывают на различные недостатки этого подхода (среди наиболее рьяных критиков можно упомянуть Нассима Талеба), но, тем не менее, во многих сферах инвестиций этот подход продолжает активно применяться.
Вместе с тем, если почитать приверженцев фундаментального анализа и стоимостного подхода к оценке инвестиций, то легко обнаружить, что в этой среде попытки оценивать рыночный риск через волатильность категорически не принимаются. При желании вы легко найдете в письмах Уоррена Баффета его критику попыток оценивать рыночный риск ценных бумаг через волатильность, с указанием на крайне низкую полезность и точность таких оценок.
Кто же прав?
Далее - https://assetallocation.ru/market-risk/
Небольшой опрос.
Отметьтесь, пожалуйста, в комментариях те, кто хотел бы пройти большой двухнедельный курс «Инвестиционный портфель 2024» в июне. Если наберется достаточно желающих – я проведу его в июне. Если нет – отложу всё до сентября.
Программы - традиционно на https://finwebinar.ru
Отметьтесь, пожалуйста, в комментариях те, кто хотел бы пройти большой двухнедельный курс «Инвестиционный портфель 2024» в июне. Если наберется достаточно желающих – я проведу его в июне. Если нет – отложу всё до сентября.
Программы - традиционно на https://finwebinar.ru
Почему я публикую, и зачастую не по одному разу, статьи 5-, 10-, а иногда даже 50-летней давности, и не занимаюсь обзорами текущих новостей, как это делают очень многие другие каналы по финансам?
Можно было бы сослаться на лень, но это тот случай, когда, во-первых, лень – это не главная причина, а во-вторых, эта лень движет меня в правильном направлении.
Если б меня попросили сформулировать что-то вроде «самых главных жизненных принципов», то на одном из главных мест в этом списке был бы принцип, авторство которого обычно приписывают либо Рене Декарту в формулировке «Знание немногих принципов освобождает от знания многих фактов», либо Клоду Гельвецию в формулировке «Знание некоторых принципов легко возмещает знание многих фактов». Что, в общем, одно и то же.
Я потратил очень много времени и усилий, чтобы разобраться в принципах. В своей узкой профессиональной сфере – точно больше, чем подавляющее большинство моих коллег.
И когда ты понимаешь принципы, тогда большинство фактов становятся просто пустым информационным шумом. Который мало того, что не нужно знать, а лучше сознательно игнорировать, чтобы сохранять ясность головы.
Знание немногих важных принципов отсекает необходимость держать в голове много разных фактов. Подавляющее большинство из них оказывается просто ненужными, а те, которые будут нужны, я знаю, где искать или мониторить без больших на то усилий.
И этот принцип – он тоже заменяет знание множества фактов. Поэтому и является одним из главных.
И именно принципам я стараюсь обучать. Зная их, факты вы потом и без меня легко найдете.
Можно было бы сослаться на лень, но это тот случай, когда, во-первых, лень – это не главная причина, а во-вторых, эта лень движет меня в правильном направлении.
Если б меня попросили сформулировать что-то вроде «самых главных жизненных принципов», то на одном из главных мест в этом списке был бы принцип, авторство которого обычно приписывают либо Рене Декарту в формулировке «Знание немногих принципов освобождает от знания многих фактов», либо Клоду Гельвецию в формулировке «Знание некоторых принципов легко возмещает знание многих фактов». Что, в общем, одно и то же.
Я потратил очень много времени и усилий, чтобы разобраться в принципах. В своей узкой профессиональной сфере – точно больше, чем подавляющее большинство моих коллег.
И когда ты понимаешь принципы, тогда большинство фактов становятся просто пустым информационным шумом. Который мало того, что не нужно знать, а лучше сознательно игнорировать, чтобы сохранять ясность головы.
Знание немногих важных принципов отсекает необходимость держать в голове много разных фактов. Подавляющее большинство из них оказывается просто ненужными, а те, которые будут нужны, я знаю, где искать или мониторить без больших на то усилий.
И этот принцип – он тоже заменяет знание множества фактов. Поэтому и является одним из главных.
И именно принципам я стараюсь обучать. Зная их, факты вы потом и без меня легко найдете.
Вчера, 1 Мая прогрессивное человечество отмечало День труда и трудящихся.
Сегодня, 2 Мая, не менее прогрессивное человечество отмечает Международный день ничегонеделания.
Чтобы два раза не вставать, поздравляю сразу с двумя праздниками! Выбирайте сами, какой из них вам ближе.
В помощь - рисунок Виталия Пескова.
Сегодня, 2 Мая, не менее прогрессивное человечество отмечает Международный день ничегонеделания.
Чтобы два раза не вставать, поздравляю сразу с двумя праздниками! Выбирайте сами, какой из них вам ближе.
В помощь - рисунок Виталия Пескова.
Forwarded from Bloomberg
🏦🇺🇸Уоррен Баффет предупредил, что у Berkshire Hathaway "нет возможности достичь впечатляющих результатов". Это не охладило пыл его поклонников, которые могут сделать Berkshire единственной нетехнологической компанией в США стоимостью в $1 трлн. 2024[BBG]
WSJ
Buffett Rules Out ‘Eye-Popping’ Returns. But Investors Aren’t Listening.
Berkshire is poised to hit a $1 trillion valuation as investors gather this weekend for its annual shareholder meeting
💼 Портфель лежебоки – апрель 2024 г.
По итогам апреля 2024 г. «Портфель лежебоки» прибавил +3,5%. Всего за 4 месяца с начала года - +11,3% (Кто в начале года решил переложиться в депозиты - локти еще не кусаете? :))
- Акции (Фонд российских акций УК «Первая») - +4,5% (с начала года +14,9%)
- Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») – +0,6% почти без изменений (с начала года +3,7%)
- Золото (по ценам Банка России) - +5,1% (с начала года +15,4%)
Растут как российские акции, так и золото на мировых рынках. Российские облигации пока ждут своего часа, который должен совпасть с началом снижения ставок.
Из интересного: впервые после непрерывного 15-месячного роста за апрель снизились цены на московскую недвижимость. Не сильно – всего на -0,2%, но сам факт перелома тенденции стоит взять на заметку.
Если за базу для расчета «Портфеля лежебоки» брать декабрь 1997 года, то рост портфеля с тех пор составил 537,1 раз, среднегодовая доходность портфеля за 26 лет и 4 месяца - 27,0% годовых.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции. Статистика по состоянию на март 2024 г. здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2024-03.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
По итогам апреля 2024 г. «Портфель лежебоки» прибавил +3,5%. Всего за 4 месяца с начала года - +11,3% (Кто в начале года решил переложиться в депозиты - локти еще не кусаете? :))
- Акции (Фонд российских акций УК «Первая») - +4,5% (с начала года +14,9%)
- Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») – +0,6% почти без изменений (с начала года +3,7%)
- Золото (по ценам Банка России) - +5,1% (с начала года +15,4%)
Растут как российские акции, так и золото на мировых рынках. Российские облигации пока ждут своего часа, который должен совпасть с началом снижения ставок.
Из интересного: впервые после непрерывного 15-месячного роста за апрель снизились цены на московскую недвижимость. Не сильно – всего на -0,2%, но сам факт перелома тенденции стоит взять на заметку.
Если за базу для расчета «Портфеля лежебоки» брать декабрь 1997 года, то рост портфеля с тех пор составил 537,1 раз, среднегодовая доходность портфеля за 26 лет и 4 месяца - 27,0% годовых.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции. Статистика по состоянию на март 2024 г. здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2024-03.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Свежая армагеддонщина от Роберта Кийосаки в стиле «Кажется, началось!».
Впрочем, почему бы ей не оказаться полезной? 😊
***
ПЛОХИЕ НОВОСТИ: ОБВАЛ НАЧАЛСЯ. Он будет одним из худших.
ХОРОШИЕ НОВОСТИ: ОБВАЛ – лучшее время, чтобы разбогатеть. Будут появляться выгодные сделки.
ПРАВИЛА, о которых СЛЕДУЕТ ПОМНИТЬ в случае ОБВАЛА:
1. НЕ ЛОВИТЕ ПАДАЮЩИЕ НОЖИ: Не ЖАДНИЧАЙТЕ только потому, что цены падают. Подождите, пока цены не достигнут дна и уже никто не захочет приобретать тот актив, что нужен вам.
2. УЧИТЕСЬ. YouTube - отличный источник информации о реальных и фальшивых активах.
Учителя. Потратьте время на то, чтобы вникнуть в мысли учителя.
3. НОВЫЕ ДРУЗЬЯ: Ищите новых друзей, которые идут по тому же пути, что и вы.
Держитесь подальше от ЖЕРТВ: людей, которые обвиняют других в своих проблемах.
Держитесь подальше от МАРКСИСТОВ: людей, которые ожидают, что правительство решит их проблемы.
4. Начните ПОДРАБАТЫВАТЬ: СОЗДАЙТЕ свой собственный бизнес. Искусственный интеллект собирается уничтожить миллионы рабочих мест. Начните свой малый бизнес и станьте предпринимателем, а не наемным работником, который боится потерять работу.
5. Выбирайте ОТЛИЧНЫХ УЧИТЕЛЕЙ: на YOUTUBE множество учителей: есть хорошие, есть и плохие. Я предлагаю вам выбрать моих учителей. Мой преподаватель по недвижимости – Кен Макэлрой. Налоги: Том Уилрайт. Акции: Джон Макгрегор. Нефть: Майк Мауселли. У каждого из них есть книги и свои собственные подкасты. Будьте очень осторожны с теми, кто влияет на ваш мозг, ваше отношение и ваш дух.
6. НЕ КОПИТЕ ДЕНЬГИ: Фальшивые деньги (доллар США, евро, иена, песо) обесцениваются. Копите золото, серебро, биткоины, реальные деньги, которые растут в цене, особенно во время обвала рынка.
БЕРЕГИТЕ СЕБЯ и сделайте так, чтобы этот ОБВАЛ стал лучшим событием в вашей жизни.
Роберт Кийосаки, 3 мая 2024 г.
***
Примечание переводчика: авторская орфография (КАПСЛОК) сохранена. 😊
Впрочем, почему бы ей не оказаться полезной? 😊
***
ПЛОХИЕ НОВОСТИ: ОБВАЛ НАЧАЛСЯ. Он будет одним из худших.
ХОРОШИЕ НОВОСТИ: ОБВАЛ – лучшее время, чтобы разбогатеть. Будут появляться выгодные сделки.
ПРАВИЛА, о которых СЛЕДУЕТ ПОМНИТЬ в случае ОБВАЛА:
1. НЕ ЛОВИТЕ ПАДАЮЩИЕ НОЖИ: Не ЖАДНИЧАЙТЕ только потому, что цены падают. Подождите, пока цены не достигнут дна и уже никто не захочет приобретать тот актив, что нужен вам.
2. УЧИТЕСЬ. YouTube - отличный источник информации о реальных и фальшивых активах.
Учителя. Потратьте время на то, чтобы вникнуть в мысли учителя.
3. НОВЫЕ ДРУЗЬЯ: Ищите новых друзей, которые идут по тому же пути, что и вы.
Держитесь подальше от ЖЕРТВ: людей, которые обвиняют других в своих проблемах.
Держитесь подальше от МАРКСИСТОВ: людей, которые ожидают, что правительство решит их проблемы.
4. Начните ПОДРАБАТЫВАТЬ: СОЗДАЙТЕ свой собственный бизнес. Искусственный интеллект собирается уничтожить миллионы рабочих мест. Начните свой малый бизнес и станьте предпринимателем, а не наемным работником, который боится потерять работу.
5. Выбирайте ОТЛИЧНЫХ УЧИТЕЛЕЙ: на YOUTUBE множество учителей: есть хорошие, есть и плохие. Я предлагаю вам выбрать моих учителей. Мой преподаватель по недвижимости – Кен Макэлрой. Налоги: Том Уилрайт. Акции: Джон Макгрегор. Нефть: Майк Мауселли. У каждого из них есть книги и свои собственные подкасты. Будьте очень осторожны с теми, кто влияет на ваш мозг, ваше отношение и ваш дух.
6. НЕ КОПИТЕ ДЕНЬГИ: Фальшивые деньги (доллар США, евро, иена, песо) обесцениваются. Копите золото, серебро, биткоины, реальные деньги, которые растут в цене, особенно во время обвала рынка.
БЕРЕГИТЕ СЕБЯ и сделайте так, чтобы этот ОБВАЛ стал лучшим событием в вашей жизни.
Роберт Кийосаки, 3 мая 2024 г.
***
Примечание переводчика: авторская орфография (КАПСЛОК) сохранена. 😊
Хм… Давайте немного развлечёмся.
Опубликовано сегодня.
Попробуйте угадать автора. 😊
Жду ваши версии в комментариях.
***
Молитва — это возможность соприкоснуться с источником, находящимся за пределами нашего понимания, - чудодейственной силой, которая вдыхает жизнь в наш мир, каким мы его знаем. Наша вера в свет даже среди невообразимой тьмы. 🕯
Молитва - это язык, который не содержит требований, он просто выражает свою благодарность за все это. Ради самой жизни.
Молитва и медитация - это способ начать разговор с существованием, сказать спасибо, замечая то хорошее, что дано нам, за все, что вызывает трепет в наших сердцах.
Оглянитесь вокруг в этот момент, соединитесь с жизнью внутри себя, какое чудо вы замечаете здесь и сейчас?
UPDATE:
Верный ответ уже прозвучал в комментариях: автор поста… - Тони Роббинс
Пост здесь:
https://twitter.com/TonyRobbins/status/1786179722831102343
Почему мне это показалось забавным?
Глубоко религиозная аудитория – та, которой заходят посты про молитвы – и аудитория Тони Роббинса схожи тем, что обе отличаются повышенной гипнабельностью, и на этой почве имеют сильные пересечения. Цинично предположу, что посты такого рода – поиск целевой аудитории, работа на целевую аудиторию. Ничего святого, просто маркетинг.
Опубликовано сегодня.
Попробуйте угадать автора. 😊
Жду ваши версии в комментариях.
***
Молитва — это возможность соприкоснуться с источником, находящимся за пределами нашего понимания, - чудодейственной силой, которая вдыхает жизнь в наш мир, каким мы его знаем. Наша вера в свет даже среди невообразимой тьмы. 🕯
Молитва - это язык, который не содержит требований, он просто выражает свою благодарность за все это. Ради самой жизни.
Молитва и медитация - это способ начать разговор с существованием, сказать спасибо, замечая то хорошее, что дано нам, за все, что вызывает трепет в наших сердцах.
Оглянитесь вокруг в этот момент, соединитесь с жизнью внутри себя, какое чудо вы замечаете здесь и сейчас?
UPDATE:
Верный ответ уже прозвучал в комментариях: автор поста… - Тони Роббинс
Пост здесь:
https://twitter.com/TonyRobbins/status/1786179722831102343
Почему мне это показалось забавным?
Глубоко религиозная аудитория – та, которой заходят посты про молитвы – и аудитория Тони Роббинса схожи тем, что обе отличаются повышенной гипнабельностью, и на этой почве имеют сильные пересечения. Цинично предположу, что посты такого рода – поиск целевой аудитории, работа на целевую аудиторию. Ничего святого, просто маркетинг.
X (formerly Twitter)
Tony Robbins (@TonyRobbins) on X
Prayer is an opportunity to commune with the source beyond our understanding— the miracle power that breathes life into our world as we know it. Our faith in the light even amid unimaginable darkness. 🕯️
Prayer is language that doesn’t include a demand…
Prayer is language that doesn’t include a demand…
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Есть все основания полагать, что в июле на Мосбирже станет как минимум на два облигационных БПИФ меньше.
🔡 УК «ААА Управление Капиталом» заявила, что рассматривает вопрос о прекращении сразу двух БПИФ РФИ под своим управлением: «Газпромбанк – Корпоративные облигации 2 года» (GPBS) и «Газпромбанк – Корпоративные облигации 4 года» (GPBM).
❌ Управляющая компания уточняет, что решение о прекращении может быть принято в июле 2024 года, а связано оно с пресловутой целью «оптимизации продуктовой линейки». Следом Московская биржа ожидаемо примет решение о приостановке торгов инвестиционными паями фондов, соответственно их владельцы утратят возможность в любой торговый день продать паи на бирже.
❕ УК пояснила, что владельцы инвестиционных паев получат денежную компенсацию в срок, не превышающий 6 месяцев со дня раскрытия сообщения о прекращении фондов (этого пока еще не произошло). До момента приостановки торгов на бирже, инвестиционные паи можно реализовать на организованных торгах через брокера, что упростит и ускорит расчеты, а также позволит оперативно реинвестировать денежные средства в другие активы.
🗂 Оба облигационных БПИФ - с пассивной стратегией управления. По заявлению УК, были одними из первых БПИФ на рынке, следовавших собственным индикаторам.
🔽 Отметим, что оба фонда столкнулись с серьезным уменьшением стоимости чистых активов. Так, за последние три года их СЧА, по данным Investfunds, уменьшилась на 85%. За последний месяц СЧА указанных БПИФ также заметно уменьшилась – еще почти на 40%.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Напоминаю, новая версия таблички по торгуемым БПИФам – с доходностями по годам и СЧА на декабрь 2023 г. – работает (пока в тестовом режиме) по адресу https://assetallocation.ru/etf-traded/
Можно попробовать угадать, какие еще БПИФы могут закрыться в ближайшем будущем, а каким это вряд ли грозит.
Замечания по табличке принимаются.
Можно попробовать угадать, какие еще БПИФы могут закрыться в ближайшем будущем, а каким это вряд ли грозит.
Замечания по табличке принимаются.