물론 그냥 미장 SMR 프렌즈 사는 게 가장 좋겠지만, 국장을 사랑하는 애국자이거나 국장을 할 수밖에 없는 매니저 형님들께서는 두에빌 정도는 수혜호소주 컨셉으로 잠깐 플레이해볼 수 있지 않을까 하는 생각

두에빌 수혜호소 트레이딩 컨셉으로 좀 담아보고 싶은데 시초에 갭상할 것 같아서 너무 부담스러운 수준으로 상승하면 고민이 필요할 듯

▶ 넥스트에라 에너지 #NEE 2Q 어닝콜 스크립트 中

▷ Nick Campanella -- Barclays - 애널리스트

도움이 많이 되었어요. 정말 감사합니다. 그리고 존, 전력 수요 변곡점을 새로운 재생 에너지로 보완할 수 있는 능력과 원자력 포트폴리오에 대해 꽤 명확하게 설명해 주셨던 것 같은데요. 많은 부분이 축소된 것으로 알고 있지만, 듀안 아놀드 원전 재가동 가능성에 대한 헤드라인이 나왔습니다.

그게 얼마나 현실적일까요? 이 시점에서 고려할 수 있는 사항인가요? 그리고 원자력 포트폴리오의 전략적 포지셔닝에 대해 어떻게 생각하십니까?

▷ 존 W. 케첨 -- 회장, 사장, 최고 경영자

네, 원자력에 관한 질문 감사합니다, 닉. 듀안 아놀드와 관련해서는 우리가 듀안 아놀드와 함께 무언가를 할 수 있다면 기회와 시장의 많은 수요가 있을 것이라고 생각합니다. 물론 원자력 발전소를 다시 가동하는 것은 많은 생각 없이 할 수 있는 일이 아닙니다.

현재 검토 중인 사안이지만 많은 고민을 거쳐야 하는 사안입니다. 그리고 분명히 그와 관련된 위험에 대한 실제 평가도 필요합니다. 물론 검토는 하고 있지만, 접근 방식에 대한 충분한 완화 조치를 통해 본질적으로 위험이 없는 방식으로 할 수 있는 경우에만 그렇게 할 것입니다. 그리고 해결해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.

발전 유틸리티 YTD 퍼포먼스

그간 신재생 믹스 높은 #NEE #AES 부진

흥미로운 댓글

<요약>

▶ 우라늄이란?

우라늄은 자연에서 발견되는 방사성 금속으로, 주로 핵연료로 사용됨. 우라늄에는 두 가지 주요 동위원소가 있는데, U-238과 U-235임.

U-238은 주로 군사용(예: 장갑 관통탄)에 사용되며, U-235는 핵발전소에서 에너지를 생산하는 데 사용됨.

U-235는 농축 과정을 거쳐 3-5% 정도 농축해야 핵발전소에서 사용할 수 있음.


▶ HALEU(고농축 저농도 우라늄)

HALEU는 차세대 원자로에 필요한 중요한 물질임. 미국은 최근 HALEU 생산을 시작했으며, 이는 미국의 핵연료 공급을 강화하는 데 중요한 역할을 할 것으로 기대됨. 현재 많은 국가들이 HALEU를 필요로 하고 있으며, 이를 통해 안전성과 효율성이 높은 소형 원자로 개발이 가능해짐.


▶ 우라늄 공급

현재 우라늄 공급은 1차 공급(광산에서 채굴)과 2차 공급(재활용된 우라늄, 비축된 재고)으로 나뉨.

공급이 제한된 이유는 저렴한 우라늄 가격 때문에 새로운 광산 개발이 이루어지지 않았기 때문임. 광산 개발에는 수십 년이 걸릴 수 있음.

향후 15년간 1차 공급은 원자로 수요를 충족시키지 못할 것으로 예상되며, 2035년까지 30%의 광산이 고갈될 것으로 보임.

2차 공급으로는 더 이상 수요를 충족할 수 없으며, 결국 광산에서 채굴된 우라늄이 필수적임.


▶ 우라늄 수요

세계적으로 440개의 원자로가 운영 중이며, 이에 따른 우라늄 수요는 매우 예측 가능함. 특히 중국, 미국, 프랑스가 전 세계 우라늄 수요의 58%를 차지하고 있음. 향후 원자로 수가 증가할 예정이며, 우라늄 수요는 2030년까지 28%, 2040년까지 51% 증가할 것으로 전망됨.


▶ 주요 생산국

주요 우라늄 생산국은 카자흐스탄, 캐나다, 나미비아, 호주, 우즈베키스탄임. 특히 카자흐스탄이 2022년 세계 우라늄 생산의 43%를 차지했으나, 최근 2025년까지 생산량을 17% 줄이기로 발표하면서 우라늄 가격 상승에 대한 압력이 커지고 있음.


▶ 결론 및 투자 아이디어

현재 우라늄 가격 상승은 초기 단계이며, 향후 수년간 공급 부족으로 인해 더 큰 상승이 예상됨. 광산 개발과 새로운 원자로 건설에 대한 투자가 이루어지고 있으나, 수요를 따라잡기엔 시간이 부족함. 따라서, 광산 회사에 투자하는 것이 유리할 것으로 보이며, Cameco, NexGen Energy 등의 기업이 추천됨. 또한, Sprott Uranium Miners ETF와 같은 우라늄 관련 ETF도 유망한 투자 옵션.

중국 경제 전망 우디르급 태세 전환

인도 주식 우디르급 태세 전환

두에빌 지금 자리에서 진입은 잘 모르겠어서 패스

CDMO 비중 줄이고 한국카본, 성광벤드 진입

#포트

☀️ 스탠리 드러켄밀러. 대선, 채권 숏, FED에 대한 평가

스탠리 드러켄밀러가 블룸버그와의 인터뷰를 진행했습니다. 대선, 채권 숏, FED에 관한 흥미로운 이야기들을 정리했습니다.

▶️ 대선 전망

아직도 선거에서 누가 이길지에 대해 확신은 없음. 그러나 지난 12일간 시장은 트럼프가 선거에서 승리할 가능성을 반영하고 있다고 판단

은행주, 암호화폐, 트럼프 소셜 미디어 주식에서 보이듯이 트럼프 승리를 점치는 사람들이 늘어나고 있음

레드 웨이브 > 트럼프 & 의회 Split > 해리스 & 의회 Split > 블루 웨이브

블루 웨이브가 나타날 가능성은 엄청 낮다고 생각. 해리스가 대선에서 승리하면 기존 정책이 대부분 유지되는 가운데, 주식은 3~6개월 간 고전할 것. 다만, 가능성이 낮기에 크게 고려할 필요는 없음

레드 웨이브가 나타나면 기업들의 'Animal Spirit'이 자극될 가능성이 더 높을 것. 이는 3~6개월 간 경기를 부양시키는 요인으로 작용할 전망

그러나 채권 시장이 대선 결과를 금리에 충분히 반영하고 있지 않다고 판단. 금리가 상승하게 되면 이는 결국 주식 랠리를 끝내는 요인으로 작용할 것

이러한 전망에 기반해 채권 숏에 투자하고 있음. 포지션을 계속 유지하고 있지만 기존보다는 비중을 줄였음

개인적으로 트럼프, 해리스 둘 다 지지하지 않음. 과도한 재정정책을 사용하고 있기 때문. 관세를 통해 기업들의 경쟁력을 제고하는 둘의 방식도 옳다고 생각하지 않음


▶️ 엔비디아

분할 후 가격으로 80~90달러 사이에서 대부분을 매도. 지금 130달러 수준이기에 매우 아쉬움

그러나 지금은 밸류에이션이 살짝 부담스럽다고 판단. 장기적으로는 좋게 보고 있음. 가격이 떨어지면 다시 살 수 있음


▶️ FED 평가

FED는 2020년 코로나19가 터졌을때 적극적으로 대응하면서 경기가 블랙홀로 들어가는 것을 막았음

그러나 2021년 포워드 가이던스에 갇히는 실수를 범함. 2020년 가을 백신이 보급되기 시작하면서 경제가 블랙홀에 갇히지 않을 것이라는 사실이 분명해짐. 실업률은 14% 수준에서 빠르게 하락했고, 경기도 활기를 띄기 시작

문제는 FED가 금리를 인상한 것은 인플레이션이 2%를 넘은지 13개월이 지난뒤였다는 것. 그동안 FED는 2조 달러의 채권을 매입. 그리고 드디어 금리를 인상하기 시작했을 때는 25bp를 올리는데 그침

반면, 지금은 인플레이션이 2% 타깃에 도달하지 않았는데도 50bp 인하를 단행. 이러한 결정은 1970년대를 생각나게 함. 인플레이션이 안정되는 것을 보고 기준금리를 내리니 물가가 바로 다시 반등함

FED는 지금의 통화정책이 Restrictive하다고 보고 있는데, 이는 재정정책을 고려하지 않은 판단. 재정을 풀면서 경기를 부양하고 있기 때문에 통화정책이 지금 정도 수준을 유지해도 된다고 생각은 잘못됨

https://www.youtube.com/watch?v=-4NuOAfZjHo&t=600s