삼성전자 4Q21 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]

※ 5-points 요약

1. 서버수요 강세 언급 되었으나, 구체적인 포인트는 없음. 모바일 비수기 및 중화권 세트업체의 재고조정 진행될 것으로 전망(LSI 언급).

2. 대외적 불확실성으로 22년 연간 Bit 가이던스는 미제시

3. 중장기 수요 B/G 고려시 당사의 투자는 크지 않은 수준(= 당사 현재 설비투자 기조가 과하다고 판단하지 않음)

4. 클린룸 관점에서 22년 DRAM 수요 대응에 문제없음

5. 파운드리 선단공정 초기 램프업이 계획 대비 지연된 부분은 있으나, 선단공정 수율 조기확보에 주력

Note 첨부: https://bit.ly/3H748HW
IR 자료: https://bit.ly/3Hlv1rT

감사합니다.

애플, 아이폰을 결제 단말기로 사용하는 신규 iOS 업데이트 개발 중

https://9to5mac.com/2022/01/26/apple-developing-new-ios-feature-that-allows-iphones-to-accept-nfc-payments-with-tap-to-pay/amp/

보고서링크: https://bit.ly/3o5RYYf

오…인텔 거짓말은 아니네요!!!
근데 전성비는 음…

https://www.macrumors.com/2022/01/26/intel-core-i9-12th-gen-vs-m1-max-benchmarks/

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

▶ STMicro (STM US) 4Q21 Review Brief
- 4분기 매출액 35.6억달러 (+11.3% YoY), EPS $0.82 시장예상 상회
- 전장 부분 수요 강세를 기반으로 기대 이상의 실적 기록
- 1분기 매출액 가이던스 35억달러
- 2022년 34-36억달러 투자 예정(2021년 18억달러 대비 약 2배)
- 2022년 투자에 첫 12인치 라인 포함
- 2022년 매출액 가이던스 148-153억달러 기대 (전년대비 약20% 성장)

IR자료: https://investors.st.com/sites/st-micro/files/st-micro/quarterly-results/2021/Q4%20%20FY21%20Presentation.pdf

* 이미 1월 7일 이미 잠정 실적을 발표 했으나 전반적인 수요 강세 및 긍정적인 2022년 매출 전망으로 시간외 주가 강세

* 텍사스 인스트루먼트 제외한 On Semi에 이어 STMicro로 12인치 생산 라인 도입. 아날로그 업체들의 생산 라인 변화를 주목해 볼 필요가 있음

감사합니다

오…조건부지만 중국이 AMD/Xilinx 합병을 승인했습니다!?! 예전에 잘나갈때 ATI(Radeon) 인수하고 힘들었는데..이번에는 잘되리라 기대합니다

https://www.reuters.com/technology/china-conditionally-approves-amds-35-bln-deal-xilinx-2022-01-27/

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

애플 Apple Inc. (AAPL US) 1Q22(FY) Review Briefs

▶ iPad 제외 하드웨어 부분 시장예상 상회
- 매출액 1239.4억달러(+11.2% YoY), EPS $2.1 시장예상 상회

🌍일본 제외 중국을 중심으로 매출 성장

📱 iPhone 716.3억달러 (+9.2% YoY)
💻 Mac 108.5억달러 (+25.1% YoY) / iPad 72.5억달러 (-14.1%YoY)
⌚️Wearables 및 기타 147.0억달러 (+13.3% YoY)

- 신제품 효과/ 원격수업 감소등을 감안하여 iPad부품을 iPhone용으로 전환하여 iPhone 수요에 대응

🎥🕹🎶 Service 195.2억달러 (+23.8% YoY)
- 역대 최대 매출액 기록 갱신

💰GPM 43.8% (Service 72.4%/Product 38.4%)
- 공급부족/운송 영향에도 강세

▶ 다음분기 가이던스 미제시, 전년 동기 대비 성장 전망
- 여전히 가이던스는 제시하지 않았지만 전년대비 성장 언급
- 팀쿡, 2분기(FY)부품공급 이슈는 1분기(FY)대비 개선될 것
- 여전히 Legacy node 제품 공급부족

IR자료: https://www.apple.com/newsroom/pdfs/FY22_Q1_Consolidated_Financial_Statements.pdf

[미래에셋증권 Global Tech 류영호,임도영]
주요 이슈 및 뉴스 (01/28)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

팀 쿡, 메타버스 잠재력 높게 평가 및 투자 중임을 언급
https://bit.ly/3g680gi

애플 서비스, 작년 동안 1억 6500만 신규 가입자 추가, 사상 최대 기록
https://bit.ly/3G6VojQ

팀 쿡, 2Q22에는 제품 공급 개선 전망
https://bit.ly/3o72xKB

애플, iPadOS 15.4/macOS Monterey 12.3에 Universal Control 기능 추가
https://bit.ly/3IKk5UG

애플, iOS 15.4에서 마스크 착용 상태로 Face ID 사용 가능
https://bit.ly/3umhkoX

애플, AirPods에 사용자 식별 기능 특허 출원
https://bit.ly/3rVNip4

애플, NFC를 활용해 iPhone에서 직접 신용카드 결제가 가능한 iOS 업데이트 준비 중
https://bit.ly/3rX5y1d

세계 채굴 2위 카자흐스탄, 31일까지 비트코인 채굴 업체 전력 공급 차단
https://bit.ly/33VgFjj

마이크론, 올해 안에 상하이의 DRAM 설계팀 철수 계획
https://s.nikkei.com/3gkQFRb

엔비디아, GeForce RTX 3050 출시
https://bit.ly/3rVo2iE

인텔 Alder Lake로 클라이언트 PC 시장 점유율 회복/AMD 22년 서버시장 점유율 20% 이상 전망
https://bit.ly/3ABBFHC

감사합니다

SK하이닉스 4Q21 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]

※ 터프한 주식시장 환경 가운데 동사의 양호한 실적, 인텔 합병 시너지, 주주환원 강화가 특히 돋보이는 국면으로 판단합니다

※ 4Q21 5-points 요약

1. 현재 DRAM 재고 수준 1.5~2주. 2분기 이후 수요 대응 위해 1분기 전략적 재고 빌드업 예정

2. 22년 서버 DRAM +20% 후반, E-SSD 수요 +30% 초반 성장 전망

3. 용인부지 확보 스케줄 다소 어려움*

4. 인텔 관련
인텔 FG NAND가 QLC/PLC 구사에 유리하다 판단.
인텔 컨트롤러와 SK하이닉스 NAND Cell 호환 가능.
인텔 NAND 인수시 발생한 무형자산 상각계획 없음

5. 고정배당금을 주당 1,000원에서 주당 1,200원으로 상향

* 공급사이드의 중장기적 타이트함은 글로벌 DRAM 업체들의 공통된 이슈임에 주목 부탁드립니다.

Note 첨부: -
IR 자료: https://bit.ly/3ADN9uk

감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3IJEitN

보고서 링크: https://bit.ly/3HbnlrQ

인텔이 GPU 시장을 구할 수 있을까요?!

https://www.tomshardware.com/amp/news/intel-ceo-gelsinger-gpu-shortage

* NXP 4분기 실적 시장 예상 상회

- 수요 강세와 함께 시장 예상 상회
- 1분기 매출액 가이던스 30.3-31.8억달러(시장 예상 29.6억달러)
- 전반적으로 수요 강세 지속, 낮은 재고수준.
- 2022년도 성장 기대

“We continue to see growing customer demand, outstripping supply, as inventory across all end markets remains very lean,” said Kurt Sievers, NXP president and chief executive, in a statement. “Taken together, this underpins our continued confidence of robust growth throughout 2022.”

* Fabrinet 2Q22(FY) 시장 예상 상회
- 1분기(FY)에 이어 강세 지속, 긍정적 가이더스
- 통신 장비/기업 네트워크 투자 증가로 작년 하반기 부터 강세 지속

IR자료: https://investor.fabrinet.com/static-files/74fd402d-243b-4f04-9798-b32498ea6f94

경쟁은 소비자들에게 좋은것

https://www.guru3d.com/news-story/amd-ryzen-5-5600x-and-ryzen-7-5800x-prices-are-decreasing-significantly.html

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

▶ AMD 4Q21 Review Brief
- 매출액 48.3억달러 (+48.9% YoY, +11.9% QoQ), EPS $0.92 시장/당사 예상 상회
- 제품 믹스 개선에 따른 ASP 상승(YoY/QoQ)효과로 양호한 실적 지속
- 경쟁사 인텔과 달리 엔터프라즈/클라우도 모두 전년대비 성장세 (점유율 확대 지속)
- 하이엔드 제품 비중 증가로 GPM 50.3%로 +1.9%p QoQ 개선

▶ 2022년에도 성장은 지속된다
- 1분기 매출액 가이던스 49.0-51.0억달러 전망(시장 예상 43.3억달러)
- 2022년 연간 매출액 가이던스는 전사업부 성장을 바탕으로 30% 성장 전망
- 2020년 말부터 시작한 자체 공급망 강화 효과, 22년 성장 목표달성에 문제 없음
-자일링스 합병, 최종 HSR 검토 중, 1분기말 마무리 전망

IR 자료: https://bit.ly/3HoE3UH