트럼프 曰 "미국에서 더 많은 석유 및 가스 시추를 개방해 유가를 낮출 것"

Trump says he’ll bring down prices by opening up the US to more oil and gas drilling

7/16 블룸버그와의 인터뷰에서 트럼프는 위와 같이 말함. 바이든 시대의 높은 인플레이션을 여태 비난해 온 입장에서 본인이 정권을 잡았을 때는 반드시 물가를 낮춰야 하는 상황

구체적인 계획을 밝히지는 않았지만, 시추 규제를 완화할 것은 명백히 말했음. 그 말은 업스트림 업체들이 대량공급을 할 수 있는 환경이 갖춰질 것이며 유가 자체를 대폭 낮출 수 있다는 뜻. Price가 낮은 상태에서 경기회복이 제대로 이뤄지지 않아 Volume 성장이 나오지 않는다면 에너지 업체에는 큰 악재

<트럼프 수혜주 = 에너지 종목>이라는 역학관계는 다시 생각해봐야 할 문제. 업스트림 중에서도 M&A를 통해 매립지를 많이 확보한 메이저 오일 업체만 유리할 수도 있고, 아니면 업계 전반적인 과잉공급으로 업스트림 전체가 무너질 수도 있음

과잉 생산된 물량 수출해버리면 되니까 킨더 모건 같은 미드스트림 업체들 주가가 좋은 듯

* 최근 테크 전망 톤 추이

1) 삼성전자 2Q실발 이후 전망치 상향. 메모리 위주의 컨센 상향 지속
1-1) 최근 DRAM spot 가격 상승 추세 지속

2) AI 기능 탑재한 애플 전망치 지속 상향
2-1) 아이폰 DRAM 탑재량 또한 증가 사이클 진입

3) AI 서버 전망치 상향(TrendForce)
3-1) 최근 aspeed 등 컨벤셔널 서버 등의 수요도 회복세 지속

4) NVDA의 블랙웰 전망치 TSMC향 25% 상향
4-1) HBM 수요의 전망치 상향 조정 가능성. 반면 SKH capa 확장은 정해져있기 때문에, 반사수혜를 나머지 DRAM 업체들이 가져갈 가능성

5) AI 스마트폰, AI PC로 인해 IT 기기 출시 사이클 하반기부터 본격화
5-1) 스마트폰 및 PC 데이터 2024년 호조 및 25년 전망치 상향 지속

워낙 잘하시는 분이라 그런지 이런 것만 보면 또 헷갈림..

다만 반알못이 생각했을 때 지금 시점에서 고려해야될 게

1. 위 내용 중 디램 가격 구조적 상승(스마트폰 탑재량 증가 + 캐파 잠식 등), AI 서버 전망 좋아요 NVDA 블랙웰 수요 또 좋을 거예요 AI PC 잘 팔릴 거예요 이런 부분들은 이미 시장에서 충분히 기대하고 있던 부분이고 그로 인해 지금 수준까지 테크 주가를 끌어올렸던 게 아닐까? 바뀐 거라고 하면 최근 외사에서 (구체적으로 무슨 근거인지는 원문 리퐅이 없어서 못 읽어봄) 애플 AI 폰 수요를 2배 가까이 올린 것 정도.

2. 그럼 시선은 다음주 빅테크 실발로 쏠릴테고.. 여기서도 물론 시장에서 듣기 좋은 얘기 위주로 하겠지만 CAPEX 증가 폭(기울기)이 시장의 컨센을 크게 비트하지 못한다면 그래도 주가가 더 갈 수 있을까에 대한 고민이 어려움. 반도체 업황이 당장 꺾인다 이런 건 절대 아닌데, 어디까지가 시장의 기대치로 반영되어있는지를 수치화해서 알 수가 없으니. 일각에서는 반도체 꺾는 타이밍을 빅테크 CAPEX 지출 둔화로 보기도 하던데, 그 말인즉슨 다음주까지 테크 기술적 반등은 나올 수 있을지라도 전고를 뚫는 그런 그림을 보여주긴 힘들지 않을까 생각함.

3. 결정적으로 큰 손인 헤지펀드 형님들 테크 포지션이 이미 역대 최고치였고, 외사 스트래티지스트들 사이에서 증시 조정에 대한 우려가 계속 나오는 만큼 쉽사리 포지션을 더 늘리긴 어려워 보임. 최근 FMS에서도 올해 미 증시를 골디락스 국면으로 바라보는 비율이 줄어들고 있다는 얘기도 나오고. 정치적 리스크도 매한가지. 대선 전까지는 산업에 대한 펀더멘털적인 분석(혹은 정량적 수치)보다는 스피커(정치인)들의 입김에 따라 섹터 수급이 결정되지 않을까 싶음.


▶ 결론

테크 UW, 산업재, 금융, 바이오 OW 뷰 유지

틀리면 테크 떡상 불반등장에서 혼자 소외되면 그만이야~~ 🤡

▶ 세아제강, 휴스틸 투자 아이디어 업로드

https://blog.naver.com/gyurom/223517418360

▷ 한 줄 요약: 트럼프 트레이딩 + 영일만 대왕고래 프로젝트 모두 묻은 정치 테마(?)주

25년 CSP YoY CAPEX 성장률은 둔화

(삼성 이종욱 위원님 자료 발췌)

결국 아이폰16 수요와 AI 킬러 콘텐츠의 등장 여부가 중요?

안 그래도 애플 OLED 관련해서 디스플레이 밸류체인 콜도 보이는 듯

LG디플, LG이노텍, 비에이치, 삼성전기 이런 애들 강세이기도 했고

낸드까지 돌면 사이클 마지막?

나스닥 20일선 하방 이탈

유일한 승리자 에너지

이 이슈 때문인지

#ABB -5% , 어닝 + 수주 미스 (오더 역성장)

*유럽 전력기기 (송배전 + 자동화)

음 그냥 인프라 관련 산업재면 다 좋은 게 아니라 전통에너지 관련된 애들 선호하는 시장 같음

오일 메이저 비중 큰 XLE나 미드스트림 모아놓은 MLPX 추세 좋음