[미래에셋증권 Global Tech 류영호]

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

▶ STMicro (STM US) 4Q21 Review Brief
- 4분기 매출액 35.6억달러 (+11.3% YoY), EPS $0.82 시장예상 상회
- 전장 부분 수요 강세를 기반으로 기대 이상의 실적 기록
- 1분기 매출액 가이던스 35억달러
- 2022년 34-36억달러 투자 예정(2021년 18억달러 대비 약 2배)
- 2022년 투자에 첫 12인치 라인 포함
- 2022년 매출액 가이던스 148-153억달러 기대 (전년대비 약20% 성장)

IR자료: https://investors.st.com/sites/st-micro/files/st-micro/quarterly-results/2021/Q4%20%20FY21%20Presentation.pdf

* 이미 1월 7일 이미 잠정 실적을 발표 했으나 전반적인 수요 강세 및 긍정적인 2022년 매출 전망으로 시간외 주가 강세

* 텍사스 인스트루먼트 제외한 On Semi에 이어 STMicro로 12인치 생산 라인 도입. 아날로그 업체들의 생산 라인 변화를 주목해 볼 필요가 있음

감사합니다

오…조건부지만 중국이 AMD/Xilinx 합병을 승인했습니다!?! 예전에 잘나갈때 ATI(Radeon) 인수하고 힘들었는데..이번에는 잘되리라 기대합니다

https://www.reuters.com/technology/china-conditionally-approves-amds-35-bln-deal-xilinx-2022-01-27/

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

애플 Apple Inc. (AAPL US) 1Q22(FY) Review Briefs

▶ iPad 제외 하드웨어 부분 시장예상 상회
- 매출액 1239.4억달러(+11.2% YoY), EPS $2.1 시장예상 상회

🌍일본 제외 중국을 중심으로 매출 성장

📱 iPhone 716.3억달러 (+9.2% YoY)
💻 Mac 108.5억달러 (+25.1% YoY) / iPad 72.5억달러 (-14.1%YoY)
⌚️Wearables 및 기타 147.0억달러 (+13.3% YoY)

- 신제품 효과/ 원격수업 감소등을 감안하여 iPad부품을 iPhone용으로 전환하여 iPhone 수요에 대응

🎥🕹🎶 Service 195.2억달러 (+23.8% YoY)
- 역대 최대 매출액 기록 갱신

💰GPM 43.8% (Service 72.4%/Product 38.4%)
- 공급부족/운송 영향에도 강세

▶ 다음분기 가이던스 미제시, 전년 동기 대비 성장 전망
- 여전히 가이던스는 제시하지 않았지만 전년대비 성장 언급
- 팀쿡, 2분기(FY)부품공급 이슈는 1분기(FY)대비 개선될 것
- 여전히 Legacy node 제품 공급부족

IR자료: https://www.apple.com/newsroom/pdfs/FY22_Q1_Consolidated_Financial_Statements.pdf

[미래에셋증권 Global Tech 류영호,임도영]
주요 이슈 및 뉴스 (01/28)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

팀 쿡, 메타버스 잠재력 높게 평가 및 투자 중임을 언급
https://bit.ly/3g680gi

애플 서비스, 작년 동안 1억 6500만 신규 가입자 추가, 사상 최대 기록
https://bit.ly/3G6VojQ

팀 쿡, 2Q22에는 제품 공급 개선 전망
https://bit.ly/3o72xKB

애플, iPadOS 15.4/macOS Monterey 12.3에 Universal Control 기능 추가
https://bit.ly/3IKk5UG

애플, iOS 15.4에서 마스크 착용 상태로 Face ID 사용 가능
https://bit.ly/3umhkoX

애플, AirPods에 사용자 식별 기능 특허 출원
https://bit.ly/3rVNip4

애플, NFC를 활용해 iPhone에서 직접 신용카드 결제가 가능한 iOS 업데이트 준비 중
https://bit.ly/3rX5y1d

세계 채굴 2위 카자흐스탄, 31일까지 비트코인 채굴 업체 전력 공급 차단
https://bit.ly/33VgFjj

마이크론, 올해 안에 상하이의 DRAM 설계팀 철수 계획
https://s.nikkei.com/3gkQFRb

엔비디아, GeForce RTX 3050 출시
https://bit.ly/3rVo2iE

인텔 Alder Lake로 클라이언트 PC 시장 점유율 회복/AMD 22년 서버시장 점유율 20% 이상 전망
https://bit.ly/3ABBFHC

감사합니다

SK하이닉스 4Q21 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]

※ 터프한 주식시장 환경 가운데 동사의 양호한 실적, 인텔 합병 시너지, 주주환원 강화가 특히 돋보이는 국면으로 판단합니다

※ 4Q21 5-points 요약

1. 현재 DRAM 재고 수준 1.5~2주. 2분기 이후 수요 대응 위해 1분기 전략적 재고 빌드업 예정

2. 22년 서버 DRAM +20% 후반, E-SSD 수요 +30% 초반 성장 전망

3. 용인부지 확보 스케줄 다소 어려움*

4. 인텔 관련
인텔 FG NAND가 QLC/PLC 구사에 유리하다 판단.
인텔 컨트롤러와 SK하이닉스 NAND Cell 호환 가능.
인텔 NAND 인수시 발생한 무형자산 상각계획 없음

5. 고정배당금을 주당 1,000원에서 주당 1,200원으로 상향

* 공급사이드의 중장기적 타이트함은 글로벌 DRAM 업체들의 공통된 이슈임에 주목 부탁드립니다.

Note 첨부: -
IR 자료: https://bit.ly/3ADN9uk

감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3IJEitN

보고서 링크: https://bit.ly/3HbnlrQ

인텔이 GPU 시장을 구할 수 있을까요?!

https://www.tomshardware.com/amp/news/intel-ceo-gelsinger-gpu-shortage

* NXP 4분기 실적 시장 예상 상회

- 수요 강세와 함께 시장 예상 상회
- 1분기 매출액 가이던스 30.3-31.8억달러(시장 예상 29.6억달러)
- 전반적으로 수요 강세 지속, 낮은 재고수준.
- 2022년도 성장 기대

“We continue to see growing customer demand, outstripping supply, as inventory across all end markets remains very lean,” said Kurt Sievers, NXP president and chief executive, in a statement. “Taken together, this underpins our continued confidence of robust growth throughout 2022.”

* Fabrinet 2Q22(FY) 시장 예상 상회
- 1분기(FY)에 이어 강세 지속, 긍정적 가이더스
- 통신 장비/기업 네트워크 투자 증가로 작년 하반기 부터 강세 지속

IR자료: https://investor.fabrinet.com/static-files/74fd402d-243b-4f04-9798-b32498ea6f94

경쟁은 소비자들에게 좋은것

https://www.guru3d.com/news-story/amd-ryzen-5-5600x-and-ryzen-7-5800x-prices-are-decreasing-significantly.html

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

▶ AMD 4Q21 Review Brief
- 매출액 48.3억달러 (+48.9% YoY, +11.9% QoQ), EPS $0.92 시장/당사 예상 상회
- 제품 믹스 개선에 따른 ASP 상승(YoY/QoQ)효과로 양호한 실적 지속
- 경쟁사 인텔과 달리 엔터프라즈/클라우도 모두 전년대비 성장세 (점유율 확대 지속)
- 하이엔드 제품 비중 증가로 GPM 50.3%로 +1.9%p QoQ 개선

▶ 2022년에도 성장은 지속된다
- 1분기 매출액 가이던스 49.0-51.0억달러 전망(시장 예상 43.3억달러)
- 2022년 연간 매출액 가이던스는 전사업부 성장을 바탕으로 30% 성장 전망
- 2020년 말부터 시작한 자체 공급망 강화 효과, 22년 성장 목표달성에 문제 없음
-자일링스 합병, 최종 HSR 검토 중, 1분기말 마무리 전망

IR 자료: https://bit.ly/3HoE3UH

[미래에셋증권 Global Tech 류영호,임도영]
주요 이슈 및 뉴스 (02/03)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

애플, 상원에 반독점 규제 법안 거부 촉구
https://bloom.bg/3L87P2z

애플, 21년 글로벌 반도체 구매 1위(682.7억 달러, YoY +26%)
https://bit.ly/34x2twY

애플, iPhone SE3/새로운 iPad 인도에서 테스트 중
https://bit.ly/3AXj0Xc

에릭슨, 5G 특허 소송의 일환으로 브라질에서 Apple 제품 재판매 금지 시도
https://bit.ly/3HolD6x

VPN by Google One 서비스, iOS에 출시
https://bit.ly/34upKPQ

AMD Ryzen 5000 시리즈 CPU 가격 하락세
https://bit.ly/3AW3c6J

AMD Radeon RX 6000 ‘RDNA2’ 리프레시 22년 중반 출시 전망
https://bit.ly/32SiEEs

중국, 인텔/AMD 등 글로벌 반도체 업체와의 협력 강화를 위한 위원회 구성 계획
https://bit.ly/3AXj49o

인텔, 향후 10년 간 800억 유로를 투자, 유럽에 2nm/1.8nm 공장 설립 계획
https://bit.ly/3ok5hof

감사합니다

[미래에셋증권 글로벌 인터넷 정용제/조연주] 메타 플랫폼스 (FB US), 4Q21 리뷰: 4Q21 리뷰: 단기 실적 부진 예상
 
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/miraeyj
 
1. 4Q21 리뷰:
- 메타 (페이스북) 4Q21 실적 발표. 컨센서스 대비 매출액 1% 상회, OP는 4% 하회
- 매출액 34억달러 (+20% YoY), OP 126억달러 (-2% YoY) 기록. 컨센서스 하회
- MAU는 29.1억명 (+1백만명 QoQ)으로 기대치 하회. DAU는 1백만명 QoQ 감소
- 특히 신규 플랫폼 (ex. 틱톡) 경쟁과 Reels로 전환에 따라 북미 노출량은 -6% YoY
- 또한 매크로 변수, 애플 영향으로 광고 단가 +6% YoY에 그침 (3Q21 +22% YoY)
 
2. 결론:
- 메타에 대한 투자의견 Trading Buy로 하향. 목표주가는 USD 356로 17% 하향
- 2022년 부진한 매출 기조를 반영하여 EPS 추정치를 기존 대비 17% 하향
- 부진한 매출에도 2022년 영업비용은 28% YoY 확대. 데이터센터, R&D 등이 주효
- 중장기 Reels 수익화 확대, 쇼핑 강화, 신규 HW 및 ‘호라이즌’ 통한 성장은 유효
- 다만 부진이 예상되는 1Q22 및 2022년 실적 감안시 단기 기대감 하락 가능
- 메타는 2022년 P/E 27배 거래 중. 2019 ~ 2021년 평균 25배보다 높음
- 레포트: https://bit.ly/3ulmvVX
 
감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호,임도영]
주요 이슈 및 뉴스 (02/04)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

한국, 애플 외부 결제 허용 계획에 대해 세부 사항 부족 판단
https://bit.ly/3L4Yx7k

미 상원 법사위원회, 사이드로딩 허용 애플 반독점 규제 법안 승인
https://bloom.bg/3L2nnot

엔비디아 RTX 3090 Ti 지연 원인, 450W 풀칩 GA102 GPU 수율 거론
https://bit.ly/3um2nDa

암호화폐 가격 하락으로 GPU 가격 두 달간 8% 하락
https://bit.ly/3gjXbHG

인텔, 미 게임 전문매체의 GPU 수급난 공개서한에 매년 수백만 개 공급하겠다 화답
https://bit.ly/3L6qLyt

AMD Ryzen CPU 시장점유율 7분기 연속 증가/GPU 부문 수익 3분기 연속 두 배 이상 증가
https://bit.ly/3gmwfY0

AMD, 2022년 RDNA 3 GPU/Zen 4 CPU 출시 재확인
https://bit.ly/34uP4p1

Ryzen7 6800H, 씨네 벤치마크에서 5900HX 대비 우위/인텔 i7-12700H 대비 낮은 성능 기록
https://bit.ly/3B0k2Si

독일 정부, 반도체 기술 안보를 이유로 글로벌웨이퍼스-실트로닉스 인수 불허
https://bit.ly/3IZNH0z

감사합니다