#매크로 #대신증권

이거랑

KB 하인환 위원님 자료에서도 보이는 건설 지출 둔화 관련 도표

피크아웃인 건지 누적된 고금리로 인한 영향인 건지 규제나 전력망 이슈 때문인 건지 미 대선 앞두고 보수적인 스탠스 취하는 건지 뭔지 모르겠지만.. 여튼 저 지표가 회복되어야 여러 섹터 주주들이 해피할 수 있을 듯

아무도 관심 없는 것 같지만 여튼 르세라핌 초동은 이렇다고 함

설마 50만 장 못 넘기진 않겠지?

*한터차트마이너갤러리 참고

중국 수요 안 좋은데 감산 완화 진짜 해도 되겠냐고?
어 리비아 생산량 축소분이랑 미국 금리 인하로 인한 수요 회복 고려하면 문제 없어~

“팩트는 오펙이 건강해지고 있다는거임”

뭐 이런 느낌인가

사우디가 굳이 해리스 좋을 일 해줄 이유도 없고 수요도 안 좋으니 감산 연장 기조로 갈 줄 알았는데 아쉽

[하나증권/에너지소재/윤재성] Weekly Monitor: 가스/LNG 투자사이클이 10년 이상 이어질 이유

▶ 보고서: https://bit.ly/3MotncO


[총평]
▶ 정제마진 약세, 석유화학 혼조세입니다. 천연고무가 6주 연속 상승해 3년 래 최대치를 기록한 점이 눈에 띕니다.


▶ Top Picks는 KCC, 금호석유, 코오롱인더, 유니드, S-Oil 입니다.


[LNG 투자 사이클이 10년 이상 이어질 이유]
▶ 가스가격 안정화가 촉발한 미국의 석탄 발전 비중 급감

- 2023년 미국의 발전원별 발전 비중은 천연가스 43%, 석탄 17%, 원자력 18%, 수력 5%, 신재생 17%

- 2008~23년까지 15년 간 미국의 발전전력량은 2% 증가에 그쳤으나 발전원별 구성은 2008년부터 드라마틱하게 변화. 석탄 발전 비중 2008년 50%에서 현재 16%로 급감

- Shale Boom에 따라 Henry Hub가 큰 폭 하락하면서 가스 발전의 경쟁력이 상승했기 때문. 실제, 가스복합발전의 최.저 LCOE는 MWh당 45$로 석탄 발전의 69$ 대비 약 35% 저렴

- 발전량 기준 2008년 대비 2023년 석탄 발전량은 -1,400TWh 감소했고, 가스 발전이 이 중 70%를 상회하는 약 1,000TWh를 대체


▶ 글로벌 석탄 발전 비중은 여전히 높은 편

- 전 세계 발전원별 발전 비중은 석탄이 35%로 여전히 No.1. 천연가스 23%, 원자력 9%, 신재생 14%

- 이는 중국과 인도의 석탄 발전 비중이 각각 61%, 75%로 압도적으로 높기 때문. 동남아를 비롯한 주요 아시아의 석탄 발전 비중도 39%


▶ 최근 가스/LNG 투자 사이클은 전기화를 대비하면서도 석탄을 대체하려는 목적

- 글로벌 Super Major는 모두 가스/LNG 투자에 사활을 걸고 있음

- 이는 당장 데이터 센터 등에서의 전력 수요 급증에 대응하고 중장기적으로는 인도/중국/동남아 등에서의 석탄 대체를 목표로 하고 있기 때문

- 미국의 사례에서 살펴본 것처럼 석탄 대체를 위해 Super Major들은 LNG를 저렴하게 만들고 이를 통해 현재 전 세계 발전 비중의 35%를 차지하는 석탄을 대체하는 것이 궁극적인 계획

- 즉, 최근의 가스/LNG 투자사이클은 10년 이상의 장기 계획하에 진행되고 있음



** 하나증권/에너지소재/윤재성

https://news.1rj.ru/str/energy_youn

#미국 #석유 대기업들, 카말라 해리스 후보에게 #에너지 관련 입장을 명확히 밝히라고 촉구

말 안 하는게 선거 전략인 쓰레기 정치인에게 그런 걸 요구하다니... ㅋㅋ
#정치
https://www.ft.com/content/d85a2ae2-3693-4132-9a48-8e175997f241?shareType=nongift

상반기 글로벌 중앙은행 금 매수량 역대 최고치

전년 동기(1H23) 대비 +5% 수준

주된 매수자는 폴란드, 인도, 터키 중앙은행

* 글로벌 LNG 트레이딩 Top-Tier 일본은 동남아에 LNG를 재판매하고 LNG 발전 프로젝트를 진행하며 동남아의 석탄발전을 대체하려는 움직임을 보이고 있습니다. 

 
- 글로벌 LNG 4억톤 중 일본의 LNG 처리량은 1억톤 이상으로 글로벌 1~2위를 중국과 다퉈

- 다만, 원전 재가동, 태양광/풍력발전이 탄력 받으며 일본 내수의 LNG 소비량 2030년에는 25% 이상 감소 예상

- LNG 공급과잉 이슈를 해소하기 위한 일본의 선택은 동남아 국가들에 LNG를 재판매하는 것 

- 도쿄가스는 베트남 타이빈 1.5GW LNG발전 프로젝트를 시작했고, 필리핀 LNG 재기화 터미널 지분도 매입. 마루베니와 소지츠는 인니에서 1.8GW 규모의 LNG 발전소 착공

- 2019년 이후 현재까지 일본 기업들은 방글라데시, 인니, 필리핀에 총 1,620만 톤 용량의 신규 LNG 수입 터미널에 투자

- 일본의 투자 덕분에 베트남과 인도에도 2030년까지 연간 1,300만 톤 용량의 LNG 수입 터미널이 추가로 건설될 예정

- IEEFA는 2030년까지 일본의 LNG 수입 계약의 60%가 목적지 제한이 없어질 것이라고 밝혀


'LNG 종주국'으로 떠오르는 日…"큰손 넘어 아시아 허브"

https://www.hankyung.com/article/202407179288i